比特币价格动态 - 比特币价格跌至关键支撑位10万美元 [1] - 市场出现超过10亿美元的多头仓位爆仓 [1] 市场资金流向 - 美国现货比特币ETF连续四日出现净流出，总额约13亿美元 [1] 影响因素分析 - 美元走强及美联储政策不确定性导致市场风险偏好降温 [1] - 期权对冲行为加剧了市场波动 [1] 市场前景展望 - 若ETF资金流恢复稳定且宏观面无新增利空，市场情绪可能回暖 [1]

科技股与人工智能估值 - 隔夜纳斯达克指数下跌2%，尽管大型科技公司如Palantir的每股收益和营收均超出预期并给出乐观业绩指引 [1] - 科技股下跌源于投资者担忧人工智能相关技术估值过度膨胀，存在泡沫风险，常与2000年互联网泡沫相比较 [1] - 当前标普500指数的预期市盈率约为23倍，远高于约17倍的历史平均水平，显示估值偏高 [1] - 当前人工智能浪潮与互联网泡沫的关键区别在于能生产销售芯片和GPU等实际产品并产生利润，且美国利率处于下行趋势为股市提供缓冲 [1] - 人工智能驱动的上涨行情拥有更坚实的基础，但若投资者质疑人工智能资本支出过度或盈利下滑，市场回调可能性将增加 [3] 美元与外汇市场 - 美元指数重回100关口，美元走强受英镑因预算担忧持续走弱提振，过去五天英镑兑美元汇率下跌1% [3] - 市场对美联储12月是否会再次降息的疑虑也继续推高美元 [3] 黄金市场 - 美元走强削弱黄金吸引力，现货黄金价格下跌至3938美元附近，进一步远离4000美元关口 [3] - 黄金下方支撑位分别位于3925美元、3893美元以及3733美元，阻力位分别位于4004美元和4051美元 [3] - 黄金可能寄希望于美元回调以重返4000美元关口 [3] 石油市场 - 美元走强给石油市场带来压力，美国原油价格回落至每桶60.20美元 [4] - 原油价格支撑位分别位于59.85美元和59.37美元，上方阻力位分别位于60.92美元和61.40美元 [4] - 市场评估美国对俄罗斯石油公司Rosneft和卢克石油公司Lukoil制裁措施对全球石油供应链的影响 [4] 就业数据与美联储政策 - 因政府持续停摆，下一批美国非农就业数据不太可能发布，使得ADP私营部门就业数据重要性凸显 [6] - 预计ADP数据显示上月新增就业岗位约3万个，若低于预期或出现负增长可能引发市场对美联储12月降息的预期升温 [6]

亚洲股市暴跌 - 日经225指数一度暴跌超1300点，跌幅超2% [1] - 韩国KOSPI指数暴跌超4% [1] - 韩国Kospi 200指数期货盘中大跌逾5%，触发"Sidecar"机制暂停程序化交易卖单5分钟 [1] 科技股重挫 - 软银集团股价一度暴跌超10% [1][4] - 三星电子股价暴跌超4% [1][4] - SK海力士暴跌超5% [1][4] - 爱德万测试暴跌超8% [4] - 隔夜美股纳指大幅收跌超2%，费城半导体指数重挫4% [4] 市场担忧情绪 - 投资者对AI、芯片等科技股估值过高的担忧加剧，部分投资者选择获利了结 [1][4] - 高盛集团编制的散户偏好指数周二大跌3.6% [4] - 对冲基金经理Michael Burry在暴跌前披露买入了Palantir和英伟达的看跌期权 [4] - 高盛CEO预计未来12到24个月内股市可能出现10%到20%的回撤 [4] - 摩根士丹利CEO指出10%—15%的回调值得欢迎 [4] 美元走强压力 - 美元指数自8月初以来首度升破100关口，最高报100.2568 [1][5] - 美元走强对高估值的科技股构成压力 [1][5] - 市场预计美联储12月降息25个基点的概率从一周前的94%降至69% [8] 宏观经济背景 - 美联储官员就进一步降息前景发出分歧信号 [5] - 美国联邦政府"停摆"进入第35天，预计将使四季度美国实际GDP年增长率下降一至两个百分点 [8] - 英镑兑美元跌至4月以来最低水平 [8] - 韩元兑美元汇率跌至4月以来最低水平 [11] - 澳元兑美元下跌0.7% [9]

美股市场表现 - 美股三大指数集体收跌，道指下跌0.53%，纳指跌幅扩大至2.04%，标普500指数下跌1.17% [2] - 大型科技股成为拖累主力，英特尔跌约6%，特斯拉跌约5%，高通跌超4%，甲骨文、AMD、博通、谷歌跌超2%，Meta、亚马逊跌超1%，仅微软微跌、苹果小幅收涨 [2] - 英伟达收跌3.96%，成交370.31亿美元，成为周二美股成交额第2名 [3] - 对冲基金经理Michael Burry执掌的思睿资产管理公司三季度13F报告显示，其约80%仓位集中做空英伟达和Palantir，名义价值逾10亿美元，其中针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元，针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元 [3] 中概股市场表现 - 热门中概股多数走低，纳斯达克中国金龙指数下跌2.05% [3] - 板块内分化明显，百度逆势涨超3%，但阿里巴巴、爱奇艺、京东均跌超2% [3] - 理想、蔚来、小鹏汽车等造车新势力跌超3%，金山云跌超4%，哔哩哔哩跌超5%，富途控股跌超7%，小马智行跌幅近10%，领跌中概板块 [3] 美元指数走势 - 美元指数表现强势，自8月初以来首次突破100关口，最高触及100.21，创下三个月来的最高水平 [4] - 驱动因素包括美联储内部政策分歧加大，交易员对降息预期显著下调 [5] - 英国财政大臣暗示下月预算案将面临艰难抉择，引发英镑下挫，间接助推美元走强 [6] - 芝商所美联储观察工具显示，市场预计12月降息25个基点的概率已从一周前的94%降至69.1%，预期转变直接提振美元汇率 [6] 加密货币市场表现 - 加密货币市场遭遇重挫，比特币价格加速下探，自6月以来首次跌破10万美元大关，最低触及9.9万美元，日内最高跌幅达7.11% [7] - 以太坊表现更弱，一度跌破3100美元，日内跌幅最高达14.08% [8] - 数据显示24小时内共有超40万人爆仓，17.99亿美元（约合人民币128亿元）蒸发 [9] - 10万美元是比特币的重要心理关口和技术面支撑位，若价格持续低于该价位可能引发更急剧抛售，下一个目标或为4月份接近7.4万美元的低点，较当前水平潜在下行空间约30% [10] - 比特币已暂时与全球流动性的持续上升脱钩，其相对黄金的价格也回到25支撑价位附近 [10] - 驱动因素包括宏观逆风与资金流出，美联储政策风向转变打破投资者对宽松货币政策的幻想，风险资产普遍承压 [10] - 现货ETF遭遇大规模赎回，比特币永续期货未平仓合约已从10月份峰值下降约30%，表明交易员正主动撤出杠杆头寸，市场投机热度迅速消退 [10]

美国政府停摆与经济影响 - 美国联邦政府停摆已持续35天 追平历史最长纪录 国会参议院已进行13次投票均未通过 计划于11月4日举行第14轮投票 [1] - 若政府停摆持续4周 美国实际GDP年增长率将下降约1至2个百分点 经济损失约为70亿美元 [1] - 若政府停摆延长至6周 经济损失将升至110亿美元 若达8周则损失预计高达140亿美元 [1] 美元汇率表现 - 美元指数在亚洲交易时段一度突破100大关 为8月1日以来首次 反映其在全球不确定性上升背景下的避险属性 [1] - 美元兑日元最高触及154.48 创下2月中旬以来新高 [1] - 欧元兑美元下跌0.15% 触及1.15关口 [2] 亚洲货币汇率动态 - 新加坡元兑美元下跌至1.3070 为5月12日以来最低水平 [2] - 印尼卢比兑美元一度下跌0.5%至16733 创9月26日以来新低 [2] - 印度卢比兑美元一度上涨0.4%至88.3925 录得10月15日以来最大单日涨幅 此前印度央行疑似在离岸市场抛售美元进行干预 [2]

铜价近期走势 - 伦敦金属交易所六大主要铜期货全线下跌，三个月期铜合约跌1.62%，报10669.00美元/吨，从上周创纪录高位11200美元/吨回落 [1] - 铜价此前上涨受中美贸易会谈乐观预期推动，但近期因美联储12月降息前景不确定性而承压 [1][3] 铜供应端动态 - 矿业巨头嘉能可下调2025年产量预期，英美资源集团警告智利一座主要矿场产量将不达标 [3] - 自由港-莫克莫兰因印尼Grasberg矿山山体滑坡启动不可抗力，预计产量受重大影响持续至2027年，并将2026年产量指引下调35%，约减少27万吨供应 [3] - 全球第四大铜矿卡莫阿-卡库拉铜矿因矿震事件，2025年产量指引从52万-58万吨下修至37万-42万吨 [3] - 智利埃尔特尼恩特矿因地震坍塌，智利国营铜业公司表示今年产量将缩减30万吨，较预期低约11% [3] 美联储政策前景与市场影响 - 美联储主席鲍威尔称12月降息“绝非板上钉钉”，多位地区联储主席对过度降息表露谨慎立场 [6] - 芝加哥联储主席古尔斯比称对12月降息的门槛“比前两次会议更高”，警告在通胀趋势不明等背景下贸然降息可能犯“抢跑式政策错误” [7] - 部分美联储官员支持进一步降息，旧金山联储主席戴利支持上周的25个基点降息，认为可“适当再稍微降低”利率 [7] - 市场预计美联储12月降息概率在67%左右，但政策前景因经济数据缺失等因素变得不确定 [7] - 美元指数过去一周涨超1%，报99.82，为7月以来最高水平，强势美元使以美元计价的大宗商品缺乏吸引力 [4] 市场观点与分析 - 有分析认为，近期铜价上涨的主要驱动因素（全球贸易紧张缓解、美联储降息预期）已大体计入价格，投资者或因缺乏新驱动因素而离场 [4] - 投资者的关注点已从供应危机重新转向美联储政策前景 [4]

期货价格表现 - 11月4日午盘，沪铜主力合约价格高位回调，现报85760元/吨，跌幅1.52% [1] - 伦敦金属交易所（LME）铜期货价格因美元汇率走强而回落 [2] 供需基本面 - 智利9月铜产量为456,663吨，环比回升7.79%，但同比下降4.5% [2] - 11月3日，国内市场电解铜现货库存为20.60万吨，较10月27日增加1.74万吨，其中上海、广东、江苏库存均有增加 [2] - 市场存在对供应短缺的担忧，头部矿山企业下调年度产量指引，供应收紧对铜价构成支撑 [2][3] 宏观经济因素 - 美元持续走强对铜价表现形成压制 [1][2] - 美国10月ISM制造业PMI降至48.7%，连续八个月萎缩，显示需求和就业疲软 [2] - 欧元区10月制造业PMI终值为50，德国和法国持续萎缩，新订单疲软拖累复苏 [2] 机构观点与市场情绪 - 兴业期货认为宏观氛围偏向积极，铜矿供给担忧持续，沪铜阶段性回调幅度有限，前多策略仍可持有 [3] - 光大期货指出市场对高铜价下的需求表现不安，但未见恐慌情绪，铜价回调幅度有限，可视为逢低买入机会 [3]

澳大利亚黄金股指数表现 - 澳大利亚黄金股指数11月3日下跌1.3%至15816点，创10月28日以来最大单日跌幅 [1] - 该指数今年以来已累计上涨87.8% [1] 主要成分股表现 - 行业巨头北方之星资源公司股价下滑1.5% [1] - Evolution Mining股价下滑2.3% [1] 价格驱动因素 - 金银价格下跌源于美元走强 [1] - 投资者降低了对美联储进一步降息的预期 [1] - 贸易紧张局势缓和也对黄金价格施压 [1]

行业指数表现 - 澳大利亚黄金股指数(AXGD)下跌1.3%至15816点，创自10月28日以来最大单日跌幅 [1] - 截至今年截至目前，该指数累计上涨87.8% [1] 主要公司股价变动 - 行业巨头北方之星资源公司(NST.AX)股价下跌1.5% [1] - Evolution Mining股价下跌2.3% [1] 价格驱动因素 - 金银价格下跌，主要原因为美元走强以及投资者减少对美联储进一步降息的预期 [1] - 贸易紧张局势缓和也对黄金价格造成压力 [1]

港股市场表现 - 10月31日港股三大指数震荡走低，恒生科技指数午后跌幅超过1.5% [1] - 市场板块分化明显，创新药概念股逆市上涨，而科网股普遍下跌，半导体板块走弱 [1] - 恒生科技指数ETF持仓股中，金蝶国际、金山软件、海尔智家领涨，华虹半导体、中芯国际、比亚迪股份、阿里巴巴、快手、腾讯控股领跌，其中华虹半导体午后跌幅超过7% [1] 市场驱动因素分析 - 中美元首会晤后，全球市场进入预期兑现阶段，市场将进入一段宏观“真空期” [1] - 美联储主席鲍威尔称尚未就12月会议作出决定，降息预期回撤导致美元走强，对港股行情形成压力 [1] - 恒生科技指数自4月8日以来上涨37.49%，与万得全A指数上涨37.85%相近，但10月份涨幅基本“回吐”，主要受“外卖大战”和美元阶段性走强等因素掣肘 [1] 行业前景展望 - 机构认为港股更适合中长期视角，尤其在科技产业确认进入景气周期的背景下 [1] - 恒生科技指数5月至8月震荡上涨，9月上涨加速，若制约因素发生边际变化，以互联网为代表的科技品种有望回归上涨趋势 [1] 指数估值水平 - 截至10月30日，恒生科技指数ETF标的指数最新市盈率为23.50倍，处于指数发布以来约32.84%的估值分位点，即当前估值低于指数历史上近七成时间 [2] - 恒生科技指数ETF为没有港股通账户的投资者提供布局中国AI核心资产的工具 [2]