合同签署 - 全资子公司江苏双良新能源装备有限公司与闳扬新能源发展集团吉林有限公司签订福海县光储氢氨醇一体化项目买卖合同，合同金额为人民币4.5亿元 [1] - 合同供货标的为绿电制氢系统，绿氢产能为72000Nm³/h [1] - 合同占公司2024年度经审计营业收入比重为3.45% [1] 财务影响 - 预计对公司当期及未来年度资产总额、资产净额和净利润有积极影响 [1] 业务发展 - 合同双方均具有良好的履约能力 [1] - 若顺利实施，有助于公司绿电制氢业务市场开拓及技术经验积累 [1]

新能源装机及发电情况 - 截至4月底甘肃省新能源装机达6720万千瓦占电源总装机的64.7%排名全国第2 [1] - 2024年全省新能源发电806亿千瓦时占总发电量的35.4%排名全国第2 [1] - 甘肃省风能可开发量5.6亿千瓦居全国第四太阳能可开发量95亿千瓦居全国第五未利用土地面积占全省46.3% [1] 新能源发展目标 - 力争到2025年底全省新能源装机达到8000万千瓦新能源及新能源装备制造产值超千亿元 [1] - 到2030年底装机达到1.6亿千瓦产值超过2000亿元 [1] - 到2030年调峰煤电装机达5000万千瓦抽蓄1000万千瓦新型储能1000万千瓦 [2] 新能源消纳与调峰措施 - 培育零碳园区源网荷储一体化新能源微电网虚拟电厂等就地消纳项目 [2] - 推进电解铝冶金等高耗能行业高比例绿电消纳和绿证应用 [2] - 谋划实施绿电交易新能源直供离网运行等多种模式的绿电制氢项目打造河西"绿氢走廊" [2] 外送通道建设规划 - 甘肃省已有及在建特高压直流外送通道4条建设规模居全国第二 [3] - 围绕沙漠新能源基地再谋划争取2~3条外送通道纳入国家规划 [3] - 力争到"十五五"中期4条特高压年输送电力达3200万千瓦输送电量超1400亿千瓦时 [3] - 到2030年在运特高压直流外送通道达6条直流输送能力达4800万千瓦 [3] 国际市场拓展 - 鼓励能源企业开展境外绿色投资绿色建设绿色运营 [2] - 加快技术和装备向中亚等地区输出推动新能源及新能源装备制造向西拓展 [2]

风电产业布局 - 金风科技在东北布局首个核心部件项目 目前正在进行基础施工 预计2024年10月投产 将填补辽宁省风电发电机产业空白 [1] - 中国电建新型塔筒绿色制造基地及风机齿轮箱生产基地项目总投资21亿元 新建塔筒生产线4条 齿轮箱生产线2条 投产后年产塔筒500套 齿轮箱750套 [3] 风光发电项目 - 新民市集中式风电项目储备3个 总投资60亿元 总装机容量60万千瓦 [4] - 中电建150兆瓦集中式风电项目已竣工 每年可提供绿色电能4.1亿千瓦时 [4] - 分散式风电项目在建2个 各6.25兆瓦 已竣工2个 各6.7兆瓦 已于2024年2月并网发电 [4][6] 光伏发电发展 - 截至2024年底 分布式光伏用户达1757户 已并网容量122.7兆伏安 [6] - 2025年华能 国电投及标力新能源分布式光伏发电项目已全面开工 [6] 储能与循环经济 - 国电投新民市100兆瓦新型储能电站项目总投资10.1亿元 获批省级示范项目 [8] - 沈阳(新民)生物质能源循环利用一体化项目投资50亿元 年消耗农作物秸秆23.36万吨 生产天然气1900万立方米 有机肥7.5万吨 食品级二氧化碳2.2万吨 年减排二氧化碳35万吨 [8] 氢能发展规划 - 新民市计划整合富余风电 光伏发电 开展绿电制氢(氨 醇)示范项目 参与"沈大氢能高速走廊"建设 [8]

行业投资评级 - 增持（维持）[4] 核心观点 - 基本面改善与风格切换共振，重视电力板块布局机会 [1][6][10] - 煤价快速下跌至692元/吨附近，创2021年4月以来新低，火电基本面持续改善 [3][6][11] - 水电来水情况良好，3月14日三峡入库流量同比上升54.55%，出库流量同比上升12.94% [6][31] - 全国首例跨经营区绿电交易达成，成交电量5270万千瓦时，其中风电占比78%，太阳能发电占比22% [6] - 国家发改委推动电力现货市场全面加快建设，完善电力容量补偿机制和辅助服务市场 [6] 本周行情回顾 - 上证指数报收3419.56点，上涨1.39% [1][52] - 沪深300指数报收4006.56点，上涨1.59% [1][52] - 中信电力及公用事业指数报收2803.04点，上涨1.86%，跑赢沪深300指数0.27个百分点，位列30个中信一级板块第13位 [1][52] - 板块内涨幅前五个股：宁波能源(15.48%)、甘肃能源(11.34%)、兆新股份(9.13%)、明星电力(9.01%)、广西能源(8.67%) [55] 火电板块 - 煤价持续下跌，本周环渤海动力煤(Q5500)市场价企稳于692元/吨附近 [6][11][13] - 今年至今(3月14日)动煤均价745元/吨，较去年同期下跌174元/吨，较去年全年均价861元/吨下跌116元/吨 [6] - 煤炭库存处于高位，即将进入季节性淡季，火电一季度业绩预计可观 [6] - 重点推荐标的：华电国际、皖能电力、浙能电力、华能国际；火电改造设备龙头青达环保 [3] 水电板块 - 水电来水情况良好，3月14日三峡入库流量同比上升54.55%，出库流量同比上升12.94% [6][31] - 全国重点水库蓄水量较常年同期偏多，水电量增价稳 [6] - 重点推荐标的：长江电力、国投电力、川投能源、华能水电 [3] 绿电板块 - 推荐布局低估绿电板块，重点关注低估港股绿电及风电运营商 [3] - 推荐标的：新天绿色能源(H)、龙源电力(H)、中闽能源、福能股份 [3] - 硅料价格保持40元/KG，主流硅片价格保持1.31元/PC，与上周持平 [37] - 长期来看光伏项目收益率有望进一步提升 [37] 核电板块 - 建议关注中国核电和中国广核 [3] 行业政策与市场建设 - 全国首例跨经营区绿电交易达成，云桂送沪跨区绿电交易实现里程碑式突破 [6] - 交易自3月10日起连续22天通过闽粤联网工程输送绿电至上海 [6] - 国家发改委推动电力现货市场全面加快建设，初步建成全国统一电力市场体系 [6] - 深化新能源上网电价市场化改革，优化电力系统调节性资源市场化价格机制 [6] 重点公司业绩预测 - 浙能电力2024年预计EPS 0.58元，对应PE 9.65倍 [7] - 皖能电力2024年预计EPS 0.85元，对应PE 8.64倍 [7] - 华能国际2024年预计EPS 0.71元，对应PE 9.40倍 [7] - 青达环保2024年预计EPS 1.09元，对应PE 18.14倍 [7] 碳市场表现 - 本周(3.10-3.14)全国碳市场碳排放配额(CEA)总成交量42.43万吨，总成交额0.37亿元 [46] - 挂牌协议交易周成交量12.43万吨，周成交额0.11亿元 [46] - 本周最后一个交易日收盘价88.54元/吨，较上周下降1.21% [46] - 截至2025年3月14日，全国碳市场累计成交量6.34亿吨，累计成交额433.87亿元 [46]