香港家族办公室发展成就 - 投资推广署已协助超过200间家族办公室来港落户或扩展业务 超额完成2022年《施政报告》绩效指标 [1] - 香港资产管理总值在2024年底突破35万亿港元 同比增长13% [2] - 净资金流入大幅上升超过80%至7050亿港元 [2] 政策支持措施 - 2023年3月推出八大措施打造最具竞争力环境 包括税务优惠和新资本投资者入境计划 [1] - 优化合资格投资金额计算范围 投资者在港连续居住七年可申请永久居民身份 [2] - 政府计划进一步优化基金 单一家办和附带权益的优惠税制 [3][4] 服务体系完善 - 投资推广署FamilyOfficeHK专责团队扩大职能 建立新的家族办公室服务提供者网络 [1] - 专责团队在全球加强宣传 在中国内地 欧洲和东盟等地区进行路演 [1] - 构建资本对接平台推动金融与科技双引擎发展 形成良性循环 [3] 行业地位优势 - 香港作为亚洲最大跨境财富管理中心 是全球第二大跨境财富管理中心 [2][3] - 拥有逾百年私人财富管理根基 是国际高净值家族理想据点 [4] - 具备发展绿色投资 艺术品及慈善事业的有利优势 [3] 未来发展方向 - 继续深化国际交往合作 扩展全球推广工作 [4] - 通过资本投入带动科研创新 吸引耐心资本为多元经济注入动能 [3] - 完善的传承规划能避免家族争产纠纷 维护企业治理与社会形象 [4]

郑氏家族企业概况 - 郑氏家族拥有新世界集团与周大福珠宝集团两大核心产业 业务覆盖房地产 酒店 珠宝等多个领域 [1] - 据福布斯2025中国香港富豪榜 周大福郑氏家族以195亿美元（约1400亿元人民币）身家高居榜单第三 [1] 郑志刚职务变动 - 郑志刚于2024年6月30日辞去私人控股的周大福企业董事职务 此前已于2023年11月卸任K11 Group及K11 Concepts董事 [3] - 郑志刚夫妇已完全退出郑氏家族旗下所有公司职务 包括新世界发展行政总裁 周大福珠宝执行董事 新创建非执行董事等多项职位 [3][6] - 郑志刚辞任官方理由为"投入更多时间于公共服务及其他个人事务" [1][6] 新世界集团业绩表现 - 新世界发展2024财年股东应占亏损约19683亿港元 为近20个财年以来首次出现亏损 [6] - 外界将亏损归咎于郑志刚策略激进 决策失误导致负债高企 [6] 郑志刚新投资动向 - 郑志刚宣布进军短剧行业 携手JAKOTA Capital投入1亿美元资金支持全球短剧业务 [7] - JAKOTA Capital为瑞士投资公司 专注于日本 韩国等地区战略投资 计划2025年3月通过纽约短剧公司实体开始运营 [7] - 郑志刚于2017年成立C资本 投资案例包括Casetify 小鹏汽车 蔚来汽车等企业 [7] 郑氏家族接班安排 - 郑家纯强调接班人选需"才德兼备" 表示若家族内无合适成员将考虑对外招聘 [9][16] - 郑志雯（长女）接任新世界发展集团提名委员会主席 进入核心权力圈层 该委员会由家族成员 职业经理人 专业人士组成三人决策班子 [9][10] - 郑志明（次子）2024年出任新创建联席首席执行官 负责基建 公路 物流等业务 [12] - 郑志亮（幼子）2019年加盟新创建 2023年出任周大福企业董事 2024年升任周大福企业联席首席执行官 负责北亚投资 [14] 家族治理架构 - 郑氏家族通过两个离岸信托公司共同控股核心资产载体"周大福控股" 合计持有约9565%股权 [19] - 周大福企业设立三个联席首席执行官分区负责投资：郑志亮（北亚） 曾安业（美洲 澳大利亚 欧洲） 何智恒（公司职能和运营） [18] - 郑志刚现任香港财富传承学院董事会主席 推动香港家族办公室行业发展 [19][21] 家族业务成就 - 郑志刚2008年创立K11品牌 将艺术与商业融合 项目已拓展至上海 广州 沈阳 天津 武汉等地 [4] - 郑志雯2011年以8亿美元收购瑰丽酒店 三年后业绩暴涨200% 成为亚太区顶奢酒店标杆 [12] - 郑志雯推动周大福品牌年轻化转型 助力在Z世代消费群体中维持竞争力 [12]

行业规模与增长 - 截至2023年底香港单一家族办公室数量突破2700家 预计很快增至3000间 [1] - 新设家族办公室每年可为香港带来6亿美元额外商业开支 [4] 历史渊源与生态成熟度 - 香港家族办公室历史可追溯至19世纪末 拥有何东家族 嘉道理家族 李锦记家族 李佩材家族等百年家族 [1] - 香港拥有约27万名金融专业人才 提供从投资管理到法律咨询的全链条服务 [2] - 东亚银行等老牌华人家族与洛克菲勒等国际家族形成深厚专业积淀 [2] 核心竞争力优势 - 香港拥有普通法体系且背靠14亿人口内地市场 是中国唯一合法合规交易数字资产的地区 [2] - 香港已拥有11家持牌虚拟资产交易平台 8月1日《稳定币条例》生效实施稳定币发行人监管制度 [2] - 实行不强制披露资产 不硬性要求雇佣本地人才的开放政策 构建前线合规 内部风控 监管审查三道防线 [3] - 单一家办无需申请牌照 但合作机构需严格履行尽职调查 形成轻监管重合规模式 [3] 差异化竞争优势 - 香港《个人资料（私隐）条例》自1996年实施 成为亚洲最完善隐私法律之一 家办无需向政府披露底层资产 [3] - 司法系统独立性确保纠纷解决透明性 投资者即使与政府打官司也能获得公正裁决 [3] - 区别于新加坡 迪拜等竞争对手 香港在隐私保护和经济贡献乘数效应方面具有特别价值 [3][4] 战略发展方向 - 香港投资推广署2024年举办260多场全球推广活动 重点拓展中东 东盟及欧美市场 [4] - 推动家办与科创 绿色金融等产业联动 通过家办投资支持香港科创发展 [4] - 借助香港知识产权保护制度助力科技成果商业化 实现资本 技术 文化深度融合 [4]

家族财富与所有权结构 - 韦特海默家族持有香奈儿100%所有权 截至2025年9月家族财富达910亿美元[1] - 阿兰·韦特海默与杰拉德·韦特海默各持50%股份 实时财富均为445亿美元左右[1] - 家族通过开曼群岛注册的Mousse Investments进行最终控股 不披露财务数据[7] 新一代管理者崛起 - 38岁的亚瑟·海尔布隆2019年加入Mousse Partners 拥有哈佛商学院背景及高盛工作经验[2][4] - 2023年出任核心控股公司董事 接替已故高管迈克尔·雷纳 标志继承规划进入关键阶段[2][4] - 目前与Paul Yun共同担任私募股权和风险投资直投业务联席主管 参与罗斯柴尔德银行私有化等重大交易[6] 家族办公室运营架构 - Mousse Partners在纽约/北京/香港设办公室 团队含30余名来自摩根大通等机构的专业投资人员[7] - 投资组合涵盖股票/房地产/信贷/私募股权 直接与企业家及机构投资者合作[7][10] - 近期投资案例包括Brightside Health/Brandtech Group/The Row等 但部分持股如NetGem及Olaplex股价自IPO后大幅下跌[10] 家族传承与投资拓展 - 第四代继承人David Wertheimer于2023年创立1686 Partners 募集资金超1.1亿美元[15][17] - 该基金投资Fusalp/1916 Company/Syrup等企业 覆盖时装/美妆/科技等多个细分领域[15][17] - 家族保持低调传统 与LVMH等奢侈品集团高调风格形成鲜明对比[12][14] 行业背景与趋势 - 全球500大财富中至少20%设立家族办公室 管理总额超4万亿美元资产[18] - 瑞银调研显示仅略超50%家族制定继承计划 美国与东南亚地区执行最为积极[18] - 家族办公室模式体现长期财富管理趋势 通过多元资产配置应对经济不确定性[18]

家族办公室成立 - 贾斯汀·比伯于2025年7月正式成立Bieber Family Office 总部位于洛杉矶日落大道 旨在集中管理音乐版权 商业投资和未来发展方向 [2] - 该家办由比伯与妻子海莉 长期团队成员Will Bracey 知名律师David Lande共同发起 借鉴碧昂丝Parkwood Entertainment模式 实现财务独立与职业自主 [2][4] - 家办组织结构中Will Bracey出任COO负责日常运营 David Lande作为娱乐界超级律师处理法律事务 [6] 财务危机背景 - 比伯曾赚取高达10亿美元财富 但因挥霍于豪宅 私人飞机和美食导致财务管理不善 2022年以2亿美元出售音乐版权应对财务危机 [5] - 2022年因拉姆齐·亨特综合征取消"Justice"巡演 欠AEG主办方2400万美元 前经纪人Scooter Braun垫付后比伯仅部分偿还 [7] - 普华永道独立审计显示比伯实际拖欠880.6万美元 而非最初100万美元 财务困境源于过度挥霍 巡演取消和团队管理失控 [7][8] 商业投资与资产 - 比伯商业版图包括2019年与Ryan Good共创街头潮牌Drew House 2025年退出 曾代言Adidas Calvin Klein等品牌 推出七款香水系列 [13] - 投资科技初创企业包括Generosity Shots of Me 以及以太坊和ApeCoin等加密资产 2021年投资元宇宙平台FWB初始130万美元缩水92% [13] - 热衷房地产投资 全球房产巅峰期达23处 但投资被评价为"几乎没有赚钱" 因高位入场和情绪导向型购置 房产多为豪宅自住而非投资工具 [16][18] 海莉商业成就 - 海莉2022年创立美妆品牌Rhode 2025年5月被e.l.f. Beauty以10亿美元收购 包括6亿美元现金 2亿美元股票和2亿美元潜在支付 [8] - Rhode在截至2025年3月的一年净销售额达2.12亿美元 凭借极简产品理念和社交媒体营销实现高估值 海莉跻身亿万富翁俱乐部 [9][12] - 收购后海莉继续担任Rhode首席创意官和创新主管 同时担任e.l.f. Beauty战略顾问 [12] 最新发展 - 比伯2025年发行第七张专辑《Swag》 首周销量16.7万张且完全拥有母带所有权 同时推出全新时尚品牌Skylrk涵盖五大品类 [14] - 房地产投资包括2012年650万美元购置豪宅后720万美元售出 2019年比佛利山庄850万美元购入后799.5万美元售出 2020年2580万美元购置比弗利公园豪宅 [20] 行业趋势 - 家办成为全球名人和企业家标配解决方案 融合财富管理 风险控制 资产配置和品牌建设 全球单一家办数量预计从2024年8030个增至2030年10720个增长75% [21] - 奥普拉·温弗瑞2010年创立Oprah Winfrey Management 汤姆·汉克斯夫妇等选择联合家办巨头ICONIQ 家办助力超富家族实现跨代传承 [21]

家族办公室成立 - 贾斯汀·比伯于2025年7月正式成立Bieber Family Office 总部位于洛杉矶日落大道 旨在集中管理音乐版权 商业投资和未来发展方向[3][4] - 该家办由比伯与妻子海莉 长期团队成员Will Bracey及知名律师David Lande共同发起 借鉴碧昂丝Parkwood Entertainment的运营模式[4][7] - 家办成立背景包括财务压力与团队纠纷 目标是实现更高程度的财务独立与职业自主[6] 财务状况与危机 - 比伯曾赚取高达10亿美元财富 但因挥霍于豪宅 私人飞机和美食导致财务困境[9] - 2022年以2亿美元出售音乐版权 作为应对财务危机的关键自救举措[11] - 因健康问题取消"Justice"巡演 欠主办方AEG 2400万美元 前经纪人垫付后比伯承诺10年内分期偿还[13] - 普华永道独立审计显示比伯实际欠款880.6万美元 而非最初估计的100万美元[15] 商业投资与资产 - 比伯商业版图包括2019年与造型师Ryan Good共同创立街头潮牌Drew House 2025年4月宣布退出该品牌[25] - 曾代言Adidas Calvin Klein等品牌 七款香水系列销量可比布兰妮和詹妮弗·洛佩兹[26] - 投资科技初创企业如Generosity Shots of Me 以及加密资产以太坊和ApeCoin[27] - 2021年投资元宇宙社交平台FWB 初始投资130万美元 后平台代币市值缩水92%[28] - 2025年7月发行第七张专辑《Swag》 首周销量16.7万张 为第一张完全拥有母带所有权的专辑[29] - 同期推出全新时尚品牌Skylrk 涵盖服饰鞋履等五大品类[30] 房地产投资 - 比伯热衷房地产投资 巅峰期全球拥有23处房产 但被业内评价为"几乎没有赚钱"[31][33] - 2020年在比弗利公园社区购置价值2580万美元豪宅 配备7间卧室和10间浴室[32] - 投资逻辑偏生活方式驱动而非资本增值 房产多为自住房产 类似消费品[34] - 具体交易包括2012年650万美元购置豪宅 2014年以720万美元售予科勒·卡戴珊 2018年购置9000平方英尺农舍式豪宅 2019年850万美元购入比佛利山庄房产2021年以799.5万美元售出[41] 海莉商业成就 - 海莉2022年创立美妆品牌Rhode 2025年5月被e.l.f. Beauty以10亿美元收购 含6亿美元现金 2亿美元股票及2亿美元绩效支付[2][19][20] - 收购使海莉跻身亿万富翁行列 品牌三年内以不到十款产品实现72亿元人民币估值[2][21] - 截至2025年3月的一年内 Rhode净销售额达2.12亿美元[22] - 海莉继续担任Rhode首席创意官和创新主管 同时担任Rhode和e.l.f. Beauty战略顾问[23] 家族办公室行业趋势 - 家办已成为全球名人和企业家的标配解决方案 用于财富管理 风险控制 资产配置和品牌建设[35] - 全球单一家办数量预计从2024年8030个增长至2030年10720个 六年内增长75%[38] - 案例包括奥普拉2010年创立Oprah Winfrey Management 汤姆·汉克斯夫妇选择联合家办巨头ICONIQ[36][37] - 家办使超高净值家庭实现结构化私密且高效的财富管理 支持跨代传承[39]

全球家族办公室投资配置趋势 - 全球家办显著增加黄金和贵金属配置 有史以来最高比例的家办增持黄金 同时减少现金持有[1][2] - 亚太和中东地区家办对黄金配置意愿最强 亚太和中东各有33%的家办计划增持黄金[2] - 家办计划现金持有比例降至6% 更多资金转向发达市场股票和新兴市场股票[4] 黄金市场供需与价格展望 - 全球黄金需求同比增长3%至1249吨 投资需求同比增长78% 黄金ETF资金流入创2010年以来最快半年增速[3] - 中国黄金需求表现突出 金条和金币需求同比增长11% 中国需求同比增长44%居全球首位[3] - 瑞银上调黄金目标价至3500美元/盎司 在地缘政治或经济恶化情况下可能达到3800美元/盎司[1] 大中华地区投资吸引力提升 - 全球家办对大中华地区投资兴趣逐年提高 19%的全球家办计划增加投资 较2024年上升3个百分点[1][4] - 亚太地区家办对大中华投资意愿更强 30%的亚太家办计划增加投资 较2024年上升6个百分点[1][4] - 中东家办长期看好大中华市场 45%的中东家办计划未来五年增加投资[1][4] 家办资产规模与投资偏好 - 受访家办平均资产净值达27亿美元 总资产净值6510亿美元 平均管理资产11亿美元 整体管理私人财富2839亿美元[2] - 家办偏好主动型投资管理 78%的亚太家办选择主动投资 包括选股和特定行业地区投资[5] - 家办重点关注制药 生成式人工智能 金融服务 医疗医药和生物科技等领域[6] 风险担忧与资产配置策略 - 家办最担忧全球地缘冲突和经济衰退 61%担忧重大地缘冲突 53%担忧全球经济衰退或危机[6] - 家办采用多种方式实现投资组合分散化 40%选择主动管理和投资经理选聘 近1/3加入对冲基金[6] - 家办增持非流动性资产和虚拟资产 部分增持基建 房地产 优质固定收益 还有家办计划将虚拟资产配置增至5%左右[6]

达利欧退出桥水基金 - 知名对冲基金投资人瑞·达利欧正式出售其在桥水基金的最后剩余股份并退出董事会，宣告其领导桥水的时代落幕 [1][2][3] - 桥水基金首席执行官和联席董事长在致客户信函中确认公司回购了达利欧的剩余股份 [2] - 达利欧表示将以"客户和导师"身份见证桥水未来发展 [1][5] 桥水基金所有权变更 - 桥水基金向文莱投资局发行新股，在这笔价值数十亿美元的交易中，文莱主权财富基金获得桥水近20%股权 [2][14][15] - 文莱投资局长期是桥水客户，本次交易将原配置在桥水产品的资金转为对公司股权投资 [16] - 尽管文莱基金持股比例可观，桥水目前仍由员工团队主导控制，联合首席投资官鲍勃·普林斯是最大个人合伙人 [17] 桥水基金运营现状 - 桥水基金管理资产规模达921亿美元，较2019年底的1680亿美元下降45% [4][6] - 资产管理规模下降部分原因是公司为提高业绩主动限制旗舰基金Pure Alpha规模 [6] - 2024年Pure Alpha实现11.3%回报率，2025年上半年回报率进一步提升至17%（波动率18%） [7] 权力交接历程 - 达利欧的全面退出标志着桥水长达14年的继任计划正式完成 [8][13] - 交接计划始于2011年，实际推进比预期更复杂艰难，期间尝试多种CEO组合 [9][10] - 2022年达利欧将控制权交接给运营董事会后专注打理家族办公室 [18] 达利欧家族办公室 - 达利欧家族办公室(DFO)总部位于康涅狄格州，在纽约、新加坡和阿布扎比设有分支机构 [20] - 2020年在新加坡设立办事处负责亚太区投资和慈善事业 [21] - 2023年计划在阿布扎比开设分支，拓展中东市场 [21] - DFO投资组合包括私募股权、风险投资、房地产和自然资源 [21] 达利欧投资观点 - 达利欧认为海湾国家是"非常非常有吸引力"的投资目的地，看好其财政状况、监管环境和政治稳定性 [22] - 近期频繁警告美国财政状况，将当前债务问题比喻为"经济心脏病发作"，指出财政赤字达收入40% [23]

全球家族办公室资产配置趋势 - 全球家族办公室资产净值自2020年以来呈现上升趋势[1] - 家族办公室减少现金持有 增加发达市场股票投资[1] - 48%亚太家族办公室计划增持发达市场股票 40%计划提高新兴市场股票配置[1] 另类资产配置偏好 - 家族办公室增加私募债权投资以实现收益提升和组合多元化[1] - 38%通过直接投资 37%通过基金/母基金增加私募股权配置[1] - 26%计划增持私募债权 24%拟增加基建投资[1] 黄金与贵金属配置 - 全球计划增加黄金/贵金属配置的家族办公室比例达历史新高21%[2] - 亚太地区33%家族办公室计划增加配置 为各地区最高比例[2] - 中东家族办公室同样有33%计划增加配置[2] 区域投资偏好 - 北美与西欧最受青睐 全球家族办公室79%资产投资于这两个地区[2] - 39%亚太家族办公室计划增加中国内地投资[2] - 全球家族办公室首选投资中国市场与印度市场[2] 行业投资重点 - 亚太家族办公室最熟悉医疗保健/医药(33%)和生成式人工智能(28%)[2] - 北亚家族办公室对生成式人工智能最熟悉(36%)[2] - 东南亚家族办公室对医疗保健/医药最熟悉(41%)[2] 生成式人工智能受益行业 - 75%家族办公室认为银行/金融服务最能受益于生成式人工智能[2] - 65%家族办公室认为制药与生物科技能因人工智能协助新药开发而获益[2] 风险担忧因素 - 61%家族办公室担忧未来五年重大地缘政治冲突[3] - 53%对全球经济衰退感到焦虑[3] - 50%担心政府借贷激增导致债务危机[3] 亚太地区特定风险 - 49%亚太家族办公室将气候变化视为未来五年三大风险之一[3] - 北亚家族办公室将债务危机(48%)和金融市场危机(48%)视作主要风险[3] 风险管理策略 - 40%家族办公室采用投资经理甄选或积极管理来增加组合多元化[4] - 31%使用对冲基金策略[4] - 27%增持非流动资产 26%投资优质短久期固定收益[4]

家族办公室增长趋势 - 2024年新加坡批准600份家族办公室申请 是2023年的两倍 预计2024年新增600-700间家族办公室 [2] - 2024年家族办公室数量增长43%至2000家 2029年税收优惠政策到期前料将维持稳健增长 [2][3] - 监管趋严未显著阻碍增长 更高准入门槛吸引专业家办 华侨银行等同业有望获得更多资产流入 [2] 国际财富转移动态 - 英国取消非公民税收豁免 新加坡银行料将吸引英国家族办公室财富 2024年英国流失10800名百万富翁(占2014年以来总数37%) [6] - 新加坡百万富翁数量增长62%(香港仅3%) 严苛税收或使英国富豪外流潮持续至2027年 [6][7] - 中国投资保持稳健 新加坡统计局数据显示外资规模虽小但具增长潜力 [5][11] 金融机构发展机遇 - 星展集团服务新加坡超1/3单一家族办公室 新规调整有望带来大批新私人银行客户 [8] - 星展铸造坊多户家族办公室为全球首个银行支持平台 可整合投资管理/交易执行/托管解决方案降低合规成本 [8][9] - 华侨银行旗下利安资金管理公司或受益于ESG投资增长 贝莱德等资管公司获更广泛投资选择 [10] 可持续发展与监管 - 家族办公室可将10%资产(或1000万新元)投入气候事业仍享税收优惠 推动新加坡成为亚洲绿色融资中心 [10] - 每年20万新元本地商业支出要求(含慈善)强化新加坡全球慈善领导者地位 聘用非家族成员规定促进就业 [10] - 新加坡实施更严格反洗钱管制(涉30亿新元腐败案后) 扩大税收减免投资清单或于2026年提供新支撑 [4][10]