全球家族办公室投资配置趋势 - 全球家办显著增加黄金和贵金属配置 有史以来最高比例的家办增持黄金 同时减少现金持有[1][2] - 亚太和中东地区家办对黄金配置意愿最强 亚太和中东各有33%的家办计划增持黄金[2] - 家办计划现金持有比例降至6% 更多资金转向发达市场股票和新兴市场股票[4] 黄金市场供需与价格展望 - 全球黄金需求同比增长3%至1249吨 投资需求同比增长78% 黄金ETF资金流入创2010年以来最快半年增速[3] - 中国黄金需求表现突出 金条和金币需求同比增长11% 中国需求同比增长44%居全球首位[3] - 瑞银上调黄金目标价至3500美元/盎司 在地缘政治或经济恶化情况下可能达到3800美元/盎司[1] 大中华地区投资吸引力提升 - 全球家办对大中华地区投资兴趣逐年提高 19%的全球家办计划增加投资 较2024年上升3个百分点[1][4] - 亚太地区家办对大中华投资意愿更强 30%的亚太家办计划增加投资 较2024年上升6个百分点[1][4] - 中东家办长期看好大中华市场 45%的中东家办计划未来五年增加投资[1][4] 家办资产规模与投资偏好 - 受访家办平均资产净值达27亿美元 总资产净值6510亿美元 平均管理资产11亿美元 整体管理私人财富2839亿美元[2] - 家办偏好主动型投资管理 78%的亚太家办选择主动投资 包括选股和特定行业地区投资[5] - 家办重点关注制药 生成式人工智能 金融服务 医疗医药和生物科技等领域[6] 风险担忧与资产配置策略 - 家办最担忧全球地缘冲突和经济衰退 61%担忧重大地缘冲突 53%担忧全球经济衰退或危机[6] - 家办采用多种方式实现投资组合分散化 40%选择主动管理和投资经理选聘 近1/3加入对冲基金[6] - 家办增持非流动性资产和虚拟资产 部分增持基建 房地产 优质固定收益 还有家办计划将虚拟资产配置增至5%左右[6]