核心观点 - 广发证券通过“买方投顾化、资产配置化、解决方案化”三大支柱重构财富管理服务逻辑，从销售导向转向客户利益导向，致力于实现“为客户赚钱”的核心使命 [1] - 公司自2016年起启动前瞻性转型，通过投顾团队建设、产品筛选机制和资产配置解决方案等关键布局，推动财富管理业务进入2.0时代 [3][4] - 转型成效显著，代销金融产品保有规模超3500亿元，持仓客户盈利占比超95%，产品收益在主流平台中排名第一 [5] 转型策略与路径 - 2016年推出“星·投顾”分层培训体系，投顾人数超4700人，位居行业第二 [3] - 2018年建立“观察级、投资级、核心级”三级产品筛选机制，严控资产质量 [3] - 2023年发布“骐骥”系列资产配置解决方案及家族信托品牌，覆盖客户全生命周期需求 [3] - 2024年落地海外策略买方投顾业务，开启财富管理2.0时代 [4] 三大支柱具体内涵 - 买方投顾化：投顾考核聚焦客户账户收益率、留存率及满意度，实现利益深度绑定，减少对销售规模的依赖 [4] - 资产配置化：坚持“配置大于择时”，通过跨资产、跨市场、跨周期多元化布局，动态调整股、债、衍生品比例以控制回撤并捕捉超额收益 [4] - 解决方案化：基于客户生命周期需求提供差异化配置方案，如教育、养老、传承等场景化服务，摒弃单品推销 [4] 转型成效与市场反馈 - 截至2025年9月末，代销金融产品保有规模超3500亿元，较上年末增长约30% [5] - 持仓满3个月以上的“骐骥”系列解决方案客户盈利占比超95% [5] - 代销股票基金近一年平均收益率在11家主流平台中排名第一，严选产品跑赢市场同类的胜率长期超70% [5] - 投顾团队连续5届获得“最佳投顾团队”等重要奖项，服务满意度显著提升 [5][6] 科技赋能与数字化建设 - 打造财富管理平台PC、APP、PAD和企微“四位一体”的分支展业赋能工具，支持移动办公、面访客户及闭环操作 [7] - 通过大数据优化资产配置模型，强化售前留痕、风险监控等工具，支撑多元化解决方案策略体系 [7] - 成立股票交易咨询部，为交易型客群提供标准化或个性化投顾服务，如睿金股、睿组合等产品 [7]

公司荣誉与行业地位 - 公司连续第四年荣膺新华财经基金投顾“金谘机构”奖，并同时获得2025广州投顾生态建设突出贡献“金谘机构”投顾之星两项大奖 [1] - 公司作为买方投顾领域的领军企业，其投顾服务2.0模式创新、TAMP平台赋能及机构投顾解决方案获得评审团和业内高度认可 [1] 投顾服务模式创新与实践成果 - 公司在2016年率先推出国内首个基金组合平台“且慢”，开创买方投顾1.0时代，并于2024年整合多种解决方案，正式推出以账户管理为核心的投顾服务2.0模式 [2] - 截至2025年9月底，且慢平台投顾客户平均持有时长达772天，盈利占比高达96%，分别高于自主交易客户297天和20个百分点 [2] - 平台推出行业首创的“同路人权益体系”，将“投资时长”和“日均资产情况”作为核心权益分级维度，引导客户长期持有 [2] TAMP平台发展与机构合作 - 公司自主研发的一站式投顾服务平台“盈米TAMP”已累计服务团队及机构超200家，为行业提供核心能力 [3][4] - TAMP平台建立了以买方立场、账户视角等为核心的一站式数字化投顾服务体系，并推出投顾工作台、投研工作台等一系列数字化工具 [4] - 公司与粤开证券、中航证券、国元证券等机构达成战略合作，提供系统技术支持并通过“买方投顾训练营”协助合作伙伴转型 [4] - 公司在安徽发布“投资顾问TAMP平台安徽赋能基地”项目，旨在打造财富管理转型的全国性标杆项目 [5] 机构投顾解决方案与AI技术应用 - 针对金融机构转型需求，公司从投顾策略、客户洞察等六大维度打造机构投顾服务闭环 [7] - 公司推出财富管理行业首个MCP Server——盈米且慢MCP和盈米AI生态开放平台，并对投顾业务系统进行AI再资产化升级 [7] - 公司推出的合规审核系统将10年积累的合规经验通过多agent架构进行智能化升级，提升运营效率和合规管理水平 [8] 未来发展方向 - 公司将继续深化AI技术在投顾服务中的应用，优化投顾服务2.0模式 [9] - 公司将发挥TAMP平台优势和机构解决方案能力，与合作伙伴共同探索AI+财富管理的可能性，推动行业向专业化、智能化、普惠化发展 [9]

文章核心观点 - 行业专家在广州举行的财富管理会议上，共同强调了投资顾问服务应回归“以客户为中心”的本源，从传统的产品销售转向围绕客户人生目标和全方位财务需求进行规划与服务，这是行业转型发展的关键方向 [1][2][4] 投资顾问的核心价值与实践 - 嘉信理财的调研显示，拥有投资顾问的客户在财务掌控感和目标实现上表现更优：**76%** 设定投资目标的客户感到更能掌控财务，且有投顾客户带来的新增净资产是无投顾客户的**两倍** [1] - 投资顾问的工作远不止投资组合构建，应涵盖养老计划、银行信贷管理、遗产规划、风险管理保障等全方位服务 [2] - 投资顾问的核心价值主张不是推销产品，而是聚焦以客户人生目标为导向的账户资产配置 [3] - 买方投顾的介入能够解决行业“客户获得感不足”的问题，服务客户未被满足的需求 [2] 投资顾问的服务方法论 - 投顾服务应建立“以人生为起点”的四部曲：**人生规划、财务规划、资产配置、产品选择**，将收益目标回归人生目标 [2][3] - 投顾应通过深度对话和提出开放式问题，充分了解客户的风险承受能力、投资期限、经验、目标及偏好，以挖掘深层需求 [2] - 对于专业度高的机构投资者，服务需突出专业性，扎实做好KYC，精准区分战略资产配置与战术补充策略等不同需求 [3] - 机构投顾服务需适配客户严格的内部流程与分工，在制度设计、策略筛选、投后跟踪、系统运营等环节提供专业团队支撑 [3] 行业生态建设与能力培养 - 财富管理生态的关键在于围绕“两个人”发力：帮助投资者明确自身需求并筛选合适机构，以及赋能包括一线投顾和中后台在内的从业者 [4] - 行业需要通过“测、训、练、选”一体化体系和ASK（态度、知识、技能）框架，培养“千人千面”、持续成长的合格投顾 [4] - 目前行业分支机构和一线投顾的生态尚未完全建立，一线人员仍需通过培训和投教提升专业能力 [4] - 若投顾人员专业能力有限，可借助一键式诊断报告与客户进行基础交流，再根据自身能力进一步展开服务 [4] - 投顾生态的构建需要投研将金融产品择优组合，也需要工具将认知快速赋能给持有人 [4] 金融科技与平台服务 - 机构客户的风险控制多嫁接于系统之上，科技服务商需持续加大科技系统投入，贴合机构在权限设计、下单流程等方面的特殊要求 [3] - 新华财经定位为信息资源聚集与服务平台及行业生态桥梁，已积累资讯、数据、行情、研报、交易信息及分析工具等大量资源 [5] - 新华财经将加强投资者教育板块建设，借助传播渠道优势汇聚并输出专家观点，助力树立长期投资与价值投资理念 [5][6]

行业痛点与投顾价值 - 当前财富管理行业的主要痛点是客户获得感不足[2] - 客户获得感不足的原因有三点：一是梳理不清财富与人生的关系，定义不好投资目标；二是难以克服贪婪、恐惧等人性弱点及追涨杀跌的错误行为；三是缺乏专业认知和投资定力[2] - 买方投顾的介入可以解决上述问题，优化客户投资行为、提高投资体验，基于客户人生目标设定投资目标，并扮演客户的长期人生伙伴以穿越周期[2] 投顾服务“四部曲”核心框架 - 投顾服务可分为人生规划、财务规划、资产配置、产品选择四个部分，缺一不可[1][2] - 投顾的核心价值主张是以客户人生目标为导向的账户资产配置，单纯依靠选品难以构建护城河[1][2] - 服务起点是人生规划，帮助客户定义人生目标，探寻其“北极星”，并将模糊愿景具象化[2] - 其次是财务规划，将具体人生目标翻译成清晰的财务数字，计算所需总资金及年度现金流[3] - 第三是资产配置，基于财务目标设计配置结构，核心是稳健与可靠，目标是平稳达成计算出的回报率，而非冲击市场最高点[3] - 第四才是具体选择产品，基于资产配置方案匹配优质产品[2][3] 服务模式转型与客户关系 - 该服务模式从人生出发，最终回到投资逻辑，能让客户感觉更清晰安心[3] - 该模式将客户对投顾的情感认同，转化为对专业流程的信任[3] - 该模式将投顾的价值主张，从单纯的“产品销售”转为实现“人生蓝图”的伙伴[3] AI时代投顾的定位与不可替代性 - 在AI时代，投顾需要创造不可替代的顾问价值，从财富管理延伸到人生幸福[3] - AI可以做到90分的投顾，在“四部曲”中的财务规划、资产配置、产品选择三部分，AI可以做得跟人差不多甚至更好[3] - 但第一部分，即对人生目标的梳理，很难离开人的参与，因为这一过程需要与客户建立深度信任[3] - 信任的建立不只是信息传递，更是人与人之间能量的流动，对人生规划的讨论价值往往在对话的“场域”中诞生[3]

行业转型核心观点 - 买方投顾的核心使命从“推销产品”转向“为客户创造持续收益”，需重塑考核、服务与盈利三大体系 [1] 欧洲财富管理行业经验 - 欧洲投顾业务是核心支柱，针对机构、零售和高净值三类客户采取专业化服务和细分化经营策略 [2] - 长期低利率环境促使风险资产配置上升和全球配置需求增加，机构客户对投顾需求在过去十年显著增加 [2] - 针对机构投资者构建风险管理、动态再平衡、战略资产配置和投资实施等全流程服务模块 [2] - 针对零售客户打造一站式投顾平台，通过标准化线上服务强调易懂性、投资者教育和陪伴，投前提供简单财富规划，投后提供穿透式持仓报告和定制内容 [2] - 针对高净值人群提供个性化、综合化解决方案，满足财富传承和增值需求 [2] 买方投顾能力建设与差异化策略 - 机构核心竞争力应从产品代销转向专业资产配置能力，担当客户“配置专家”角色 [4] - 需针对零售、高净值与机构客户构建差异化服务模式、产品方案与收费体系 [4] - 利用数字化工具（如智能投顾平台）提升服务效率与客户体验，实现普惠化与个性化 [4] - 通过内部资源整合与外部合作构建开放共赢的财富管理生态，提供全周期综合解决方案 [4] 投顾角色定位与价值创造 - 财富管理关注人，资产管理关注资产，投顾角色如同医生，目前专业投顾人才稀缺 [5] - 投顾核心价值体现在资产配置、产品优选、行为教练三方面，能显著影响客户获得感 [5] - 投顾需掌握庞大知识体系，理论与实践并重，建立信任周期长，是难而慢、壁垒高、生命周期长的事业 [5] - 平台方需完善治理机制、战略价值观、科技实力、产品线、绩效薪酬和培训营销支持六要素 [6] 转型实践与体系建设 - 管理层需坚持买方转型，建设投顾团队，重视体系建设和科技赋能 [10] - 买方投顾流程依赖平台系统支持以实现高效展业，系统建设需长远规划并打通产品和服务 [12] - 对普惠客户做标准化、线上化、系统化服务，对高净值人群做个性化服务，对机构客户做定制化服务 [12] - 投顾行业存在较大人才缺口，需加大队伍培养，并着力研究客户需求匹配问题 [14] - 考核、服务、支持三套系统对业务发展起关键作用 [14] 考核机制与长期发展 - 投顾本质是与客户建立长期信任，考核应纳入客户资产规模增长率、复投率、转介绍率等体现忠诚度的指标 [18] - 以“保有规模”为核心考核，以“长期投资收益”为补充考核，使投顾利益与投资者利益一致 [18] - 买方投顾转型是券商财富管理必然趋势，需坚定信念和耐心实践，非一蹴而就 [18] - 投顾业务第一性原理是投资者获得感，业务需围绕此展开 [20] - 优化考核体系可赋予团队更从容应对市场变化的底气 [20]

平安30业务成果与战略升级 - 平安证券旗下“平安30”解决方案保有规模突破100亿元 服务5482位客户 为客户创造超过8.6亿元绝对收益 [2][3] - “平安30”客户留存率达81.15% 复购率达53.73% [3] - 公司举行“平安30解决方案升级发布仪式” 战略从“产品组合提供者”升级为“客户主账户管家” 致力于打造以客户金融资产账户为中心的智能化财富管理平台 [3][4] 投资大咖对中国资本市场的观点 - 毕盛资产创始人王国辉认为全球资本对中国市场的认知正从“犹豫观望”转向“主动布局” [5] - 王国辉指出中国年度贸易顺差持续突破1万亿美元 并在5G、无人机、电动汽车、北斗导航等多个关键科技领域处于全球领先地位 [5] - 静瑞资本余小波引用数据称 A股市场股东回报规模从2001年的410亿元增至2023-2024年的2万亿元水平 近四年来股东回报规模已高于融资规模 [6] - 余小波强调在低增长环境中 投资应聚焦生意的本质即现金流创造能力 [6] 论坛活动概况 - 平安证券在深圳举办“高净值人群投资论坛暨平安30解决方案升级发布会” [2] - 论坛包含“穿越周期的投资之道”圆桌环节 多位资管机构负责人参与探讨长期主义投资 [8]

大会概况 - 会议名称为"2025广州投资顾问大会暨财富管理转型发展会议"，定于11月26日至27日在广州南沙举行 [1] - 大会核心主题为"深耕湾区·生态共筑·价值共生"，是2024年大会基础上的全面升级 [1] - 报名人数已突破800人，覆盖基金、券商、银行、信托、保险、科技企业等全行业链 [1] 规模与行业背景 - 2025年大会报名人数突破800人，较2024年的500余人实现60%增长 [2] - 广州是全国首个出台投顾业态地方政策性文件的城市，以"1+4+N"工作思路和"投顾十条"政策构建完整产业生态 [2] - 央行等五部门联合印发的"南沙金融30条"明确提出大力发展公募基金投资顾问业务，南沙将被建设为金融业对外开放试验示范窗口 [2] 主会场核心内容 - 将发布《广州市大力推动AI投顾发展的若干措施》（"AI投顾十条"）为AI赋能投顾提供政策支撑 [4] - 新华财经等机构将首发《中国基金投顾客户投资行为洞察报告（2025）》，基于客户调查提供数据参考 [4] - 广州投资顾问学院将发布《中国买方投顾蓝皮书2025》，系统梳理买方投顾行业发展趋势和创新成果 [4] - 易方达基金、广发基金、盈米基金、嘉实财富、中欧基金等机构领军者将登台分享核心命题 [5] - 安排两场重磅圆桌讨论，分别聚焦"从'卖产品'到'顾收益'"和"跨机构协同"等行业痛点 [5] 分会场细分议题 - 养老金融分会场：紧扣"十五五"应对老龄化战略，探讨投顾如何赋能养老金融落地 [6] - 投顾人才培养分会场：聚焦人才缺口痛点，构建"高校—机构—行业"协同培养体系 [6] - 投研与产品配置分会场：上交所、深交所等专家出席，围绕ETF投顾时代等议题展开 [6] - AI化转型分会场：盈米基金、阿里云、麦肯锡等专家探讨大模型驱动下的财富管理服务模式重构 [6] 行业发展趋势 - 大会主题从2024年的"买方立场·长钱长投·回归本源"演进至2025年的"深耕湾区·生态共筑·价值共生"，反映行业从理念觉醒到深度实践 [7] - 在"试点转常规"政策东风下，行业将迎来规范化、规模化发展全新阶段 [7] - 大会旨在助力投顾行业从"卖方思维"向"买方立场"深度转型，推动广州"投顾第一城"建设 [7]

公司战略与行业展望 - 东方财富证券研究所推动“2.0启航”战略，核心是从“卖方研究”向“买方投顾”转型，强调深度研究的价值 [2] - 公司确立三大核心战略：强化“研究内力”、构建深度研究体系、调整客户结构与服务模式以强化内部协同 [2] - 致力于打造“科技驱动、数据赋能、生态共生”的新一代研究机构，未来三年战略重点为深化数据驱动产品化、打造人机协同团队、构建平台赋能生态 [3] A股市场前景与驱动因素 - A股预计将持续震荡慢牛格局，当前在4000点附近盘整，由政策、资金与科技三方面共同驱动 [4] - 市场中长期向上具备三大支撑：经济向“新质生产力”创新驱动转型、居民资产配置向权益市场倾斜、制度性改革保障市场健康发展 [4] “十五五”规划投资主线 - 最具潜力的投资方向集中在三个层面：未来产业与新兴赛道、传统产业的颠覆性升级与价值重估、科技赋能与内需提振的双轮驱动 [6] - 未来产业包括量子科技、脑机接口、生物制造、商业航天、低空经济等领域，有望在未来五至十年迎来规模化商用 [6] - 传统制造业通过智能化与绿色化转型催生数万亿级市场，科技赋能侧重点在“人工智能+”与数据要素等关键基石 [6] 传统核心资产与行业演变 - 以消费为代表的传统核心资产估值已进入历史偏低区间，配置价值凸显，消费复苏预计呈渐进式和结构性特征 [7] - 建筑、建材等传统行业的投资逻辑正从周期逻辑转向以“科技化、绿色化、全球化”为核心的成长逻辑 [7] - 行业实现价值重估需满足关键条件：技术壁垒转化为创新业务营收、智能化绿色化改造改善盈利质量、出海战略在业绩上得到验证 [8]

活动背景与核心目标 - 中国资本市场生态正发生深刻重构，买方投顾成为行业竞争关键赛道，活动旨在为行业高质量发展注入新动能 [1] - 活动由南方财经全媒体集团联合21世纪经济报道启动，是第二届案例征集，延续聚焦专业有温度的投顾团队和基金投顾优秀案例的核心主题 [1] - 活动创新增设"AI投顾"专项类别，采用"媒体+智库+数据"的立体化赋能模式 [1] 活动参与情况与覆盖范围 - 征集活动业内反响热烈，已收到中信建投证券、工银瑞信基金、蚂蚁投顾、东吴证券等多家头部机构提交的申报材料 [1][4] - 申报机构覆盖基金、证券、第三方投顾三大核心领域的头部主体 [1] - 头部机构的参与为活动注入高质量案例资源，呈现买方投顾发展前沿趋势 [4] 评选体系与类别设置 - 活动设"基金投顾优秀案例"与"21世纪金牌投顾"两大核心征集板块，评价体系在首届基础上优化，更贴合买方投顾业务本质 [2] - 基金投顾优秀案例从业务架构完整性、团队建设专业性、投资者行为引导成效、客户服务深度等多维度综合考评 [2] - "21世纪金牌投顾"系列坚守"三分投、七分顾"的评价逻辑，首次增设21世纪金牌AI投顾机构、21世纪金牌AI投顾案例征集类别 [2] AI投顾的设立背景与行业意义 - 增设"AI投顾"案例征集是为积极响应金融科技与资管行业深度融合的趋势 [3] - 生成式人工智能技术为财富管理行业注入全新变革动力，活动旨在鼓励发掘成功应用AI技术以提升服务效率、扩大覆盖、优化用户体验的机构与产品 [3] - 活动旨在为行业的技术进化方向树立标杆 [3] 活动进程与后续传播计划 - 活动项目组正对申报材料进行汇总和严格审核，将邀请指导单位全程参与评审 [5] - 活动将充分利用全媒体矩阵实现跨平台、全方位传播，推出一系列深度专题报道、独家访谈、数据分析等高质量内容 [5] - 首届"21世纪金牌投顾"优秀案例将于12月揭晓 [5]

文章核心观点 - 公司深入贯彻落实中央金融工作会议精神，将服务国家战略与自身发展相结合，以投资顾问服务为抓手，推动财富管理业务向以客户为中心转型 [1] - 公司明确财富管理业务的核心是资产配置与长期陪伴，而非简单的产品销售，旨在构建覆盖全生命周期、全风险等级、全资产类别的服务体系 [2] - 公司通过产品分层、科技赋能、机制改革及多元化服务渠道，致力于提升投资者满意度与获得感，并显著服务了广大中小投资者 [3][4][5][6][7][8] 行业背景与公司定位 - 我国居民储蓄率较高，财富保值增值需求旺盛，资本市场改革深化为证券公司发展财富管理业务提供了广阔空间 [1] - 行业仍存在卖方思维根深蒂固、服务同质化严重、投资者获得感不足等问题，制约了行业公信力与长期活力的释放 [1] - 证券金融机构作为资本市场核心参与者，在普惠金融发展中担负重要责任，通过财富管理转型为居民增加财产性收入提供有效途径 [1] - 公司作为央企背景券商，自觉将企业发展融入国家发展大局，坚决摒弃“重规模、轻质量”的短视思维，牢固树立功能性首位的发展理念 [1] 产品体系与业绩表现 - 公司构建“基础层-优选层-场景层”全品类分层产品货架，通过穿透式尽调与量化评分模型严选产品 [3] - 截至2025年10月底，公司年内严选首发产品70余只，业绩表现均值跑赢同期指数 [3] - “金阳光优选池”产品覆盖R1-R5全风险等级，平均收益率稳居市场前35%分位 [3] - 针对资金量5万元以下客户设置“活钱理财优选”板块，包含10余只低门槛产品，平均年化收益率达2.83%，显著高于同期存款利率 [3] - “金阳光管家”基金投顾服务设置1000元参与门槛，打造16只标准化投资组合，覆盖货币、固收、权益及全球资产等多元类别 [6] - 截至2025年10月末，“金阳光管家”服务客户中98.15%实现正收益，资金量5万元以下客户盈利面达98.84% [6] - 公司积极响应行业降费倡议，2024年以来持续优化费率结构，累计将组合持有成本降低逾30% [6] 服务机制与客户陪伴 - 公司倡导一线投顾以客户需求为导向，构建“投前教育-投中建议-投后管理”的全流程陪伴机制 [4] - 公司自主研发“汇智盈”资产配置平台，整合市场洞察、基金研究、产品超市、组合配置四大核心模块，赋能投顾高效输出科学方案 [4] - 公司依托微信公众号、视频号、直播平台及线下沙龙等多元渠道，构建全天候的专业陪伴与服务触达体系 [4] - 2025年以来，公司累计开展各类线下投教活动近1700场，覆盖受众逾10万人次，其中面向社区居民的公益讲座占比达27% [4] - 同步举办线上直播活动近1400场，触达受众100万人次以上，并专项打造“配置大讲堂”系列内容服务老年客户及投资新手 [4] - 公司投顾队伍已服务客户超200万人，覆盖资产规模逾5000亿元，资产10万元以下的中小客户占比达85% [5] - “金阳光投顾”近三年签约客户账户收益率显著优于非签约客户 [5] 科技创新与数字化转型 - 公司坚持“专业+科技+服务”融合发展路径，创新推出“阳光e数”一站式智能数据服务中台，通过四大核心模块实现数据高效治理与应用 [7] - 依托智能中台及AI大模型，公司对存量客户实现深度分析，从六个维度落地近千个标签和指标，沉淀超百个运营策略 [8] - 2025年，通过智能中台精准触达的长尾客户，服务转化率较传统模式提升了近7倍 [8] - 公司创新推出“金算法”策略交易服务，深度融合AI算法与专业投顾观点，近一年来助力客户账户收益率平均提升近6%，持股周期平均延长超12% [7] 投顾队伍建设与专业能力 - 公司高度重视投顾队伍专业化建设，建立了严格的资格认证机制与常态化培训体系 [9] - 面向投顾，公司每年开展不少于60课时的基础及专业领域培训，内容覆盖宏观经济、行业研究、行为金融、合规风控等核心领域 [9] - 公司结合区域客群特征搭建差异化培育体系，已逐步形成区域特色的投顾团队矩阵 [9] - 公司“金阳光投顾”团队连续七年斩获“新财富最佳投顾团队”殊荣 [9] 普惠金融实践与社会责任 - 公司始终将服务中小投资者作为普惠金融的主阵地，通过“金阳光投顾”、“金阳光管家”、“金算法”等服务深化对中小投资者的覆盖与渗透 [4][5][6][7] - “金阳光管家”特别推出最低单次500元可参与的“主理人领投计划”，由专业投顾全程陪伴式跟投服务 [6] - 公司通过优化费率、降低参与门槛、提供智能化工具等措施，切实履行金融机构的社会责任，助力投资者实现更省心、可负担的长期财富管理 [6][7]