文章核心观点 - “十四五”以来中小金融机构改革化险工作力度加大、节奏加快，高风险机构数量及资产规模较峰值大幅压降，整体风险完全可控 [1] - 改革化险的最终目的是让中小金融机构更好服务实体经济，提升服务中小企业质效、银行自身可持续发展能力及金融服务质量与稳定性 [1] - 宁夏地区的实践显示，通过兼并重组、资本补充、治理优化等路径，中小银行实现了服务能力、发展可持续性和服务质量的显著提升 [2][9][14] 改革化险整体成效 - “十四五”时期处置不良资产较“十三五”时期增长超过40% [1] - 行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [1] - 高风险机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降，在金融体系中占比处于低位 [1] - 相当部分省份已实现高风险中小金融机构“动态清零” [1] 服务中小企业能力提升 - 贺兰回商村镇银行通过宁夏银行受让股权并改建为分支机构，原16家股东全部平稳退出，8家网点统一换牌，220名员工均得到妥善安置 [2] - 企业信贷额度大幅提升，例如某公司额度从300万元提升至近800万元，另一家公司授信从2000万元提升至3.06亿元 [3][5] - 贷款利率显著下降，某企业原有2000万元贷款利率下降200个基点，每年节省约40万元利息；今年以来宁夏银行投放的贷款利率下调50个基点，该企业累计节约利息100多万元 [5] - 银行服务效率提高，配备专属客户经理，放款效率显著提升，客户资料提交后两个工作日内即可完成放款 [3][15] 银行发展可持续性增强 - 石嘴山银行通过内外源相结合补充资本，内源通过调结构、增中收增加利润留存，外源通过增资扩股方案及政府财政注资支持 [10] - 该行各项监管指标持续向好，实现从“局部承压”到“全面向好”的关键转变 [10] - 银行优化治理结构，市委任命专职党委副书记和纪委书记，董监事会结构健全，独立董事席位增加，设立内控管理委员会 [10] - 业务逻辑转变，将“风险与效益平衡”放在首位，优化客户准入和审批精度，聚焦服务区域产业转型方向 [11] 金融服务质量与稳定性改善 - 合并后的银行保留并优化了原村镇银行的特色业务，如“出租车贷”、“易车贷”、“助农快贷”，并灵活优化贷款期限、下调利率 [14] - 科技赋能实现数字化转型，弥补原村镇银行科技建设滞后短板，提升内部管理规范性与服务能力 [14] - 服务模式创新，打通与交管部门协作，实现机动车登记与贷款业务“一站式联办”，客户无需多头奔波 [15] - 针对原有利率较高的存款产品，设计符合要求的特色衔接产品，实现服务平稳衔接与体验优化 [15]

中小金融机构改革化险的宁夏模式 - 中小金融机构改革化险是金融领域影响最广、问题最突出、处置最棘手的核心任务，也是“十四五”时期银行业高质量发展的关键议题 [1] - 宁夏作为经济体量小、中小银行规模不大的省份，其经验为全国层面推动中小银行改革提供了可借鉴的样本 [1] 多方协同的作战路径 - 探索出以“多方合力”为特征的协同作战路径，地方政府、监管部门、大股东三者紧密衔接，形成“1+1+1>3”的改革聚合力 [1] - 具体实践坚持央地协同、优势互补、高效执行，在全区范围内最大限度统筹调度资源，保障改革工作的系统性与有序性 [1] 各方的角色与贡献 - 地方政府主动作为，通过加大资本补充力度、政策倾斜等方式为机构纾困，提振市场信心 [1] - 监管部门严把政策与风险关口，确保改革不偏轨、转型有章法 [1] - 大股东在资本、技术、管理等层面持续赋能，为中小银行“强身健体”提供支撑 [1] 改革的精神内核与系统工程属性 - 改革攻坚折射出各方“高度负责、敢于担当”的精神，不回避历史问题、不推诿现实困难，以“钉钉子”的决心压实责任 [2] - 中小银行改革化险不是单一主体的“单打独斗”，而是政府、监管部门与机构等多方共建的系统工程 [2] - 凝聚共识、相向而行是推动小银行向好银行蜕变，为经济高质量发展注入可持续金融动能的关键 [2]

文章核心观点 - “十四五”时期金融业深化改革，推动中小金融机构从“风险防控”到“提质增效”的跨越，宁夏的实践是全国性改革的缩影 [1] - 通过“央地协同、分类处置、标本兼治”的路径，宁夏成功化解中小银行风险，为金融支持地方经济高质量发展注入动能，并为其他地区提供借鉴 [3][11] 中小银行行业改革成效 - “十四五”时期不良资产处置较“十三五”时期增加超过40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [2] - 高风险中小银行机构数量较峰值大幅下降，部分省份实现高风险中小机构“动态清零” [2] - 改革聚焦区域差异，推动“一省一策”制定个性化方案，运用兼并重组、在线修复、市场退出等多元手段 [2] 石嘴山银行改革化险措施与成效 - 改革前核心难点是资本补充压力大和不良资产处置压力大，改革路径为“提级监管+央地协同+股东赋能” [4] - 资本补充采用内外源结合方式，包括制定2025-2029年内源性资本补充计划，以及推动宁夏回族自治区财政注资以提升资本充足率 [4] - 不良处置实施“项目制”管理，采用“日监测、周调度、旬提示、月约谈”机制，完成宁夏首笔不良资产结构化转让交易和创新消费贷诉前保全模式 [4] - 严控信用风险新增，完善“集中审批+数字化审批+小额差异化授权”审批机制，加强风险识别与预警 [5] - 风险化解成效显著，信用风险有效缓释并持续收敛，为稳健经营夯实基础 [5] 石嘴山银行公司治理长效机制 - 建立自治区党委金融工委与石嘴山市委“两新”工委的双重管理工作机制，将银行提级至自治区直管层面 [7] - 明确党委会对重大决策的前置审议权，实现“双向进入、交叉任职” [7] - 优化公司治理，减少执行董事占比、增加独立董事席位，选聘专业人才担任董监事，建立专委会审议意见报告与督办机制 [7] - 构建“横向到边、纵向到底”的合规管理架构，推动合规管理从“被动应对”向“主动防控”转变 [7] 贺兰回商村镇银行风险出清模式 - 风险出清通过宁夏银行100%持股并改建为分支机构实现，形成“四级联动+协同处置+股权转让+兼并重组”模式 [8] - 化险难点在于该行是宁夏资产规模最大的村镇银行且受原包商银行出险影响，以及宁夏辖内能承接的法人银行数量有限 [8] - 改革按照市场化、法治化原则，推动蒙商银行、宁夏银行、贺兰回商村镇银行签订三方协议，合理确定股权对价 [9] - 改革于2024年7月启动，2025年7月完成，原16家股东全部平稳退出，8家网点换牌，220名员工得到妥善安置 [9] 贺兰回商村镇银行整合后经营提升 - 原网点转型为宁夏银行贺兰支行，保留地缘优势并弥补技术资金短板 [10] - 原21项信贷产品优化为15款，新增“助农快贷”等特色产品，实现交叉客户统一授信，构建“社区+商圈+农业+园区”经营模式 [10] - 存款规模突破50亿元，业务结构从单一转向综合性经营，并强化科技赋能，加快数字化转型 [10][11]

文章核心观点 - 全国高风险金融机构数量和高风险资产规模较峰值大幅压降，相当部分省份已实现高风险中小金融机构动态清零，中小金融机构减量提质成效明显，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果 [1] - 通过央地协同、分类施策的改革化险路径，中小银行在兼并重组、在线修复后实现转型发展，金融服务实体经济的能力得到跨越式提升 [2][3][5][8] 中小银行改革化险成果 - “十四五”时期处置不良资产较“十三五”时期增长超40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [3] - 改革路径逐步清晰，包括兼并重组（如贺兰回商村镇银行被宁夏银行吸收合并）、在线修复（如石嘴山银行）等方式 [3][4][5] - 贺兰回商村镇银行原16家股东全部平稳退出，8家网点统一换牌，220名员工得到妥善安置 [3] 改革化险的具体措施与协同机制 - 面对异地主发起行风险处置难题，金融监管总局指导跨省协调，宁夏与内蒙古两地党委政府及监管部门联动配合，确定由宁夏银行吸收合并的处置路径 [3] - 地方党委金融办在部门协调、资源调配等方面发挥关键作用，宁夏金融监管局全程指导和深度参与，地方政府在工商登记、业务支持等方面提供保障 [4] - 针对股权结构分散问题，通过签订《主发起行职责委托管理协议》、召开董事会审议议案等方式破解治理僵局 [4] - 对石嘴山银行采取“政治引领、监管推动、地方支持、股东发力、银行自强”的“一行一策”路径，当地政府补充资本2亿元以夯实核心一级资本 [5] 改革后银行经营与服务的提升 - 石嘴山银行截至2025年8月末资产总额664.71亿元，较“十三五”末增长9.15%，主要监管指标稳中向好 [5] - 改革后银行资金实力更强、服务种类更多、办理效率更高，服务范围从传统存贷款扩展到国内外结算、票据承兑与贴现等多元化领域 [1][7] - 银行通过结合村镇银行的人缘地缘优势与自身系统优势，实现金融服务能力跨越式提升，产生“1+1＞2”的效应 [8] 改革对实体经济服务的积极影响 - 企业贷款利率明显下降，例如共享装备的2000万元贷款转入宁夏银行后利率降低，节省约40万元利息 [7] - 银行授信额度有效提升，产品服务更加多元，客户经理定期上门预判资金需求并制定专属方案 [1][6] - 银行在客户初创期和扩张期提供关键资金支持，助力企业技术升级和专利储备，即便在银行自身改革期金融服务也未中断且力度加大 [6]

文章核心观点 “十四五”期间，中国中小银行改革化险取得显著成效，通过风险化解、改革转型和体制机制优化，实现了高风险机构数量大幅压降、经营能力提升和服务实体经济能力增强，行业整体呈现减量提质、稳健发展的态势 [1][8] 风险化解 - 高风险机构数量较峰值大幅压降，部分省份已实现高风险中小机构“动态清零” [2] - 全行业5年来处置的不良资产较“十三五”时期增加超40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [2] - 处置手段呈现多元化格局，包括兼并重组、增资扩股、引进战投、市场退出等，并采取“一省一策”、“一行一策”的差异化方案 [3] - 以村镇银行为例，超百家参与重组整合，2024年以来河北、甘肃等多个省份的数十家村镇银行获批解散或注销 [3] - 吉林银行作为典型案例，在没有政策性剥离和大额注资下，通过自救实现“脱胎换骨”，成功脱离高风险区，其个人客户覆盖吉林省超半数人口，AUM等核心指标翻倍增长 [2] 改革转型 - 农信社改革方面，过半省份组建了省级法人机构，四川全省已组建市级统一法人农商行14家，并减少104家法人机构 [4] - 四川辖内原有的县级高风险机构全部清零，14个改革落地市州的农信机构累计处置不良贷款146.73亿元，募集股份63.70亿股、募资104.06亿元，平均资本充足率与拨备覆盖率明显提升 [5] - 江苏农信系统完成向农商联合银行转型，全系统实体贷款余额增加1.32万亿元，达3.25万亿元，累计服务各类经营主体3000余万户 [5] - 城商行多通过地方政府牵头合并重组，农商行常以组建农商联合银行、成立统一法人农商行为主要改革模式，村镇银行“村改支”模式有序推进 [5] - 银行业金融机构数量从2019年的4600多家降至2025年6月末的4070家，金融资源配置持续优化 [6] 优化体制机制 - 公司治理持续完善，措施包括完善股东股权管理工作机制、强化关联交易管理、优化内部激励约束机制等 [7] - 金融监管部门集中治理大股东操纵和内部人控制，严肃查处利用关联交易非法输送利益，清退违法违规股东3600多个 [7] - 一个更加科学有效的中小金融机构监管框架逐步形成，从制度建设到执行机制，从监管工具到处置手段不断完善 [7]

文章核心观点 - 中小银行通过改革化险和重组整合，资本实力、公司治理及风险管理能力显著增强，从而提升了服务地方实体经济的能力，展现出新的发展活力 [4][5][10][11] 改革模式与进展 - 内蒙古农商银行通过“统一法人模式”一次性合并区内所有农信机构及其发起设立的村镇银行，是全国首例 [5] - 金融监管总局局长李云泽介绍，5年来农信社改革蹄疾步稳，过半省份已组建省级法人机构，城商行改革重组有序实施 [5] - 中小金融机构减量提质成效明显，区域布局持续优化 [11] 资本实力提升 - 石嘴山银行在政府支持下补充核心一级资本，并筹备发行二级资本债券，预计年底前完成，资本实力将大幅增强 [7] - 今年前7个月，银行二级资本债和永续债发行量创近五年新高，累计发行量超过1万亿元 [7] - 宁夏回族自治区近年来已投入数十亿元财政资金支持当地金融机构发展 [7] 公司治理优化 - 宁夏银行贺兰支行吸收合并贺兰回商村镇银行后，进行系统性重塑，管理效率提升30%以上 [8] - 石嘴山银行通过减少执行董事占比、增加独立董事席位，选聘专业董监事，使治理运作机制更加高效 [8] 风险管理能力增强 - 石嘴山银行“十四五”期间累计处置不良资产金额较“十三五”时期增加超50% [9] - 内蒙古农商银行构建起集中管理、多方协同的全市统一风控体系，能动态监测小微企业信贷资产 [9] - 金融业5年来处置不良资产较“十三五”时期增加超40%，行业抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [9] 服务实体经济成效 - 内蒙古农商银行和林格尔支行将正缘农牧业公司贷款利率下调2.7个百分点，每年为其节省130万元利息支出 [4] - 内蒙古农商银行已推出40余款信贷产品，更好满足农牧民、小微企业融资需求 [5] - 内蒙古农商银行察右前旗支行为薯都凯达食品公司追加1亿元授信，利率降低50至100个基点，预计3年可为其节省财务成本150万元至300万元 [11] - 宁夏银行贺兰支行的信贷审批流程更科学，放款速度更快，能更好匹配企业采购配送节奏 [11] - 截至8月末，宁夏银行业各项贷款余额1.06万亿元，同比增长3.75%；内蒙古银行业各项贷款余额3.28万亿元，同比增长2.51% [12]

中小银行改革化险核心进展 - “十四五”期间中小金融机构风险得到有效化解，经营能力明显提升，服务水平显著改善 [1][8] - 高风险机构数量较峰值大幅压降，部分省份实现高风险中小机构“动态清零” [2] - 行业5年来处置的不良资产较“十三五”时期增加超40%，抵御风险的资本和拨备总规模超过50万亿元 [2] 风险化解策略与成效 - 金融监管部门综合运用兼并重组、增资扩股、引进战投、市场退出等多元化市场化处置手段 [3] - 采取“一省一策”和“一行一策”的差异化方案，对风险机构分类处置 [3] - 吉林银行通过打好风险化降、经营转型等“四大战役”成功脱离高风险区，个人客户覆盖吉林省超半数人口，AUM等核心指标翻倍增长 [2] - 超百家村镇银行参与重组整合，2024年以来河北、甘肃等省份数十家村镇银行获批解散或注销 [3] 改革转型举措与成果 - 农信社改革蹄疾步稳，过半省份组建省级法人机构，城商行改革重组有序实施 [4] - 四川农商银行推动市级统一法人改革，已组建14家市级统一法人农商行，减少104家法人机构 [5] - 四川改革成效显著，县级高风险机构全部清零，累计处置不良贷款146.73亿元，募资104.06亿元，平均资本充足率和拨备覆盖率明显提升 [5] - 江苏农信系统完成向农商联合银行转型，实体贷款余额增加1.32万亿元达3.25万亿元，累计服务各类经营主体3000余万户 [5] - 银行业金融机构数量从2019年4600多家降至2025年6月末4070家，金融资源配置持续优化 [6] 体制机制优化与监管完善 - 中小银行公司治理持续完善，措施包括完善股东股权管理、强化关联交易管理、优化内部激励约束机制 [7] - 金融监管部门集中治理大股东操纵和内部人控制，清退违法违规股东3600多个 [7] - 中小金融机构监管框架逐步形成，从制度建设到执行机制更加科学有效 [7]

银行体系竞争格局 - 银行体系存在不合理竞争 大银行通过"掐尖"方式获取中小银行的优质中小企业客户 导致中小银行经营更加困难 [1] - 深化中小银行机构改革的关键在于构建大中小银行协同发展的生态体系 让不同类型银行为不同企业融资需求提供服务 [1] 农村金融机构改革趋势 - 农村中小金融机构正逐渐由小变大、由乡转城 机构数量减少且层级提高 这有利于加强管理和控制风险 [1] - 但农村金融机构远离农村可能导致乡村金融服务难度增加 未来需要给予农村信用社和村镇银行更多差异化政策支持 [1] - 需要完善农村金融机构内部治理 提升经营能力和抗风险能力 [1] 金融体系改革方向 - 需要建立适应多样化市场主体金融服务需求的银行体系 改变当前"大银行服务小企业"的金融结构以提升金融稳健性 [2] - 中小银行应坚守定位 服务于社区和地方 近年来出现风险问题主要因为脱离社区乡村地方导致内部治理失效 [2] 中小银行改革发展路径 - 中小银行应在改革中促进发展 从化险转向改革发展 通过发展解决行业问题 [3] - 自2016年以来全国已有19家民营银行开业运营 但经营业绩出现明显分化 头部银行发展迅速盈利稳健 排名靠后面临较大经营压力 [3] - 需要继续鼓励民营银行发展 改善经营条件和政策环境 允许适当增开营业网点和分支行 更多下沉社区 [3] - 鼓励民营银行探索创新"大存小贷"和"个存小贷"等差异化经营模式 提高与细分市场金融需求的匹配度 [3]

核心观点 - 武汉农商行在短期内完成对海南屯昌长江村镇银行的控股后，次日即挂牌转让其91%股权，呈现“隔日反转”的资本操作 [1] - 该操作是公司村镇银行改革化险战略的一部分，反映了当前村镇银行加速整合的行业趋势 [1][16] 武汉农商行村镇银行股权增持情况 - 公司通过“三步走”战略实现对海南屯昌长江村镇银行的绝对控股：初始持股21%，经2025年3月26日增持至2030万股（50.75%），6月18日增持至3300万股（82.5%），最终于8月6日收购后持股3640万股（91%）[3][4] - 过去一年间，公司陆续获批收购11家长江村镇银行股权，其中2025年7月15日一次性受让云南、广东两地5家村镇银行股权 [4][5] - 海南“长江系”六家村镇银行是增持重点，持股比例普遍提升至80%以上 [6] 武汉农商行村镇银行股权出售情况 - 公司于2025年8月14日挂牌转让三家海南村镇银行股权：海南白沙长江村镇银行89%股权（底价2508.50万元）、海南屯昌长江村镇银行91%股权（底价796.44万元）、海南五指山长江村镇银行90%股权（底价1683.95万元）[8][9] - 更早的2025年6月23日，公司已挂牌转让海南昌江、澄迈、琼中三家长江村镇银行全部股权 [10] - 除海南外，公司于2025年6月挂牌转让江苏两家村镇银行股权：镇江润州长江村镇银行45%股权、常州钟楼长江村镇银行40%股权 [11] - 所售8家村镇银行均处于亏损状态，2024年合计亏损严重，例如海南琼中长江村镇银行亏损达3302.94万元 [9][10][11] 村镇银行整合的行业背景 - 村镇银行数量持续减少，从2024年末的1538家降至2025年6月末的1460家，半年内约80家退出市场 [16] - 行业改革模式以“兼并重组、减量提质”为主，推动主发起行并购或打包转让，以提升资本实力和经营效率 [16] - 武汉农商行于2024年11月启动村镇银行改革化险方案，将江苏、海南作为首批试点，并于2025年7月29日公告将审议总体改革方案 [16] 武汉农商行自身经营状况 - 2024年公司经营承压，营业收入78.43亿元，同比下降3.78%；归母净利润8.82亿元，同比下降36.73% [13] - 风险指标恶化，2024年末不良贷款率为2.96%，较2023年上升0.05个百分点；拨备覆盖率为159.66% [13] - 持续亏损的村镇银行可能对公司整体利润形成拖累 [14]

服务实体经济 - 银行业将支持实体经济高质量发展作为重点 前三季度人民币贷款增加21.58万亿元 同比多增1.55万亿元 [2][3] - 截至2023年9月末全国小微企业贷款余额69.2万亿元 其中普惠型小微企业贷款余额28.4万亿元 较年初增加4.8万亿元 [2] - 前三季度民营企业贷款新增6.7万亿元 同比多增6836亿元 平均利率同比下降0.32个百分点 [3] - 企业类中长期贷款同比增长17% 企业类信用贷款同比增长21.8% 循环贷款余额同比增长24.3% [2] - 11月末社会融资规模存量376.39万亿元 同比增长9.4% 对实体经济发放的人民币贷款余额234.37万亿元 同比增长10.7% [3] 房地产融资 - 银行业加大对房企融资支持 11月以来主要银行向非国有房企投放开发贷款300多亿元 [6] - 金融支持政策期限延长至2024年底 包括"金融16条"和"三支箭"政策组合 [5] - 金融机构一视同仁满足不同所有制房企合理融资需求 对正常经营房企不惜贷、抽贷、断贷 [6] - 银行业与各类房企开展深入交流 涵盖全国性、区域性、国有、民营及混合所有制企业 [6] 存量房贷利率 - 超过22万亿元存量房贷利率下调 惠及超5000万户1.5亿人 [9] - 每年减少借款人利息支出1600亿元至1700亿元 户均每年减少3200元 [9] - 政策有效缓解提前还贷潮 促进消费边际走强 [9] 净息差状况 - 前三季度商业银行净息差1.73% 较一季度和二季度均略降0.01个百分点 [11] - 前三季度商业银行累计实现净利润1.9万亿元 同比增长1.6% [11] - 净息差低于1.80%成为监管扣分项 银行面临持续收窄压力 [11] 中央汇金增持 - 10月11日中央汇金公司斥资4.77亿元增持四大国有银行股份 [13] - 增持显示对四大行长期投资价值的信心 有助于银行板块估值修复 [13] - 历史上汇金增持均发生在市场阶段性底部 增持期间银行股大概率上涨 [13] 中小银行改革 - 中小银行专项债券发行规模超2000亿元 远超去年全年 [15] - 城商行、民营银行、农商行不良贷款率均高于1.61%的行业平均水平 [14] - 省联社改革加快推进 山西农商联合银行采取"上参下"模式 [15] 上市银行股息率 - A股上市银行股息率平均值从4.88%升至5.51% [16] - 17家A股上市银行股息率超6% 兴业银行达8.3% [16] - 港股上市银行股息率更高 浙商银行达12% 重庆银行和中信银行均超10% [16] - 国有大行股息率保持在30%左右的分红比例 [17] 资本监管新规 - 《商业银行资本管理办法》2024年1月1日起实施 构建差异化资本监管体系 [18] - 按照银行规模和业务复杂程度划分为三个档次 匹配不同监管方案 [19] - 认定20家系统重要性银行 资产规模占银行业总资产的61% [19]