核心观点 - “十五五”规划下金融行业重点为“科技金融” 政策趋势明确 投资机会聚焦于银行 券商 保险三大板块[5][6] - 银行支持科创体量最大 享受科技发展宏观红利 具备高安全边际[5] - 券商科创含量比例较高 享有成长性弹性 重点关注综合服务能力强的头部券商[5] - 保险兼具向上弹性以及稳健属性 关注资产负债匹配好的保险公司[5] 政策趋势分析 - 政策底层逻辑为“破局”与“托底”：“破局”指全力发展新质生产力 突破经济增长天花板；“托底”指坚决防范房地产 地方债务等系统性风险[6] - 银行保险行业支持科技呈现五大趋势：从原则指引转向细化执行 单一支持转向生态构建 融资支持转向全生命周期综合服务 中央统筹转向区域特色 传统风控转向数字赋能和风险共担[7] - 证券行业支持科技呈现五大趋势：注册制全面推进拓宽融资渠道 鼓励金融科技创新提升服务效能 加大债券市场支持（科创债） 强化券商综合服务职能 注重市场生态建设[7] 具体政策与实践 - 银保领域政策要求金融资源精准聚焦“人工智能+”和“新型工业化”等前沿科技与“卡脖子”领域[7] - 《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》作为未来五年“施工图” 引导机构建立全生命周期服务体系[7] - 证券领域通过“科创板八条”与“1+6”改革 并购重组“新六条” “创投十七条”等政策 从IPO 再融资 并购 创投多维度为“硬科技”企业提供包容适配的融资环境[7] 对金融机构的影响与投资建议 - 经营层面影响：业务模式向生态化 专业化转型 风控逻辑转向技术驱动 盈利来源多元化（银行科技贷款扩表 券商科创业务放量 保险耐心资本参与）[8] - 银行投资建议：关注具备牌照+算力+客群覆盖度三重优势的大行 在科技金融领域较为领先的股份行 以及所在区域科创属性鲜明的城农商行[8] - 券商投资建议：关注综合服务能力强的头部券商 以及具备区域及业务特色的中小券商[8] - 保险投资建议：关注资产负债匹配好的保险公司[8]

新技术推广 - 工业和信息化部遴选第一批共计111项先进适用技术进行推广 [2] - 2024年以来会同财政部开展两批制造业新型技术改造城市试点 支持全国46个城市加快数智技术及绿色技术推广应用 [2] 新产品落地 - 实施首台（套）重大技术装备及首批次新材料保险补偿政策 推动电子制造、矿产冶金、石油化工、轨道交通、船舶装备领域新产品规模化应用 [3] - 2015年以来共支持2975个保险补偿保单 安排保单资金135.7亿元 [3] 新场景应用 - 开展工业和信息化领域北斗规模应用城市试点及智能网联汽车“车路云一体化”应用试点 [3] - 指导地方因地制宜建设63个省级未来产业先导区 [3] - 在人工智能赋能新型工业化、先进计算赋能新质生产力等领域推广百余个典型应用案例 培育万余个智能制造优秀场景 [3]

文章核心观点 - 推动制造业新技术新产品新场景大规模应用对促进科技创新与产业创新深度融合、加速科技成果转化和产业迭代升级具有重要意义 [1] - 下一步将遴选一批标志性、创新性、适用性强的新技术新产品，以场景应用牵引技术迭代和产业升级，为推进新型工业化和发展新质生产力提供支撑 [3] 新技术推广 - 已遴选第一批共计111项先进适用技术，鼓励行业协会和专业机构推广 [1] - 2024年以来会同财政部开展两批制造业新型技术改造城市试点，共支持全国46个城市加快数智技术和绿色技术推广应用 [1] 新产品落地 - 实施首台(套)重大技术装备保险补偿和首批次新材料保险补偿政策，推动电子制造、矿产冶金、石油化工、轨道交通、船舶装备等领域新产品规模化应用 [2] - 2015年以来共支持2975个保险补偿保单，安排保单资金135.7亿元，为重大技术装备和重点新材料的首批次应用提供保障 [2] 新场景应用 - 开展工业和信息化领域北斗规模应用城市试点、智能网联汽车"车路云一体化"应用试点 [2] - 指导地方建设63个省级未来产业先导区，在人工智能赋能新型工业化、先进计算赋能新质生产力等领域推广百余个典型应用案例 [2] - 培育万余个智能制造优秀场景，以示范引领带动更大规模场景应用 [2] 未来工作部署 - 将着力做好场景创新、开放共享、供需对接 [3] - 挖掘开发一批潜力大、效益强、价值高的新场景，培育一批场景创新促进机构 [3] - 举办系列供需对接活动，打造供需对接平台 [3]

政策方向 - 工业和信息化部将加强与有关部门协同配合[1] - 政策目标为推进新型工业化 发展新质生产力 构建现代化产业体系[1] 具体措施 - 着力做好场景创新 开放共享 供需对接[1] - 遴选标志性 创新性 适用性强的新技术新产品[1] - 挖掘开发潜力大 效益强 价值高的新场景[1] - 培育场景创新促进机构[1] - 举办系列供需对接活动 打造供需对接平台[1] 预期效果 - 以场景应用牵引技术迭代和产业升级[1]

股价与资金表现 - 11月10日公司股价盘中上涨2.01%至117.51元/股，成交金额5.25亿元，换手率0.82%，总市值达701.35亿元 [1] - 当日主力资金净流入499.93万元，其中特大单买入2833.99万元（占比5.39%），大单买入1.22亿元（占比23.19%） [1] - 公司股价今年以来累计上涨7.90%，近60日上涨13.76%，但近20日下跌13.44% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年1-9月实现营业收入223.37亿元，同比增长17.72%，归母净利润17.88亿元，同比增长27.08% [2] - 主营业务收入构成为：智能座舱64.59%，智能驾驶28.32%，网联服务及其他7.09% [1] - 公司成立于1986年7月24日，于2017年12月26日上市，主要从事汽车电子产品的研发设计、生产和销售 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至9月30日，公司股东户数为5.65万户，较上期减少4.24%，人均流通股为9789股，较上期增加4.43% [2] - 香港中央结算有限公司为第六大流通股东，持股931.47万股，较上期增加150.20万股 [3] - 华泰柏瑞沪深300ETF为第十大流通股东，持股483.69万股，较上期减少23.88万股 [3] 分红历史与行业分类 - A股上市后公司累计派现22.37亿元，近三年累计派现14.38亿元 [3] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括百度概念、车联网、理想汽车概念、智能座舱等 [1]

政策动向 - 河南省工业和信息化厅将开展2025年国家人工智能产业及赋能新型工业化创新任务揭榜挂帅工作 旨在加快人工智能与工业深度融合应用 高水平赋能新型工业化 [1] - 揭榜挂帅工作将面向人工智能产业发展底座 "人工智能+制造" 智能产品装备 共性基础支撑等重点方向 [1] - 目标是发掘培育一批技术创新强 应用落地快 典型示范好的关键技术和产品 [1] 申报主体与条件 - 申报主体须为在河南省内注册 具有独立法人资格的企事业单位 [1] - 已列入前期揭榜优胜的项目不得重复申报 [1] - 各省辖市 济源示范区 航空港区工业和信息化主管部门优先推荐创新能力突出 产业化前景好 行业带动作用明显的项目 [1] - 鼓励企业 科技服务机构 高校 科研院所及新型研发机构等以联合体方式申报 牵头单位为1家 联合参与单位不超过4家 [1] - 每个主体牵头申报不超过3项 作为参与单位申报不超过5项 [1] 申报流程与时间 - 各申报主体应于11月20日前在申报系统完成注册并按要求填写申报材料 [2] - 各省辖市 济源示范区 航空港区工业和信息化主管部门负责组织开展本地区项目推荐工作 [2] - 省属单位按照属地原则进行推荐 [2]

公司合作动态 - 国机集团董事长张晓仑与上海电气集团董事长吴磊于11月7日下午举行会谈，就新型工业化、高端装备制造及产业链协同等话题进行深入交流 [1] - 双方期待建立更紧密务实的合作关系，瞄准前沿技术和“卡脖子”难题开展协同创新，共同提升中国装备制造业整体竞争力与品牌影响力 [1] - 合作重点领域包括高端智能装备研发与制造、海外工程建设与供应链协同、绿色低碳转型与新能源技术应用、产业链供应链安全稳定 [1] 战略发展重点 - 合作旨在通过整合双方在技术、市场、品牌及全球网络资源方面的优势，为公司的持续发展注入新动能 [1] - 双方计划深挖合作潜力并创新合作模式，以应对新型工业化和高端装备制造的发展需求 [1]

工信部标准化工作重点 - 标准化是推进新型工业化、建设现代化产业体系的关键环节 [1] - 未来将围绕新型工业化从四个方面发力 强化标准的基础性和引领性作用 [1] - 工作重点包括统筹推进标准化工作 加强标准与发展战略、产业链、技术协同联动 [1] - 突出产业需求牵引 加快先进适用标准供给 构建与产业发展相适配的标准体系 [1] - 强化标准宣贯实施 让标准条款转化为生产制度和业务流程 [1] - 提升标准国际化水平 加强国际技术交流与合作 [1] 标准大模型"同道"2.0版本发布 - 新版本在数据资源、处理能力和产品应用等方面实现提升 [3] - 数据类型从标准文本扩展至科技文献、产业链数据、知识产权等多元内容 [3] - 标准数据量从8000项提升至6万余项 [3] 锂电池碳足迹背景数据库3.0版本发布 - 新版本通过引入人工智能大模型技术 [3] - 能更加细致刻画锂电池全产业链物质流、能量流和污染流 [3] - 将为精准量化锂电池全生命周期碳足迹提供权威数据支撑 [3] 论坛背景信息 - 新产业标准化领航论坛由中国电子技术标准化研究院联合有关方面主办 [3] - 论坛以"标领新途、智绘未来"为主题 [3]

新型工业化板块市场表现 - 新型工业化板块整体领跌，单日下跌1.85% [1] - 板块内多只个股出现显著下跌，其中拓普集团和华纬科技跌幅超过3% [1] - 工业富联下跌2.65%，飞沃科技下跌2.45%，鸿富瀚下跌2.42% [1]

财务业绩表现 - 2025年前三季度营收3.90亿元，同比增长13.86%，归母净利润0.27亿元，同比增长889.54%，扣非归母净利润0.25亿元，同比增长1111.57% [1] - 2025年第三季度营收1.34亿元，同比增长9.05%，归母净利润0.13亿元，同比增长514.56%，扣非归母净利润0.12亿元，同比增长618.3% [1] - 2025年第三季度毛利率62.56%，同比提升1.88个百分点，净利率9.45%，同比提升7.78个百分点 [1] - 销售费用率26.81%，同比下降6.97个百分点，管理费用率9.84%，同比下降0.87个百分点，研发费用率22.27%，同比下降2.47个百分点，财务费用率-0.09%，同比下降0.06个百分点 [1] 增长驱动因素 - 伙伴战略驱动收入增长，电力、石化和有色等行业业务表现亮眼，助力行业客户实现工业数智化转型和升级 [1] - 公司持续丰富产品线与服务方案，推进精益化管理，加强应收账款管控，运营效率提升 [1] - PHMGPT3.0产品以AI智能化为特点，实现从数据采集到故障诊断的全链路自动处理，诊断工程师人均看护数量达6000台 [2] - 服务战略方面推出激励政策，优化员工过程激励管理，2025年上半年服务订单及收入均呈现较好增长 [2] 行业地位与未来展望 - 公司是国内工业设备智能运维和健康监测（PHM）行业龙头，横跨风电、石化、钢铁、煤炭、水泥等行业 [3] - 数据和案例积累使公司模型和算法具备显著先发优势 [3] - 预计公司将受益于下游客户行业渗透率上行、产品持续智能化更迭及商业模式升级 [3] - 预计公司2025-2027年营收分别为7.82亿元、9.29亿元、10.25亿元，归母净利润分别为1.47亿元、1.84亿元、2.06亿元 [3]