核心观点 - 中汽创智在SAECCE 2025展会上行业首发“人-车-路-云-星”全维信息技术平台联合创新体，标志着汽车智能化竞争进入“空天地”系统级较量，代表中国智能网联汽车未来发展方向 [1][3][7] 联合创新体发布 - 中汽创智携手中国一汽、东风汽车、长安汽车、西部科学城智能网联汽车创新中心及头部低轨卫星运营商，于10月22日联合发布基于天地融合的“人-车-路-云-星”全维信息技术平台 [3] - 该平台深度融合“车路云一体化”与“卫星强国”战略，以数据为核心驱动，定位“车为终端、路为延伸、云为中枢、星为链接”，通过天地协同破解复杂环境运行难题，推动智能汽车从“单点智能”迈向“全域全场景”生态 [5] - 平台采用“两纵五横”架构，“两纵”兼顾存量系统兼容与增量星端、AI大模型技术跃迁，“五横”打通人、车、路、云、星维度，实现数据流、控制流、价值流闭环协同 [7] 技术展示与解决方案 - 公司展出了覆盖新能动力材料、共性智能底座、同源新型技术三大领域的创新产品，包括氢燃料动力膜电极、催化剂、固态电池电解质、正负极膜、高比能全固态电芯等核心部件 [8] - 通过沙盘演绎具象化呈现车用操作系统、AI基础服务平台、车路云星平台运作及信息安全服务等共性智能底座产品，并展示了在飞行汽车、人形机器人等前沿领域的探索成果 [8] - 展品吸引了大量与会嘉宾驻足交流，包括重庆市政府副市长马震、东风汽车集团党委常委、副总经理尤峥等行业重要人士参观 [9] 数据治理与行业协同 - 在“汽车大数据前沿技术探索与应用实践论坛”上，公司强调驱动汽车智能化发展的关键是系统治理后的高质量数据，而非海量原始数据 [17] - 公司创新构建“标准、技术、管理、合规”四位一体数据治理体系，通过建立数据质量标准、突破治理关键技术、强化质量管控与合规建设，实现数据全生命周期质量提升，印证“治理即收益” [20] - 公司协同中国汽车工程学会和国家智能网联创新中心发起共建智能网联汽车场景数据资源平台，联合制定场景数据共建协同机制，呼吁行业联合打造数据标准，推动高质量数据集生产与评测，加速数据流通共享 [22]

报告投资评级 - 行业投资评级为“强于大市”，并予以维持 [2][9][99] 报告核心观点 - 2025年9月汽车行业产销数据创历史同期新高，行业维持强劲增长，同环比增速均超过10% [9][26][100] - 产业支持政策从普惠性补贴向技术导向型激励转变，全球汽车产业智能化转型进入关键阶段 [9][102] - 建议关注以旧换新政策与销售旺季对四季度市场的提振效应，以及智能驾驶商业化落地带来的零部件行业投资机会 [9][103] 行业表现回顾 - 截至10月22日收盘，10月份汽车（中信）行业指数下跌6.1%，跑输同期沪深300指数5.06个百分点，在中信30个一级行业中排名第29名 [4][13] - 汽车板块263只个股中，本月上涨个股86只，上涨比例为33%，涨跌幅中位数为-2.94% [17] - 截至10月22日，汽车（中信）板块PE（TTM）为33.22倍，处于近5年34.41%分位；PB（LF）为2.68倍，处于近5年74.34%分位 [20] 行业重点数据跟踪 - 2025年9月汽车产销分别完成327.58万辆和322.64万辆，环比分别增长16.35%和12.95%，同比分别增长17.15%和14.86% [9][26][100] - 9月汽车出口量达65.22万辆，环比增长6.68%，同比增长21.02%；其中新能源汽车出口22.2万辆，同比增长100% [9][31][100] - 9月乘用车产销分别完成289.96万辆和285.85万辆，环比分别增长15.98%和12.53%，同比分别增长15.90%和13.20% [9][37][101] - 9月自主品牌乘用车销量达200.7万辆，市场份额70.2%，环比提升0.67个百分点，同比提升2.52个百分点 [9][47][101] - 9月商用车产销分别完成37.62万辆和36.79万辆，环比分别增长19.32%和16.31%，同比分别增长27.74%和29.61% [9][55][101] - 9月新能源汽车产销分别完成161.69万辆和160.4万辆，同比分别增长23.67%和24.65%，市场渗透率达49.72%，环比提升0.88个百分点 [9][62][101] 重要行业公司资讯 - 工业和信息化部等三部门联合公告2026—2027年减免车辆购置税新能源汽车产品技术要求，政策导向转向技术激励 [87][102] - 2025世界智能网联汽车大会在北京开幕，聚焦政策、技术、安全等主题，推动产业智能化转型 [87][102] - 国家发改委等六部门印发《电动汽车充电设施服务能力“三年倍增”行动方案(2025—2027年)》，目标到2027年底建成2800万个充电设施 [88] - 多家车企有新车型上市，包括问界M7、理想i6、Model 3等，覆盖不同级别和能源类型 [85] - 部分上市公司有重大资产重组、股权收购或增持计划等资本运作动态 [90][91][92][93][94][95] 河南省汽车行业动态 - 河南省在沪深两市有5家汽车行业上市公司，截至10月22日，宇通客车月涨幅4.55%，表现相对较好 [96][97] - 郑州市开展2025年“畅行焕新”绿色购车补贴活动，安排发放5.6亿元新能源购车补贴 [97] - 郑州交建投与宇通集团举行200台新能源轻卡交付及500台氢燃料轻卡战略签约仪式 [98] - 郑州日产官方宣布日产LCV研发中心在郑州成立，并推出全新Frontier Pro皮卡车型 [98][99]

公司声明与舆情管理 - 小米汽车副总裁李肖爽发文澄清网传“小米汽车SOS 1秒接通 不含排队时间”内容完全失实，公司从未进行相关宣传，并指出该内容系采用AI技术生成的造谣诋毁 [1] - 公司已对不实内容进行证据保全，并坚决追究相关责任主体的法律责任 [1] - 小米集团公关部总经理王化转发李肖爽微博，以强化澄清声明的传播 [3] 行业观点与发展呼吁 - 小米公司负责人雷军在2025世界智能网联汽车大会上表示，智能网联汽车行业非常复杂且涉及领域广泛，并非单点突破的竞赛，而是需要全行业共建共享的生态变革 [5] - 雷军呼吁行业在历史机遇期团结一致，以安全为基础、质量为根本、创新为方向，在政府指导下集中资源于底层技术和研发领域 [5] - 呼吁全行业共同抵制网络水军、黑公关等网络乱象，以营造积极向上文明有序的产业发展环境 [5]

路线图核心目标 - 到2040年，中国新能源汽车市场渗透率达到80%以上，力争进入世界汽车强国前列 [1] 技术发展架构与方向 - 新版路线图构建了1个总报告+5个技术群+26个专题的三层架构体系 [1] - 重点围绕节能汽车可持续发展、新能源汽车迭代升级、智能网联汽车演进等核心方向展开 [1] - 路线图3.0面向汽车产业电动化、智能化、低碳化转型，更加强化智能制造，实现产品技术和制造技术双轮驱动 [2] 关键技术发展节点 - 全固态电池预计在2030年实现小规模应用，到2035年有望大规模全球推广 [2] - 在商用车领域，燃料电池将成为实现低碳化的关键方案 [2] - 初步判断到2040年燃料电池商用车将实现百万量级的新产品，达到400万—500万辆的保有规模 [4] 路线图定位与特点 - 路线图3.0版以前瞻性、引领性为首要素 [6] - 立足中国多元创新场景、开放市场环境以及日益完善的政策支撑体系 [6] - 与以往相比，更加突出全球化视野，将中国汽车产业发展放在全球汽车产业变革大背景下谋划 [1]

早盘速递 2025/10/23 热点资讯 第 1 页，共 3 页 板块持仓 (100,000) (50,000) 0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 300,000 350,000 Wind农副产品 Wind谷物 Wind化工 Wind能源 Wind煤焦钢矿 Wind有色 Wind商品综合 Wind软商品 Wind油脂油料 Wind贵金属 Wind非金属建材 近五日商品期货板块持仓变动 2025-10-22 2025-10-21 2025-10-20 2025-10-17 2025-10-16 | | | | 大类资产表现 | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 类别 | 名称 | 日涨跌幅% | 月内涨跌幅% | 年内涨跌幅（%） | 近一年走势 | | | 上证指数 | -0.07 | 0.80 | 16.77 | | | | 上证50 | 0.09 | 0.71 | 12.12 | | | | 沪深300 | -0.33 | -1.04 | 16.71 | | | | 中证500 | -0.80 | -3. ...

行业总体目标与规划 - 到2040年中国新能源汽车市场渗透率达到80%以上，力争进入世界汽车强国前列 [1] - 路线图3.0构建了1个总报告+5个技术群+26个专题的三层架构体系 [1] - 路线图3.0以前瞻性、引领性为首要原则，立足中国多元创新场景、开放市场环境及政策支撑体系 [5] 技术发展路径与重点 - 发展核心方向包括节能汽车可持续发展、新能源汽车迭代升级、智能网联汽车演进 [1] - 产业转型聚焦电动化、智能化、低碳化，并强化智能制造，实现产品技术与制造技术双轮驱动 [3] - 全固态电池预计在2030年实现小规模应用，到2035年有望大规模全球推广 [3] - 燃料电池被确定为商用车领域实现低碳化的关键方案 [3] 关键领域市场预测 - 预计到2040年燃料电池商用车将实现百万量级的新产品，保有规模达到400万至500万辆 [3]

文章核心观点 - 2025世界智能网联汽车大会展示了“车路云一体化”作为中国特色的智能网联汽车发展路径已取得显著阶段性成果，十大功能场景落地标志着技术从概念验证走向规模化商业应用[4][8] - “车路云一体化”技术体系通过车、路、云、人多维协同，构建了一个“分布式超级计算机”，使汽车从“交通工具”升级为“智能终端”，实现了“网联赋能智能”的产业新图景[4][8] - 行业正处于从政策试点到规模化商业落地的关键转型期，政策持续发力推动标准制定与基础设施建设，同时产业也面临基础设施碎片化、商业模式不成熟等挑战[5][10][14] 政策导向 - 工信部将组织编制“十五五”智能网联新能源汽车产业发展规划，为2026年及以后的产业升级提供系统性指引[5] - 深入推进“车路云一体化”应用试点，支持共建可信数据空间，促进基础设施与汽车产业协同创新[5] - 累计发布国家及行业标准88项，牵头制定近10项自动驾驶系统、测试场景等国际标准，构建了技术落地的规范框架[5][6] - 发布车辆企业和产品准入审查要求，构建“企业能力+产品安全+全周期管理”的三维监管体系[6] 技术突破 - 全国在20个城市开展“车路云一体化”应用试点，累计开放测试示范道路超3.5万公里，部署智能化路侧单元超过1.1万套[8][10] - “车路云一体化”体系通过5G和C-V2X技术，将路侧单元获取的红绿灯状态、行人等关键信息实时发送给车辆，赋予汽车超越视觉的感知能力[8] - 云端利用AI算力对海量车辆感知数据进行融合分析，实时生成高精度地图并优化驾驶决策模型，构成系统持续进化的“智慧中枢”[9] - 交通信号灯信息服务、交通事件预警等十大功能场景落地应用，验证了技术成熟度，使交通系统从“被动反应”迈向“主动智能”[9] 应用升级与产业规模 - 2024年工信部等五部门联合启动“车路云一体化”应用试点，覆盖北京、上海等20个城市及联合体，标志着产业从技术验证转向规模化部署[10] - 试点城市已建成超3.5万公里测试道路，部署超1.1万套路侧单元，发放测试牌照超1万张[10] - 北京市亦庄高级别自动驾驶示范区实现600平方公里基础设施覆盖，广州南沙区规划投入300辆自动驾驶乘用车，设立1000个运行站点[11] - 2025年1至7月，具备L2级驾驶辅助功能的乘用车新车累计销售775.99万辆，渗透率达62.58%，5G和C-V2X装配量超过300万辆[11] - 已有7家车企计划将“车路云一体化”技术加入2026年的量产车型[12] 发展机遇 - 智能网联汽车使网络连接从可选服务变为必需服务，成为5G-A乃至6G技术价值的最佳载体，为运营商和设备商带来巨大增量空间[13] - 车端感知、路侧决策、云端训练构成的分布式计算范式，刺激对边缘数据中心、AI服务器、高性能芯片及大模型训练服务的需求[13] - 车辆产生的高价值实时数据是构建智慧城市、发展数字孪生的基石，信息通信业有望从传输服务商升级为数据要素价值的挖掘者[13] 面临挑战 - 各试点城市在路侧设备标准、数据接口协议上存在差异，容易形成“信息孤岛”，阻碍全国市场互联互通[14] - 高达数万亿的路侧基础设施投资由谁主导、如何回收，以及用户付费意愿等问题尚未解决，清晰的商业模式尚未完全跑通[14] - 事故责任认定、数据安全与隐私保护等法律法规体系尚存空白，亟须加快立法与监管进程以提供制度保障[14]

深圳市并购重组政策 - 深圳市多部门印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案（2025—2027年）》，力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元，并培育20家千亿级市值企业 [2][4] - 方案重点任务包括建立上市公司并购重组标的项目库、丰富并购融资渠道、构建耐心资本体系、鼓励社会资本参与及联通香港资本市场 [4] 鸿蒙系统发展 - 鸿蒙6正式发布并面向首批90多款机型开启规模公测，该版本是鸿蒙在端侧AI能力的全面落地 [2][6] - 华为表示首批80多个鸿蒙应用智能体已上架小艺智能体广场，覆盖教育医疗、娱乐互动、生活服务等领域 [6] 地区经济与产业表现 - 上海前三季度实现地区生产总值40721.17亿元，同比增长5.5% [4] - 上海三大先导产业制造业产值同比增长8.5%，其中人工智能制造业增长12.8%，集成电路制造业增长11.3%，生物医药制造业增长3.6% [4] 汽车产业与智能化 - 《节能与新能源汽车技术路线图3.0》发布，提出至2040年L4级智能网联汽车全面普及，新能源乘用车渗透率目标达85%以上 [8][9] - 2025年1-9月汽车销量排名前十位的企业共销售2043.1万辆，占汽车销售总量的83.9%，多数企业销量同比增长 [5] - 荣耀与比亚迪签署战略合作协议，双方将围绕技术共研、产业互补、生态共建深度协同 [2][11] 创新药与生物科技 - 信达生物与武田制药达成全球战略合作，交易总金额最高达114亿美元，包括12亿美元首付款和102亿美元里程碑付款 [12] - 2025年上半年中国创新药BD交易总额达635.5亿美元，已超2024年全年，单笔超10亿美元的交易达16笔 [12] 公司财务与业务动态 - 德福科技前三季度营收85亿元，同比增长59.14%，净利润6659.41万元，同比增长132.63%，并计划新增投资10亿元建设特种铜箔研发生产车间 [14] - 横店影视前三季度营收18.95亿元，同比增长17.28%，净利润2.06亿元，同比增长1084.8% [14] - 同花顺前三季度营收32.61亿元，同比增长39.67%，净利润12.06亿元，同比增长85.29% [15] - 安徽建工及子公司中标多个高速公路项目，中标价合计超100亿元 [16] 基金市场表现 - 永赢科技智选混合基金规模截至三季度末达115.21亿元，较二季度末增长103.55亿元，较2024年底规模暴增超440倍 [18] - 多只绩优基金规模在三季度显著增长，净值上涨是推动规模增长的重要因素 [18] 公司战略与产能布局 - 美好医疗在人工耳蜗领域是龙头企业核心供应商，并已启动人形机器人和手术机器人相关产品技术布局 [20] - 聚赛龙改性塑料产品设计总产能约30万吨，华南基地产能利用率达80%，华东基地正逐步释放50%产能 [21] - 雷迪克具备人形机器人线性执行机构总成能力，相关生产线已陆续到厂并开始组装调试 [21]

大会概况与核心主题 - 2025世界智能网联汽车大会于10月18日在北京闭幕 大会主题为“汇智聚能 网联无限” 全面展示智能网联汽车新技术 新产品 新模式 新生态 [1] 多场景应用进展 - 在园区接驳场景 无人驾驶小巴已实现“车内无安全员”运营 文远知行公司的Robobus在大会提供接驳服务 并在新加坡圣淘沙名胜世界开启纯无人运营 成为东南亚首款实现“车内无安全员”运营的无人驾驶车辆 在阿联酋 其无人驾驶车辆被正式纳入哈伊马角公共交通体系 [1] - 在日常出行场景 滴滴自动驾驶公司展出新一代前装自动驾驶车 传感器总数量达33个 能实现360度全场景 全工况感知识别 公司在北京和广州持续开展全场景 全无人测试 并逐步向部分公众开放全无人Robotaxi服务测试 [2] - 在物流集散场景 新石器公司展示X3集装车 自动装卸全程仅需28秒 单车单次可装载快递400至500件 满足半径15公里的城市末端配送需求 助力企业降本增效 [3] 技术生态与政策支持 - 大会发布我国智能网联汽车“车路云一体化”试点阶段性成果及十大功能场景 包括交通信号灯信息服务 交通事件信息预警等 为智慧公交 无人配送等系统商业化落地提供支撑 [3] - 工业和信息化部表示 我国已建成涵盖智能座舱 自动驾驶 网联云控等在内的完整产业体系 开展“车路云一体化”应用试点 制定发布系列重点标准 下一步将组织编制“十五五”智能网联新能源汽车产业发展规划 [4]

工信部修订车辆合格证标准 - 工信部公开征集对《车辆出厂合格证》强制性国家标准的修订意见 以补充和优化现行标准 [1] - 修订旨在满足新能源汽车电池溯源等新需求 合格证将包含组合驾驶辅助系统 储能装置单体及总成等关键信息 [1] - 新标准旨在强化智能网联汽车和新能源汽车的监督管理 从源头提升产品安全 支撑生产者履行信息公开责任 [1] 2025年前三季度汽车销量概况 - 2025年1至9月 汽车销量排名前十位企业集团共销售2043.1万辆 占汽车销售总量的83.9% [2] - 前十家企业中 与去年同期相比 东风公司和广汽集团销量下降 其他企业销量均实现增长 [2] - 销量数据反映出汽车行业内部出现分化格局 传递出行业转型的信号 [2] 零跑汽车成立国际进出口公司 - 零跑汽车在金华成立全资持有的国际进出口公司 经营范围包括新能源汽车整车销售 电附件销售及充电销售等 [3] - 此举标志着公司在新能源汽车领域的市场拓展和全球化布局取得关键进展 [3] - 新公司预计将助力零跑汽车在海外市场的销售渠道建设 提升品牌国际影响力 [3] 比亚迪与荣耀战略合作 - 比亚迪与荣耀宣布达成战略合作 旨在构建手机与车机生态的全面跨界融合 [4] - 合作将围绕技术共研 产业互补 生态共建展开 依托荣耀车联解决方案与比亚迪DiLink智慧生态 [4] - 该合作旨在为用户打造高端化 智慧化的出行体验 推动电动车与智能手机的无缝连接 [4]