无人机与具身智能技术结合 - 更多无人机企业尝试将无人机与具身智能技术相结合，产品线深入细分领域 [1] - 展会低空经济板块展出5000多架（台）各类无人机及上下游配套产品 [2] - 道通智能展示多模态大模型应用，无人机可自主优化飞行路径，成为空中机器人 [2] - 猎户座AP3-P3柔韧系留清洗系统展示小型清洗无人机在城市建筑小场景的应用潜力 [2] 无人机应急救援应用 - 展会展示无人机消防作战单元车、智能遥控救援担架、飞行救生圈等应急救援产品 [3] - 浙江俱星动力科技展出内嵌四旋翼的飞行救生圈，可远程遥控并自动识别落水者 [3] - 龙翼航空无人机消防作战单元车配备长航时侦察无人机和三架投弹灭火无人机，单次覆盖火场面积500平方米，效率提升5倍以上 [3]

政策历程与核心观点 - 2023年地方政策从算力角度切入，鼓励大模型技术体系发展和应用场景创新，广东、北京、上海率先行动 [1] - 2024年地方政策围绕"高效办成一件事"提升政务效率，2025年政府工作报告首次写入"支持大模型广泛应用"，强调国产算力底座的全链发展 [1] - 国家层面通过"人工智能+"行动促进数字技术与制造、市场结合，支持智能终端及装备发展，推动数据标注规模化标准化 [4] 国家层面政策汇总 - **规范性政策**：2025年3月《人工智能生成合成内容标识办法》要求平台审核AI内容标识，9月实施国家标准 [5] - **鼓励类政策**：2024年12月《中小企业数字化赋能专项行动方案》建设垂直行业大模型，强化中小企业技术供给 [5] - **支持类政策**：2024年1月国务院推动大模型优化政务服务，发改委研究降低大模型算力消耗 [5] - **规划类政策**：2023年5月《科技成果赋智中小企业专项行动》推动智能技术供给，2022年10月虚拟现实计划发展多节点算力设施 [6][7] 重点国家政策解读 - 《新一代人工智能发展规划》设定"三步走"目标：2025年部分技术世界领先，2030年总体领先 [7][8] - 《"数据要素×"三年行动计划》目标2026年打造300+应用场景，数据产业年均增速超20%，覆盖12个重点领域 [11] 省市政策汇总 - **广东**：2023年11月研发千亿级通用大模型，构建多模态垂直领域模型 [13] - **北京**：2025年目标形成3-5个基础大模型、100个行业模型、1000个案例 [14] - **上海**：2027年吸引100+大模型生态企业，构建算法评测体系 [14] - **深圳**：2024年建成4000P FLOPS智算中心，推动工业上楼项目配建 [13] 省市发展方向 - **浙江**：2024年14项措施覆盖算力设施、模型生态、实体经济赋能 [13] - **江苏**：2023年重点研究AI基础理论，突破跨媒体智能、内容生成等技术 [13] - **安徽**：2023年加快智算中心建设，开放大模型应用场景 [13] - **宁夏**：2024年运用大模型建设政务服务知识库，实现智能客服 [13]

多模态大模型技术概述 - 视觉+语言多模态大模型的主流方法是通过预训练的大语言模型和图像编码器结合图文特征对齐模块实现跨模态理解减少对高质量图文对数据的依赖[1] - 行业主要上市公司包括阿里巴巴百度腾讯科大讯飞万兴科技三六零昆仑万维云从科技拓尔思等[1] CLIP模型技术特点 - CLIP采用对比学习方法连接图像和文本特征通过文本编码器实现zero-shot视觉分类[2] - 使用句子模板(prompt engineering)作为分类标签显著提升效果例如"A photo of a..."的句式结构[2] Flamingo模型架构 - Flamingo整合CLIP与语言模型新增技术使模型能基于视觉和文本输入生成文本响应[5] - 训练使用4类数据集包括2种(图像文本)对1种(视频文本)对及交错图像文本数据集[5] BLIP模型创新 - BLIP统一视觉语言任务的理解与生成能力通过自监督引导学习增强跨模态性能[7] - 相比CLIP新增图像生成视觉问答图像描述等复杂任务处理能力[7] LLaMA多模态实现 - LLaMA采用CLIP ViT-L/14视觉编码器+语言解码器架构通过映射矩阵将视觉特征转化为Token[8] - 可替换基础映射层为gated cross-attention或Q-former等复杂网络提升性能[8] 行业研究资源 - 前瞻产业研究院提供《全球及中国多模态大模型行业发展前景与投资战略规划分析报告》[10] - 其他服务包括产业新赛道研究IPO咨询专精特新企业申报等解决方案[12]

2025张江具身智能开发者大会暨国际人形机器人技能大赛 - 大会将于5月29日在上海举办，采用"峰会+大赛+展览"三位一体模式，汇聚200余家人形、具身及产业链头部企业，1000余位院士、专家及企业领袖 [1] - 活动包含1场主论坛、9场开发者论坛、1场国际人形机器人技能大赛及1场创新产品展，展览涵盖具身智能、开发者生态、人形机器人产业链及本体四大内容 [1] - 配套活动包括开发者之夜、浦东企业家早餐会等，旨在吸引人才与企业落地发展 [1] 人形机器人本体企业展示 - 开普勒K2"大黄蜂"拥有52个自由度，配备自研KeplerGear精旋动力™执行器、NimbleMaster巧手大师™及KeplerBrain类脑系统™，双臂负载达30kg，续航8小时 [5][6] - 卓益得"行者二号"采用仿生肌腱驱动技术，步速2.5m/s，越障15cm，能耗降低25%，动态续航6小时 [7] - 魔法原子通用人形机器人"小麦"搭载负载20KG的MagicHand S01灵巧手，已量产并应用于教育、工业等领域 [7] - 松延动力"运动健将N2"奔跑时速3.2m/s，可完成后空翻等高难度动作，仿生机器人头"小诺"支持沉浸式交互 [11][13] 具身智能技术突破 - 松应科技ORCA仿真平台数据采集成本降低至1%，生成速度提升1000倍，支持全形态机器人高精度仿真 [17] - 星海图专注"一脑多形"具身智能机器人，团队具备自动驾驶量产经验 [16] - 多模态大模型推动人形机器人"脑-身"协同，国内企业如松应科技、星尘智能等加速技术迭代 [14] 核心零部件创新 - 华威科推出柔性电子皮肤系列产品，适应机器人曲面结构，实现高灵敏度触觉感知 [19] - 步科无框力矩电机采用灌封工艺，转矩密度提升，温升降低，适用于人形机器人关节 [21] - 因克斯智能EC-DexHand-5F灵巧手指节力矩精度达0.05Nm，峰值力矩2Nm，支持多模式切换 [23] 开发者生态与前沿技术 - 上交大RoboTwin项目结合数字孪生与大型语言模型，生成多样化机器人训练场景 [26] - 开发者生态展区聚焦数据采集、模型训练及开源社区，展示技术开发全流程支持 [24] 行业生态与参与企业 - 参展企业覆盖工业机器人（埃斯顿、节卡）、服务机器人（亿嘉和、普渡）、医疗机器人（天智航、精锋医疗）及人形机器人（优必选、宇树）等领域 [30][31] - 核心零部件企业包括绿的谐波、因克斯、青瞳视觉等，展示国产化替代进展 [32]

多模态大模型应用场景结构 - 多模态大模型相比语言大模型更偏重落地场景，商业变现路径更清晰 [1] - 应用场景划分为11类，成熟度最高的前5个场景为数字人、游戏、广告商拍、社交媒体和智能营销 [1] 数字人领域应用 - 多模态技术为数字人提供语言生成、语音合成、视觉呈现和跨模态协同四大核心能力 [2] - 语言生成：通过NLP技术实现语义理解和自然语言回复生成 [5] - 语音合成：支持多语言和语调调节的生动语音表达 [5] - 视觉呈现：基于图像/视频生成技术展现逼真面部表情和肢体动作 [5] - 跨模态协同：整合文本/语音/图像模态提升人机交互自然度 [5] 游戏领域应用 - 自然语言理解与生成：使游戏角色能理解玩家指令并情景化回复 [5] - 语音交互：虚拟角色可生成情感丰富的多语言语音 [5] - 图像/视频生成：动态生成逼真角色形象和场景 [5] - 跨模态协同：根据玩家实时输入动态调整场景/情节 [5] - 沉浸式体验：支持语音/动作输入增强环境代入感 [5] 广告商拍领域应用 - 智能创作：自动生成符合品牌调性的多模态广告素材 [10] - 个性化制作：基于用户数据动态生成定制化广告内容 [10] - 精准投放：通过多模态数据分析实现情境化广告推荐 [10] - 虚拟推广：创建虚拟代言人和沉浸式广告场景 [10] 社交媒体领域应用 - 内容创作：自动化生成情感化内容提升平台活跃度 [12] - 个性化推荐：深度匹配用户兴趣提高广告ROI [12] - 互动优化：通过语音/表情分析增强用户情感连接 [12] - 社区治理：多模态技术提升内容审核效率与准确性 [12]

集团发展现状 - 道通集团成立于2014年 旗下上市公司道通科技于2020年登陆科创板 2024年集团总营收约60亿元 其中上市公司贡献超30亿元 五年复合增长率达30% [2] - 公司业务高度全球化 海外营收占比80%-90% 欧美市场占70% [2] - 上市公司核心业务包括汽车智能诊断平板(全球细分市场市占率第一)和新能源充电网络 后者在欧美前十大市场中已覆盖约60%的头部客户 技术实力位列全球前三 [2] - 集团通过天穹智能(无人机及软件平台)和塞防科技(硬件载体)布局具身智能领域 2024年成立全资子公司专注AI大脑及地面载体研发 [2] 具身智能业务布局 - 道通科技将巡检行业发展划分为五个阶段 目前多数企业处于"无人机+飞手"的第二阶段 而公司已推进至第四阶段——通过无人机集群与地面智能体协同作业 结合具身智能技术替代人力 终极目标为实现基于大模型的端到端自主作业 [3] - 公司技术架构分为三层：硬件层(工业级无人机及地面机器人) 平台层(Agent智能体调度平台与客户业务操作平台) 模型层(多模态大模型 作业业务大模型及支撑大模型) [5] - 智能巡检解决方案关键技术是自组网技术 应用于无人机集群 无人机与地面集群之间的通信 在能源 安防 交通管理等场外作业场景有广泛应用 [7] 商业化进程与未来规划 - 道通科技期望于2025年10月举办大型发布会 推出具有商业化落地能力的空地一体智能巡检解决方案 [1][7] - 公司将展示空地一体及地面机器人形态 且确定其具有很强的商业价值和实际落地性 [7] - 公司将持续深耕交通与泛工业两大核心领域 通过具身智能技术的创新应用 致力于重构传统巡检运维模式 [8] 全球化产能布局 - 自2018年起已构建中国(光明) 越南 美国(北卡)三地产能 新能源充电业务通过"美国工厂供应55%+越南工厂补充"满足IRA法案要求 客户已同意承担越南10%的关税成本 [8] - 美国仓库备有6-9个月安全库存 预计关税对业绩影响微弱 [8]

报告行业投资评级 - 行业评级为增持 [2] 报告的核心观点 - 本周（2025-05-12至2025-05-16）上证指数、创业板指、沪深300、恒生科技、纳斯达克指数周涨跌幅分别为0.76%、1.38%、1.12%、1.95%、7.15%，中证1000周涨跌幅为 - 0.23%；传媒、恒生互联网科技业、中证海外中国互联网50等指数有不同涨跌幅表现 [3][26] - 腾讯发布混元图像2.0模型，阿里巴巴开源通义万相Wan2.1 - VACE，算力供需两端均有利好，供给端台积电有建厂计划且CoWoS产能预计提升，需求端我国启动算力互联网试验网建设 [4][5] - 给出海外AI、国内AI、海外半导体等多领域投资建议，涉及Meta、腾讯控股等多家公司 [8][9][10] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 - 指数表现：上证指数、创业板指等指数有不同周涨跌幅，传媒和计算机行业指数在申万31个行业指数及TMT四大行业中有相应排名 [3][26][33] - 板块表现：传媒、恒生互联网科技业等板块指数有不同周涨跌幅 [3][26] - 个股表现：港股、美股、A股传媒和计算机个股有涨幅和跌幅前三情况，还给出了涨跌幅前十个股明细 [36][37][38] 行业一周要闻 AI + 领域 - 海外AI：OpenAI宣布GPT - 4.1起将直接在ChatGPT中提供 [42] - 国内AI：腾讯发布混元图像2.0模型和T1 - Vision上线元宝，阿里巴巴开源通义万相Wan2.1 - VACE [4][42] - 海外半导体：2025Q1 AMD在全球服务器CPU营收中占比39.4%、桌面端占比34.4% [43] - A股上市公司AI应用进展：展示了多家公司自2024年1月初至今的AI应用进展情况 [45][47][48] - 海外主要大模型迭代情况：介绍了ChatGPT、Claude等多个海外主要大模型的迭代情况 [53][54][55] - 国内主要大模型迭代情况：介绍了文心一言、通义千问等多个国内主要大模型的迭代情况 [58][59][60] 计算机 - 数字经济：一季度我国数字产业实现业务收入8.5万亿元，同比增长9.4%，利润总额5721亿元，同比增长7.0% [63] - 算力：我国启动算力互联网试验网建设，算力资源将可“用多少买多少” [64] 互联网 - 本地生活：京东外卖日订单量突破2000万单，携程入境游订单量同比接近翻倍，美团Keeta将进入巴西市场并投资10亿美元 [65][66] - 综合电商：阿里巴巴发布FY25Q4业绩，拼多多Temu即将恢复美国全托管业务 [66] - 海外消费：亚马逊将在欧洲多地上线当日达服务 [67] - 产业互联网：腾讯发布25Q1业绩，小米自研手机芯片5月下旬发布 [67][68] 传媒 - 影视：上周全国票房报3.47亿，大盘环比下跌54.1%，《水饺皇后》蝉联单周票房冠军 [68][69] - 游戏：网易发布25Q1业绩，2025年4月米哈游《崩坏：星穹铁道》等手游在海外有出色表现 [69] 公司公告 - 2025-05-12至2025-05-16有多公司发布公告，如汤姆猫股东股份相关公告、巨人网络业绩说明会记录等 [71][72]

行业主要公司 - 行业主要公司包括阿里巴巴(09988HK BABAUS)、百度(09888HK BIDUUS)、腾讯(00700HK TCEHY)、科大讯飞(002230SZ)、三六零(601360SH)、云从科技(688327SH)等 [1] 投融资趋势 - 2025年开始多模态大模型投融资呈现爆发式增长 截至2025年4月投融事件数量接近50件 [2] - 2021年投融资金额达高峰191亿元 但当年投资事件数量仅5件 [2] - 2024年开启新一轮投资周期 共11件投资事件 金额达516亿元 [2] - 2025年前4个月投融事件17件 金额16亿元 [2] 投资地域分布 - 北京是主要投资目的地 占全部项目的50 [3] - 深圳占比10 上海占比8 [3] - 宁波、三亚、苏州因营商环境良好也有部分项目 [3] 应用场景分布 - 智能营销占中国人工智能多模态大模型20强企业模型场景的95 [5] - 教学辅助、3D建模和智能驾驶各占48左右 [5] 教学辅助应用 - 多模态大模型通过智能化、个性化和沉浸式方式提升教学效果 [8] - 覆盖教辅书籍、在线课程、教育软件等多种产品和服务 [8] - 可减轻教师负担 优化资源配置 全面提升教学质量 [8] 研究机构 - 前瞻产业研究院提供多模态大模型行业研究报告及各类产业解决方案 [10]

以火热的「文生图」赛道为例，自回归与扩散模型的融合与优化正在引领视觉模型架构的创新。理论突破与产业落地的结合，正在推动这一领域进入新阶 段。 此外，视频生成、多模态大模型、3D 领域同样以惊人的技术迭代速度刷新着我们的认知。 2025 尚未过半，人工智能领域的新进展已经令人应接不暇。 在计算机视觉领域，生成式 AI、多模态基础模型及实际应用落地等方向都取得了显著进展。这个领域正从单一任务模型转向通用化、多模态的基础架构，同 时加速向移动端和产业场景渗透。 热点技术怎么追？前沿研究该看哪些？不妨来参加论文分享会。 全球性的顶级学术会议，从来都是领域内的「风向标」。CVPR 全称为计算机视觉与模式识别会议，是计算机视觉领域中最重要的国际会议之一。今年的 CVPR 2025 共收到 13008 份论文投稿，最终接收 2878 篇论文，整体接收率为 22.1%。 合作伙伴介绍 腾讯青云计划 腾讯青云计划聚焦 AI 大模型等十大技术领域，面向全球招募顶尖实习生和毕业生，提供上不封顶的职级薪酬、全面定制化的培养方案，并开放核心业务工 作机会、解锁前瞻性技术课题培养中国未来的科技人才。 今年腾讯将继续深度参与多场全球顶级学 ...

人形机器人市场前景 - 人形机器人具备与人类相似的感知方式、肢体结构及运动方式，对人类社会适配性高，潜在应用场景可覆盖生产制造、社会服务、危险作业等领域 [1] - 2024-2028年中国人形机器人智能水平整体仍处于Lv1，少部分最新产品向Lv2探索，市场规模不足百亿元 [1] - 伴随智能水平向具身智能进化，人形机器人有望突破特定场景及任务限制，实现各行业领域全面覆盖，2045年以后中国人形机器人市场规模有望突破万亿元 [1] 技术驱动因素 - 多模态大模型是提高人机交互效率、增强情景理解力的关键，目前英伟达GR00T、特斯拉Grok3大模型积极整合多模态感知，加速提升机器人交互及决策精度 [2] - 思维链赋能大模型高效推理，GPT-4.5已在一定程度上通过图灵测试，优必选基于DeepSeek-R1研发具身推理大模型，预期可实现复杂环境中的准确高效反应和决策 [2] - 运动控制算法是协调全身动作执行核心，强化学习可基于奖励函数实现步态、奔跑等运动高效学习，并增强泛化能力，有望成为运动算法主要范式 [2] 硬件与通信升级 - 纯视觉方案显著降低硬件成本，实现视觉高效感知，六维力传感器及电子皮肤可有效提高感知灵敏度，助力机器人精准理解环境信息，精确执行动作操作 [2] - 纯视觉+六维力传感器+电子皮肤未来有望成为传感器标准方案 [2] - 实时控制需要高效的通信协议及强大的硬件算力作为底层支撑，EtherCAT具备高实时性、低延迟与高同步性，通信延迟由CAN协议的毫秒级降至微秒级，预计将成为机器人主流通信协议 [2] - 伴随机器人智能向具身智能演进，端侧算力需求预计持续增长，驱动端侧芯片性能升级 [2] 推荐标的 - 峰岹科技(688279SH) [1] - 奥比中光-UW(688322SH) [1] - 创耀科技(688259SH) [1] - 华兴源创(688001SH) [1]