股价表现与交易数据 - 9月18日盘中股价59.85元/股 上涨2.06% 总市值69.19亿元 成交额6203.66万元 换手率1.04% [1] - 主力资金净流入53.76万元 特大单买入218.42万元占比3.52% 大单买入1171.61万元占比18.89% [1] - 今年以来股价累计上涨134.52% 近5日涨6.88% 近20日涨2.66% 近60日涨36.43% 年内2次登上龙虎榜 [1] 财务业绩表现 - 2025年上半年营业收入2.10亿元 同比增长32.91% [2] - 2025年上半年归母净利润1087.64万元 同比增长562.05% [2] 公司基本情况 - 主营业务为智能卡和专用芯片生产销售 智能卡产品占比66.12% 半导体产品占比13.77% [1] - 所属申万行业为通信设备-通信终端及配件 概念板块包括eSIM/小盘/IGBT概念/专精特新等 [2] - 成立于2006年8月1日 2017年8月9日上市 注册地址位于深圳市南山区 [1] 股东结构变化 - 截至6月30日股东户数8133户 较上期大幅增加74.87% [2] - 人均流通股12440股 较上期减少42.81% [2] 分红历史 - A股上市后累计派现4630.01万元 [3] - 近三年累计派现825.41万元 [3]

股价表现与资金流向 - 9月16日盘中股价上涨2.01%至29.99元/股 成交额1.01亿元 换手率0.64% 总市值229.56亿元 [1] - 主力资金净流入460.43万元 其中特大单买入388.51万元(占比3.84%)卖出361.28万元(占比3.57%) 大单买入2058.34万元(占比20.33%)卖出1625.14万元(占比16.05%) [1] - 今年以来股价累计上涨51.46% 近5日/20日/60日分别上涨4.31%/0.77%/15.52% [1] - 年内1次登上龙虎榜 最近1月21日净买入1.43亿元 买入总额5.39亿元(占比14.29%) 卖出总额3.97亿元(占比10.51%) [1] 公司基本情况 - 公司成立于1999年11月11日 2017年4月13日上市 总部位于深圳南山区及香港湾仔 [2] - 主营业务为无线通信模块及通信解决方案设计研发与销售 收入构成中无线通信模块占比99.38% [2] - 所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 概念板块包括区块链/移动支付/智慧农业/车联网/eSIM [2] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数8.24万户 较上期减少0.71% 人均流通股6466股 较上期增加0.71% [2] - 2025年上半年营业收入37.07亿元 同比减少9.02% 归母净利润2.18亿元 同比减少34.66% [2] - A股上市后累计派现8.69亿元 近三年累计派现6.20亿元 [3] 机构持仓变化 - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东 持股474.81万股 较上期减少885.50万股 [3] - 南方中证1000ETF(512100)为第五大流通股东 持股425.08万股 较上期增加80.87万股 [3] - 华夏中证1000ETF(159845)为第八大流通股东 持股249.81万股 较上期增加59.12万股 [3]

公司业务定位 - 公司是全球最大的智能手机制造服务提供商之一 [1] eSIM业务情况 - 公司生产的智能手机等终端产品部分支持eSIM功能 [1] - eSIM功能支持取决于产品销售国家和地区的相关政策 [1]

股价表现 - 9月15日盘中上涨2.02%至52.46元/股 成交额2.79亿元 换手率2.97% 总市值137.77亿元 [1] - 今年以来股价累计上涨75.86% 近5日涨3.17% 近20日涨0.36% 近60日涨23.70% [1] - 年内7次登上龙虎榜 最近一次3月3日净卖出9400.83万元 买入总额8750.79万元(占比5.86%) 卖出总额1.82亿元(占比12.16%) [1] 资金流向 - 主力资金净流出2286.40万元 特大单买入877.96万元(占比3.15%) 卖出1893.75万元(占比6.79%) [1] - 大单买入6022.88万元(占比21.61%) 卖出7293.49万元(占比26.17%) [1] 公司基本面 - 主营业务为无线通信模组及解决方案(占比97.46%) 其他业务占比2.54% [2] - 2025年上半年营业收入18.86亿元 同比增长44.50% 归母净利润8416.68万元 同比增长151.38% [2] - A股上市后累计派现1.33亿元 近三年累计分红8562.08万元 [3] 股东结构 - 股东户数5.05万户 较上期减少3.75% 人均流通股3587股 较上期增加3.89% [2] - 香港中央结算持股263.37万股(第五大股东) 较上期减少25.76万股 [3] - 南方中证1000ETF新进持股121.35万股(第七大股东) 博时科创板定开混合持股71.38万股(第九大股东) 减少6.92万股 [3] - 华夏中证1000ETF新进持股71.28万股(第十大股东) [3] 行业属性 - 所属申万行业为通信-通信设备-通信终端及配件 [2] - 概念板块涵盖AIAgent、移动支付、eSIM、车联网、卫星互联网等 [2]

股价表现与交易数据 - 9月15日盘中下跌2.07%至26.95元/股 成交额4.83亿元 换手率3.06% 总市值156.43亿元 [1] - 主力资金净流出6924.78万元 特大单净卖出4111.86万元 大单净卖出2782.65万元 [1] - 年内累计涨幅达164.06% 近5日涨3.26% 近20日跌22.71% 近60日涨66.87% [1] - 年内12次登上龙虎榜 最近8月18日净买入2.30亿元 买入总额占比12.73% 卖出总额占比7.51% [1] 股东结构与财务表现 - 股东户数8.74万户 较上期激增112.05% 人均流通股6635股 减少52.84% [2] - 2025年上半年营收6.40亿元 同比下滑11.24% 归母净利润8046.67万元 微增1.48% [2] - A股上市后累计派现5.41亿元 近三年累计分红2.27亿元 [3] 业务构成与机构持仓 - 主营业务智能卡产品占比71.47% 数字安全及平台业务占比27.05% [1] - 香港中央结算持股547.87万股 较上期减持279.52万股 [3] - 华宝中证金融科技ETF持股299.87万股 较上期增持29.52万股 [3] 行业属性与概念板块 - 属于通信-通信设备-通信终端及配件行业 [2] - 涵盖横琴新区 NFC概念 电子支付 eSIM 数字货币等概念板块 [2]

古尔曼表示，他不认为iPhone Air会成为爆款，因为这款机型的电池续航、摄像头技术和扬声器配置均 略逊一筹，但价格却几乎与iPhone 17 Pro持平。 凤凰网科技讯 北京时间9月15日，彭博社知名苹果记者马克·古尔曼(Mark Gurman)周日发文称，不看好 iPhone Air成为爆款，但是中国市场或许能成为该手机的一个亮点。 古尔曼在文中谈到了iPhone Air在中国大陆发售延期的问题。他表示，早就知道苹果在中国大陆销售 iPhone Air面临挑战，因为它仅支持eSIM，而这种技术在中国大陆尚未被广泛采用。 上周五，苹果开始预售iPhone 17系列手机，但是iPhone Air的预售在中国大陆延期。苹果称，iPhone Air 的发售信息后续更新。尽管苹果并未指明因何延期，但eSIM问题很可能是原因。 但是，他认为中国市场或许会成为iPhone Air的一个亮点，因为中国消费者是出了名的愿意在时尚前卫 的设备上大手笔消费。苹果肯定希望尽快解决这次延期问题。(作者/箫雨) ...

行业热点事件 - 腾讯辟谣前OpenAI研究员姚顺雨上亿薪资入职传闻 姚顺雨为清华大学姚班毕业生 普林斯顿计算机博士 曾参与OpenAI智能体产品operator开发 2024年入选《麻省理工科技评论》"35岁以下科技创新35人"中国区名单[2][3][4] - 百度李彦宏向推荐策略部"心流"团队签发100万美元奖金 该团队实现端到端多模态内容理解与序列生成技术 百度最高奖累计发放近4亿元奖金[5] - 京东否认小米前总经理王腾入职采销岗传闻 小米因王腾泄露公司机密信息及利益冲突行为给予辞退处分[6] - 宇树科技创始人王兴兴与智元创始人彭志辉入选上交所第三届科技创新咨询委员会委员候选人名单 候选人共60人包括企业家、学者及投资人[6][7] - 微信将于9月30日关闭京东购物入口 京东提醒用户添加小程序 此举源于2022年京东与腾讯三年战略合作协议到期[8] - xAI裁撤500名数据标注团队成员 占团队总数三分之一（约1500人） 公司战略转向扩大专业AI导师团队规模10倍[9] - 马斯克声称OpenAI前举报人巴拉吉死于谋杀 巴拉吉曾揭露OpenAI涉嫌侵权并计划作为证人出庭 官方调查认定其为自杀[9][10][11] - OpenAI与微软签署非约束性协议 计划将营利部门转型为公益公司 估值或超1000亿美元 微软保留云服务优先使用权[12][13] - 商务部对美产模拟芯片发起反倾销调查 2022至2024年自美进口量增长37% 进口价格下降52% 涉及通用接口和栅极驱动芯片[14] 公司动态与人事变动 - 西贝创始人贾国龙称将起诉罗永浩预制菜言论 罗永浩晒出西贝预制菜包装证据 西贝上线"罗永浩菜单"并开放厨房参观[15][16][17] - OPPO产品经理Monica宣布离职 曾主持OPPO K系列及Reno系列发布会 以高跟鞋踩手机测试产品耐用性引发关注[18] - 戴尔中国启动新一轮裁员 涉及EMC存储部门和客户解决方案集团 赔偿方案为N+3 前两轮裁员已于8月15日和9月12日完成[19][20] - 阿里领投AI视频工具PixVerse母公司AIsphere 6000万美元融资 为国内AI视频生成领域最大单笔融资 PixVerse全球用户超1亿[23][24][25] 技术研发与产品发布 - 阿里百度开始采用自研芯片训练AI模型 阿里自研芯片用于小型模型 百度使用昆仑P800芯片训练文心一言模型 仍保留英伟达芯片用于尖端模型[21] - iPhone Air仅支持eSIM 中国联通、中国电信、中国移动均准备推出eSIM服务 中国电信预计近期获工信部批复[22] - 支付宝推出国内首个"AI付"服务 率先登陆瑞幸咖啡AI点单助手 实现智能体内下单与支付全链路打通[28][29] - 腾讯发布AI CLI工具CodeBuddy Code并开启IDE公测 国内版支持DeepSeek 国际版支持GPT与Gemini[30] - 腾讯混元发布原生多模态图像生成模型HunyuanImage 2.1 支持1000 tokens提示词和原生2K生图 开源文本改写模型PromptEnhancer[31] - 字节跳动发布图像创作模型Seedream 4.0 支持文生图、图生图等多模式 已在豆包App、即梦AI等产品上线[32] - 阿里开源Qwen3-Next-80B-A3B模型 总参数800亿仅激活30亿 采用混合注意力机制和高稀疏度MoE结构[33] - 英伟达发布Rubin CPX专用GPU 主攻百万级Token推理和视频生成 预计2026年底上市 宣称可实现30-50倍投资回报率[34][35] - 中科院研发类脑脉冲大模型"瞬悉1.0" 仅需主流模型2%数据量 在语言理解与推理任务中达到主流模型性能[36] 生态合作与市场动向 - 高德地图推出AI生活服务榜单"高德扫街榜" 融合导航到店行为与评价反馈 避免刷分问题[38] - 微软在Office 365引入Anthropic AI技术 结束对OpenAI独家依赖 Word、Excel等应用将同时支持两家技术[38] - 荣耀与阿里巴巴达成全面战略合作 覆盖AI云基础设施、模型及Agent生态 为阿里全栈AI技术首次整合应用于AI手机行业[38] - 腾讯会议推出AI托管功能 接入腾讯元宝AI助手 提供智能参会和会议记录服务 支持多会议并行托管[38]

美国8月CPI数据 - 美国8月CPI同比上涨2.9% 持平预期 较前值2.7%小幅回升 环比上涨0.4% 略高于预期的0.3% [2] - 核心CPI同比上涨3.1% 环比上涨0.3% 均持平预期和前值 超级核心CPI（剔除住房和能源的服务业价格）同比放缓至3.52% [2] - 新车价格环比上涨0.3% 二手车和卡车上涨1% 机动车维修和保养费用飙升2.4% 住房分项上涨0.4% 为年内最高水平 服装上涨0.5% 为2月以来的最大涨幅 [2] - 数据中估算的比例攀升至36% 可能与现实情况产生偏差 未来或进行大幅修正 [3] 墨西哥关税政策 - 墨西哥拟对包括中国在内的未与墨签署自贸协定的国家 将汽车、玩具、钢铁、纺织品和塑料制品等约1400项税目产品的进口关税税率提升至10%—50% [4] - 2024年中墨双边贸易额为1094.27亿美元 同比增长9.23% 其中对墨西哥出口902.32亿美元 同比增长10.77% [4] - 2024年前三季度 新增对墨直接投资4.77亿美元 存量25.49亿美元 占墨吸收外资比重的0.43% [4] - 加征关税后 大量来自中国的产品不得不提高售价 或将推高墨西哥的通胀水平 [4] - 墨西哥政府表面上宣称保护本地产业 实际上更多考虑来自美国的关税压力 美国要求周边国家与美国的关税政策保持同步 以减少转口贸易绕过美国关税 [5] 中国新型储能发展 - 国家发展改革委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》 提出2027年新型储能装机规模达到1.8亿千瓦以上 带动项目直接投资约2500亿元 [6] - 新型储能技术路线仍以锂离子电池储能为主 各类技术路线及应用场景进一步丰富 培育一批试点应用项目 打造一批典型应用场景 [6] - 2027年多元技术逐步成熟 系统性能显著提升 产业创新稳步增强 推动政策机制完善 加快商业模式创新 [6] - 国内电力市场的调节机制仍不完善 储能项目的电力出售价格体系较为模糊 部分地区峰谷电价差较小 储能项目的盈利前景并不明朗 [7] 苹果eSIM手机在中国推出 - 苹果公司正等待可以在中国推出 iPhone Air的最终批复 中国移动、中国电信和中国联通也在等待监管机构批准其eSIM智能手机相关许可 [8] - iPhone Air采用eSIM设计以节省内部空间 有助于实现极致轻薄的形态 苹果在中国官网强调该机型仅提供eSIM选项 并且提到了中国联通的支持 [8] - 随着监管成熟 eSIM的普及是大概率事件 国内相关政策和标准的制定有望提速 手机运营商市场格局或也会迎来变数 [9] 星巴克中国业务出售 - 星巴克已将博裕资本、凯雷集团、EQT与红杉中国、春华资本列为中国业务出售的最终候选方 这项收购案已在最后一轮谈判阶段 将在10月底前敲定结果 [10] - 星巴克可能保留30%的股权 其余股权将由多家买家分摊 每家持有不到30%的股权 [10] - 截至6月末的最新财季 星巴克在华门店新开70家 达到7828家 [10] - 星巴克要突破困局 势必要找到本土化运营的有力合作者 [11] 美团AI Agent产品"小美" - 美团首款AI Agent产品"小美"App开展公测 搭载了美团自研模型LongCat-Flash-Chat 通过自然语言 就可以进行外卖下单、餐厅推荐、订座导航等本地生活服务 [12] - "小美"在获取了用户的美团数据后可以进行个性化推荐 但与用户的交互连贯性有待提高 [12] - 用AI点单无疑是更加方便快捷的方式 也为AI应用商业化提供新的思路 [12] - 现在各家互联网平台对于AI Agent功能的推广较为克制 部分用户对于AI生成的内容还存在一定的不信任感 [13] 公募销售费用新规 - 证监会就《公开募集证券投资基金销售费用管理规定（征求意见稿）》公开征求意见 反馈截止日期为今年10月5日 [14] - 股票型基金的认购费率、申购费率分别下降33%、47% 混合基金的认购费率、申购费率分别下降58%、67% 债基的认购费率、申购费率分别下降50%、63% [14] - 股票型、债券型、混合型、FOF基金的免赎回费持有期统一拉长至6个月以上 鼓励投资者长期持有 [14] - 未来公募基金对于业绩提成的依赖度将显著提升 投资能力较差的基金公司或将被快速淘汰 [14] 中国股市行情 - 9月12日 市场冲高回落 三大指数集体收跌 沪深两市成交额2.52万亿 较上一个交易日放量832亿 [16] - 全市场超3300只个股下跌 有色金属板块表现活跃 存储芯片板块逆势上涨 创新药概念股局部大涨 [16] - 大金融、白酒板块集体下跌 游戏等板块跌幅居前 [16] - 截至收盘 沪指报3870.6点 跌0.12% 深成指报12924.13点 跌0.43% 创指报3020.42点 跌1.09% [16]

苹果eSIM技术发布与市场影响 - 苹果发布迄今最薄iPhone Air并宣布全面支持eSIM技术 取消物理SIM卡槽 国内此前未开展手机端独立eSIM应用 [1] - 苹果eSIM机型推出加速国内eSIM生态建设 但当前eSIM业务与消费电子终端关联性较弱 [6] - iPhone Air在中国仅支持中国联通eSIM业务 eSIM卡业务增长依赖国内运营商项目 若销量超预期或倒逼中国移动 电信加速跟进 [7] 东信和平eSIM业务进展 - 公司构建eSIM远程订阅管理平台等四个系统软件平台 以eSIM可信安全硬件为核心技术基础 [3] - eSIM产品属于数字安全及平台业务类别 应用于车联网 工业物联网及消费电子领域 非智能卡类别 [5] - eSIM相关产品可运用于手机领域 但未在官方途径表示应用于手机 行业催化无法直接转化为订单 [3][5] 财务表现与业务结构 - 上半年总营业收入6.40亿元 同比下降11.24% 其中国内销售占比80.31% 国外销售占比19.69% [5] - 智能卡业务收入4.57亿元 同比下滑15.88% 占总营收比重71.47% 数字安全及平台业务收入1.73亿元 同比增长2.95% 占比27.05% [5][10] - 海外销售大幅下滑38.83% 应收账款从1.23亿元增至1.80亿元 增幅46.67% 经营活动现金流量净额6,176万元 同比下滑46.14% [5][11][12] 行业趋势与公司挑战 - 全球智能卡市场进入成熟期 2023年销售额188.3亿美元 预计2030年达238亿美元 年复合增长率仅3.5% [10] - 传统SIM卡需求连续三年下滑 国内SIM卡单价同比下降15% 全球SIM卡市场以年均8-10%速度萎缩 [9][10] - 技术替代风险显著 二维码支付普及削弱传统SIM卡需求 数字身份认证技术多元化发展构成挑战 [12]

产品发布与设计 - 公司推出最薄手机iPhone Air 厚度仅5.6毫米 [1] - 新机型取消实体SIM卡槽 仅支持eSIM功能 [1] - 中国区起售价为7,999元人民币（约1,123美元） [7] 中国市场运营挑战 - 中国大陆部分运营商尚未提供eSIM服务 [1] - 原定9月19日与iPhone 17同步发售 现官网已移除上市日期 [2] - 官网显示"发布信息将后续更新" 具体时间需等待监管审批 [2][3] 运营商合作与监管 - 官网列明中国移动、中国电信和中国联通为合作运营商 [3] - 具体时间需获得工业和信息化部等监管机构批准 [3] 市场竞争表现 - 近年在中国市场面临小米、华为等本土竞争对手冲击 [7] - 上季度中国区收入实现同比增长约4% 超出市场预期 [7][8] - 若解决eSIM问题 iPhone Air有望提振公司在华表现 [8]