热点事件 - 鲍威尔暗示9月降息 美股道指涨1.89%创历史新高 纳指涨1.88% 标普500涨1.52% 纳斯达克中国金龙指数涨2.73% 黄金涨约1% [1] - 国常会强调加强设备更新和消费品以旧换新政策实施 研究释放体育消费潜力推进体育产业高质量发展 [1] - 证监会修订券商分类评价规定 取消总营收排名加分 将经纪/投行/资管业务收入排名加分范围从20名扩至30名 加大对中小券商支持 [1] 资金动向 - 保险资管协会调查显示股票是保险机构下半年首选投资资产 重点关注人工智能/红利资产/新质生产力/高分红高股息/创新医药领域 [2] - 高盛报告显示对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票 中国是8月以来机构经纪业务中净买入最多市场 [2] - 养老基金二季度新进入20余只个股前十大流通股东 新增持股市值超1亿元个股包括宏发股份/卫星化学等11只 [6] 市场表现 - A股和港股1254只股票创阶段性新高或历史新高 其中828只为公募基金重仓股占比66.03% 110只涨幅超100%个股中67只为基金重仓股 [5] - 电子板块A股市值达11.54万亿元创历史新高 超过银行业位居第一 工业富联市值9101.59亿元居首 寒武纪5200.93亿元次席 海光信息4324.66亿元第三 [5][6] - A股1526家披露半年报公司中921家净利润同比增长占比60.35% 电子/交通运输/农林牧渔/汽车等行业业绩亮眼 265家发布中期分红方案 [6] 行业动态 - 恒生指数纳入中国电信/京东物流/泡泡玛特 成分股增至88只 恒生中国企业指数纳入泡泡玛特剔除极兔速递 [6] - 磷酸铁锂材料分会召开会议探讨去落后产能方案 参会方包括湖南裕能/万润新能等5家上市公司 [7] - 广东浙江多家快递公司对电商客户涨价 每件调价0.3-0.7元 设定1.4元/单底线价 [8] - 稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [15] - 光伏行业协会倡议抵制低于成本价恶性竞争和盲目扩产 [15] - 1-7月电脑/智能穿戴/手机线上销售额分别增长29.9%/28.4%/20.3% 旅游/餐饮/文娱线上销售额增长24.8%/16.6%/11% [15] - 宠物食品2024年市场规模1668亿元同比增长7.54% 预计2025年突破1755亿元 老年犬粮搜索量增62%销量增87% [15] - 2025年暑期档电影总票房突破110亿元 [17] 公司行动 - 东风集团子公司岚图汽车以介绍上市方式登陆港股 东风集团同步私有化退市 收购价10.85港元/股 [7] - 中国移动发布算网大脑3.0 融合九天大模型实现智能任务规划 [7] - 长江电力控股股东拟增持40-80亿元股份 [18] - 新奥股份拟私有化新奥能源控股 [18] - 焦作万方拟319.49亿元购买三门峡铝业99.44%股权 [18] - 江苏国泰拟使用不超过120亿元闲置自有资金委托理财 [18] - 多家公司上半年业绩显著增长：硕贝德净利增981% 神工股份增926% 恒生电子增772% 科创新源增521% 真爱美家净利1.97亿元增484.48% [18] 宏观数据 - 本周央行公开市场20770亿元逆回购到期 周二3000亿元MLF到期 周五9000亿元买断式逆回购到期 [11][12] - 中国算力总规模年增速30% 智能算力规模788 EFLOPS 存力总规模超1680 EB 平均PUE降至1.42 [12] - 7月全国电力市场交易电量6246亿千瓦时增7.4% 绿电交易电量256亿千瓦时增43.2% [13] - 1-7月机械工业增加值保持增长：通用设备制造增8.3% 专用设备制造增3.8% 汽车制造增10.9% 电气机械增11.9% 仪器仪表制造增7.1% [14] 政策监管 - 互联网平台价格行为规则征求意见 要求明码标价/提高价格透明度/公示收费变更 [13] - 市场监管总局发布首批21个跨区域质量强链项目 涵盖机器人/脑机接口/低空经济等新兴产业链 [13] - 全国原材料工业座谈会强调推动矿产资源安全保障/传统产业升级/新材料创新 [14]

互联网平台价格行为规范 - 国家发展改革委、市场监管总局、国家网信办联合起草《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》，规范大数据定价、价格补贴、价格诚信等行为，营造有序竞争环境 [2][4] 电影市场表现 - 截至8月24日19时37分，2025年暑期档电影总票房（含预售）突破110亿元，《南京照相馆》《浪浪山小妖怪》《长安的荔枝》位列票房前三 [2][4] 科技主题基金申报 - 8月以来超35只科技主题基金上报，包括中证科创创业人工智能ETF、国泰半导体制造精选混合基金等，公募加速布局科创领域 [2][21] 跨区域质量强链项目 - 市场监管总局发布首批21个跨区域质量强链联动项目，覆盖机器人、脑机接口、低空经济等新兴产业链及纺织服装等传统产业链 [4] 养老金融发展 - 广东将出台省级养老金融指导性文件，建立养老领域"白名单"融资机制，推动银发经济发展 [5] 零碳建筑进展 - 全球首个超阶零碳大楼在青岛启用，通过光伏发电、梯次储能电池及新能源汽车放电实现100%绿能替代 [5] 算力技术突破 - 中国移动发布算网大脑3.0，融合九天大模型实现智能任务规划；中国华能建成全球首个5兆瓦商用级钙钛矿光伏实证基地 [5] 机器人消费节成果 - 北京亦庄机器人消费节总销售额突破3.3亿元，售出机器人及相关产品超19万台，全网传播近5亿次 [6] AI技术开源 - 特斯拉CEO马斯克宣布开源Grok-2.5模型，Grok-3将于6个月内开源 [6] 算力基础设施发展 - 我国在用算力中心标准机架数达1085万架，智能算力规模788EFLOPS；国家超算互联网接入七城算力中心，骨干节点突破30家，联合体成员超200家 [8][9] 稀土价格与需求 - 氧化镨报价65.75万元/吨，月涨幅超20%，年内涨58%；氧化钕报价65.75万元/吨，年内涨62.95%；钕铁硼N35报价144.5元/千克，年内涨51.3% [11][12] - 稀土需求受磁材大厂招标、海外价差及供应链担忧驱动，全球氧化镨钕2025年需求预计11.97万吨，供需格局转为短缺 [12] 上市公司业绩增长 - 久远银海上半年营收4.39亿元（+11.33%），净利润2994.81万元（+160.02%） [14] - 中钢天源营收15.17亿元（+16.94%），净利润1.47亿元（+43.07%） [14] - 可靠股份营收5.49亿元（+5.39%），净利润2827.86万元（+21.81%） [14] - 安硕信息营收3.80亿元（+14.48%），净利润1188.32万元（+182.65%） [14] - 炬芯科技营收4.49亿元（+60.12%），净利润9137.54万元（+123.19%） [14] - 科创新源营收5.41亿元（+43.90%），净利润1760.40万元（+520.71%），受益于新能源汽车散热业务及海外通信增长 [15] - 神工股份营收2.09亿元（+66.53%），净利润4883.79万元（+925.55%），受半导体行业回暖及国产化需求带动 [15] 企业资本运作 - 格林美筹划发行H股于香港联交所上市，提升国际竞争力 [16] - 中工国际签署尼加拉瓜机场道路项目合同，金额约5.13亿元 [17] - 招商南油拟回购股份，金额2.5亿至4亿元，价格不超4.32元/股 [18] - 汇绿生态子公司建设光模块生产基地，总投资7亿元，提升光模块业务规模与技术 [18] 机构资金动向 - 和而泰获2家机构买入2.62亿元，占当日成交额4.2%；上半年营收54.46亿元（+19.21%），净利润3.54亿元（+78.65%） [20] - 机构密集调研集成电路、半导体等硬科技公司，险资加大AI及高端制造投资 [21] 半导体行业展望 - AI驱动半导体成长，半导体制造、设备及AI芯片受政策与产业支持，模拟芯片景气修复可期 [22]

建筑创新与能源系统 - 全球首个超阶零碳大楼在山东青岛启用 实现100%绿电自给自足 [1][4][5] - 建筑采用三面一体化光伏玻璃幕墙技术 提供25%绿色能源并年减碳500吨 [4] - 通过梯次利用14块汽车动力电池进行储能 实现谷时低价储电（0.22元/度）与峰时供电 [4] 智能化运营体系 - 大楼部署近24000个微型传感器 自动控制灯光空调电梯等设备实现能效优化 [8] - 全自动极速立体泊车系统单辆停车效率达35秒 节省初期建造费用0.5亿元 [11][13] - 数字化系统整合五大站点 实现能源自主调度与离网运行能力 [5][20] 车网互动技术 - 新能源汽车通过碗口大小设备实现反向供电 每日300辆车各供10度电可解决大楼近半能耗 [16][19] - 充放电机器人具备毫秒级电池体检功能 29秒内识别异常并启动安全处置流程 [18] - 员工通过车电差价获取每度1.2元收益 极端情况下可完全依赖车辆供电 [19] 零碳应用场景拓展 - 广东大三门岛渔光互补项目配套1万千瓦时储能 风电使用电成本从3元/度降至0.62元/度 [23][25] - 山东济南130公里长距离供热工程利用电厂余热 满足1亿平米供热需求且年减碳360万吨 [25] - 贵州贵安算力中心采用浸没液冷与氟泵空调技术 配合风光微电网实现100%绿电覆盖 [27] 能源结构转型 - 中国煤炭消费占比从2020年56.8%降至2024年53.2% 清洁能源发电占比达39.7% [29] - 零碳模式推动动力电池标准化回收 避免分散处置环境风险 [8] - 智慧能源系统成为电网柔性调节节点 提升供电可靠性与绿色竞争力 [20][29]

项目概况 - 全球首个超阶零碳大楼在山东青岛正式启用 [1] - 项目实现100%绿能替代 [1] 技术特点 - 采用光伏发电、梯次储能电池及新能源汽车放电等多种清洁能源技术 [1] - 技术组合实现建筑能源自给自足 [1] 行业意义 - 标志着中国在零碳建筑领域取得新进展 [1] - 为建筑行业绿色转型提供创新示范案例 [1]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会工程咨询与建筑服务专题展以"科技赋能好房子"为主题 展区总面积7100平方米 规模创历届之最 [1] - 吸引90家国内外企业参展 其中世界500强及行业龙头企业占比74% [1] - 展区按"好房子"全生命周期划分为六大区域 集中展示绿色建造 智能建造 零碳建筑等前沿成果 [1] 重点项目展示 - 故宫博物院北院区项目总建筑面积约6.02万平方米 是国家"十四五"规划重大文化设施 [1] - 项目由中建八局和上海宝冶承建 2023年12月22日开工 已进入装饰装修施工阶段 预计2026年5月竣工 [1] - 项目将解决故宫180余万件文物的展示需求 建成集文物展示 修复 保存和文化传播于一体的现代化博物馆 [1] - 北京建工地产嘉境里项目是昌平区域首个精装满配项目 依托"双核"驱动 以高颜建筑+沉浸式度假园林形式呈现 [2] - 朝阳区十八里店项目启动智能建造施工集成平台应用研究 积极探索装配式住宅施工的智能化转型升级 [2] 行业技术亮点 - "梦想号"竖井掘进机开挖直径达23.02米 填补世界掘进机产品型谱空白 [3] - 装配式造楼机实现外立面高空安全作业自动化 [3] - 应急抢险指挥方舱联动无人机构建防控体系 多类建筑机器人将集中亮相 [3] - 大数据等技术赋能建筑全流程 智能建造成为工程建筑领域转型亮点 [3] 产业协同发展 - 北京工程勘察设计协会和北京建筑师学会携会员单位 外资企业和上下游企业组成行业联合展区 [2] - 系统展示"好房子"政策从单点试点到规模化落地的实践成果 体现北京住房建设高品质发展的全面推进 [2] - 服贸会期间将举办智能建造联盟成立仪式及多场专业论坛 搭建建筑行业国际合作与交流的重要平台 [3]

展会概况 - 2025年中国国际服务贸易交易会工程咨询与建筑服务专题展将于9月10日至14日在首钢园区8号馆举办 主题为科技赋能好房子 [1] - 展区总面积达7100平方米 其中馆内6600平方米 室外500平方米 规模创历届之最 [1] - 共吸引90家国内外企业参展 包括世界500强及行业龙头企业67家占比74% 国际企业5家占比5.6% 京外企业28家占比31% [1] 展区内容规划 - 展区划分为好标准 好设计 好建造 好材料 好服务及室外好房子样板间六大展示区域 [1] - 集中展示绿色建造 智能建造 适老化改造 智能家居集成 零碳建筑 BIM技术 AI应用 具身智能机器人等前沿领域成果 [1] - 设置可移动模块化旅居产品和新农宅样板间 展示工业化建造模式 [2] - 将城市更新作为核心亮点 展示老旧小区改造 完整社区建设 产业园区升级等创新实践 [2] 技术展示亮点 - 展出梦想号竖井掘进机 整机高约10米 开挖直径达23.02米 最大开挖深度可达80米 填补掘进机产品型谱世界空白 [3] - 全球首创装配式建筑一体化施工作业集成平台（装配式造楼机）首次亮相 实现外立面全流程高空安全作业 [3] - 展示适用于城市更新的绿色建材 模块化改造技术及智慧社区运营方案 [2] 交易促进措施 - 将馆内面积的15%划为洽商推介区域 用于洽谈推介 供需对接等促交易活动 [3] - 为参展商和专业观众开展洽商对接 成果发布 贸易签约 宣传推介等活动搭建舞台 [3]

国际零碳大会 - 2025国际零碳城市乡村与零碳建筑大会暨技术设备博览会于7月23日至7月25日在北京首钢国际会展中心召开[1] - 中建三局在会上发布"零碳智慧运营平台"，为城市更新和绿色发展提供核心科技支撑[1] 零碳智慧运营平台技术特点 - 平台如同建筑的"数字能源大脑"，可精准追踪楼宇能耗，5分钟生成园区碳足迹图谱[3] - 通过平板终端清晰展示光伏发电、微电网、负荷能效、储能状态等核心指标，形成动态"综合能源使用报告"[3] - 核心技术突破在于"微电网柔性调度系统"，将建筑视作微型能源网络[3] - 通过物联感知网络和AI调优算法，提前数小时至数天预测建筑用能需求及可再生能源发电情况[3] - 实施动态优化策略，提升分布式能源消纳率和绿电自给率，降低整体用能成本[3] 平台应用效果 - 中建科技产业园试运行以来，园区整体降碳效果达30%，实现24小时零碳运行[3] - 平台创新性融合建筑机理模型与人工智能技术，实现从"单点优化"到"全局协同"的突破[4] - 系统级协同优化与动态调控能力在国内处于领先水平[4] 市场推广计划 - 平台已面向全国产业园区开放，预计未来三年助力超千万平方米建筑实现绿色低碳转型[4]

政策标准体系 - 海南省2022年出台《海南省绿色建筑发展条例》以地方条例形式推动绿色建筑高质量发展并降低建筑碳排放 [1] - 配套制定《海南省城乡建设领域碳达峰实施方案》等政策文件并发布绿色建筑规划导则、实施指南及评价标准等技术规范构建完善政策标准体系 [1] - 政策标准体系明确绿色低碳目标任务推动绿色建筑规模化发展和零碳建筑试点示范 [1] 科技创新支撑 - 海南省2025年建设科学技术计划已征集14个科研项目涵盖绿色低碳农房、智能建造等多个领域 [1] - 组织实施"热带建筑科学关键技术研究"和"海南零碳建筑技术体系与关键技术研究"等省级重点研发项目为绿色低碳建筑发展提供科技支撑 [1] 示范项目建设 - 博鳌近零碳示范区2024年3月18日正式启动运行经过一年评估认证实现区域零碳运行达到"国际一流、国内领先"水平并更名为"博鳌零碳示范区" [2] - 海南住建部门正在海口、三亚、文昌等市县推广博鳌建设经验并谋划新的零碳建筑项目 [2] - 文昌淇水湾旅游度假综合体等4个项目获得国家级近零能耗、零碳建筑认证 [2] 宣传推广活动 - 海南住建部门通过专题培训班、典型案例发布、国际会议等形式提升社会各界对绿色建筑的认知 [2] - 2024年5月在海口举办国际绿色建筑与建筑节能大会围绕绿色建筑技术创新、韧性城乡建设与政策体系展开深度研讨 [2] 未来工作计划 - 海南住建部门将贯彻落实《海南省加快推动建筑领域节能降碳工作实施方案》 [2] - 组织开展"海南零碳建筑技术体系与关键技术研究"并推动《海南省零碳建筑技术标准》编制工作和零碳建筑示范工程落地 [2]

订单情况 - 2024 年全年新签及中标待签合同 15.2 亿元，全域土地综合整治项目中标金额 6.55 亿元，已签订合同项目金额 7.51 亿元，主要分布在山东、云南及广西等地区 [2] 项目实施与回款 - 全域土地综合整治项目实施进度相对缓慢，已签订合同的部分土地整治类项目有按施工进度付款约定，截至 2024 年末，土地整治类项目回款约占该类项目应收账款的 88% [3] - 土地整治类项目回款与合同签约条款、实施区域土地验收入库手续和土地指标交易活跃度等有关，一般 1 - 3 年回款 [3] - 公司预计 2025 年回款显著改善，化债政策对部分项目有积极影响 [4] 业务拓展 - 公司在夯实生态修复主业同时，储备和布局零碳建筑、温室种植等相关技术和业务，寻求第二增长曲线，拓展新业务，推进海外业务 [5] - 公司在中亚地区主要通过派驻市场和技术人员拓展业务 [13] 技术优势 - 工厂化育苗是现代化育苗体系，具有种苗质量好、定植后缓苗快、产量高、成本低、效率高、适于远距离运输和机械化移栽、利于规模化生产等优点 [7] 财务情况 - 一季度净利率下降因施工完成产值少和应付债券新增计提财务利息费用，单个较大项目毛利率对整体毛利率影响大 [8] - 2025 年预计实现营业收入 2 亿 - 3 亿元，较上年度增长 40% - 110%；实现利润总额 0 - 500 万元，较上年度增长 100% - 110% [8] 转债情况 - 2024 年 2 月转债下修是因 A 股市场低迷，股价与转股价格差距大，且希望投资者通过转股分享公司成果；若再次触发转股价格向下修正条款，董事会将决定是否行使权利 [9] 资金垫付 - 淄博、广西等地土地整治类项目垫付资金主要为前期工作经费、新增耕地核定费等 [10] 降本增效 - 公司持续推进精细化和信息化管理，加强采购管理，实施管理层降薪，强化资金计划管理 [11] 市值管理 - 公司聚焦主业，提升竞争力和盈利能力，注重投资者回报，加强与投资者交流和价值传播 [12][13] 收并购倾向 - 公司立足主业，夯实生态修复主业同时，促进研究成果转化，适时通过外延并购等拓展新业务 [13] 市场竞争策略 - 行业需融合新技术、新设备等要素进行高质量发展，适应市场增长新逻辑 [13]

分组1：业绩情况 - 2024年度公司全年实现营业收入14,528.81万元，较同期下降61.46%；实现归属于母公司股东的净利润 -7,090.02万元，较同期下降307.48% [3] - 2025年第一季度，归属于上市公司股东的净利润为 -373.40万元 [4] - 2025年公司的经营预算目标为实现利润总额0 - 500万元，较上年度增长100% - 110% [5] 分组2：业绩下滑原因 - 项目实施进度放缓导致收入下降，因行业依赖政府付费项目，地方财政“紧平衡”，新签订单实施进度慢，部分项目工作量缩减，公司控制进度保证现金流 [3] - 完工项目造价审减，部分以前年度已完工项目审计后造价审减金额大，使2024年度营业收入、净利润减少 [3] - 财务费用影响，2024年度公司财务费用2,068.46万元，主要为应付债券新增计提财务利息费用2,060.5万元 [3] - 计提资产减值准备影响，2024年度公司应收账款、合同资产等新增计提信用减值损失、资产减值损失金额4,189.06万元 [3] 分组3：2025年发展策略 - 发展战略立足主业，实施国内外双市场策略；经营目标是推进业绩回升向好，力争扭亏为盈 [3] - 坚持低风险、高质量发展主线，依托信息技术和数字化工具构建企业管理体系；实施精准细分市场策略，促成中亚市场订单落地，加速回款；推动核心技术升级，转化创新成果 [4] 分组4：可转债转股 - 可转债转股属市场行为，公司希望投资者认可发展前景，通过转股分享成果，同时加强投资者关系管理，传递投资价值 [4] 分组5：募集资金使用 - 首发募集资金进行现金管理的是“生态修复产品生产基地项目”建设中暂时闲置的3,500万元资金，未超董事会审议额度，不影响项目建设和资金周转，可提高资金使用效率和投资回报 [4] 分组6：项目及资金情况 - 在建项目正常开工建设，截至2025年一季度末，公司货币资金及各项在手理财产品余额为3.59亿元，资金链平稳正常 [5] - 部分项目受益于专项债或专项扶持资金，回款进度加快，但整体影响不明显，公司会跟进化债政策推动回款 [5] 分组7：盈利增长点 - 综合性治理、土地整治预计是主要业绩增长点，公司在零碳建筑、工厂化育苗、污水处理、发酵工艺及设备等方向有技术储备，会发掘新利润增长点 [6] 分组8：行业情况 - 报告期内，生态环境建设行业面临市场下行、竞争加剧压力，企业整体营业收入增长有限，经营成本上升，应收账款高位、账期延长，多数企业利润下降或亏损 [7] - 行业发展情况可查阅《2024年年度报告》第三节管理层讨论与分析相关内容，链接为https://www.cninfo.com.cn/new/disclosure/detail?stockCode=300948&announcementId=1223363460&orgId=gfbj0834265&announcementTime=2025 - 04 - 29 [8] 分组9：合作与产业链布局 - 公司一直与国有企业或地方国资平台有项目合作，未来会选择央企或资信好、财力有保障的地方国有企业和平台公司合作 [9] - 公司坚持全产业链经营模式，在夯实传统主业同时，储备和布局零碳建筑、温室种植、污水和农林废弃物处理设备设施等技术和业务，以拓展应用延长产业链 [9] - 公司生态修复技术可在待修复区域快速实现植被覆盖，在荒漠化、风积沙地等地区有多个项目案例，可登录公司官网查看 [9]