美国贸易代表办公室高级官员格里尔在裁决公布后的记者会上表示，尽管法院作出不利裁决，但美国政府仍将继续与各贸易伙伴保持接触，推进既定的贸易 谈判进程。据悉，这项引发广泛争议的裁决于8月29日由华盛顿巡回上诉法院作出，七位自由派法官组成的多数意见认定，特朗普绕过国会立法程序单方面 实施的钢铝关税、半导体关税等多项贸易保护措施违反宪法规定。白宫发言人随即发表声明，指责裁决带有明显政治倾向，称投赞成票的法官是\"被意识形 态蒙蔽的政客\"。根据法律程序，特朗普政府必须在10月14日前向最高法院提起上诉。为争取舆论支持，特朗普罕见地在Truth Social平台连发三条推文，强 调关税政策对美国经济安全的重要性。 美国联邦法院近日以7比4的投票结果作出历史性裁决，认定特朗普政府实施的大部分全球关税政策超越总统职权范围，属于违法行为。这一裁决引发政坛震 动，虽然4位保守派法官投下反对票，但未能改变最终结果。裁决公布后，特朗普在社交媒体上愤怒发文，警告称\"如果关税政策被叫停，美国将迅速沦为 第三世界国家\"。这番激烈表态背后，究竟隐藏着怎样的政治考量？这项裁决又将对美国及全球经济格局产生何种深远影响？ 在当前国际局势持续 ...

核心观点 - 美国推动制造业回流的努力在投资宣告层面表现积极 但实际转化有限 整体制造业在生产、就业和全球占比方面未现显著改善 电子产业链虽有局部加速 但对整体带动作用不足 合格劳动力短缺和基建短板仍是主要制约因素 [1][2][3][4][6][7][8][9][10][12][13][17][22][24][25][28][29][30][31][32][35] 制造业投资 - 2022年至2024年宣布的绿地投资项目规模平均约1870亿美元 较2017-2019年平均规模954亿美元增长96% [2][9] - 2025年第一季度承诺的绿地外国直接投资超过1830亿美元 为2003年有记录以来最高水平 [9] - 实际外商直接投资流入增长缓慢 2022-2024年平均规模2972亿美元 较2017-2019年2516亿美元仅增18% [2][10] - 2025年第一季度实际外国直接投资资金528亿美元 同比下降21% 为2022年第四季度以来最低水平 [10] 制造业生产 - 2025年5月美国工业生产量较2019年末仅增2% 低于发达经济体均值3%和全球均值11% 更显著低于中国30%和拉美6% [17] - 美国制造业增加值占全球比重持续下滑 较2000年下降约9个百分点 [2][17] - 2020年以来制造业建筑支出增长110% 但生产指数改善有限 未能有效推动产能增长 [12] 制造业就业 - 企业宣告回流带动就业岗位2010-2024年总数超200万个 2021年以来年均新增约28万个 [22] - 实际制造业就业人数2024年约1276万人 较2010年仅增118万人 2023年减少约2万人 2024年减少约10万人 收缩幅度为2008年后（除2020年外）之最 [2][22] - 制造业就业人数占非农就业总人数比重从2000年13%降至2024年8% [31] 电子产业链结构 - 电子产业链投资集中度高 2020年以来数据中心和计算机及电子设备制造行业实际建筑支出分别增长247%和740% [3][25] - 2025年6月计算机与电子设备制造行业生产指数较2019年增长18% 在18个子行业中居首 但该行业产出仅占整体制造业4% [3][28] - 计算机及电子制造行业就业人数为负增长 2024年88%岗位招聘集中在中高技术产品领域 2025年该比例达90% [28] 关键挑战 - 劳动力缺口约800万人 高于当前美国总失业人数723万 美国制造商协会估计到2033年约有190万个制造业职位空缺 [4][31] - 2024年美国月平均用工成本4885美元 制造成本比其他国高出10%-50% 年均用工成本增幅4% [32] - 基础设施综合等级为C 电力消耗大幅增加 2023年数据中心电力消耗占全美需求4.4% 2026年可能增至6% 电网升级涉及多条产业链 短期改造压力巨大 [35]

墨西哥贸易政策调整 - 墨西哥计划在2026年预算提案中提高中国进口商品关税 涉及汽车 纺织品和塑料制品等多个品类 [3][4] - 墨西哥限制鞋类进口商使用IMMEX免税计划 对未签署自由贸易协定国家的鞋类产品征收至少25%基准关税 [3] - 墨西哥将来自中国及其他未签署贸易协定国家的小包裹关税从19%提高至33.5% [10] 中墨贸易关系 - 2024年中墨贸易额预计达1094亿美元 [6] - 中国电商平台Temu Shein和AliExpress正快速渗透拉美市场 特别是墨西哥 [6] - 中国外交部反对单边行动 强调将采取对等反制措施维护权益 [5] 电商市场竞争格局 - 2025年第二季度Temu以15.98%流量份额位居墨西哥电商市场第一 超越美客多(15.16%)和亚马逊(14.7%) [12] - AliExpress以4.79%份额位列第四 本土零售商Liverpool占4.3% [12] - 2025年上半年Temu在拉美月活跃用户同比增长143%达1.05亿 成为地区增长最快电商应用 [9] 监管环境趋严 - 墨西哥在多个州查获涉嫌逃税和抄袭国际品牌的中国产品 特别是玩具和服装 [14] - 美国于2025年8月29日起全面取消小额免税政策 对低价值包裹加征关税 [14] - 欧盟正在调查Temu涉嫌未能阻止非法产品销售 [14] 行业应对策略 - 评估产品成本变化 针对性调整定价策略 [18] - 开拓东南亚和拉美等多元化市场分散风险 [18] - 考虑将供应链转移至墨西哥或越南等第三国 利用原产地规则优化关税成本 [18] - 优先选择具备认证资质的合规物流商 确保产品符合CE FCC CPC等认证要求 [21] - 严格审核申报信息 确保货值 品名 材质 数量和HS编码准确无误 [21]

中美大豆贸易格局变化 - 中国停止大规模购买美国大豆 转向巴西等更具价格竞争力的供应源 [1][3] - 美国大豆进口到岸价格达每吨4076元 巴西大豆价格为每吨3545元 价差近500元/吨 [3] - 中国去年从美国进口大豆2213万吨 今年几乎没有新订单 [3] 巴西大豆供应优势 - 巴西大豆产量预估高达1.69亿吨 具备明显的价格与效率优势 [5] - 从巴西运往中国的运输时间缩短至33天 比之前加快约12天 [6] - 中国对巴西港口和铁路进行了多项投资改造 供应链灵活性增强 [5][6] 美国大豆产业面临压力 - 美国中西部仓库积压约2200万吨大豆 新一轮新豆即将上市 [8] - 美国大豆协会请求开启新出口市场 但寻找替代买家难度极大 [8] - 全球范围内几乎没有其他国家能替代中国每年超过1亿吨的进口规模 [10] 中国大豆进口战略调整 - 通过加强国内种植能力力求实现一定程度自给 [10] - 在饲料行业推动"低蛋白豆粕"等新型饲料应用 减少对大豆进口的刚性需求 [10] - 推进多元化进口格局 埃塞俄比亚等国家开始向中国出口大豆 [10] 市场影响与未来展望 - 特朗普关税策略在实际效果上为巴西创造了极具吸引力的竞争环境 [6] - 单边关税策略难以重新夺回市场份额 全球市场保持灵活多元格局 [13] - 若两国不能达成务实协商 美国农业州选票可能让特朗普付出更高代价 [15]

美印贸易摩擦背景 - 美国对印度输美产品额外征收25%关税 使总体关税税率达到50% 理由为印度直接或间接进口俄罗斯石油[1] - 美印关税谈判未成功 美国代表团取消与印度见面谈判计划[1] 印度能源进口结构变化 - 印度从俄罗斯石油进口占比从俄乌冲突前不足1%激增至42%[3] - 近期印度日均进口俄罗斯石油达200万桶 对比中国日均总消耗量为1000多万桶[3] 地缘政治博弈动态 - 印度通过出席上合峰会寻求与中国合作 包括采购中国光伏产品和推动贸易认证[3] - 印度与巴基斯坦空战结果0:6 引发美国重新评估印度战略价值[5][6] 农产品贸易核心矛盾 - 美国要求印度开放农产品市场 但印度因6亿农民就业和选票压力拒绝开放[9] - 美国农产品机械化生产优势可能冲击印度小农经济 导致大规模失业[9] 美国贸易战略调整 - 特朗普政策导向从"以印抑华"转向"美国至上" 要求工业回流和减少贸易逆差[5][9] - 美国主要出口优势集中在能源和农产品 2022年对印度贸易逆差问题突出[9] 能源贸易格局展望 - 印度能源妥协被视为短期策略 因俄乌冲突结束后俄罗斯与欧盟能源合作可能恢复正常[9] - 美国寻求通过农产品依赖性增强对印度的控制力[11]

巴西对美贸易反制程序启动 - 巴西政府正式启动经济对等法案程序以应对美国对巴西出口商品征收高额关税的举措 旨在为后续对等措施提供法律与政策基础 [1] - 总统卢拉授权政府部门开展对美国单边关税行为的调查 预计30天内提交技术性分析报告作为反制措施依据 [1] - 巴西驻华盛顿使馆已正式通知美国贸易代表办公室调查情况 开启两国正式沟通渠道 [1] 美国对巴西关税政策现状 - 美国对巴西对美出口商品实施40%从价关税 大部分品种关税水平达50% 覆盖肉类 咖啡和水果等领域 [3] - 飞机 坚果 橙汁及部分金属产品享有豁免 为巴西在对等行动中保留操作空间 [3] - 巴西作为全球最大橙汁生产国和重要出口国 橙子收成期集中在8月至9月 橙汁及相关产品具有重要经济与外交含义 [3] 巴西多渠道应对策略 - 巴西已就美国关税行为向世界贸易组织提出磋商请求 同时推进国内法律程序与政策安排 [1] - 巴西财政部长表示可能在美国法院提起诉讼 通过司法渠道维护权益并寻求公平对待 [3] - 总统卢拉强调更希望通过谈判解决问题 愿意进行24小时不间断对话但尚未与美国高层直接接触 [1] 美国关税政策法律挑战 - 美国联邦巡回上诉法院裁定特朗普政府依赖的法律未赋予国会授权征收这类税款的权力 对强硬贸易政策造成重要挫折 [5] - 特朗普政府以《国际紧急经济权力法》为基础实施关税措施 美国国际贸易法院5月裁定此举违法 [5] - 裁决在10月14日前不会生效 以便特朗普政府向最高法院提起上诉 特朗普声称所有关税仍然有效 [5]

墨西哥政策转向 - 墨西哥政府计划在2026年预算提案中加入对中国进口商品加征关税的内容 涉及汽车和纺织品等常用品类[2] - 此举与墨西哥此前"不跟风限制中国进口"的承诺完全背道而驰[2] 美国施压背景 - 特朗普政府于4月以水资源分配为由威胁对墨西哥加税 并宣布8月1日起对所有墨西哥进口商品征收30%关税[4] - 对汽车和金属等墨西哥主力出口品类额外加征25%和50%关税[4] - 墨西哥87%的出口依赖美国市场 经济命脉受美国控制[4] 汽车产业依赖度 - 墨西哥对美出口的整车中35%的零部件从中国进口[6] - 对中国零部件加关税将导致成本至少上涨12%[6] - 成本上涨可能由美国消费者承担或导致墨西哥企业利润下降和裁员[6] 经济影响评估 - 中国对墨西哥汽车和家电出口额在2026年可能下降15%-20%[11] - 墨西哥当前通胀率已达5.8% 加税后进口商品价格将上涨8%-10%[11] - 纺织品和塑料制品等日用品价格可能上涨超过12%[11] 产业链与就业冲击 - 依赖中国原材料加工后转口美国的边境小厂可能批量倒闭[11] - 预计将损失5万至8万个工作岗位[11] - 汽车产业链面临断裂风险[11] 地缘政治立场变化 - 墨西哥放弃"平衡者"身份 成为美国"建北美堡垒"战略的棋子[9] - 在拉美地区的公信力可能受损 巴西和阿根廷等国仍在坚持与中国合作[9] - 政策空间可能被美国进一步挤压[9] 替代方案建议 - 可效仿巴西和阿根廷扩大与中国合作 采用本币结算[13] - 中国市场可帮助墨西哥销售更多农产品和矿产[13] - 中国技术可协助墨西哥基础设施建设

合同取消事件 - 西班牙数字转型部在最后时刻取消价值1000万欧元的华为设备光纤网络升级合同 原合同已于25日获公共事业部门批准[1] - 取消理由为"数字战略和战略自主权的原因" 政府将起草新合同更换RedIRIS网络三分之一的设备[1][5] 合同技术细节 - 合同要求西班牙电信公司供应安装华为路由器硬件 将RedIRIS网络带宽从100Gbps升级至400Gbps[2][4] - 升级涉及1.6万公里公共光纤骨干网 覆盖塞维利亚/马德里等6个接入点 工期5个月[1][4] - 此次升级为2020年550万欧元华为设备合同的延续 要求所有组件兼容现有华为路由设备[4] 监管与合规状况 - 西班牙未将华为列入"高风险供应商"清单 反而将其纳入公共机构5G安全运营中心担任咨询角色[6] - 华为设备经独立认证机构核实符合西班牙公共部门电子设备使用管理规定 内政部确认不存在安全风险[7] - 欧盟27个成员国中11个已立法要求剥离所谓"高风险供应商"设备 但华为设备仍在欧洲电信网络占重要地位[7] 地缘政治影响 - 美欧以网络安全为由施压西班牙限制华为设备 美国曾指控华为录音存储设备可能用于监听[6][7] - 西班牙官员私下表示依赖美国技术的风险大于中国设备 尤其担心特朗普政府重返后的政策变化[7] - 中国驻西班牙使馆指责美方行为是霸凌行径 属于泛化国家安全概念的反华政治操弄[8]

美国对印度高关税政策影响 - 美国对印度产品征收高达50%的关税税率 为美国贸易伙伴面临的最高税率之一 目的是惩罚印度购买俄罗斯石油 [1] 印度政府与行业应对措施 - 印度外长强调石油进口决策符合本国利益 有助于稳定国际油价 技术上可用其他国家原油替代俄罗斯石油但拒绝向美国压力低头 [3] - 印度政府宣布多项政策重点帮助农民和小企业主应对关税冲击 受打击出口商将获得财政补贴并被鼓励向拉美、中东市场拓展多元化出口渠道 [6] - 莫迪在国内活动中强调印度要自力更生 [6] 印度行业受冲击情况 - 高关税导致过半印度输美产品处于价格劣势 订单取消现象出现在纺织、皮革制品、化学制品、手工艺品、地毯、海产品等多个劳动密集型行业 [5] - 宝石和珠宝首饰以及汽车零部件行业是受冲击较大领域 [5] 美印贸易关系前景 - 美印已进行五轮贸易谈判未达成协议 原定本月新一轮谈判被推迟 [8] - 双方在军事合作、印太战略等领域存在共同利益 关税问题仍存在谈判空间 [8] 印度出口战略调整 - 印度受关税打击出口商被鼓励向拉美、中东等市场拓展多元化出口渠道 [6][9]

项目变更 - 德国资产管理公司Luxcara撤回使用中国明阳智能风力发电机计划 改为采用西门子旗下歌美飒设备 [1] - 变更理由为运营考量和安全性提升 但公司强调决策基于协同效应及更优厚报价 [1] - 项目尚未与歌美飒签署正式协议 已向德国联邦经济部报备变更事宜 [3] 政治环境影响 - 德国媒体与智库持续渲染中国风电设备存在安全风险 尽管Luxcara承诺数据连接与控制元件均在欧洲完成 [2] - 德国联邦政府声称未干预决策 但担忧中欧贸易争端及失去中国廉价能源技术将导致风能太阳能扩张计划经济可行性受损 [3] 企业回应 - 明阳智能虽退出该项目 仍计划在德国投资技术创新 加强本地合作并探索建立生产基地 [2] - 欧盟中国商会声明反对仅凭原产地排除中企 强调中国风电技术符合欧盟法规且具备可靠交付复杂项目记录 [1][2] 行业影响 - 商会指出排斥中企将降低效率与消费选择 损害欧洲开放和可持续发展目标 [1] - 中国风力涡轮机制造商以先进技术和高品质享誉全球 清洁能源合作被政治化可能违背公平竞争原则 [2]