2025年11月中国汽车市场核心数据与趋势 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆，同比下降4.4%，为2023年以来11月份首次出现同比负增长 [1] - 2025年1至11月汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4%，整体保持良好态势 [3] - 行业专家对2025年全年汽车产销量持乐观态度，认为有望再创历史新高，实现“十四五”圆满收官 [3] 国内市场需求与结构变化 - 11月国内销量下滑与地方补贴政策陆续退出、消费者观望明年新政策有关 [3] - 11月总销量超3000辆的车型中，有139款车型销量下滑，其中17款车型销量下滑超过3000辆，市场降温态势明显 [3] - 新能源汽车市场渗透率持续提升，11月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达到53.2% [7] - 2025年1至11月，新能源汽车销量完成1478万辆，同比增长31.2%，渗透率达47.5%，全年渗透率有望突破50% [7] - 传统燃料汽车国内销量呈现回暖趋势，1至11月销量约1231.8万辆，同比下降1.2%，降幅较上半年（同比下降3.2%）及去年同期（同比下降18.8%）显著收窄 [8][9] 汽车出口表现强劲 - 11月汽车出口量达72.8万辆，同比增长48.5%，历史上首次单月突破70万辆 [4] - 11月汽车产量完成353.2万辆，同比增长2.8%，月度产量首次超过350万辆，创历史新高 [3] - 11月汽车总销量342.9万辆的同比增长，主要得益于汽车出口的高增长拉动 [4] - 汽车出口已连续4个月超过60万辆 [4] 出口产品结构分析 - 11月传统燃油车出口42.7万辆，同比增长5%，仍是出口主力 [4] - 11月新能源汽车出口30万辆，同比增长2.6倍，表现尤为亮眼 [4] - 新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上，并于11月首次达到30万辆 [4] - 2025年1至11月，汽车出口总量634.3万辆，同比增长18.7% [6] - 前11月传统燃油车出口402.9万辆，同比下降4.1% [6] - 前11月新能源汽车出口231.5万辆，同比增长102.9%，创历史新高 [6] - 新能源汽车是拉动当前汽车出口的重要因素，月均出口量从去年的约10万辆翻倍至今年的约20万辆 [4] 全年出口预测与行业展望 - 中汽协将2025年全年汽车出口量预测从年初的620万辆上调至有望冲刺700万辆 [6] - 中国汽车出口有望继2024年后，在2025年再度卫冕全球冠军 [6] - 行业预测显示，到2030年，中国新能源汽车渗透率有望达到70% [11]

国内汽车市场11月销量遇冷 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆，同比下降4.4%，这是2023年以来11月份首次出现同比负增长，打破了年底“翘尾”的惯例 [1] - 市场波动部分归因于多地补贴政策陆续退出，消费者等待明年新政策出台 [3] - 在总销量超3000辆的车型中，有139款车型销量下滑，其中17款车型销量下滑超过3000辆，反映市场降温态势 [3] 全年汽车产销量保持良好增长态势 - 1至11月，汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4% [3] - 行业对2025年全年表现持乐观态度，预计汽车产销量有望再创历史新高 [3] 汽车出口创历史新高，新能源表现尤为亮眼 - 11月汽车产量达353.2万辆，同比增长2.8%，月度产量首次超过350万辆 [3] - 11月汽车销量342.9万辆，同比增长3.4%，其中出口72.8万辆，同比增长48.5%，出口量历史上首次超过70万辆 [4] - 11月传统燃油车出口42.7万辆，同比增长5%；新能源汽车出口30万辆，同比增长2.6倍 [4] - 新能源汽车月均出口量从去年的约10万辆翻倍至今年的约20万辆 [6] - 汽车出口已连续4个月超60万辆，新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上，并于11月首次达30万辆 [6] - 前11个月汽车出口634.3万辆，同比增长18.7%，其中新能源汽车出口231.5万辆，同比增长102.9% [8] - 全年汽车出口量有望冲刺700万辆，将再度卫冕全球冠军 [8] 新能源汽车渗透率持续突破，燃油车市场回暖 - 11月新能源汽车销售182.3万辆，同比增长20.6%，占新车总销量比例达53.2%，继10月后再次突破50% [8] - 1至11月新能源汽车销量1478万辆，同比增长31.2%，占新车总销量47.5% [9] - 2025年新能源汽车市场渗透率有望突破50%，到2030年渗透率有望达到70% [9][12] - 1至11月传统燃料汽车国内销量约1231.8万辆，同比下降1.2%，但较上半年（同比下降3.2%）和去年同期（同比下降18.8%）相比，回暖趋势明显 [10]

国内汽车市场销量动态 - 2025年11月汽车国内销量约270.1万辆 同比下降4.4% 为2023年以来11月份首次同比负增长[1] - 2025年1至11月汽车产销分别完成3123.1万辆和3112.7万辆 同比分别增长11.9%和11.4% 整体保持良好态势[3] - 11月总销量超3000辆的车型中 有139款车型销量下滑 其中17款车型销量下滑超过3000辆[3] 汽车出口表现 - 11月汽车出口72.8万辆 同比增长48.5% 历史上首次单月出口超过70万辆[4] - 11月传统燃油车出口42.7万辆 同比增长5% 新能源汽车出口30万辆 同比增长2.6倍[4] - 新能源汽车出口连续8个月保持在20万辆以上 11月首次达到30万辆[5] - 前11个月汽车出口累计634.3万辆 同比增长18.7% 其中新能源汽车出口231.5万辆 同比增长102.9%[7] - 行业预测2025年全年汽车出口量有望冲刺700万辆[7] 新能源汽车市场 - 11月新能源汽车销售182.3万辆 同比增长20.6% 占当月新车总销量的53.2%[8] - 1至11月新能源汽车销量完成1478万辆 同比增长31.2% 占汽车新车总销量的47.5%[8] - 行业预测2025年新能源车市场渗透率有望突破50% 到2030年渗透率有望达到70%[8][10] 传统燃料汽车市场 - 1至11月传统燃料汽车国内销量约1231.8万辆 较去年同期下降1.2%[9] - 对比上半年同比下降3.2%以及去年同期同比下跌18.8%的数据 当前传统燃料汽车回暖趋势明显[9] 行业产量与整体展望 - 11月汽车产量完成353.2万辆 同比增长2.8% 月度产量首次超过350万辆[3] - 11月汽车总销量完成342.9万辆 环比增长3.2% 同比增长3.4%[4] - 行业对2025年全年表现持乐观态度 认为汽车产销量全年有望再创历史新高[3]

行业整体产销数据 - 2025年11月中国汽车月产量首次突破350万辆，达到353.2万辆，月销量为342.9万辆，环比分别增长5.1%和3.2%，同比分别增长2.8%和3.4% [1] - 2025年1-11月汽车累计产销分别为3123.1万辆和3112.7万辆，同比分别增长11.9%和11.4%，为全年产销再创历史新高奠定基础 [1] - 11月汽车出口量首次超过70万辆，达到72.8万辆，环比增长9.3%，同比大幅增长48.5% [1][5] - 前11个月汽车累计出口634.3万辆，同比增长18.7%，预计全年出口量有望突破700万辆大关 [1][5] 乘用车市场表现 - 11月乘用车产销分别为314.4万辆和303.7万辆，环比分别增长5%和2.6%，同比分别增长1.1%和1.2% [2] - 前11个月乘用车累计产销分别为2738.8万辆和2725.6万辆，同比分别增长12%和11.5%，增速略高于行业整体水平 [2] - 乘用车市场平稳运行得益于产品结构持续升级、中高端车型占比提升以及自主品牌在新能源和智能化领域的技术突破 [2] 商用车市场表现 - 11月商用车产销分别为38.8万辆和39.2万辆，环比分别增长6.6%和8.6%，同比分别大幅增长18.6%和24.4%，增速显著高于行业平均水平 [3] - 11月天然气商用车销量达2.3万辆，同比增长87.5%；前11个月累计销量达23万辆，同比增长13.4%，成为商用车市场增长的重要引擎 [3] - 商用车市场复苏得益于宏观经济向好、基建投资加大带动物流需求回升，以及新能源商用车补贴政策和替代需求的释放 [3] 新能源汽车市场表现 - 11月新能源汽车产销分别为188万辆和182.3万辆，同比分别增长20%和20.6%，当月新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的比例达53.2% [4] - 前11个月新能源汽车累计产销分别为1490.7万辆和1478万辆，同比分别增长31.4%和31.2%，累计市场渗透率达47.5% [4] - 11月新能源乘用车国内销量达142.5万辆，环比增长3.5%，同比增长3.9%；新能源商用车国内销量达9.7万辆，环比增长18.4%，同比大幅增长70.6% [4] 汽车出口结构分析 - 11月新能源汽车出口30万辆，环比增长17.3%，同比激增2.6倍；前11个月新能源汽车累计出口231.5万辆，同比增长1倍，占汽车出口总量的比例接近37% [5] - 11月传统燃料汽车出口42.7万辆，环比增长4.3%，同比增长5%；前11个月传统燃料汽车累计出口402.9万辆 [5] - 新能源汽车出口成为拉动整体汽车出口增长的核心引擎 [5]

行业整体表现与前景 - 新能源汽车是驱动市场增长的核心引擎，出口成为销量增长另一大亮点 [2] - 今年前11个月汽车出口量达634.3万辆，同比增长18.7% [2] - 11月汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，单月出口量首次超过70万辆 [2] - 汽车产销量全年有望再创历史新高，今年汽车出口有望冲击700万辆 [2] 新能源汽车出口表现 - 新能源汽车在汽车出口中的占比提升，前11个月出口231.5万辆，同比增长1倍 [2] - 11月新能源汽车出口30万辆，环比增长17.3%，同比增长2.6倍，占总出口量的41.2% [2] - 前11个月纯电动汽车出口147.3万辆，同比增长64.6%；插混汽车出口84.2万辆，同比增长2.4倍 [3] - 11月纯电动汽车出口17.7万辆，环比增长6.5%，同比增长2倍；插混汽车出口12.4万辆，环比增长37.3%，同比增长4倍 [3] 出口结构与市场变化 - 插混汽车出口量正大幅度提升，成为出口增长的新增长点，尤其是插混皮卡出口表现较强 [3] - 中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展的局面，出口对象国主要是西欧和亚洲 [3] - 由于海外销售利润较高，“不出海就出局”的趋势明显，企业出口强势增长超预期 [4] - 自主新能源的海外市场认可度不断提升，海外营销网络快速扩张，部分海外市场增长良好 [4] 主要出口企业表现 - 奇瑞与比亚迪成为出口主力军，前11个月奇瑞出口量达119.9万辆，同比增长14.7%，占总出口量的18.9% [3] - 前11个月比亚迪出口达92.1万辆，同比增长1.5倍，成为出口增速最为显著企业 [3] 企业出海模式演变 - 出口方式正从单一的整车出口转向“本地化生产+全球化服务”的方向 [4] - 包括上汽、长安、广汽、比亚迪等头部中国车企，都已有或计划建设海外生产基地，并同步在全球建立了多个研发中心 [4] - 投资建厂的本地化生产模式，将是中国汽车企业“走出去”的未来发展方向 [5] - 以广汽埃安为例，其泰国智能工厂一期年产能5万辆，未来年产能将逐步升至10万辆，可实现多款车型共线生产 [4]

汽车出口总量与增长趋势 - 今年前11个月中国汽车出口总量达634.3万辆，同比增长18.7% [2] - 11月单月汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，单月出口量首次超过70万辆 [2] - 全年汽车出口量有望冲击700万辆，汽车产销量全年有望再创历史新高 [2] 新能源汽车出口表现 - 前11个月新能源汽车出口231.5万辆，同比增长1倍 [2] - 11月新能源汽车出口30万辆，环比增长17.3%，同比增长2.6倍，占总出口量的41.2% [2] - 前11个月纯电动汽车出口147.3万辆，同比增长64.6% [3] - 前11个月插电式混合动力汽车出口84.2万辆，同比增长2.4倍 [3] 出口结构与市场变化 - 11月纯电动汽车出口17.7万辆，环比增长6.5%，同比增长2倍 [3] - 11月插电式混合动力汽车出口12.4万辆，环比增长37.3%，同比增长4倍 [3] - 插电式混合动力汽车正成为出口增长的新增长点，尤其是插混皮卡成为新能源商用车出口亮点 [3] - 中国新能源车出口向中东和发达国家市场呈现高质量发展局面，出口对象国主要是西欧和亚洲 [3] 主要出口企业表现 - 前11个月整车出口前十企业中，奇瑞出口量达119.9万辆，同比增长14.7%，占总出口量的18.9% [3] - 前11个月比亚迪出口量达92.1万辆，同比增长1.5倍，成为出口增速最为显著的企业 [3] 行业出海趋势与模式演变 - 由于海外销售利润较高，“不出海就出局”的趋势明显，企业出口强势增长超预期 [4] - 自主新能源车的海外市场认可度不断提升，海外营销网络快速扩张 [4] - 出口方式正从单一的整车出口转向“本地化生产+全球化服务”的方向 [4] - 包括上汽、长安、广汽、比亚迪等头部中国车企，都已有或计划建设海外生产基地，并同步在全球建立了多个研发中心 [4] - 投资建厂的本地化生产模式，将是中国汽车企业“走出去”的未来发展方向 [5] 本地化生产案例 - 广汽埃安泰国智能工厂一期年产能5万辆，未来年产能将逐步升至10万辆，可实现多款车型共线生产 [5]

行业整体趋势与政策影响 - 反内卷浪潮下车市运行趋于平稳，表现为“降价减少、促销平缓”，新车低价直接入市效果明显 [1] - 2025年11月乘用车零售同比下降8%，大幅低于批发2%的增长，零售回落与高息高返受限、补贴暂停有关 [1] - 2025年在近4000亿元的免税和补贴政策支持下，车市实现超预期增长，其中以旧换新规模预计超1800亿元，新能源车购税优惠10%惠及销量比2024年多22%，减免车购税2000多亿元 [3] - 2026年新能源车购税减免降至5%，预计减少1000多亿元的免税让利，车市增长面临巨大压力 [3] - 2025年末行业预计将趋于平稳，以避免过度透支2026年增长潜力 [3] 月度市场结构与表现 - 2025年11月零售主力为A0级轿车和C级SUV，SUV高端表现较强，轿车中A0级和A00级销量回升，而A级轿车与MPV零售较低 [1] - 2025年11月新能源车零售预期强劲，受车购税免税政策年底到期影响，消费者年末购车紧迫感强，更考虑提车进度 [2] - 车企为应对交付周期延长推出购置税补贴方案，但此为年末暂时行为，不可持续 [2] - 热销车型购买排队促使部分消费者转向平销车型，推动车市消费热度持续上升 [2] 出口市场动态 - 汽车出口强势增长超预期，“不出海就出局”趋势明显，海外销售利润较高 [2] - 下半年以来中国汽车出口局面持续向好，自主新能源海外认可度提升，海外营销网络快速扩张 [2] - 平行出口新政即将实施，0公里二手车平行出口热情高，与平行进口低迷形成反差 [2] - 国内车企在俄罗斯市场去库存接近平衡，减小了对俄罗斯和中亚地区出口的负增长压力，2026年中国对俄罗斯汽车出口预计成为新亮点 [2] 经济型乘用车市场 (A00/A0级) - **A00级轿车**：2025年11月批发17.19万台，占份额13.81%，批发同比降1%，环比增4%；零售同比降22%，环比降13%；1-11月批发累计154.83万台，增42%，零售累计127.31万台，增15% [4] - A00级市场竞争格局重回20年前，比亚迪、吉利、长安、奇瑞、一汽奔腾等多元化主力车型和新品表现突出，微型电动车增量潜力显现 [4] - **A0级轿车**：2025年11月批发18.35万台，占份额14.75%，批发同比增25%，环比增11%；零售同比增30%，环比增3%；1-11月批发累计149.22万台，增60%，零售累计101.72万台，增63% [5] - A0级轿车全面电动化趋势明显，自主电动车替代燃油车，竞争格局由合资主导转为自主为主 [5] - **A0级SUV**：2025年11月批发20.3万台，占份额12.28%，批发同比降9%，环比降7%；零售同比降22%，环比降10%；1-11月批发累计197.01万台，降4%，零售累计113.83万台，降5% [6] - 主流小型SUV市场日韩系基本退出，自主电动车表现较强 [7] A级乘用车市场 - **A级轿车**：2025年11月批发44.58万台，占份额35.84%，批发同比降7%，环比增3%；零售同比降16%，环比增2%；1-11月批发累计398.98万台，降5%，零售累计366.4万台，降7% [8] - 2024年主流轿车市场新能源占主导，比亚迪绝对领先；2025年燃油车阶段性回暖，大众燃油车仍有市场空间 [8] - **A级SUV**：2025年11月批发88万台，占份额53.52%，批发同比降2%，环比持平；零售同比降16%，环比降7%；1-11月批发累计810.86万台，增15%，零售累计576.1万台，增9% [9] - 主流SUV市场格局迅速变化，比亚迪、吉利、长安、奇瑞的SUV表现超强，实现自主SUV的国内外全面突破 [9] B级及以上乘用车市场 - **B级轿车**：2025年11月批发38.05万台，占份额30.59%，批发同比增3%，环比增5%；零售同比降9%，环比降1%；1-11月批发累计357.12万台，增7%，零售累计329.68万台，增8% [10] - 高端轿车市场日系仍有稳定需求，新能源高端自主快速崛起，出租网约高端市场被自主电动车占领 [10] - **B级SUV**：2025年11月批发45.42万台，占份额27.47%，批发同比增10%，环比增3%；零售同比增5%，环比增9%；1-11月批发累计363.93万台，增7%，零售累计310.77万台，增3% [11] - 高端SUV市场自主新能源迅速崛起，传统燃油车高端优势弱化，近期宝马等高端品牌有所改善 [12] - **B级MPV**：2025年11月批发4.51万台，占份额44.82%，批发同比增40%，环比降8%；零售同比增31%，环比增17%；1-11月批发累计37.79万台，增26%，零售累计28.9万台，增7% [13][14] - **C级MPV**：2025年11月批发4.53万台，占份额45%，批发同比降20%，环比降8%；零售同比降25%，环比降5%；1-11月批发累计52.61万台，增17%，零售累计50.17万台，增7% [14] - MPV市场已从高增长转为低增长趋势，GL8近期表现较强，比亚迪、腾势和传祺的MPV表现超强，日系MPV优势迅速下降 [14]

中国汽车行业11月产销及出口表现 - 11月中国汽车产销分别完成353.2万辆和342.9万辆，月度产量首次超过350万辆创历史新高 [1] - 11月汽车产销环比分别增长5.1%和3.2%，同比分别增长2.8%和3.4% [1] - 11月乘用车产销分别完成314.4万辆和303.7万辆，商用车产销分别完成38.8万辆和39.2万辆 [1] 中国汽车出口情况 - 11月中国汽车出口72.8万辆，为历史上月度首次超过70万辆 [1] - 11月汽车出口环比增长9.3%，同比增长48.5% [1] - 11月新能源汽车出口30万辆，环比增长17.3%，同比增长2.6倍 [1] 新能源汽车市场表现 - 11月新能源汽车产销分别完成188万辆和182.3万辆，同比分别增长20%和20.6% [2] - 11月新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的53.2% [2] 行业整体展望 - 汽车内需市场在政策组合效应推动下有效改善，新动能加快释放 [2] - 对外贸易呈现出较好韧性，汽车产销量全年有望再创历史新高 [2]

中国汽车工业协会11月产销数据 - 11月中国汽车出口72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5%，为历史上首次单月出口量超过70万辆 [1] - 1至11月中国汽车累计出口634.3万辆，同比增长18.7% [1] 行业增长动力与前景 - 出口重要性进一步凸显，可能成为消化产能、维持增长的新“增长极” [1][2] - 预计2026年汽车出口销量增长12%，2026年全年汽车批发销量同比有望微增 [1] - 2026年经济型新能源车内需或承压 [1] 车企发展战略 - 头部车企有望加速从单纯“产品出海”升级为“产能出海”，通过海外本地化生产巩固全球竞争力 [2] - 2026年看好出口占比高、国内高端化卓有成效的车企 [1] 技术发展趋势 - 智能辅助驾驶迎来技术架构迭代及商业闭环打通的关键机遇期 [1] - 智能驾驶配置渗透率提高将带动产业链业绩增量 [2] 机构关注标的 - 整车厂：长城汽车、奇瑞汽车、赛力斯、小米集团、理想汽车、小鹏汽车、吉利汽车、比亚迪 [1][2] - 智能驾驶产业链：地平线机器人、福耀玻璃、均胜电子 [1][2] - 新能源公交受益标的：宇通客车 [1][2]

中国汽车出口月度数据 - 11月中国汽车出口量达72.8万辆，环比增长9.3%，同比增长48.5% [1] - 11月出口量为历史上首次突破70万辆大关 [1] 中国汽车出口累计数据 - 1至11月中国汽车累计出口量为634.3万辆，同比增长18.7% [1]