行业整体趋势与政策影响 - 反内卷浪潮下车市运行趋于平稳，表现为“降价减少、促销平缓”，新车低价直接入市效果明显 [1] - 2025年11月乘用车零售同比下降8%，大幅低于批发2%的增长，零售回落与高息高返受限、补贴暂停有关 [1] - 2025年在近4000亿元的免税和补贴政策支持下，车市实现超预期增长，其中以旧换新规模预计超1800亿元，新能源车购税优惠10%惠及销量比2024年多22%，减免车购税2000多亿元 [3] - 2026年新能源车购税减免降至5%，预计减少1000多亿元的免税让利，车市增长面临巨大压力 [3] - 2025年末行业预计将趋于平稳，以避免过度透支2026年增长潜力 [3] 月度市场结构与表现 - 2025年11月零售主力为A0级轿车和C级SUV，SUV高端表现较强，轿车中A0级和A00级销量回升，而A级轿车与MPV零售较低 [1] - 2025年11月新能源车零售预期强劲，受车购税免税政策年底到期影响，消费者年末购车紧迫感强，更考虑提车进度 [2] - 车企为应对交付周期延长推出购置税补贴方案，但此为年末暂时行为，不可持续 [2] - 热销车型购买排队促使部分消费者转向平销车型，推动车市消费热度持续上升 [2] 出口市场动态 - 汽车出口强势增长超预期，“不出海就出局”趋势明显，海外销售利润较高 [2] - 下半年以来中国汽车出口局面持续向好，自主新能源海外认可度提升，海外营销网络快速扩张 [2] - 平行出口新政即将实施，0公里二手车平行出口热情高，与平行进口低迷形成反差 [2] - 国内车企在俄罗斯市场去库存接近平衡，减小了对俄罗斯和中亚地区出口的负增长压力，2026年中国对俄罗斯汽车出口预计成为新亮点 [2] 经济型乘用车市场 (A00/A0级) - A00级轿车：2025年11月批发17.19万台，占份额13.81%，批发同比降1%，环比增4%；零售同比降22%，环比降13%；1-11月批发累计154.83万台，增42%，零售累计127.31万台，增15% [4] - A00级市场竞争格局重回20年前，比亚迪、吉利、长安、奇瑞、一汽奔腾等多元化主力车型和新品表现突出，微型电动车增量潜力显现 [4] - A0级轿车：2025年11月批发18.35万台，占份额14.75%，批发同比增25%，环比增11%；零售同比增30%，环比增3%；1-11月批发累计149.22万台，增60%，零售累计101.72万台，增63% [5] - A0级轿车全面电动化趋势明显，自主电动车替代燃油车，竞争格局由合资主导转为自主为主 [5] - A0级SUV：2025年11月批发20.3万台，占份额12.28%，批发同比降9%，环比降7%；零售同比降22%，环比降10%；1-11月批发累计197.01万台，降4%，零售累计113.83万台，降5% [6] - 主流小型SUV市场日韩系基本退出，自主电动车表现较强 [7] A级乘用车市场 - A级轿车：2025年11月批发44.58万台，占份额35.84%，批发同比降7%，环比增3%；零售同比降16%，环比增2%；1-11月批发累计398.98万台，降5%，零售累计366.4万台，降7% [8] - 2024年主流轿车市场新能源占主导，比亚迪绝对领先；2025年燃油车阶段性回暖，大众燃油车仍有市场空间 [8] - A级SUV：2025年11月批发88万台，占份额53.52%，批发同比降2%，环比持平；零售同比降16%，环比降7%；1-11月批发累计810.86万台，增15%，零售累计576.1万台，增9% [9] - 主流SUV市场格局迅速变化，比亚迪、吉利、长安、奇瑞的SUV表现超强，实现自主SUV的国内外全面突破 [9] B级及以上乘用车市场 - B级轿车：2025年11月批发38.05万台，占份额30.59%，批发同比增3%，环比增5%；零售同比降9%，环比降1%；1-11月批发累计357.12万台，增7%，零售累计329.68万台，增8% [10] - 高端轿车市场日系仍有稳定需求，新能源高端自主快速崛起，出租网约高端市场被自主电动车占领 [10] - B级SUV：2025年11月批发45.42万台，占份额27.47%，批发同比增10%，环比增3%；零售同比增5%，环比增9%；1-11月批发累计363.93万台，增7%，零售累计310.77万台，增3% [11] - 高端SUV市场自主新能源迅速崛起，传统燃油车高端优势弱化，近期宝马等高端品牌有所改善 [12] - B级MPV：2025年11月批发4.51万台，占份额44.82%，批发同比增40%，环比降8%；零售同比增31%，环比增17%；1-11月批发累计37.79万台，增26%，零售累计28.9万台，增7% [13][14] - C级MPV：2025年11月批发4.53万台，占份额45%，批发同比降20%，环比降8%；零售同比降25%，环比降5%；1-11月批发累计52.61万台，增17%，零售累计50.17万台，增7% [14] - MPV市场已从高增长转为低增长趋势，GL8近期表现较强，比亚迪、腾势和传祺的MPV表现超强，日系MPV优势迅速下降 [14]