上市活动概况 - 百利天恒已通过港交所主板上市聆讯，港股上市在即，其上市后成都在港上市企业总数将达到28家[1] - 百利天恒参与了2025“蓉易上”蓉企出海通·赴港上市机遇系列活动暨成都创投日活动[1] - 活动吸引众多机构及企业积极参与，会场座无虚席，外地企业如百芝堂中医药集团从江西专程参会，参会规模比去年大得多[3] 参会机构与专题讨论 - 活动设有“生物医药企业对接香港资本市场专场”和“科技与消费企业对接香港资本市场专场”两个分会场，上百名企业及金融机构代表参与[3] - 中金公司、德勤中国等机构分享了当前赴港上市的整体趋势及企业上市面临的关键点[3] - 霍金路伟律师所、北京金诚同达律师事务所等从法律角度拆解了企业上市关键点，岭峰资本、怀格资本分享了投资机构关注生物医药企业的重点方向[5] - 摩根路易斯律师事务所、北京金诚同达律师事务所介绍了境内外律所如何帮助科技与消费类企业在港上市，中金公司、德勤中国解析了香港资本市场动态[7] - 四川制造业协同发展基金从投资机构角度介绍了企业在港上市带来的机遇[8] 成都企业上市趋势 - 除百利天恒外，今年以来国星宇航、星阅控股、星邦互娱、东方妍美、极米科技、欧林生物和天味食品等多家成都企业已提交赴港上市申请[8] - 成都企业密集赴港上市反映出川企拓展国际资本市场的强劲势头，成都正深化蓉港资本市场互联互通，支持企业利用香港资本市场[8] - 截至目前，成都A股上市公司总数122家，在港上市企业总数27家，美股上市企业5家，百利天恒上市后成都上市公司总数将达到154家[8]

公司上市进展 - 百利天恒已于10月21日通过港交所主板上市聆讯，港股上市在即 [1][5] - 公司此前曾两次因招股说明书失效未通过聆讯，于9月29日重新递交H股发行上市申请 [5] - 若成功登陆港股，百利天恒将成为“A+H”两地上市的创新药龙头 [3] - 成都市的在港上市企业总数将因此增加至28家 [1][8] 公司研发与产品管线 - 公司自主研发的创新生物药注射用BL-M24D1（ADC）于10月21日获得国家药监局临床试验批准，适应症为复发或难治性血液系统恶性肿瘤和晚期实体瘤 [4] - BL-M24D1与核心产品BL-B01D1、BL-M17D1等出自同一小分子技术平台，共享“连接子+毒素”平台 [4] - 公司近期通过定增募资37.64亿元，将全部用于创新药开发，以加速核心ADC药物BL-B01D1、BL-M07D1等产品的临床试验，并推进GNC、ARC等前沿技术管线 [4] 公司重大合作与里程碑 - 2023年12月，百利天恒与百时美施贵宝就潜在同类首创EGFR×HER3双抗ADC药物BL-B01D1达成合作协议，采用“共同开发、共享商业化”模式 [6] - 该合作协议潜在交易总额高达83亿美元，其中首付款8亿美元，创下全球ADC领域单笔最大交易额纪录 [6] - 10月12日，公司与BMS的合作达到里程碑付款节点，正式触发第一笔2.5亿美元的近期或有付款条件 [6] - 叠加8亿美元首付款，若里程碑付款顺利，公司将累计收到来自BMS的10.5亿美元（约合人民币75亿元）付款 [6] 行业与区域资本市场动态 - 百利天恒赴港上市是成都企业拓展国际资本市场热潮的一部分，今年以来国星宇航、极米科技、天味食品等多家企业也提交了赴港上市申请 [8] - 成都市政府积极支持企业利用香港资本市场优势“走出去”，深化蓉港资本市场互联互通 [8] - 截至目前，成都市拥有A股上市公司122家，在港上市企业27家，美股上市企业5家 [8] - 随着百利天恒港股上市，成都上市公司总数将达到154家 [8]

港股市场表现 - 2025年前三季度港股完成近70宗IPO，募资总额近1830亿港元，同比增幅高达228% [2] - 港股市场募资规模远超2024年全年水平，登顶全球第一大融资地 [2] - 赴港上市成为企业拓展国际融资渠道、提升全球品牌影响力的重要战略选择 [2] 行业专业服务 - 专业服务机构在协助企业赴港上市方面拥有深厚的专业积淀和丰富的成功经验 [2] - 提供一站式、全方位的专业支持，助力企业平稳高效完成跨境融资 [2] - 凭借市场领先服务经验和广泛全球网络，成功协助众多企业登陆香港资本市场 [2] 行业论坛活动 - 系列论坛聚焦企业赴港上市的核心关切与实操难点，深入解读最新上市政策、市场趋势和监管要求 [3] - 活动邀请监管和港交所代表，以及券商、律师事务所等资深专业人士分享前沿洞察与实务经验 [3] - 论坛在杭州、上海、宁波、苏州、成都等多地巡回举办，旨在搭建高效的交流与合作平台 [3][4]

港股市场整体趋势 - 2024年1-8月港交所新股融资额达1345亿港元，其中“A+H”模式上市融资额占比约70% [3] - 今年以来港股前五大IPO均为“A+H”公司，上市方式日趋多样，包括换股吸收合并、私有化介绍上市等 [3] - 港股市场回暖，H股相比A股长期折价的局面在改变，部分龙头公司H股股价显著高于A股 [4] 江苏企业赴港上市动态 - 2024年1-8月江苏已有11家企业成功登陆港股，超过20家正在排队候场 [1] - 截至8月末，江苏在香港上市企业累计达133家，占全省境外上市企业总数的71.12%，香港已成为江苏企业境外上市首选目的地 [5] - 双登股份成功登陆港交所成为港股“AIDC储能”第一股，募集资金将投向东南亚锂电池制造基地 [5] 政策与市场环境 - 2024年以来中国证监会和港交所多次发布政策利好，针对A股上市公司赴港上市推出“绿色通道” [4] - 港交所持续优化上市制度，在盈利要求、股权架构等方面展现出更强包容性 [6] - 大型主权基金或长线机构积极参与港股IPO，在国内某大型企业的IPO发行中外资认购比例超过70% [3] 企业战略考量 - 龙头企业希望通过香港资本市场推进国际化布局，例如顺丰控股供应链及国际分部营收增长成为公司长期增长核心动力 [4] - 企业上市路径选择需综合考量上市效率及确定性、估值与流动性、公司战略、监管环境与整体成本 [7] - 港股境外投资人关注企业是否处于“长坡厚雪”的赛道以及业务是否具有高速增长前景 [7] 上市合规与准备 - 境内企业赴港上市需确保公司设立及历史沿革符合法律要求，股权清晰明确，业务经营合法合规 [8] - 上市过程中需严格审查资质取得、依法完税、员工劳动合同、知识产权归属及重大诉讼等关键环节 [8] - 港股上市需要进行长线舆情管理，提前梳理潜在舆情并积极应对，做好主动“定调” [8]

港股市场整体表现 - 2024年1-8月港交所新股融资额达1345亿港元 其中A+H模式上市融资额占比约70% [2] - 港股前五大IPO均为A+H公司 外资认购比例在某大型企业IPO中超过70% [2] - H股相比A股长期折价局面改变 宁德时代和恒瑞医药等公司H股股价显著高于A股 [3] 江苏企业赴港上市动态 - 2024年1-8月江苏共有11家企业成功登陆港股 超过20家正在排队候场 [1] - 江苏在香港上市企业累计达133家 占全省境外上市企业总数71.12% [3] - 双登股份成为港股AIDC储能第一股 募集资金投向东南亚锂电池制造基地 [3] 政策与制度环境 - 证监会和港交所2024年推出A股上市公司赴港上市绿色通道 [3] - 港交所持续优化上市制度 在盈利要求和股权架构方面展现更强包容性 [4] - 上市方式日趋多样 包括换股吸收合并和私有化介绍上市等新思路 [2] 企业战略考量因素 - 上市效率及确定性方面 港股成为上半年全球最大IPO融资市场 [5] - 公司战略需考虑上市地是否为主要业务和核心客户所在地 [5] - 业务需处于长坡厚雪赛道并具有高速增长前景 备受境外投资人关注 [6] 合规与风险管理 - 需确保公司设立及历史沿革符合法律要求且股权清晰明确 [6] - 必须审查业务经营合法性、资质取得、完税情况、劳动合同及知识产权状况 [6] - 需建立长线舆情管理机制 提前梳理潜在舆情并积极发声定调 [6] 企业案例与行业影响 - 顺丰控股通过赴港上市打造国际化资本运作平台 其国际分部营收增长成为核心动力 [2] - 恒瑞医药领航创新药出海 海澜之家加速海外业务拓展 埃斯顿深化全球化布局 [1] - 扬子江药业认为港股更适配研发+国际化战略 南京金宁汇科技解决股权架构设计困惑 [7]

政策与市场环境 - 政策支持与内生需求形成双向奔赴的有利局面 [1] - 江苏优质企业出现赴港上市热潮 [1] 企业活动与行业趋势 - 江苏优质企业呈现赴港上市热潮涌动的态势 [1] - 中国证券报与江苏省委金融办联合主办通向新机遇之路港股IPO专业研培活动 [1]

江苏企业赴港上市背景 - 江苏作为经济大省和开放大省高度重视资本市场建设 推动企业赴港上市是江苏推进金融高水平对外开放的重要举措 [1] - 截至8月末江苏在中国香港上市企业累计达133家 占全省境外上市企业总数的71.12% 中国香港已成为江苏企业境外上市首选目的地 [2] - 今年1—8月江苏共有11家企业在港交所上市 比去年同期增长120% 市场活跃度明显提升 [2] 港股市场优势与政策环境 - 港交所持续优化上市制度 在盈利要求和股权架构等方面展现更强包容性 为不同发展阶段企业提供更广阔资本化通道 [2] - 去年三季度以来港股流动性得到较大改善 企业估值提升 进一步增强对拟上市公司的吸引力 [5] - 港股市场已成为上半年全球最大IPO融资市场 企业应加紧推进可靠确定的上市计划 [8] 企业战略与上市考量 - 更多龙头企业通过港股平台推进国际化布局 例如顺丰控股供应链及国际分部营收增长成为公司长期增长核心动力 [3] - 企业需从上市效率及确定性、估值与流动性、公司战略、监管环境与整体成本等维度综合考量上市路径选择 [5] - 港股投资人重点关注企业是否处于"长坡厚雪"赛道 以及业务是否具有高速增长前景 [8] 合规与法律要求 - 企业需确保公司设立及历史沿革完全符合法律要求 且股权清晰明确 [8] - 业务经营合法性、资质依法取得、依法完税、员工劳动合同及社保缴纳、知识产权合规性以及重大诉讼仲裁处罚均为关键审查环节 [8] - 企业应尽早聘请专业机构进行全面合规体检 确保符合境内境外监管要求 [11] 舆情管理与上市准备 - 赴港上市需进行长线舆情管理 静默期仅可通过境内渠道维护形象 发行期可向境内外投资者发声 上市后需持续维护交投活跃度 [11] - 企业应在机制和心态上做好双重准备 提前梳理舆情难度并积极应对 通过主动发声避免被动误读 [13] - 专业培训帮助企业明确港股适配"研发+国际化"战略 并提供业务优势梳理新视角 [13] 市场前景展望 - 港股市场稳中向好的确定性将得到宏观经济基本面改善和科技创新活力释放的支撑 [16] - 鼓励内地企业赴港上市的政策体系不断完善 企业境外融资便捷性持续提升 [16] - 内地企业加速锻造国际市场竞争力 赴港上市需求将持续旺盛 [16]

资本市场动态 - 苏州积极推动企业赴港上市 自2024年4月中国证监会发布5项资本市场对港合作措施以来 苏州抢抓资本市场全面深化改革历史机遇[1] - 截至2025年7月末 苏州境内外上市公司累计达274家 其中港交所上市公司38家 新增5家[1] - 苏州新增港交所上市公司数量占港交所前7月全部IPO发行52单数的9.62%[1] 金融机构服务 - 浙商银行依托跨境金融服务优势和投行+商行联动模式 为企业提供全流程上市辅导 定制化融资支持 生态圈资源赋能三大核心支持[1] - 金融机构联动券商 律所 会计师事务所等合作伙伴 为企业对接国际资本搭建高效平台[1] - 浙商银行苏州分行与霖珑云科 苏州三药 瑞博生物 智享生物4家企业签订赴港上市服务合作协议[2] 企业支持措施 - 金融机构为企业提供政策咨询 融资结算 战略配售 证券分销 基石投资等多层次全方位综合金融服务[2] - 通过交流活动搭建拟上市企业与金融专家及国际权威中介机构对接的高端平台[1] - 助力企业系统了解赴港上市的实务要点与最新趋势[1]

活动概况 - 中国银行北京市分行举办赴港上市客户交流活动 旨在发挥中银集团全球化优势和综合化特色 搭建连通境外资本市场金融桥梁 拓宽企业国际化多元化融资渠道[1] - 活动获得香港特别行政区政府投资推广署 中关村科学城创新合伙人党建联合会 北京市科委支持 近30家企业客户参与[1] - 国际知名专业机构包括北京金杜律师事务所和安永（中国）受邀出席 为参会企业提供专业指导[1] 中国银行服务战略 - 中国银行是全球化程度最高 全球服务网络覆盖最广的中资银行[3] - 中行北京分行发挥中银集团一点接入全球响应联动机制作用 依托香港市场根基和跨境服务能力[3] - 提供境内+境外 商行+投行服务 贯穿上市前中后全周期的综合金融解决方案[3] - 通过三个发挥和三个加大力度支持实体经济发展 全方位护航企业开拓海外市场[3] 香港资本市场优势 - 香港资本市场具有独特优势 包括成熟的市场机制 与国际接轨的规则体系和连通内外的独特优势[5] - 香港是内地企业对接全球资本 提升国际影响力的理想平台[5] - 香港特别行政区政府投资推广署介绍香港优越的营商环境优势 提供一站式专业服务协助内地企业在港发展[4] 专业服务内容 - 中银国际介绍香港IPO市场动态 主板上市核心要求与流程 以及股权激励计划（ESOP）专业方案[4] - 中银香港聚焦企业上市落地环节 提供企业港股IPO收款综合服务[4] - 金杜律师事务所就港股上市境内外法律合规要点进行专业分析[4] - 安永（中国）专家就税务筹划等核心问题进行专业解答[4] 综合服务方案 - 中行北京分行发布《服务企业上市综合服务方案（境外版）》 推出12条具体措施[4] - 方案围绕构建股权+债权企业全生命周期陪伴式金融服务体系[4] - 通过商投私协同助力企业构建上市前全球资本生态圈[4] - 综合化赋能企业赴港出海 持续助力企业成长壮大[4] 活动成果与展望 - 活动设置撮合交流环节 专家团队与企业代表面对面深入交流 围绕具体问题现场答疑并安排资源对接[5] - 活动成功搭建多方深度对话平台 加深企业对香港资本市场及上市路径的理解[5] - 全面展现中国银行依托集团一体化优势服务企业全球化发展的实力与承诺[5] - 中行北京分行将持续优化一点接入全球响应服务体系 升级综合服务方案 以更专业团队 更丰富产品 更高效联动支持首都企业赴港上市[5]

活动背景与目的 - 中国银行北京市分行举办赴港上市客户交流活动 旨在发挥集团全球化优势和综合化特色 搭建境外资本市场金融桥梁 拓宽企业国际化多元化融资渠道[1] - 活动得到香港特别行政区政府投资推广署 中关村科学城创新合伙人党建联合会 北京市科委支持 并邀请金杜律师事务所 安永等国际知名专业机构出席 为近30家企业提供专业指导[1] 中国银行服务优势 - 中国银行是全球化程度最高 全球服务网络覆盖最广的中资银行 北京分行将发挥一点接入全球响应联动机制作用[1] - 依托集团在香港深厚的市场根基和强大跨境服务能力 为拟赴港上市企业提供境内加境外 商行加投行 贯穿上市前中后全周期的综合金融解决方案[1] - 通过三个发挥和三个加大力度支持实体经济发展 全方位护航企业开拓海外市场[1] 香港资本市场优势 - 香港资本市场具有独特优势 拥有成熟市场机制 与国际接轨的规则体系和连通内外的独特优势 是内地企业对接全球资本 提升国际影响力的理想平台[2][3] - 香港特别行政区政府投资推广署介绍了香港优越的营商环境优势 以及为内地企业在港发展提供的一站式专业服务[2] 专业服务内容 - 中银国际依托投资银行专业服务能力 在支持内地企业赴港上市方面具有丰富成功经验和成熟定制化服务方案[2] - 中银国际解析了香港IPO市场动态 主板上市核心要求与流程 并介绍了股权激励计划ESOP专业方案[2] - 中银香港聚焦企业上市落地环节 介绍了在企业港股IPO收款方面的综合服务优势[2] - 金杜律师事务所和安永专家分别就港股上市涉及的境内外法律合规要点 税务筹划等核心问题进行专业分析和解答[2] 综合服务方案 - 中行北京分行发布服务企业上市综合服务方案境外版 围绕构建股权加债权企业全生命周期陪伴式金融服务体系推出12条具体措施[3] - 方案涵盖商投私协同助力企业构建上市前全球资本生态圈 综合化赋能企业赴港出海 持续助力企业成长壮大等维度[3] - 标志着分行在服务企业出海方面迈上体系化专业化新台阶[3] 活动成果与未来计划 - 活动设置撮合交流环节 联合中银国际 中银香港专家团队及律所会计师事务所合伙人与企业代表面对面交流 围绕具体问题答疑并安排资源对接[3] - 活动成功搭建多方深度对话平台 加深企业对香港资本市场及上市路径的理解 展现中国银行依托集团一体化优势服务企业全球化发展的实力与承诺[3] - 未来分行将持续优化一点接入全球响应服务体系 升级综合服务方案 以更专业团队 更丰富产品 更高效联动为首都企业赴港上市注入金融动力[4]