核心观点 - 公司是国内知名的智能物流和智能制造解决方案提供商 专注于为国内外客户提供智能物流与智能制造系统及产品的设计、研发、生产、销售及服务 是行业内少有的覆盖智能物流、智能仓储、智能工厂三大业务领域的解决方案提供商[1] - 报告期内公司经营业绩呈现"营收增长、亏损收窄"的积极态势 营业收入同比增加1076.74万元 归属于上市公司股东的净利润同比减亏512.19万元[2] - 公司持续推进"提质增效重回报"行动方案 聚焦主营业务 以技术创新驱动发展 优化财务管理 重视投资者回报 完善公司治理 提高信息披露水平 强化利益共担共享机制 建设企业文化并履行社会责任[1][2][4][5][6][7][8][9][10][11][12] 主营业务发展 - 公司持续深耕智能物流、智能制造与新能源三大核心业务板块 深度聚焦重点行业头部客户 大力开拓国内和海外市场[2] - 在国内业务方面 公司深耕物流电商行业 持续服务战略客户 巩固头部客户核心供应商地位 并深化与重点客户的供应链协同 通过优化客户结构 重点拓展跨境物流与仓配领域 成功签约多个智能仓配关键项目[2] - 在海外业务方面 智能物流上半年签单量同比实现强劲增长 并取得区域性市场突破 首次成功在波兰、阿联酋、英国、新加坡等市场拓展项目 欧洲区域新签订单累计突破1.5亿元[3] - 公司积极融入全球头部锂电企业供应链体系 重点开拓动力电池与储能市场 成功开拓了得壹能源、亿纬锂能、新中能源、金羽新能源、鹏辉能源、远景动力等客户资源 订单数量与规模实现双增长[4] - 在化成分容板块实现突破性进展 打造多个行业标杆案例 推动该业务占比阶梯式增长 同时致力于储能行业核心技术研发 创新推出行业领先的自动化入簇系统集成解决方案[4] 技术创新与研发 - 报告期内公司研发费用同比增加8.45% 研发投入进一步增加 新增知识产权成果21项 其中新增发明专利6项 新增实用新型专利7项 外观设计专利1项 新增软件著作权7项[4] - 公司以"产品与技术双轮驱动"为核心主线 持续加大研发投入 系统推进产品模块化升级 全面增强产品竞争力与服务品质[5] - 在产品研发端 公司聚力推进"空中穿梭机器人"创新研制与产业化落地 系统拓展产品矩阵 实现箱式物料的自动存储及全流程精细化管理[5] - 在技术研发端 公司已完成RCS系统调度算法深度优化、监控界面迭代升级 并新增多语言版本 全面满足海外项目需求 成功实现多车协同调度并在海外现场稳定运行 基于2D/3D视觉的高精度视觉引导技术和智能缺陷检测技术已在堆垛机产品、新能源、智能制造等领域实现大规模应用[5] - 在模块化端 堆垛机、摆轮及控制柜等核心产品已完成模块化升级 产品通用SKU覆盖范围有效扩大 关键模块及零件自制能力建设同步达成 综合竞争力与生产效率实现双跃升[5] 财务管理与数字化转型 - 公司以"业财一体化"为核心目标 持续推进已上线系统的精细化运维与迭代升级 有效支撑业务拓展与管理提升[6] - 在工程设计升级方面 公司全面推广应用基于PDM/PLM系统的3D设计 完成机电设计工具与PDM平台集成 推动设计模式整体转型 通过统一产品、工具及物料标准 显著提升源头数据质量 实现工程变更全流程线上化管理 全面贯通各业务流程与数据链路[6] - 在业财一体化深化方面 公司成功打通核心业务流程 覆盖"销售—交付—回款""需求—采购—付款"及"设计—生产—完工入库"等重要环节 初步实现业务流、数据流、物流与资金流的"四流合一"[6] - 在供应链效能提升方面 公司实现了SAP系统与SRM、WMS、MES的高效集成 构建"计划—采购—生产—库存—物流"端到端数据闭环 供应链整体交付效率显著提高[6] - 在生产与库存管理优化方面 公司依托MES系统实现对生产过程的实时监控、资源动态调度与全链路质量追溯 通过WMS系统实现库存智能化管理 优化库位分配与仓储周转策略 有效提升库存运营效率[6] 投资者回报与股份回购 - 公司于2024年11月12日披露实际控制人、董事长兼总经理提议公司回购股份的公告 以人民币15000万元-30000万元使用公司自有资金、自筹资金和银行回购专项贷款资金回购公司股份用于注销并减少公司注册资本[7] - 截至2025年7月31日 公司通过上海证券交易所交易系统以集中竞价交易方式累计回购股份11809649股 占公司总股本180849167股的比例为6.5301% 已支付的资金总额为人民币133048407.93元[8] 公司治理与内部控制 - 公司不断完善治理结构、健全内部控制体系建设、强化风险管理、提升决策水平 通过打造更高效的管理体系、更科学化的管理机制来合规运营 保障投资者的合法权益[9] - 公司组织董监高参加交易所组织的合规培训 未来将持续安排董事、高管参加专业机构组织的相关培训 推动公司董事、高管在尽职履责的同时 持续学习证券市场相关法律法规、理解监管动态[9] - 内控审计中心重点开展内部专项审计 确保审计结果的持续跟踪与有效反馈 以高质量内部审计助力公司合规运行 提高公司运营的规范性和决策的科学性[9] 信息披露与投资者沟通 - 公司高度重视信息披露工作的规范化 严格按照相关规定全面规范信息披露事务 提高信息披露工作水平 增强公司透明度 确保所有投资者有平等机会获取公司信息[10] - 公司建立了业绩说明会、现场调研、电话会议以及上证e互动平台等多渠道的沟通机制 保障公司能与投资者进行充分且深入交流[10] - 公司在2024年年报及2025年一季报披露后 召开公开业绩说明会 就公司的经营情况、业务模式以及发展规划向投资者说明 增进投资者对公司发展战略、经营状况的了解[10] 激励机制与企业文化 - 公司持续完善长效激励体系 通过股权激励等多元化方式有效激发管理团队与核心人才的积极性 将关键团队建设与未来发展规划紧密衔接 打造责任共担、成果共享的协同发展机制[11] - 公司于2024年3月结合公司经营情况实施了2024年限制性股票激励计划 根据草案及授予情况 公司于2025年3月向5名员工授予了200万股第二类限制性股票[11] - 公司进一步加强企业文化建设 完成使命、愿景、价值观重构 打造"客户第一、开放协作、责任担当、高质高效、价值共享"的价值观 并于公司十周年庆典向全体员工发布[12] - 公司积极践行多元社会责任 围绕股东、客户、员工、社会与环境持续发力 以稳健经营为基保障股东权益 以自主创新为核为客户提供优质产品与服务 以员工发展为本实现员工与企业共成长[12]

核心财务表现 - 公司上半年实现营业收入20.90亿元 同比增长8.52% [1] - 归属于上市公司股东的净利润4952.64万元 同比增长24.39% [1] - 基本每股收益0.07元/股 同比提升16.67% [1] 商旅出行业务 - 控股子公司广之旅营收15.36亿元 同比增长11.78% [1] - 出境游(不含港澳)贡献营收8.49亿元 国内游营收4.98亿元 [1] - 广之旅净利润同比大幅增长34.91% [1] - 拓展印尼 哈萨克斯坦等28个新航线首团 [1] 住宿业务表现 - 全资子公司岭南酒店管理公司营收1.19亿元 [2] - 岭南酒店净利润同比增长23.26% [2] - 广州花园酒店有限公司净利润增速达53.62% [2] - 上半年新签约酒店项目69个 新增客房近4000间 [2] 战略布局与创新业务 - 新增粤东地区3家"岭南东方酒店"实施南北协同战略 [2] - 持股19.5%参与投资设立中免市内免税品(广州)有限公司 [2] - "旅游+酒店"产品矩阵上线32款联名产品 [2] - 新媒体矩阵拉动GMV超5700万元 [2] 行业背景与运营策略 - 文旅行业持续复苏背景下深化全国布局与创新业态融合 [1] - 紧抓免签政策及支付便利化机遇强化主题IP运营 [1] - 研发投入聚焦"业财一体化"与"AI大模型"技术升级 [2]

峰会概述 - 第十四届财经峰会以"穿越变革浪潮，共筑经济韧性"为主题，聚焦科技创新、数字经济、智能制造等议题 [1] - 汇聚全国政协常委周汉民、经济学家连平、世界经济研究所副所长沈国兵等顶尖专家 [1] - 完美世界控股集团董事及洪恩CFO王巍巍获"2025卓越影响力CFO"奖项，表彰其在战略领导力与业财协同的标杆作用 [1][4] 公司战略 - 提出"高筑墙，广积粮"策略，强调技术优势、数据资产、品牌心智等核心壁垒建设 [3] - 推动降本增效与业务聚焦，收缩低效项目，同时探索海外新市场 [4] - 通过开源节流实现连续13个季度盈利（截至2025Q1） [4] 产品研发 - 倡导敏捷开发与AI化转型，缩短迭代周期并通过用户反馈快速调整方向 [5] - 建立用户反馈机制（内测、A/B测试等），用AI重构研发逻辑以提升效率 [6] - 旗舰产品《洪恩识字》长期占据App Store儿童类应用畅销榜首位 [9] 市场运营 - 推行数据驱动精细化运营，细分用户/渠道并动态调整预算 [7] - 建设统一数据平台，实现投放效果归因与用户生命周期价值最大化 [8] 业财一体化 - 财务部门转型为战略伙伴，通过动态预测模型支持业务决策 [8] - 利用AI技术构建风控与投融资评估体系，实现资源精准配置 [8] 行业影响 - CFO角色升级为"变革引领者"，主导AI转型与组织升级以提升竞争力 [9] - 洪恩模式验证了数据驱动与盈利性增长在儿童科技教育领域的可行性 [9]

核心观点 - 公司2024年毛利率显著提升至25.65%，同比增加26.73个百分点，主要得益于高毛利产品销售占比提升和新一代机芯批量生产带来的成本降低 [1] - 海外业务收入同比增长599.35%至2450.32万元，毛利率31.55%，高于国内业务 [24] - 2024年实现归母净利润4012万元，扣非后归母净利润1040万元，同比均扭亏为盈 [31] 财务表现 - 2022-2024年营业收入分别为5.85亿元、4.27亿元、4.37亿元，毛利率分别为5.26%、-1.08%、25.65% [1] - 2024年现金类设备产销量分别增长15.96%和38.66%，毛利率提升21.71个百分点至16.6% [1] - 非现金类设备产销量分别下降49.13%和52.41%，但毛利率提升34.77个百分点至29.3% [1] - 设备配件类业务毛利率45.08%，同比增加24.66个百分点；技术服务及其他业务毛利率增幅较大 [19] 业务结构 - 产品包括现金设备(存取款一体机等)、非现金设备(智能柜台等)、设备配件及技术服务 [3] - 客户覆盖国有银行、股份制银行、农信社及"一带一路"国家 [3] - 2024年前十大客户成交金额占比69.85%，较2022年78.32%有所下降 [7] - 前十大供应商应付账款余额3200.97万元，占期末应付账款27.5% [8] 成本控制 - 新一代自研机芯批量生产降低现金设备核心部件成本27.6% [9] - 2024年人力成本减少2400余万元，存货跌价准备转销5000余万元 [9] - 自研钞箱销售占比提升48个百分点，单位成本同比下降44% [19] - 维保服务人员减少25%，服务成本下降2500余万元 [10] 海外拓展 - 主要客户为海外ATM经销商，收入占比77.11%，采用100%预收货款模式 [25] - 海外市场定价能力较强，销售价格高于国内市场 [28] - 产品通过PCI、EMV等国际认证，针对高温高湿环境定制开发 [26] - 与当地经销商深度合作，降低市场开拓成本 [27] 行业对比 - 设备毛利率13.3%，低于行业平均23.19%；服务毛利率30.71%，接近行业领先企业 [14] - 海外业务增速高于广电运通、新北洋等可比公司，但毛利率仍低于行业平均 [29] - 现金设备产销量增长与行业趋势吻合，非现金设备调整符合公司战略 [17]

公司财务表现 - 2024年公司实现合并营业收入83,163.27万元，同比增长24.17% [5] - 营业利润6,223.82万元，同比增长180.98% [5] - 归属于上市公司股东的净利润6,663.22万元，同比增长189.56% [5] - 基本每股收益0.5027元，同比增长189.56% [5] - 总资产145,685.89万元，同比增长19.17% [21] - 经营活动产生的现金流量净额为-5,875.41万元，净流出同比增加2,657.62万元 [21] 业务发展策略 - 旅游服务业务实施"高精定"战略，推出"独库公路房车探索之旅"、"日本全境独家线路"等产品 [6][7] - 细分研学业务为"青少年研学"和"成人高校研学"两大板块 [7] - 会议会奖业务获评5A级，参与世界技能大赛筹备周、进博会媒体接待等重大活动 [9] - 文旅目的地业务创新"锦江文旅三明实践"商业模式，导入ISO9001质量管理体系 [9] - 2025年计划实现营业收入同比增长20%-30% [10] 公司治理调整 - 取消监事会设置，监事会的职权由董事会审计与风控委员会行使 [29] - 修订《公司章程》及相关治理制度，调整法定代表人相关条款 [30][31] - 明确控股股东和实际控制人的行为规范，要求维护上市公司利益 [59][60] 利润分配方案 - 2024年度拟每10股派发现金红利1.51元（含税），总计派发20,016,000元 [27] - 剩余未分配利润560,641,653.76元结转下年度 [27] 审计机构聘任 - 继续聘任普华永道中天会计师事务所担任2025年度财务报表和内控审计机构 [29] - 2024年度支付审计费用总计113.38万元，其中财务报表审计83.38万元，内控审计30万元 [28] 资产与负债变动 - 货币资金下降31.03%至90,827,326.71元，主要因经营性现金净流出增加 [23] - 其他权益工具投资增长36.12%至887,723,050.24元，因股票公允价值上升 [24] - 递延所得税负债增长193.73%至86,683,791.37元，因股票投资公允价值上升 [24] - 其他综合收益增长205.70%至263,661,326.18元，因股票公允价值上升 [24]

公司业绩与财务状况 - 2024年公司实现营业收入70.11亿元，利润总额2.66亿元，但归属于母公司股东的净利润为-2781.68万元 [1] - 公司对部分资产计提减值准备7482.55万元，影响归母净利润6131.37万元 [1] - 公司经营规模稳居全国商业第一方阵，拥有全国11省23市近150家门店，欧亚卖场以60万平方米单体面积成为世界第一大商业综合体 [1] 未来盈利增长策略 - 资产管理方面：加大存量资产管理力度，去库存活化资金，提升资产价值 [2] - 强化经营方面：三大经营系列（欧亚商都、欧亚卖场、欧亚商业连锁）协同发展，提升经营质量 [2] - 自采自营方面：增强头部品牌市场占有率，降低生鲜损耗，提升配送效率，拓展市场份额 [2] - 降本控费方面：全员节能减排，压减经营/管理/财务成本，实现开源节流 [2] - 数业融合方面：推进"一店一单一策一目标"管理策略，优化业财一体化管控 [2] 数字化转型与供应链 - 持续推进"数智融合"，建立全面数字化流程实现"业财一体化" [3] - 推行门店专属"数据测评表"，促进高质量个性化运营 [3] - 围绕"欧亚管家"平台推进数字化建设，实现精细化管理 [3] - 物流体系采用自有物流与第三方物流协同模式，自有物流主要针对统采统配商品 [3] 公司治理 - 第十一届董事会由股东大会选举产生，董事长由董事会表决选举产生 [3]

独角兽企业成长挑战 - 科技独角兽企业在成长阶段存在五方面需求：创始人转型为管理者、战略愿景成为组织共识、持续挖掘成长机会、铺设精益化财务体系、招募关键人才 [2] - 面临的六大挑战包括：战略规划与实施脱节、技术高管忽视领导力提升、财务管理能力不足、数字化营销与管理欠缺、风控管理薄弱、成熟期组织僵化问题 [2][3][4][5][7][8] - 战略困境制约企业发展，团队难以达成统一共识或有效执行战略 [2] - 技术出身高管需提升综合领导力，关键岗位招聘困难导致优质人才不足 [3] - 业财一体化挑战突出，业务线对财务不敏感导致现金流管理问题 [4] - 数字化能力不足表现为商业数据未有效沉淀、产销环节数字化赋能低 [5][6] - 成熟期可能出现创业激情消退、官僚主义滋生等问题，需寻找第二增长曲线 [8] 核心价值观与关键举措 - 成功科技企业五大核心价值观：倾听客户声音、持续改进满足需求、创新推动提升、最佳团队制胜、赢取股东投资 [9] - 五大关键举措：持续寻找成长机会、拓展管理带宽、推动精益运营、市值管理、卓越领导力提升 [9] - 持续寻找机会包括创新信息平台穿透数据、测算协同效应、市场扫描高潜力企业 [10] - 拓展管理带宽需从战略目标、战场定位、制胜之道三层面思考 [13] - "战略十测"通过10个核心问题协助企业优化战略和商业模式 [14] - 管理带宽落地分三阶段：想法形成（目标定义、基线评估、未来预测）、孵化和选择（方案搜索与选择）、实施和迭代（落实执行与演进） [15] 运营与市值管理 - 精益运营需运用基础管理、增长管理、精益管理、领导力管理四大工具 [32] - 五大运营重点：打造最佳团队、重视创新、吸引股东投资、倾听顾客、持续改善 [35] - 八大核心价值指标：股东层面（收入增长>市场平均、利润率年增>100bps、营运资金周转率增长、ROIC高于目标）、顾客层面（产品质量年提升50%、交货及时率>95%）、员工层面（内部晋升率75%、离职率≤5%） [35] - 市值管理通过优化主营业务和盈利模式实现价值创造最大化 [37] - 收购策略聚焦"卓越品牌但经营不善"的中小企业，首月派驻精益团队推动变革 [38] - 价值实现最大化需优化公司治理，建立系统化利益相关方沟通机制 [41] 领导力与组织能力 - CEO需具备好奇心、灵活性及抗压决策能力，从创业者转型为卓越管理者 [39] - 卓越CEO领导力六维模型：制定战略方向、统一组织与文化、带动高管团队、管理个人效率、建立利益相关方关系、与董事会共事 [40] - 组织能力评估三方面：一致性（愿景战略共识）、执行力（能力流程激励）、创新力（环境适应调整） [23] - B2B营销框架包含销售战略、客户管理、渠道管理三大范畴的7个基础模块 [23] - 大客户营销需跨职能团队七种角色协同实现市场导向 [28] 方法论与实践 - 麦肯锡"独角兽农场"通过系统性方法和工具探索成长机会，协助PE及科技公司挖掘潜在价值 [10] - 业财一体化增长蓝图包含三大步骤（做预测、搭模型、建体系）和两大支撑（组织文化、数字化工具） [19] - 生产运营层面关注精益卓越，实施超过30项通用流程；商业运营层面将精益思维运用于研发、市场等环节；人员绩效层面制定严格目标并配套培训计划 [36] - 战略实施通过持续更新的预测和预算过程，将宏观战略转化为具体行动 [16]

经营业绩 - 2024年实现营业收入44.28亿元，同比下降17.28%[1][24] - 净利润3.92亿元，同比下降45.05%[1][24] - 经营活动现金流量净额3.07亿元，同比下降38.60%[24] - 归属于上市公司股东的净利润3.83亿元，同比下降45.17%[24] - 销售商品、提供劳务收到的现金45.23亿元，同比下降9.63%[1][24] 预算执行 - 2024年营业收入预算51.45亿元，实际完成率低于预算13.93个百分点[1] - 归属于上市公司股东净利润预算不低于6.6亿元，实际完成率低于预算42.03个百分点[1] - 经营活动现金流量净额预算4亿元，实际完成率低于预算23.34个百分点[2] 董事会工作 - 2024年召开董事会会议18次，审议通过多项重要议案[3][4] - 审议通过股份回购、员工持股计划、限制性股票激励等议案[3][4] - 各专门委员会召开会议10次，推进重点工作[6] - 独立董事召开专门会议3次，发表独立意见[6] 战略发展 - 提出"高质牵引、合规经营、国际拓展"战略导向[9] - 制定《高质量发展战略指引(2024-2026年)》和《集团产业化发展规划》[10] - 推进数字化建设，建立业务数字化协调管理机制[10] - 布局低空经济、环保EPC、智慧检测等新兴产业[10][11] - 国际化战略取得进展，新签国际合同1.8亿元[12] 2025年目标 - 计划实现营业收入不低于46.8亿元[26] - 目标归属于上市公司股东净利润不低于4亿元[26] - 经营活动现金流量净额目标不低于2.4亿元[26] - 推动从工程设计公司向全链条技术集成商转型[12] 关联交易 - 2024年实际发生关联交易金额1.61亿元[29] - 主要关联方包括江苏华通、安徽现代、中设航空等16家企业[29] - 交易定价遵循市场公允原则[47] - 关联交易未对公司独立性产生不利影响[47]

业绩数据 - 2024年营业收入362,957,661.07元，较2023年增长6.80%[23][44] - 2024年归属于上市公司股东的净利润7,080,204.44元，较2023年减少64.98%[23] - 2024年末总资产499,483,944.22元，较2023年末增长55.02%[23] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产301,868,314.42元，较2023年末增长128.73%[23] - 2024年各季度营业收入分别为8608.11万元、8616.98万元、9212.29万元、9858.39万元[27] - 2024年各季度归属于上市公司股东的净利润分别为670.83万元、810.25万元、 - 1178.48万元、405.42万元[27] - 物业管理收入345,640,436.25元，占比95.23%，同比增长5.68%[44] - 物业管理及配套服务收入312,445,940.68元，占比86.08%，同比增长13.31%[44] - 华东地区收入316,170,601.65元，占比87.11%，同比增长5.76%[44] - 向业主提供服务收入311,652,552.29元，占比85.86%，同比增长27.54%[44] - 物业管理毛利率22.19%，较上年同期下降4.58%[46] 用户数据 - 报告期末普通股股东总数16,459户，年度报告披露日前上一月末普通股股东总数16,239户[171] 未来展望 - 2025年制定较高经营目标[73] - 打造片区化管理，降低人员和管理成本，提升服务、业主满意度和经营效率[73] - 推行业财一体化，从人工、能耗、采购等方面节费降本[74] - 围绕增值服务、城市运营服务、设施设备管理等拓展业务边界[74] 新产品和新技术研发 - 研发人员数量从9人降至1人，占比从0.50%降至0.06%，变动比例为 - 88.89%和 - 0.44%[53] - 研发投入金额为1,250,719.81元，占营收比例从0.67%降至0.34%，变动比例为 - 45.40%和 - 0.33%[53] 市场扩张和并购 - 2024年向特定对象发行34,565,289股股票，发行价格4.84元/股，于2024年12月10日上市[162][167][168] 其他新策略 - 采取打造标杆、标准化管理、建立培训体系等措施应对竞争、管理、用工风险[74][75]