上市计划与基本信息 - 三一重工计划在香港上市募资15亿美元（约117亿港元），最快下周开始评估投资者兴趣 [1] - 公司预计本周进行联交所上市聆讯，未来数周在香港上市，有望成为今年以来香港最大IPO之一 [1] - 讨论仍在进行中，交易规模及时间存在变数 [1] - 公司已于5月22日向港交所主板递交上市申请，中信证券为独家保荐人 [1] 公司业务与市场地位 - 公司专注于挖掘机械、混凝土机械、起重机械、桩工机械及路面机械等全系列工程机械产品的研发、制造、销售及服务 [1] - 按2020年至2024年核心工程机械的累计收入计算，三一重工是全球第三大及中国最大的工程机械企业 [2] - 公司产品销往全球150余个国家和地区，2024年海外市场收入占集团总收入的62.3% [2] 产品应用与项目参与 - 公司为土方工程、公共建筑、道路桥梁、机场跑道、楼宇建筑、采矿作业、能源开发、港口物流等各种场景提供量身定制的产品及解决方案 [1] - 公司产品广泛参与多项全球标志性项目的施工建设，如港珠澳大桥、伦敦奥运场馆、迪拜塔、北京奥运场馆等 [2]

上市申请与业务概况 - 公司于9月30日第二次向港交所主板递交上市申请，此前3月的首次申请已失效 [1] - 公司是独立的商企、城市空间服务及社区生活服务提供商，总部位于广州，业务已扩展至中国25个省份 [1] - 公司自2010年起提供社区生活服务，并于2014年将服务扩展至商企和城市空间领域 [1] 财务表现 - 营业收入从2022年的3.42亿元增至2024年的4.76亿元，年复合增长率约18% [2] - 净利润从2022年的2740万元增至2024年的4460万元，年复合增长率约27% [2] - 2025年前7个月收入为2.93亿元，同比增长7.9%；净利润为2730万元，同比增幅高达47.6% [2] 区域集中风险 - 公司收入高度集中于广东省，2022年至2024年，广东省收入占比始终高于40%，分别为40.6%、40.5%、40.4% [2] - 2025年前7个月，广东省收入占比仍达36.5% [2] - 广东省的经济状况、政策或商业环境的任何不利发展均可能对公司业务造成重大不利影响 [2] 项目续约率 - 截至2025年7月末，公司在管项目269个，其中商企及城市空间项目149个，社区项目120个 [3] - 商企项目续约率从2022年的47.3%跌至2023年的29.7%，2024年回升至43.5% [3] - 社区项目续约率出现两连降，从2022年的90.5%降至2024年的74.7% [3] - 公司解释续约率下降是由于策略性退出多个利润较少的项目 [4] 现金流与应收账款 - 公司经营现金流再度为负，2025年前7个月经营活动现金流净额为-860万元，2023年全年为-970万元 [5] - 贸易应收款项从2022年末的8100万元飙升至2025年7月末的2.13亿元，两年半增长163% [5] - 贸易应收款项周转天数从2022年的54天拉长至2025年7月末的142天 [5] - 2023年录得负经营现金流主要因业务增长导致贸易应收款项及预付款项等增加；2025年前7个月录得负值主要因合约负债减少及所缴纳所得税增加 [5]

上市计划变动 - 上海君子兰新材料股份有限公司IPO辅导状态近期变更为“撤回辅导备案” [1] - 撤回辅导备案后可能出现三种结果：重新备案继续推进上市、暂时放弃后期再择机、完全放弃IPO计划 [1] - 公司原计划在深交所创业板上市，但可能因业绩波动和上市政策调整而改道北交所或参考同行先在新三板挂牌 [6][7] 上市辅导历程 - 公司于2020年11月2日签署辅导协议并进行上市辅导备案，辅导机构为申万宏源证券承销保荐有限责任公司 [2][4] - 上市辅导工作持续五年多，共进行了17期辅导，最新一期第十七期辅导报告披露时间为2025年7月12日 [4] - 辅导机构在最新辅导期间重点关注同行业公司新三板挂牌及IPO进展、公司股权转让进展及2025年在手订单和业绩预期 [6] 经营业绩波动 - 公司2022年度经营业绩波动较大，较2020和2021年度变化幅度较大 [4] - 2023年度公司经营业绩不及预期，导致申报计划推迟 [4] - 2025年年初披露的辅导报告指出，辅导期内公司经营业绩波动较大，受行业竞争、下游家居家具行业波动、原材料价格波动影响 [4] 业绩波动原因与转型举措 - 业绩波动一方面由于2021年以来房地产市场持续下行冲击家具产业链，另一方面公司业务几乎全部为家具漆，结构单一缺乏风险对冲 [5] - 公司拟开拓新的产品领域，在木器漆之外拓展工业漆的应用，并考虑通过并购等方式扩大规模 [5] - 为寻求业绩增长，公司拓展海外市场，首个海外工厂于2024年6月11日在越南平阳省投产，旨在布局东南亚 [5] 公司基本情况 - 公司始建于1994年，发端于广东顺德，后将总部搬迁至上海，主要从事木器涂料的研发、生产、销售 [7] - 集团在广东鹤山、四川成都、上海青浦、天津武清各有一个工厂，并在越南建有首个海外工厂 [7] - 根据《涂界》发布的“2025年中国涂料企业100强排行榜”，公司以7.8亿元销售收入位列榜单第25位 [7]

上市进展 - 中国证监会要求公司补充上市备案材料，上市进展再次引发关注[1] - 公司于2019年撤回深交所上市申请后，于今年4月向港交所递交上市申请，转战港股上市[3] 财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为11.74亿元、13.22亿元、16.16亿元，呈稳定增长态势[3] - 同期，公司拥有人应占年内利润分别为0.68亿元、0.99亿元、1.48亿元，业绩稳定增长[3] - 2022年至2024年负债总额分别为11.43亿元、11.29亿元、10.53亿元，呈下降趋势[4] - 同期流动负债净额分别为5.07亿元、2.39亿元、1.13亿元，虽为正值但呈下降趋势，意味着流动资产不足以覆盖短期债务[4] 现金流状况 - 2022年至2024年，经营活动所得现金流量净额分别为2.02亿元、1.27亿元、8437.4万元，呈逐年下降趋势[4] - 同期，投资活动所用现金流量净额分别为-0.95亿元、-0.81亿元、-1.10亿元[5] - 融资活动现金流量净额分别为-0.85亿元、-0.53亿元、0.36亿元[5] - 年末现金及现金等价物从2022年的7.45亿元变化至2024年的7.86亿元[5] 核心业务表现 - 梅干零食是公司核心业务，2022年至2024年营收占比均超六成[6] - 同期，梅干零食毛利率分别为39.6%、37.7%、32.1%，呈逐年下滑趋势[6] - 梅干零食平均售价分别为39.4元、38.7元、35.2元，均呈下降趋势[6] - 西梅产品毛利率从2022年的36.7%下降至2024年的32.4%[7] - 果脯产品毛利率从2022年的36.2%上升至2024年的47.8%[7] 股东变动 - 早期投资者北京红杉于2015年6月耗资1.35亿元成为公司第三大股东[3] - 2024年6月，北京红杉行使赎回权，要求公司支付投资本金1.35亿元及1.26亿元，合计2.6亿元，导致公司短期现金流动承压[3]

上市审议结果 - 新天力科技股份有限公司于北交所2025年第25次审议会议中符合发行条件、上市条件和信息披露要求，顺利过会，成为今年第57家过会企业（其中上交所和深交所共33家，北交所24家）[1] - 北交所上市委员会要求公司补充披露关于公司治理及内部控制的规范整改情况，并要求保荐机构核查并发表明确意见[1] - 上市委员会要求保荐机构补充核查新天力与香飘飘商业合作的合理性与可持续性[1] 上市委员会问询问题 - 上市委员会问询主要问题包括经营业绩可持续性和行业政策，要求公司说明与主要客户合作的稳定性以及经营业绩的可持续性[1] - 要求公司说明行业政策对公司业务的影响及应对措施[1] 公司业务与客户 - 公司专业从事塑料制及纸制食品容器的研发、生产和销售，塑料制食品容器属于塑料制品，是国内热成型食品容器行业的领先企业[1] - 公司背靠蜜雪冰城、香飘飘、伊利股份、西贝多家头部食品企业，其中仅蜜雪冰城与香飘飘两家就贡献了约五成的收入[1] - 报告期各期，公司前五大客户销售占比分别为62.10%、63.63%和65.60%，其中前两大客户蜜雪冰城、香飘飘合计占公司销售收入的比重分别为48.79%、50.33%和48.76%[2] 财务业绩表现 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为9.44亿元、10.22亿元、11.01亿元，净利润分别为3632.26万元、5777.40万元、6840.08万元[2] - 2025年上半年，公司实现营业收入5.36亿元，同比增长1.14%，归属于挂牌公司股东的净利润4257.27万元，同比增长17.71%[2] 风险与募资用途 - 公司坦言存在客户集中度较高的风险，倘若未来扩展新客户不力，或原有主要客户降低采购需求，将对公司经营业绩造成不利影响[2] - 此次IPO拟募集资金3.98亿元，资金将主要投向三大领域，包括年产3.6万吨高质量塑料食品容器扩产项目，研发中心升级项目和补充流动资金[2]

案件核心判决结果 - 杭州市中级人民法院于9月26日出具民事判决书，驳回原告露韦美公司的全部诉讼请求 [1][11] - 法院认定，露韦美公司未提供产品实物作为比对依据，且根据现有证据，宇树科技的"Go2机器狗"技术方案不具备涉案专利权利要求所限定的必要技术特征，因此侵权主张不成立 [8] - 法院同时驳回了露韦美公司对宇树科技进行财务审计、证据保全、现场调查及刑事立案等一系列申请 [9][10] 诉讼双方背景 - 原告露韦美公司成立于2005年6月6日，注册资本55万元，经营范围包括食品销售和日用百货销售，并非宇树科技的竞争对手 [3] - 露韦美公司法定代表人周建军是"一种电子狗"发明专利的发明人，该专利几经转让，于2025年6月25日变更为露韦美公司所有 [3] - 天眼查数据显示，周建军控制的浙江建林电子电气股份有限公司累计发起过数十起专利诉讼，大多以原告身份起诉银行等机构 [18] 宇树科技应对措施与IPO进展 - 宇树科技估值超过100亿元，已进入上市辅导期，并于2025年7月18日在浙江证监局完成IPO辅导备案，辅导机构为中信证券 [2][13][14] - 公司预计在2025年10月至12月期间提交上市申请，2024年产品销售额构成约为：四足机器人占65%、人形机器人占30%、组件产品占5% [14] - 在应对诉讼的同时，据传宇树科技已于8月中旬向国家知识产权局提出对涉案专利的无效宣告请求，该请求已被正式受理 [4] 行业视角与专家观点 - 专利诉讼已成为企业上市路上的"高频暗礁"，尤其在科创板、创业板等对知识产权高度敏感的板块 [20] - 宇树科技的代理人及资深专利律师指出，此类在上市前夕由非竞争对手发起的诉讼有"碰瓷"嫌疑，在业内很常见，积极应对是关键 [5][20] - 专家认为，对上市进程真正产生影响的专利诉讼通常来自同行竞争对手，因其手持更具针对性和威胁的专利 [21]

上市表现与发行概况 - 云汉芯城于9月30日登陆深交所创业板，开盘后股价大幅上涨，实时股价为130元，较27元的发行价上涨381.48%，总市值达到84.65亿元 [2] - 公司首次公开发行股票数量为16,279,025股，募集资金总额为43,953.37万元，扣除发行费用后募集资金净额为37,152.02万元 [5] 公司业务与财务表现 - 公司是一家专注于电子元器件及相关产品的互联网科技公司，致力于为客户提供一站式电子元器件采购服务 [6] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为433,319.83万元、263,709.04万元和257,726.99万元，2023年营业收入同比下降39.14%，2024年同比降幅缩窄至2.27% [6] - 同期公司净利润分别为13,541.19万元、7,859.17万元和8,833.28万元，2023年净利润同比减少41.96%，2024年净利润同比增长12.39% [6] - 2024年公司毛利率有所上升，但期间费用率也小幅上升 [6] 上市意义与未来发展 - 成功登陆创业板是公司发展历程中的重要里程碑，也是迈向更广阔市场的重要一步 [6] - 上市将为公司带来更多资金支持，有助于提升技术研发能力、市场拓展能力和运营管理水平，为长期稳定发展奠定基础 [6]

公司上市申请 - 陕西麦科奥特医药科技股份有限公司向港交所提交上市申请书 [1] - 公司联席保荐人为建银国际和招商证券国际 [1]

培训会议背景与目的 - 会议于9月26日召开，由赤峰市财政局主办、中国银行赤峰分行承办，旨在落实自治区金融助企行动与企业上市“天骏计划” [1] - 会议核心目的是宣传解读资本市场政策，增进企业上市意愿信心，发挥资本市场服务实体经济的重要作用 [1] - 参会人员包括自治区党委金融办、赤峰市财政局、各旗县区财政局（金融办）分管负责同志及重点拟上市挂牌企业相关负责人 [1] 培训内容与专家构成 - 培训专家来自上海证券交易所、内蒙古股权交易中心、律师事务所、期货有限公司等机构 [3] - 培训内容聚焦资本市场政策及最新形势、境内企业香港上市及中国证监会备案概要等企业上市需求 [3] - 专家从融资途径、股权退出、资本运作多维度讲解企业如何借助资本市场实现战略扩张、技术整合与产业升级 [3] 企业上市指导与后续计划 - 引导拟上市企业充分了解挂牌上市的政策法规要求，结合行业特点、发展趋势及融资需求找准定位 [3] - 赤峰市财政局下一步将积极落实“天骏计划”，培育筛选具备上市挂牌潜力的企业，加强后备储备 [5] - 后续将采取“一企一策”方式加强上市培育指导，助力企业全生命周期培育与产业赋能，为经济高质量发展注入资本动能 [5]

IPO终止事件 - 深交所于9月19日决定终止对容汇锂业首次公开发行股票并在创业板上市的审核 [1] - 终止原因为容汇锂业及保荐人中信证券主动提交撤回申请 [1] 公司业务与技术 - 公司长期专注于深加工锂产品的研发、生产和销售 [2] - 核心产品为电池级碳酸锂和氢氧化锂 是动力电池、储能电池及消费电池等锂离子电池产品的关键材料 [2] - 公司在行业内具有一定技术优势 其自主研发的多项技术应用于主营业务产品 [2] IPO历程与历史 - 深交所于2022年6月10日正式受理容汇锂业创业板上市申请文件 [2] - 公司首发于2023年6月8日获上市委审议通过 但此后超过两年时间未能提交注册 [2] - 公司曾于2020年12月申报科创板IPO 后因科创属性略显不足于2021年12月撤回申请 [2] 潜在影响与展望 - 此次IPO终止或对公司的融资规划产生影响 [2] - 此次IPO终止或对行业竞争格局产生影响 [2] - 公司后续如何调整资本运作策略值得关注 [2]