公司定位与行业战略 - 公司是粮油食品及冷链物流领域一流的综合性技术服务商及设备制造商，提供设计咨询、机电交付、装备制造、运维服务等专业化服务 [2] - 行业发展受政策支持、技术更迭及下游粮油加工、粮食仓储物流和冷链物流行业影响 [2] - 公司将围绕"高端化、智能化、绿色化"方向培育新质生产力，保持行业领先地位 [2] 股东与资本结构 - 共青城盛良为公司首次公开发行前员工持股平台，其减持行为均严格按法律法规实施并及时披露 [3] - 截至2025年第三季度，公司资产负债率为49.36%，处于合理区间且生产经营正常，均按时还本付息 [3] - 筹资活动现金流出较大主要因偿还债务和利息支付，但公司未提及发行新股或其他融资计划 [2][3] 投资与业务拓展 - 第三季度投资活动净流入主要因收回部分理财产品并将资金用于募集资金承诺项目，同时为短期战略投资预留备用资金 [3] - 未来业务发展方向包括：智能装备研发与粮油加工智能化解决方案、冷链物流工程技术服务与数字化系统集成、海外市场拓展与"造船出海"模式、创新运维服务与设备全生命周期服务体系 [3] 活动基本信息 - 投资者关系活动以网络互动方式通过"全景路演"举行，时间为2025年11月4日15:30~17:00 [2][4] - 公司接待人员包括董事兼总经理叶雄、总会计师兼董事会秘书张楠、独立董事潘思轶 [2]

会议概况 - 第四届农资行业G3会议由浙农股份承办 于10月29日至30日在浙江嘉兴成功举办 [1] - 会议汇聚了农资流通领域三家代表性上市公司：浙农股份(002758 SZ) 辉隆股份(002556 SZ) 天禾股份(002999 SZ) [1] - 中国农资流通协会 浙江省供销合作社联合社等相关领导到会指导 [1][5] 战略讨论与共识 - 三家公司就保供稳价 为农服务 转型发展等重点工作的进展及“十五五”规划设想进行介绍 [2] - 讨论议题包括农资保供与储备 产业链前瞻性布局 品牌价值提升等核心关切 [2] - 会议构建了成熟的常态化交流机制 并在“十五五”产业链延伸等重点方向上初步凝聚战略共识 [2] - 三方共同签署《第四届农资行业G3会议共识》 明确将坚守为农服务主责主业 发挥农资供应主渠道作用 [3] - 《共识》提出将聚焦科技创新与产业转型深度融合 加快人工智能等新质生产力应用 [3] - 着眼“十五五”规划 推动经营服务向数智化 绿色化 品牌化等高附加值方向转型 [3] 专题研讨与调研 - 会议设立两个专题分会场 分别聚焦“提升资本市场对农资流通行业的认知”和“推进农药业务高质量发展” [4] - 资本市场分会场邀请中信证券 证券时报等机构专家分享 并交流资本市场关注的热点问题 [4] - 农药业务分会场就业务拓展策略 网络布局优化 科工贸一体化发展等议题进行务实讨论 [4] - 参会人员实地调研了浙农股份运营的“浙北粮仓”项目 现代渔业种苗基地 未来农业共富体温室等标杆项目 [4] 合作成果与公司表现 - 会议巩固了农资流通领域上市公司之间的战略互信与合作基础 [5] - 相关领导认可三家企业提升核心竞争力的实践 并强调应积极融入国家发展战略大局 [5] - 浙农股份在会议前一天发布三季报 实现营收和利润双增长 彰显出强劲的经营韧性 [5]

公司财务表现 - 前三季度营业收入680.04亿元，归母净利润5.68亿元，同比增长202.48% [1] - 第三季度营业总收入220.37亿元，同比下降13.82%，归母净利润1.75亿元，同比上升125.25% [1] - 经营活动现金流净额32.09亿元，同比增长35.45% [2] - 先进制造业增值税加计抵减直接增厚利润6.32亿元，同比激增420.40% [3] - 信用减值损失由去年同期-476.55万元提升至1683.47万元 [3] 行业整体环境 - 前三季度全国累计生产粗钢7.46亿吨，同比下降2.9% [2] - 国内折合粗钢表观消费量6.49亿吨，同比下降5.7%，预计全年消费量将低于2024年，连续第五年下降 [2] - 重点钢企利润总额同比增长1.9倍，但行业分化加剧，中小企业仍在盈亏线挣扎 [2] - 不锈钢细分领域压力更甚，主要原料价格上涨叠加产品价格下跌，多数企业陷入盈利困局 [2] 公司运营与成本控制 - 前三季度通过太原基地铁前一体化整合、炼钢厂协同运营，实现吨钢成本同比下降8% [3] - 高附加值产品占比突破60%，其中"手撕钢"系列、海上光伏支架用不锈钢等新品贡献15%的营收增量 [3] - 冷轧车间自动化率提升至92%，生产周期缩短18% [4] - 公司出口量占比稳定在25%，其中"一带一路"市场营收增长20% [4] 技术创新与研发投入 - 公司将每年营收的3.4%投入研发，2024年研发费用达41.13亿元，研发强度4.10%位居行业第六 [4] - 截至10月31日，新获得专利授权104个，较去年同期增加22.35% [4] - 高温超导基材用精密箔材、掩膜版用精密箔材实现国产化首发，150mm厚不锈钢特厚板创下全球交付纪录 [5] - 公司深化产销研一体化机制，实现从研发到市场的"无界面贯通" [5] 绿色发展与未来规划 - 作为全国首批环保A级钢铁企业，吨钢综合能耗较2020年下降12%，不锈钢固废利用率达99.8% [4] - 未来规划明确持续扩大"手撕钢"系列、核电用钢等高端产品产能 [6] - 推进吕梁基地低碳冶金项目建设，预计新增100万吨绿色不锈钢产能 [6] - 深化与太原理工大学的产学研合作，攻关氢基竖炉冶炼技术，明确不做大额产能投资，聚焦高端需求 [6]

产业升级趋势 - 中国产业升级正从补短板转向从基础研究到供应链、再到应用生态的体系重构 [1] - 制造业是A股的核心，5400家上市公司中约70%为制造业企业，占据市场50%市值 [5] - 产业升级重点关注自动化、绿色化、智能化三大方向 [5][6] - 中国对外直接投资（ODI）方向正从基建、原材料和产能转移，转向品牌、技术、供应链以及高端制造、新能源和研发等领域 [25] 制造业优势与机遇 - 中国制造业在自动化领域已形成竞争优势，电机类产品出口金额增速持续高于整体出口增速约两个百分点 [6] - 中国制造业在全球具有系统性优势，储能、新能源、电动车等领域海外企业难以与中国企业竞争 [10] - 中国在供应链0到1的建设速度全球最快 [10] - 产业升级可关注从制造到智造的转变，以及中国企业从中国布局走向全球布局 [25] - 中国拥有完善的供应链、强大的电力基础网络和企业家的效率提升精神，具备快速将概念转化为成熟产品的能力 [30] 具体投资领域 - 自动化：中国企业不仅能实现自身自动化，还能帮助全球其他国家推进制造业自动化进程 [6] - 绿色化：新能源行业目前面临供需失衡，但通过政策具备均值回归的可能性 [6] - 智能化：算力需求大幅增长背景下，科技设备和新型零部件需求激增，相关企业利润增幅显著，AI赋能多数产业仍处于“从0到1”阶段 [6] - 金融行业因其数据量大、易变现、逻辑清晰的特点，适合AI应用，蚂蚁金服AI财富顾问已服务8000万月活用户 [13] - 投资机会可关注产业端的隐形冠军、专业化消费以及绿色加数字的新基建 [26] - 科技是未来最重要主线，重点关注AI、高端制造、半导体等领域 [34] 企业出海新动态 - 出海主题关键从早期“出口衬衫换飞机”到如今生物医药领域的BD合作，体现了产业能力的提升 [6] - 选择出海企业需关注两点：在局部海外市场有成功经验能够融入当地，以及具备朴素而正确的价值观 [6] - 中国企业正从出口转向出海，面临品牌建设、生态构建和本土化经营等挑战 [14] - 出海区域越来越多元化，东南亚仍是热点，但中东、拉美以及非洲新兴市场成为重点区域 [26] - 中国出口展现了韧性，从“成本优势”和“规模制造”转向“质量+速度”的双重优势 [30] - 关注“泛文化娱乐产业体系的出海”，基于成熟的IP运营、用户管理和商业化能力 [30] 市场估值与表现 - 今年市场最大特征是“分化”，代表未来的新经济产业表现远超传统经济 [5] - 今年港股表现不错，一季度后一路走高，成交量活跃，IPO火热 [10] - 根据彭博数据，在MSCI ALL COUNTRY WORLD指数中，中国权重仅占2.5%，而英伟达一家公司就占4.8% [11] - A股加港股总市值约达20万亿美元，占全球股票市场总市值的13%~14%，但权重仅为2.5%，至少被低估10个百分点以上 [11] - 在中国GDP是日本4倍、股票总市值是其3倍的背景下，中国在MSCI亚洲指数的权重约为30%，日本接近40% [11] 资本市场与创新环境 - 二级市场情绪明显好于一级市场，但一级市场因港股IPO重新开放并恢复流动性而好转 [12] - 市场呈现两极分化，硬科技和AI相关产业链火热，传统企业相对冷清，估值差异显著 [12] - 中国工程师约2000多万人是美国的10倍、德国和日本的20倍，具备人才储备优势 [25] - WIPO数据显示中国专利申请占全球26%，Nature Index中前十名高校有八所来自中国 [25] - 中国科技产业正展现出独特的结构性韧性与全球竞争力，形成先进制造、AI应用创新生态和技术人才体系三大集群 [34]

中国产业升级趋势 - 产业升级进入体系重构阶段，从基础研究到供应链再到应用生态进行全面重构[6] - 制造业是A股核心，5400家上市公司中约70%为制造业企业，占据市场50%市值[8] - 产业升级重点方向包括自动化、绿色化和智能化三大趋势[8][9] 制造业自动化机遇 - 中国制造业在自动化领域已形成竞争优势，电机类产品出口金额增速持续高于整体出口增速约两个百分点[8] - 中国企业不仅实现自身自动化，还能帮助全球其他国家推进制造业自动化进程[8] 绿色化发展前景 - 新能源为代表的绿色化进程面临供需失衡，但通过政策调整具备均值回归可能性[9] - 环保可持续的生产消费方式是长期关注方向[9] 智能化产业突破 - 算力需求大幅增长带动科技设备和新型零部件需求激增，相关企业利润增幅显著[9] - AI赋能多数产业仍处于"从0到1"摸索阶段，但必然是长期趋势[9] 中国企业出海新阶段 - 出海从早期"出口衬衫换飞机"升级至生物医药领域BD合作，体现产业能力提升[9] - 对外直接投资从基建、原材料转向品牌、技术、供应链和高端制造领域[34] - 出海区域多元化，东南亚、中东、拉美和非洲都是重点区域[35] 中国资产估值现状 - MSCI全球指数中中国权重仅占2.5%，而A股加港股总市值占全球13%-14%，低估超10个百分点[14] - 中国GDP是日本4倍，股票总市值是日本3倍，但在MSCI亚洲指数权重仅30%[14][15] 科技产业竞争力 - 中国工程师约2000多万人，是美国的10倍、德国和日本的20倍[34] - 中国专利申请占全球26%，Nature Index前十名高校中八所来自中国[34] - 形成三大科技集群：先进制造与供应链、AI应用创新生态、技术人才体系[44] 投资重点关注领域 - 产业端隐形冠军、专业化消费、绿色加数字新基建[35] - 持续研发投入、拥有核心技术壁垒的公司[40] - 具备品牌能力的消费巨头，通过极致用户体验参与全球竞争[40] 金融科技应用前景 - 金融行业数据量大、可追溯时间长、质量高，适合AI模型验证和应用[18] - 蚂蚁金服AI财富顾问已服务8000万月活用户，计划推广至2亿权益用户和7亿余额宝用户[19] 文化娱乐产业出海 - 泛文化娱乐产业体系出海基于整套成熟的IP运营、用户管理和商业化能力[40] - 潮玩IP等文化产品在短时间内风靡欧美市场[13]

智能化生产与自动化升级 - 江西省丰城市唯美陶瓷有限公司实现全数字化智能生产 采用工业机器人在全自动化陶瓷生产线上赶制产品[1] - 福建省莆田双驰科技定制工厂店基于消费者脚型数据由AI匹配鞋楦和鞋垫 消费者可自主选择花色图案后生产线随即启动[7] - 上汽通用五菱在广西柳州汽车城建成国内首创突破传统流水线模式的"岛式"精益智造工厂 采用忙碌的自动化生产线[9] - 湖南省永州市冷水滩区一家玩具制造企业工人在自动化生产线上作业[11] 人工智能与无人驾驶技术应用 - 海南省定安县大岭花岗岩矿项目是海南省智能化程度最高的"AI+绿色智慧矿山" 应用无人驾驶矿卡行驶[2] - 安徽省芜湖经济技术开发区的中车浦镇阿尔斯通运输系统有限公司工人在生产制造无人驾驶轨道列车[3] - 黑龙江省哈尔滨锅炉厂有限责任公司管子分厂数智车间质量检测人员使用AI智能检测对直管的对接焊口进行探伤作业[9] - 河北港口集团秦港股份九公司堆场内应用四足巡检机器人对作业线进行自主巡检 极大提升设备运维效率[13] 绿色能源与产业融合 - 山东省荣成市加速构建"核风光储"齐聚的新型能源体系 一体布局资源开发和产业培育 风电叶片从荣成市石岛管理区装车发货[5] - 各行各业顺应智能化绿色化融合化方向 积极推进各类新技术与产业深度融合 创新势能持续转化为产业动能[13]

行动计划总体目标 - 推动化工产业向园区化、集群化、精细化、绿色化方向转型，实现行业高质量发展 [1] - 到2027年，化工园区产值占行业总产值85%以上 [1] - 力争创建2家以上以精细化工为主导、在国内具有较强竞争优势的化工园区 [1] - 培育3个产值超千亿元化工产业集群、一批世界一流化工企业 [1] 千亿级产业集群布局 - 打造3个千亿级化工产业集群 [1] - 加快推进洛阳百万吨乙烯及下游配套项目，构建中西部地区最具影响力的高端石化产业集群 [1] - 加强平顶山中国尼龙城建设，培育具有全球竞争力的尼龙化工产业集群 [1] - 着力推动漯河千亿级氟硅新材料项目，培育高端盐化工产业集群 [1] 百亿级产业基地建设 - 做强一批百亿级产业基地，包括安阳、平顶山煤焦化基地，新乡煤气化基地，濮阳新型化工材料基地 [2] - 优化煤焦化基地，通过煤焦油、焦炉煤气高值利用延链补链，加大化工产业比重 [2] - 加强煤气化基地建设，围绕化肥主业打造合成气高端精细化工产业链，发展化工新材料和环保产品 [2] - 推动新型化工材料基地建设，巩固提升聚碳材料、电子封装材料、超高分子量聚乙烯等高端精细化学品的领先优势 [2] 优势行业发展重点 - 做优煤焦化行业，使大型焦化企业化工产业产值基本超过焦炭产值，构建循环经济产业链 [2] - 到2025年年底，焦化行业能效标杆水平以上产能比例超过30%，企业全部实现超低排放 [2] - 做强盐(矿)化工行业，发展超净高纯氢氟酸、特种含氟单体、第四代含氟制冷剂等含氟化学品及新材料 [2] - 做精生物化工行业，重点打造基于玉米芯、秸秆等非粮生物质资源利用的生物基材料体系 [2] 产业转型实施路径 - 推动传统企业向高端化、智能化、绿色化转型发展，实现价值跃迁 [3] - 行业协会将搭建产业协同平台，联合高校、科研机构与龙头企业组建技术攻关联盟 [3] - 聚焦生物化工非粮生物质资源利用、氟硅新材料性能升级等关键环节，开展产学研用协同创新 [3] - 组织开展行业对标交流活动，引导中小企业学习龙头企业在循环经济产业链构建、智能化生产管理等方面的经验 [4]

业务情况 - FPSO市场预期积极，美元降息缓解资金压力，推动行业投资，核心区域为南美洲与非洲 [1][2] - FPSO技术向绿色化（低碳燃料、尾气减排）与智能化（数字孪生、智能运维）发展 [2] - 公司具备巴西国油EPC总包资质，2025年8月交付第四条FPSO（P83船体） [3] - 海工存量资产平台中，“仙境烟台”签署5口井租约，“蓝鲸一号”进入整备阶段 [4] - 2025年前三季度干货集装箱累计销量180.18万TEU，行业需求稳定 [5][6] - 2025年全球集装箱贸易量预计同比增长3.0%，长期年度需求可能超过400万TEU基准 [6] - 2025年前三季度冷藏箱销量同比增长约64.35%，达15.35万TEU [7] 财务表现 - 2025年上半年末有息负债规模约412亿元人民币，较去年同期463亿元大幅下降，第三季度末进一步降低 [8][9] - 2025年前三季度经营性净现金流入98亿元，助力负债压降 [9] - 公司通过优化多币种债务结构（美元、港币、人民币）降低融资成本，美联储降息利好未来成本下降 [9] - 2025年前三季度归母净利润同比下降，主因国际贸易不确定性及集装箱盈利贡献时间错配（去年集中在下半年，今年上半年较好） [9] - 能源业务、海洋工程及能化板块保持稳健增长 [9]

大会概况 - 胖猫物流举办2025年度合作伙伴大会 主题为“链动未来 共生共赢” [1] - 大会由上海嘉定工业区牵头 找钢集团高管、远程新能源商用车代表及百余家合作伙伴出席 [1] - 各方共商钢贸物流行业数字化与绿色化浪潮下的智能化升级路径 [1] 公司战略与定位 - 找钢集团定位为产业互联网平台 通过科技与精密运营构建全流程服务平台 [1] - 公司将与合作伙伴共同升级数字化产品 助力钢贸企业提升效率、降低成本并实现可持续增长 [1] - “胖猫联盟”的推出是构建钢贸货运规则的重要里程碑 [1] 胖猫联盟业务模式 - 联盟通过标准化运营体系、智能化系统、供应链金融、品牌赋能及合规财税支持助力中小物流企业及个体经营者 [1] - 联盟成员已突破百家 业务覆盖全国50多个城市 [2] - 系统整合了找钢集团在钢贸物流领域的核心数字化服务能力 致力于构建行业级基础设施 [2] 技术与运营赋能 - 联盟利用覆盖全行业的动态物流系统实时掌控物流信息 结合大数据与物联网技术实现透明化管理与智能调度 [2] - 推动物流全程可视化与动态优化 为行业数字化与智能化升级提供基础 [2] - 未来将通过精准对接供需、共建共享物流数字信息 实现供应链成本最优化并保障物流企业安全 [2] 合作伙伴与行业影响 - 合作伙伴鹏杰物流认可高效物流的价值 未来将携手提升运力精准度并优化服务细节 [2] - 远程新能源商用车提供“醇氢+电动”绿色运力解决方案 携手胖猫物流助力行业绿色转型和降本增效 [2] - 联盟旨在推动钢贸物流行业实现规模化、专业化发展 [1]

政策方向 - 中共二十届四中全会重点研究“十五五”规划建议问题 旨在推动事关中国式现代化全局的战略任务取得重大突破[2] - “十五五”期间将促进消费和投资 供给和需求良性互动 增强国内大循环内生动力和可靠性[3] 消费市场表现 - “十四五”期间消费对经济增长的年均贡献率达到60%左右[3] - 2020年至2024年居民人均服务性消费支出年均增长9.6%[3] - 2024年居民人均服务性消费支出占人均消费支出比重为46.1%[3] - 2024年居民人均服务性消费支出对人均消费支出增长的贡献率达63%[3] 行业监管与政策建议 - 建议强化服务消费法治保障 完善以消费者权益保护法为核心的法律体系 加快填补数字消费 绿色消费 健康消费 人工智能等新兴消费业态法律空白[3] - 建议完善服务消费配套政策 全面梳理清理制约服务消费的政策措施 健全消费统计制度 优化消费补贴发放机制 将文旅 体育 家政 培训等服务消费纳入支持范围[4] - 建议加快服务消费标准化建设 建立标准实施效果动态评估与快速修订机制 制定消费环境评价指标体系[4] 消费场景与平台创新 - 建议创新服务消费场景和平台载体 推动线上线下深度融合与业态跨界融合 加快构建智慧商圈 智慧街区 智慧门店等消费新场景[4] - 建议总结推广成功经验 鼓励各地举办特色鲜明的服务消费主题活动 深化国际消费中心城市建设[4] 服务供给与对外开放 - 建议丰富优质多元服务消费供给 聚焦“一老一小”等重点群体需求 推动医疗 养老 托幼 家政等服务提质升级 加快培育健康管理 旅居 研学等新业态[5] - 建议引导文化娱乐 旅游休闲 体育运动 餐饮购物等服务向创意性 沉浸式 定制化发展[5] - 建议深化服务业对外开放 拓展电信 医疗 教育等领域开放试点 探索将更多服务消费领域纳入鼓励外商投资产业目录[5] - 建议进一步优化入境旅游产品 加强国际化服务能力建设 打造多语种服务平台 加大小语种服务供给[5]