做强内需引擎 - 7月社会消费品零售总额同比增长3.7% 前7个月固定资产投资同比增长1.6% [2] - 开展大规模职业技能提升培训行动 促进高校毕业生等重点群体就业 [2] - 实施消费品以旧换新政策 加快首发经济及数字消费领域政策出台 [2] - 聚焦重点领域谋划储备重点项目 完善民营企业参与国家重大项目建设机制 [2] 人工智能+行动 - 围绕6大行动制定具体实施方案 分层分行业加快标准制订 [4] - 在算力领域发放人工智能券 建设应用中试基地并开展联合攻关 [4] - 引导模型企业与行业龙头组建团队挖掘高价值场景 推应用典型案例 [5] - 鼓励地方单位在供需对接和考核激励方面探索新模式 [5] 全国统一大市场建设 - 研究制定纵深推进全国统一大市场建设行动方案 [3] - 持续推进市场准入壁垒清理整治行动 [3] - 加快修订价格法 出台互联网平台价格行为规则 [3] 普惠托育服务发展 - 以城市为单元全面梳理婴幼儿数量和分布 系统规划建设项目 [6][7] - 用足用好各类资金渠道 对实施方案质量好的地区优先支持 [7] 招投标市场规范 - 1-7月工程建设领域中标民营企业达36.6万家 同比增长11.9% [8] - 民营企业中标项目数量占比达76% [8] - 加快招标投标法修订 推广全国统一远程评标技术标准 [8] - 拓展招投标领域人工智能技术应用场景 强化监管机制创新 [8]

全国一体化数据市场建设进展 - 国家数据基础设施互联互通系统已完成28个城市、6个省级和6个企业节点的互联互通验证 覆盖20个省(区、市) 实现用户"一点接入、全国通行"、数据"一点发布 全域可见"、应用"一点部署 跨区通用" [1][3] - 数据基础制度三大核心已建立：权属划分明确数据所有权、使用权和经营权分离 数据分类细化出原始数据、衍生数据和合成数据 利益分配遵循"谁投入谁受益 按劳动付出分配"原则 [3] - 国家数据局2023年推出21项政策 2024年将推出10多项数据产权制度 正在研究制定培育全国一体化数据市场的政策文件 [5] 市场认知与定位 - 全国一体化数据市场核心在于"统一和协同" 是统一规范下的多元交易市场 通过协同打破区域和行业分割的广义市场概念 [2] - 与全国统一大市场建设一脉相承 遵循"五统一、一开放"要求：统一市场基础制度、基础设施、政府行为尺度、市场监管执法、要素资源市场 持续扩大对内对外开放 [2] - 部分地方存在"重流通轻交易"认知偏差 将政府数据开放和系统内共享等同于数据交易 混淆数字社会治理与数字经济发展边界 [1][4] 现存挑战与瓶颈 - 制度规则仍需健全 数据确权需进一步理论与实践探索 数据产业生态培育不足 中小企业参与数据要素市场程度有待提高 [4] - 地方保护主义形成流通壁垒 部分地区实行"定向准入""定向补贴" 导致"有资质企业无能力、有能力企业无资质"的错位现象 [5] - 监管存在"多头监管、执行标准不一"问题 且倾向于"从严监管" 抑制企业参与积极性 [5] - 数据产业"跨区域跨领域"特性与"区域化管理"矛盾突出 例如农业数据需对接金融领域但管理尺度不统一 [5] 基础设施建设重点 - 需聚焦三大任务：统一协议和接口确保数据通用性 统一标识实现主体资源唯一标识 完善交付设施确保数据有序流转和合规交付 [5] - 数据交易所角色应如"厨子" 通过聚合供需双方、整合分散资源 推动数据从"零散要素"向"融合产品"转化 实现数据、技术、场景、业务协同创造价值 [5] 地方交易所实践探索 - 深圳数据交易所从推动数据交易机构互认互通、全国数据市场生态建设等方面助力全国一体化数据市场建设 [5] - 上海数据交易所成立数纽联盟 发布数据流通制度体系(2025)和一体化数据市场标准体系 推动培育TTP工程(Ten Thousand Projects)构建市场新范式 [5]

行业与公司 * 行业涉及宏观经济、科技创新、高端制造、新能源汽车、集成电路、人工智能、量子科技、数字经济、资本市场、国有企业、环境保护、民生消费等关键领域[1][9][10] * 公司层面虽未明确提及具体上市公司名称 但重点讨论了科创板企业整体研发投入占营业收入比例平均超过10% 显著高于上证主板的不足3%[13] 核心观点与论据 宏观经济表现与目标 * 中国经济总量预计2025年达140万亿元 最终消费对经济增长的平均贡献率达56.2% 较十三五期间提升8.6个百分点[5][11] * 人均国民总收入接近高收入国家门槛 人均国内生产总值超过1.33万美元 略低于世界平均水平1.37万美元 距离发达国家平均水平仍有较大差距[5] * 十四五规划多数目标提前或基本达成 如常住人口城镇化率、GDP增长、研发投入等 但每千人拥有3岁以下婴幼儿托位数、单位GDP能耗、单位GDP二氧化碳排放等指标滞后[1][3] 科技创新与产业突破 * 研发经费投入占GDP比重达2.68% 规模增至3.6万亿元 稳居全球第二 集成电路产量比十三五末增长72.6% 增加约1900亿块[9] * 高技术制造业增加值比十三五末增加42% 数字经济核心产业增加值增长73.8% 占GDP比重达10.4%[9] * 在核电、高铁、船舶与海洋工程、人工智能、量子科技、载人航天、生物探测等领域实现多项全球首次和第一[9] * 每万人口高价值发明专利拥有量达15.3件 提前实现目标 企业发明专利化率从2020年44.9%提升至2024年53.3%[10] 资本市场发展 * 中国ETF总数达1300多个 总资产净值超过4万亿元 创历史新高[19][20] * 人身险和寿险资金入市比例显著反弹 目前均超过8% 显示险资入市积极性高[19][20] * 政策层面推动中长期资金入市 增强资本市场吸引力和包容性 提高商业保险资金、社保基金、基本养老金等入市力度[18] 民生消费与结构转型 * 人均可支配收入与GDP增长保持同步 过去四年年均增速为5.5% 中等收入群体规模达4亿人 占全国人口30%[6][7] * 预计人均GDP超过1万美元后 居民消费结构将从生存型消费向发展投资型和精神享受型消费转变 服务消费占比预计逐步超过商品消费[14] * 财政支出预计将从投资转向民生 大力支持教育、社会保障与医疗卫生等领域发展[13] 生态环境保护 * 新能源汽车保有量达3140万辆 比十三五期间增加492万辆 实现超过5倍增长[8] * 当前主要矛盾是产业结构偏重且内生动力不足 基层力量薄弱与基础支撑不足是重要短板[8] 改革与市场建设 * 全国统一大市场建设纵深推进 营商环境持续优化[1][15] * 国有企业改革进入收官之年 未来重点在于优化结构、健全混合所有制、加强党的领导等[1][17] 其他重要内容 * 全球环境治理与绿色低碳竞争是国际博弈焦点[8] * 中国品牌价值达1.76万亿美元 在全球前5000个品牌中位居第二[10] * 全球18种主要船型中有14种新接订单居世界首位 海水产品产量连续多年保持全球第一[10] * 十五五规划编制工作已启动 处于建议编制阶段 预计2025年9月底政治局会议审议通过建议草案[12]

政策框架 - 山东省发布推动建筑业高质量发展工作方案 包含6个方面13条针对性措施 [2] 民营企业支持 - 民营建筑业企业贡献全省73%就业岗位和59%产值 [3] - 建立国有民营分类入围机制 确保国有资金项目招标民企入围比例不低于40% [4] - 对400万元以上工程预留45%采购份额面向中小企业 [4] - 通过定期发布项目机会清单开放新型城市基建/城市更新/交通水利等领域市场 [3] 资金支持措施 - 全面推行施工过程结算和无争议价款结算支付 禁止以审计为由拖延付款 [6] - 重点整治强制民企接受商业汇票/虚高价值抵房抵物偿还工程款等行业乱象 [6] - 通过新增贷款/优化利率/项目保函加大金融资源供给 [6] - 推广供应链金融产品 落实无还本续贷政策并降低应急转贷基金费率 [6] - 建立双向激励约束机制 对随意抽贷断贷机构督促整改 [7] 品牌建设与产业升级 - 公布首批"齐鲁建造"品牌名单及2024年度建筑业领先市/县/企业 [8] - 通过领先评价体系综合考量发展规模/外向度/政府重视程度等指标 [8] - 加强逐市逐企帮扶 推动领先地区与龙头企业发挥引领作用 [9] - 实施品牌全生命周期管理 助推山东建筑业向外拓展 [9]

核心观点 - 中国股市的核心逻辑是"强国叙事"的展开，提升了市场风险偏好并推动资产重估 [1][3] - 中国资本市场仍是全球价值洼地，A股和港股估值处于历史低位，海外资金正在重新布局 [2][5] - 长期看好科技、高端制造和新消费三大类资产，符合中国经济供需两端转型方向 [2][4] - "反内卷"政策是长期顶层设计，将改善制造业竞争格局，汽车、光伏、建材等行业有望受益 [2][8][10] 市场估值分析 - A股主要宽基指数动态市盈率在12-39倍，上证50 PE-TTM仅11.8倍，创业板PE为39.3倍 [5] - 创业板估值位于近5年53%分位数、近20年31%分位数水平 [5] - 美股主要宽基指数估值在28-41倍，处于历史80%-90%高位水平 [5] - 中国股票市场估值横向对比全球仍偏低 [5] 行业景气度分析 - TMT行业兼具高成长高景气，是市场核心引擎 [6] - 高端制造景气度持续上行，设备制造表现亮眼 [6] - 消费需求复苏缓慢，资本开支大幅收缩 [6] - 资源能源与原材料行业显著承压，基础设施表现疲软 [6] 重点板块投资逻辑 - AI、算力、机器人、创新药、新消费等板块具备三大支撑要素：政策支持、长期想象空间和持续催化剂 [7] - 机器人领域想象空间巨大，成功商业化应用可能带来行业实质性变化 [7] - 创新药符合中国经济转型大方向 [7] 反内卷政策影响 - 反内卷政策针对招商引资乱象和"低价换市场"行为 [8][10] - 政策将改善制造业竞争格局，汽车、光伏、建材等行业受益最大 [2][8] - 政策演绎经历三阶段：主题机会→微观分析→效果显现 [10] - 中游制造业企业有望迎来戴维斯双击 [10]

文章核心观点 - 禅城区通过战略转型和制度改革 从中心城区升级为城市中心 实现高质量发展 成为城市转型发展的样本 [1][3][4] 发展定位与战略转型 - 禅城区制定从"中心城区"升级为"城市中心"的发展战略 建设都市制造 产业服务 商业消费和岭南文化"四个中心" [3] - 佛山GDP高达1.3万亿元 但五个县域经济体同质化竞争 缺乏中心聚集优势资源 [3] - 禅城结合自身科研资源与岭南文化优势 利用大湾区产业链集聚与协同创新优势 为建设"四个中心"提供支撑 [3] 土地制度改革与资源配置 - 禅城通过"集转国"制度创新 破解集体土地权属复杂问题 大幅降低土地交易制度成本 [7] - "集转国"将城市更新与产业升级融合 通过"工业上楼"模式实现土地高效利用 村民收益数倍增值 [7] - 禅城拥有110家各类研发机构 但面临"育苗无土"困境 "集转国"为新质生产力提供承载空间 [7] 服务业发展与消费升级 - 禅城提出"佛山制造 禅城服务"战略 制定《生产性服务业三年行动计划》 打造产业服务中心 [11] - 佛山人均可支配收入达68862元 但商业服务供给传统 禅城引入140余家首店品牌 组建"万亿城央"商业联盟 [12] - 禅城将文化与城市更新结合 扩围岭南天地 创意产业园两大特色商圈 释放千万人口消费红利 [12] 平台城市与治理模式创新 - 禅城以"平台思维"打造"平台城市" 通过治理创新为多元主体提供便利交互环境 [16][17] - 政府角色转变为服务者 沟通者和资源整合者 通过机制创新提升市场效率与资源聚集效应 [18] - "城市合伙人"理念体现多元主体共同体意识 通过民主共议和协商机制践行共建共治共享 [17]

政策背景与目标 - 国务院通过《互联网平台企业涉税信息报送规定》以规范平台企业向税务机关报送涉税信息 提升税收服务与管理效能 营造法治公平税收环境并引导平台经济规范健康发展 [1] - 政策旨在打破平台经济注册地与经营地分离的信息壁垒 促进税收公平和经营主体合规经营 助力全国统一大市场建设 [1][2] 政策实施效果 - 自规定公开征求意见以来 空壳平台数量减少100余户 有效遏制利用平台违规招商引资行为 [2] - 政策挤压空壳平台和违规开票经济的生存空间 使平台内经营者和从业人员收入显性化及税收成本内部化 [2] - 政策促进线上线下公平 整治平台内卷式竞争 推进全国统一大市场建设 [2] 偷逃税行为防范 - 政策通过获取平台涉税信息 及时发现违规转换收入性质行为 如将劳务报酬转化为经营所得申报 [3] - 税务部门明确从业人员收入所得项目划分标准 优化劳务报酬个税预扣预缴方式 减轻办税负担同时防范违规行为 [3] - 近期出现平台批量将从业人员登记为个体工商户以转换收入性质套用核定征收的新手段 [3] - 税务部门将加强监控批量转办个体工商户登记行为 依法查处转换收入性质等不合规行为 [4] 税收优惠滥用治理 - 个别平台协助经营者分拆收入以骗享小规模纳税人增值税优惠或规避一般纳税人登记 [5] - 平台引导经营者在销售额达规模前通过分拆收入违规享受税收优惠 [5] - 税务机关通过数据比对和风险分析 可查处分拆收入 虚假申报 骗享优惠等违法行为 并追缴税款 滞纳金及罚款 [6] - 平台企业需全面核验涉税信息真实性 引导经营者合规享惠依法纳税 [6] 行业监管趋势 - 税务部门将持续推进规定落实 加强部门协同共治 遏制内卷式无序竞争 [6] - 政策促进税收法治公平和合规经营 助推全国统一大市场建设和经济高质量发展 [6]

全国统一大市场概念内涵与战略要义 - 指在全国范围内建设市场基础制度规则统一、市场设施高标准联通、要素和资源市场统一、商品和服务市场高水平统一、市场监管公平统一的大市场 [3] - 旨在破除地方保护主义与市场分割带来的封闭小市场和内卷式竞争 [3] - 推动商品、服务、资本、劳动力、技术等要素在全国范围内跨区域自由流动 [3] - 本质是以高质量发展引领经济体制改革的深刻变革 重塑政府与市场关系 [3] 耐心资本概念内涵与核心特征 - 源于20世纪80年代美国 最初指促进工业长期稳健发展的投资资金 [4] - 风险承受力强 投资周期长的稳定资本 主要来源于银行部门和机构投资者 [4] - 专注于长期投资 不以追求短期收益为首要目标 更重视长期回报 [4] - 具有长期性、稳健性、抗风险性、参与性核心特征 [4] - 中国耐心资本核心来源是政府引导基金、社保基金、保险资本等受国家严格监管的资本 [4] 耐心资本与全国统一大市场的协同逻辑 - 在投融资层面 耐心资本为大规模跨区域项目提供长期稳定资金支持 [5] - 在制度规则层面 推动地方政府建立与国家层面一致的市场制度规则 [5] - 在市场需求方面 驱动生产要素跨域聚集 催生新质生产力发展 [5] - 耐心资本特性与统一大市场建设内在要求高度契合 [5] 区域行业失衡挑战 - 投资区域高度集中 2024年1-11月广东、江苏、上海、浙江和北京五省市投资规模超750亿美元 占全国总量83.74% [7] - 东南沿海地区成为资本绝对高地 长三角、珠三角、京津冀城市群资本集聚 [7] - 行业投资失衡 大量资金涌入电子信息、医疗健康、先进制造等新兴产业 [11] - 资本在少数重点领域高度集中 可能导致传统制造业、基础设施等领域资金投入减少 [12] 政策冲突挑战 - 地方政府对特定企业提供倾斜性政策支持 如财政补贴、税收减免等 [13] - 2024年海南(54.19项)、广西(23.74项)、西藏(21.7项)、青海(20.25项)等省份政策性补贴力度远高于全国平均水平(10.2项) [13] - 新疆(1.95项)、云南(3.17项)等省份地方性政策补贴明显不足 [13] - 导致区域间重复布局、产能结构性过剩等问题 [13] 市场碎片化挑战 - 碎片化市场意味着更高的创新要素流动成本和更大的市场不确定性 [15] - 新兴市场换手率普遍高于成熟市场 中国A股市场换手率较高 [15] - 短期主义投资倾向使创新型企业难以获得稳定持续的资金支持 [15] - 市场规模优势无法充分转化为技术创新优势 [15] 优化投资环境措施 - 强化政策统筹 增强宏观政策取向一致性 [17] - 以税收杠杆引导耐心资本流向国家战略发展关键领域 [17] - 优化资本并购与退出机制 精简跨区域投资审批流程 [17] 健全考核评价体系 - 建立3-5年甚至更长周期的资本考核体系 [18] - 建立尽职免责和资本容错机制 [18] - 引入跨区域协同指数、国家产业链贡献度等综合性考核指标 [18] 政策协同发展措施 - 强化地方保护主义刚性约束 实施公平竞争审查 [19] - 在资金管理章程中规定企业必须具有全国性发展战略规划 [19] - 鼓励资本跨域合作 设立跨区域项目专项资金 [19]

9月4日，自治区党委书记、自治区人大常委会主任陈刚主持召开民营企业座谈会，听取民营企业对 我区经济发展特别是民营经济发展的意见建议，广泛凝聚各方共识，更好推动习近平经济思想和习近平 总书记关于广西工作论述的重要要求落地见效。自治区主席韦韬出席会议并讲话。 会上，龙马控股集团有限公司董事局主席樊宪国、新华三技术有限公司副总裁李曦哲、深圳市中鑫 泰投资发展有限公司董事长罗敏、北京世纪互联宽带数据中心有限公司董事长陈升、金华觉远创智科技 有限公司实控人张南、广西盛隆冶金有限公司总经理柯雪利、桂林力源粮油食品集团有限公司总经理孙 雪阳、广西扬翔股份有限公司董事长莫金枝、润建股份有限公司总裁许文杰、广西时代锂电材料科技有 限公司总裁陈红良先后发言，就推进广西经济发展特别是民营经济发展提出意见建议。陈刚认真听取发 言，不时与企业家互动交流，要求有关部门认真研究企业提出的意见建议、切实抓好贯彻落实，千方百 计解决民营经济发展遇到的问题，为广大民营企业和民营企业家创造更好的发展环境。 原标题： 陈刚主持召开民营企业座谈会强调 以更大力度修复和净化政治生态优化营商环境 推动民营企业做强做优做大在广西实现更好发展 韦韬出席并讲话 ...

行业驱动因素 - 政府政策支持公路建设、政策引导和规划谋远为物流网络提供坚实支撑 [2] - 企业通过技术应用和模式革新推动行业持续前行 [2] - 多元经营策略提高行业盈利水平 [3] 市场发展动态 - 全国统一大市场加快建设促进工业品下行和农产品上行的双向流通 [4] - 边疆地区通过融入新发展格局实现特色产品外销和市场融合 [4] - 物流网络延伸使偏远地区深度融入国家经济循环体系 [4] 运营模式创新 - 企业通过降低运输成本提升竞争能力 [3] - 自我造血能力增强成为行业自觉追求 [3] - 结合有效市场和有为政府优化产业布局与营商环境 [3] 基础设施与人力资本 - 公路建设者修桥铺路完善物流基础设施 [2] - 货车司机星夜兼程保障物流网络稳定运行 [2] - 快递服务点经营者深耕基层支撑末端配送网络 [2]