每经AI快讯，日本9月外汇储备为13413亿美元，前值13242亿美元。 ...

外汇储备状况 - 截至今年7月底波黑央行外汇储备达176.7亿马克，年度增幅为7.5% [1] - 外汇储备连年增长体现宏观经济稳定，外汇流入大于流出 [1] - 侨汇是弥补巨额贸易逆差的最重要资金来源，外国投资和对外服务收入也帮助缩小逆差 [1] 货币局制度影响 - 马克与欧元汇率固定的货币局制度削弱了商品出口价格的竞争力 [1] - 由于波黑通胀率高于西欧国家，经过20多年累积，当前商品出口价格竞争力较20年前下降30%-40% [1] - 货币局制度的积极作用是形成财政约束机制，政府无法通过加印钞票覆盖支出，有效避免隐性税收式通货膨胀 [2] 出口产品战略 - 波黑必须着力提升出口产品的复杂度以承受价格竞争力下降的压力 [2] - 更复杂的产品能使海外客户愿意支付更高价格 [2] - 令人担忧的是目前波黑的商品出口量更可能出现下降而非增长 [2]

美韩投资协议争议核心 - 美国要求韩国预先支付3500亿美元现金作为“预付款”，以换取将25%的关税降至15% [5][7] - 韩国方面明确表示无力承担3500亿美元现金支付，因其占韩国4163亿美元外汇储备的84% [1][11] - 韩国提出替代方案，主张投资应以贷款、担保和股权投资为主，而非全额现款 [5][17] 协议背景与美方条件变化 - 2024年7月，韩美达成初步协议，韩国承诺设立3500亿美元对美投资基金，其中1500亿美元专用于造船业，私营企业额外出资1500亿美元 [5] - 三个月内美方变卦，特朗普将投资重新定义为“预付款”，要求先交现金再谈关税减免 [7] - 美方被指附加苛刻条件，包括要求获得投资利润的90%分成，并试图在济州岛设立“美韩特别区” [7] 韩国的经济制约与风险 - 韩国过去5年全球直接投资总额为3489亿美元，低于美方要求的3500亿美元 [13] - 从1990年至2024年的35年间，韩国对外净投资额仅为3624亿美元，与要求金额大致相当 [13] - 韩国总统警告，若满足美方现金要求，韩国可能面临类似1997年的金融危机 [15] 韩国立场转变与谈判策略 - 韩国国家安全顾问强调现金要求超出国家承受能力，立场从顺从转为“不卑不亢” [1][18] - 韩国谈判团队坚持投资需以贷款为主，并要求美国建立机制确保投资项目盈利，避免企业损失 [17] - 韩国计划在10月主办的APEC峰会上重新谈判条件 [3] 潜在行业与经济影响 - 若谈判破裂，韩国对美出口的半导体、汽车等支柱产业可能因关税加征而受重创 [22] - 美国国债已突破36万亿美元，年利息支付近9000亿美元，财政压力是其向盟友施压的动因之一 [9] - 事件凸显经济自主的重要性，提醒各国不能过度依赖外部 [27] 未来展望与关键节点 - 10月的APEC峰会将是双方当面谈判的关键场合，结果存在高度不确定性 [20] - 核心矛盾在于美方坚持“现金换减免”，而韩方视“现金支付为经济自杀” [20] - 谈判结果将影响美韩联盟关系，并可能为未来美国与其他国家的类似谈判树立先例 [22][25]

外汇储备 - 巴央行外汇储备在9月19日当周增加2200万美元，由143.58亿美元增至143.80亿美元 [1] - 全国外汇总储备达到197.93亿美元，其中商业银行净外汇储备为54.14亿美元 [1] 汇率市场 - 巴卢比兑美元汇率在9月25日银行间市场小幅升值0.01%，收于281.41 [1] - 自7月以来巴卢比已累计升值0.84% [1] 贵金属市场 - 巴黄金价格在9月25日出现明显下跌，走势与国际市场一致 [1]

外汇市场流动性激增 - 阿根廷外汇市场因粮食出口带来的美元大量涌入而出现流动性激增[1] - 这促使各方呼吁政府开始重建其外汇储备[1] 央行干预与汇率政策 - 阿根廷央行在上周短短三天内抛售了超过10亿美元以捍卫与国际货币基金组织达成的汇率区间[1] 出口商行为与税收优惠 - 出口商们争相利用米莱政府周一宣布的临时税收优惠措施[1] - 出口商行为也因美国政府明确表示支持其经济议程后汇率变得更具吸引力而加剧[1] - 到当地时间周三晚间，税务机构宣布政府设定的70亿美元税收优惠政策上限已全部用尽[1] - 要享受此项税收减免，出口商必须在72小时内将获得美元的90%在外汇市场出售[1]

政策核心内容 - 阿根廷政府宣布暂时取消谷物、牛肉、家禽肉等农产品的出口预扣税，措施持续至10月31日或申报出口额达到70亿美元 [1] - 取消预扣税大大减轻了阿根廷关键行业出口的税收负担，目前豆粕和豆油的出口关税为24.5%，大豆为26%，玉米和小麦为9.5% [2] - 政策相当于为每吨大豆降低123.7美元成本，玉米降低29.2美元，这种立竿见影的成本优势正在激发出口潜力 [3] 政策动因与目标 - 政策主要基于缓解外汇储备压力的经济考量，通过刺激农产品出口赚取更多美元，成为政府补充外汇储备、维持金融稳定的重要手段 [4] - 此举被视为应对国内政治经济形势的策略性举措，以及贯彻米莱政府的自由主义经济方针，旨在通过减税刺激出口导向型经济增长 [4] - 政策宣布后，阿根廷比索兑美元汇率上涨4.5%，创下5月初以来的最大涨幅，政府有望在10月31日前实现70亿美元的外汇收入 [3] 对农业部门的影响 - 政策为农民带来约40天的利润窗口，有助于他们还清债务，并对谷物销售产生显著影响 [3] - 阿根廷尚有1900万吨大豆和1400万吨玉米待售，总价值约90亿美元，新措施会迅速提振美元流入 [3] - 罗萨里奥谷物交易所预计2025/26年度阿根廷谷物和油籽以及制成品的出口量将达到6470万吨，油粕和油籽出口量预计为4040万吨 [5] 对全球大宗商品市场的影响 - 阿根廷作为全球最大的豆油、豆粕出口国和第三大玉米供应国，其政策调整引发连锁反应，政策公布后芝加哥豆粕期货下跌1.9%，豆油期货下跌2.5% [5][6] - 政策可能导致短期集中抛售，引发供应过剩，阿根廷2024/25年度谷物收成中很大一部分仍未售出 [5] - 取消谷物出口预扣税导致大豆和玉米价格下跌 [6] 对中国贸易格局的影响 - 阿根廷取消谷物出口税后，中国买家至少订购了10船阿根廷大豆，每船约6.5万吨，计划11月装运，这意味着中国对美国大豆需求减弱 [7] - 中国从巴西、美国、阿根廷三国进口大豆占总量的90%以上，其中阿根廷占比约3.9%，仍有增长空间 [8] - 受中国强劲需求推动，2024/25收割季阿根廷未加工大豆出口量已飙升至881万吨，创6年来最高纪录，本季出口量有望较上一季的470万吨翻倍 [8]

国际储备总额 - 截至9月1日乌兹别克斯坦国际储备总额达500.8亿美元 [1] - 国际储备较上月增加13.4亿美元 [1] - 国际储备月度增幅为2.76% [1] 黄金储备 - 黄金储备达400.6亿美元 [1] - 黄金储备较上月增加13.8亿美元 [1] - 黄金储备连续第二个月创历史新高 [1] 国际证券储备 - 国际证券储备达到10.16亿美元 [1] 外汇储备 - 外汇储备减少4930万美元 [1] - 外汇储备略低于85亿美元 [1] - 外汇储备包括在其他国家央行和国际货币基金组织的存款9.1亿美元 [1] - 外汇储备包括境外商业银行存款75.2亿美元 [1]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯、金融市场等多方面信息，展示了各类期货、股票、债券、外汇等市场的表现及相关政策动态，为投资者提供全面市场参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨2.03%报3781.20美元/盎司，COMEX白银期货涨3.17%报44.32美元/盎司 [3] - 国际油价窄幅震荡，美油主力合约收跌0.10%报62.34美元/桶，布伦特原油主力合约跌0.06%报66.00美元/桶 [4] - 伦敦基本金属涨跌参半，LME期锌、铅、铜上涨，LME期锡、镍、铝下跌 [4] - 截至23:00收盘，国内期货主力合约多数下跌，20号胶涨近1%，玻璃等品种跌幅明显 [5] 重要资讯 宏观资讯 - 中国央行开展3000亿元14天期逆回购操作，时隔八个月再次进行 [8] - 中国央行维持一年期和五年期LPR分别在3%和3.5%不变 [9] - 上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线）报1254.92点，较上期跌12.9% [10] - “十四五”以来我国外汇储备稳定在3万亿美元以上，近两年在3.2万亿美元以上 [10] - 中国央行货币政策坚持以我为主，实施适度宽松货币政策 [10] - 美联储博斯蒂克预计2025年全年只降息一次，目前预计今年剩下两次会议无需再降息 [10] - 克利夫兰联储主席哈玛克表示美联储解除限制性货币政策需“非常谨慎” [11] 能化期货 - 截至9月22日，华东主港地区苯乙烯库存总量40.85万吨，较上一期增加2.48万吨 [14] - 2025年9月22 - 28日，中国13港新西兰原木预到船10条，较上周增加4条，到港总量约33.6万方，较上周增加12.6万方 [14] - 截至9月22日当周，国内沥青104家社会库库存共计157.0万吨，较9月18日减少2.1% [15] 金属期货 - 8月中国锂辉石进口量约61.9万吨，环比减少17.5%，折碳酸锂当量5.6万吨LCE [17] - 硅半导体行业逐步完成去库存，光伏行业处于反内卷调整时期，碳化硅行业需求将提升 [17] - 2025年8月中国原铝产量终值为379.03万吨，同比增长2.66%，环比增长0.35%等多项数据 [17] - 印尼国有的锡矿产商PT Timah预计今年锡产出目标21500吨能实现 [19] - 2025年8月份全球原铝产量为627.7万吨 [19] 黑色系期货 - 工信部等部门印发钢铁行业稳增长工作方案，明确未来两年增加值年均增长4%左右 [21] - 加快国内重点铁矿项目开工投产等多项措施支持钢铁行业 [21] - 2025年9月15 - 21日，Mysteel全球铁矿石发运总量等数据有变化 [22] - 9月15 - 21日中国47港等铁矿到港总量有变化 [22] - 首钢水钢一条棒材轧机9月22日开始检修3天，预计影响建筑钢材总产量0.45万吨 [24] - 住建部推动住房城乡建设事业高质量发展 [24] 农产品期货 - 马来西亚棕榈油委员会预计未来几周棕榈油交易区间在4200 - 4500林吉特之间 [26] - 2025年9月1 - 20日马来西亚棕榈油单产、出油率、产量环比上月同期有减少 [26] - 不同机构公布的马来西亚9月1 - 20日棕榈油出口量数据有差异 [26] - 截至9月17日，全国生猪出场价格等数据有变化 [26] - 截至2025年9月19日，全国重点地区豆油、棕榈油商业库存有变化 [27] - 阿根廷政府暂时取消大豆等产品出口税 [29] - 截至上周四，巴西2025/26年度大豆播种面积已达预期总面积的0.9% [29] - 截至9月22日，全国进口大豆港口库存环比减少14.343万吨 [30] - 预计未来12个月巴西大豆加工企业将投资59亿雷亚尔 [30] - 截至2025年9月18日当周，美国大豆出口检验量等数据 [30] - 截至9月21日当周，美国大豆优良率、收割率、落叶率等数据 [31] 金融市场 金融 - 证监会将加快推进资本市场改革，深化板块改革，完善制度机制 [34] - A股三大指数集体收涨，资金抱团科技股，部分板块涨跌明显 [34] - 香港恒生指数等指数收盘有跌，南向资金净买入127.36亿港元 [34] - 跨境互联网券商富途证券、老虎证券关闭中国内地居民开户通道 [35] - 香港证监会就衍生工具市场投资者识别码制度展开咨询 [36] - 伯克希尔・哈撒韦清仓比亚迪股票 [36] - 贵州茅台证券部称未下调年度业绩目标 [38] 产业 - 工信部等五部门发布钢铁行业稳增长工作方案 [39] - 国家能源局等部门印发能源装备高质量发展指导意见 [39] - 国家体育总局发布运动促进健康事业指导意见 [39] - 中央网信办开展整治恶意挑动负面情绪问题专项行动 [39] - 截至8月底，全国离境退税商店数量及相关销售额、人数有增长 [40] - 2025上半年典型房企存货账面价值较2024年末下降4.6% [40] 海外 - 法国正式承认巴勒斯坦国 [42] - 圣路易斯联储主席等官员对利率表态不一 [42] - 美国财长表示准备支持阿根廷 [42] - 法国政府酝酿对富人征收财富税 [42] - 澳洲联储主席称经济数据符合预期，经济学家预测下周维持利率不变 [43] - 土耳其终止对部分美国进口商品额外关税 [43] 国际股市 - 美国三大股指续创收盘新高，中概股多数下跌 [45] - 欧洲三大股指收盘涨跌不一 [45] - 日本、韩国股市上涨，巴菲特再度加仓日本商社股 [45] - 辉瑞制药将以最高73亿美元收购减肥药初创公司Metsera [46] 商品 - 国际贵金属期货普遍收涨，投资者押注美联储降息周期继续 [46] - 国际油价窄幅震荡，供应端压力与地缘风险交织 [48] - 伦敦基本金属涨跌参半，全球央行政策分化或加剧市场波动 [48] - 刚果（金）钴出口禁令10月15日结束，将实施新出口配额政策 [48] 债券 - 银行间主要利率债收益率普遍下行，国债期货收盘全线上涨 [49] - 香港交易所新增北向互换通浮动参考利率选项，延长场外结算清算期限 [49] - 央行在香港成功发行600亿元6个月期人民币央票 [50] - 外国投资者8月连续第八个月净买入日本超长期国债 [50] - 美债收益率集体上涨 [52] 外汇 - 港元以二十年来最快速度走强 [53] - 周一在岸人民币对美元收盘有跌，中间价有涨 [53] - 9月19日当周，CFETS等人民币汇率指数环比有跌 [53] - 纽约尾盘，美元指数跌，非美货币多数上涨 [54] 重要事件日程 - 多个时间点有经济相关讲话及政策公布，国内成品油开启新一轮调价窗口 [56] - 沪市主板友升股份、港股不同集团正式上市，美光科技、汽车地带发布财报 [56] - 日本因“秋分节”市场休市一日 [58]

外汇市场运行表现 - 外汇市场运行平稳 活力韧性增强[1][3] - 7月末境外机构和个人持有境内股票债券存贷款超10万亿元[3] - 人民币在跨境贸易中占比升至近30%[3] - 外汇储备规模近两年稳定在3.2万亿美元以上[3][5] 跨境收支表现 - 2024年跨境收支规模14万亿美元 较2020年增长64%[3] - 十四五期间年均增速较十三五提高8个百分点[3] - 今年前8个月跨境收支同比增长10%[3] 市场深度与参与度 - 2024年外汇交易量41万亿美元 较2020年增长37%[3] - 即期和衍生品交易同步增长[3] - 截至6月末703家银行和115家非银机构参与银行间外汇市场[3] - 包含296家外资机构参与[3] 风险管理与货币使用 - 企业外汇套期保值比率由2020年17%上升至30%左右[4] - 人民币跨境贸易占比由16%上升至近30%[4] - 交易清算支付机制完善降低交易成本和结算风险[3] 制度开放与投资安排 - 直接投资项下实现基本可兑换[5] - 跨境证券投资形成机构投资者制度互联互通机制境外投资者直接入市三重制度安排[5] - 资金池政策框架惠及1000多家跨国集团和1.9万家境内外成员企业[5] 发展前景 - 经济基本面长期向好支撑国际收支自主平衡[4] - 人民币汇率市场化形成机制不断完善[4] - 将健全更便利更开放更安全更智慧的外汇管理体制机制[5]

政策与监管动态 - 工业和信息化部与国家发展改革委联合印发《工业园区高质量发展指引》 加快园区绿色设施建设 [1] - 中央网信办部署为期2个月的"清朗·整治恶意挑动负面情绪问题"专项行动 整治恶意挑动对立及宣扬暴力戾气等网络负面情绪 [2] - 金融监管总局在"十四五"期间将防范化解金融风险作为首位主责 重点稳妥处置中小金融机构风险 [2] - 中国人民银行介绍"十四五"期间深化金融高水平开放成效 外汇储备规模稳定在3万亿美元以上 近两年保持在3.2万亿美元以上 [2] - 中国证监会表示"十四五"期间资本市场实现量的稳步增长和质的有效提升 为"十五五"高质量发展奠定基础 [2] 宏观经济与金融市场 - 8月消费市场总体保持平稳运行态势 商务部消费促进司负责人就消费市场情况发表谈话 [1] - 贷款市场报价利率(LPR)维持不变 1年期LPR为3.0% 5年期以上LPR为3.5% [2] - 国际金价大幅上涨 伦敦金现最高报3728.40美元/盎司 COMEX黄金期货最高涨至3763.10美元/盎司 2025年以来涨幅超42% [3] 产业发展与基础设施 - 福建舰完成歼-15T、歼-35和空警-600三型舰载机首次弹射起飞和着舰训练 标志着航母具备电磁弹射和回收能力 [2] 企业相关动态 - 外交部回应TikTok问题 表示中国政府尊重企业意愿 支持企业在符合市场规则基础上进行商业谈判 达成符合中国法律法规的解决方案 呼吁美方提供开放、公平、非歧视的营商环境 [1] 其他重要事件 - 习水县发生食用"三明治"糕点导致136人住院观察治疗事件 187人食用后出现不适 确诊为沙门氏菌感染急性胃肠炎 排除人为投毒可能 [4] - 第18号超强台风"桦加沙"中心附近最大风力17级(60米/秒) 预计23日起严重影响广东多个城市 多地实行"五停"措施(停课、停工、停产、停运、停业) [3]