公司投资动态 - 浙江美大首次跨界参股 投资智能驾驶领域创新科技公司魔视智能 [1] - 魔视智能专注于自动驾驶与高级辅助驾驶技术研发与量产 提供全栈式智能驾驶软硬一体解决方案 [1] - 魔视智能投前估值为22.5亿元 浙江美大计划投资约1亿元取得3.96%股权 并以917万元购买0.9%股权 交易完成后持股比例达4.87% [1] 行业前景与标的公司优势 - 智能驾驶系统在乘用车及商用车渗透率持续提升 行业进入快速发展期 [1] - 魔视智能产品已在多家乘用车及商用车客户中成功落地 具备研发实力与技术积累 [1] - 浙江美大看好智能驾驶行业发展前景 认为此次投资有助于把握行业增长机遇并提升股东回报 [1] 投资战略意义 - 本次投资符合浙江美大发展战略 有助于探索股权投资商业运营模式 [2] - 长期将提升公司投资能力 维护公司和股东利益 对未来发展产生积极影响 [2]

建设银行千亿科创基金群落启动 - 中国建设银行在上海举行千亿科创基金群落启航暨重点项目签约活动，多家国家级大基金、投资机构和科技企业参与并签署合作协议 [1] - 建设银行副行长韩静表示，建行将加大"投早、投小、投硬科技"领域布局力度，加速技术与产业"双生命周期"服务模式贯通，深化"商投行一体化"母子协同综合服务 [1] - 建设银行此前已通过建信股权布局股权投资行业，管理国家级战略性新兴产业发展基金，该基金采用母子基金架构，母基金目标规模300亿元，总目标规模3000亿元 [2] 战略性新兴产业发展基金 - 战新基金重点投向新一代信息技术、高端装备、新材料、生物、新能源汽车、新能源、节能环保和数字创意等八大领域 [3] - 该基金旨在提升我国核心技术自主创新能力、推进产业结构升级、加快经济发展方式转变 [3] - 建设银行此次千亿科创基金群启动有利于带动更多银行系资金布局股权投资行业助力科技创新发展 [4] 银行资金参与股权投资政策环境 - 2021年1月，中共中央办公厅、国务院办公厅印发文件鼓励银行及理财子公司与符合条件的基金合作 [6] - 2021年底银保监会发布指导意见，支持商业银行具有投资功能的子公司出资创业投资基金、政府产业投资基金等 [7] - 2022年初国务院办公厅通知要求探索银行机构与外部股权投资机构深化合作，开发多样化科技金融产品 [8] 上海股权投资市场发展 - 上海市近期设立多只重磅基金，包括总规模500亿元的产业转型升级二期基金和500亿元以上的国资并购基金矩阵 [9] - 中国太保发布总规模500亿元的战新并购基金与私募证券投资基金，其中战新并购私募基金目标规模300亿元，首期100亿元 [9] - 上海市在母基金方面发展领先，拥有超40家母基金，在管规模位列全国前五 [10] - 上海加大母基金和创投投入力度，将进一步吸引创投机构集聚，为创新驱动发展注入新动力 [11]

公司投资动态 - 公司作为有限合伙人与上海慕华金誉股权投资管理合伙企业及其他有限合伙人共同签署合伙协议，增资入股共青城慕华七号股权投资合伙企业 [1] - 全体合伙人认缴出资总额为1 1亿元人民币，其中公司认缴出资500万元人民币，占合伙企业认缴出资总额的4 53% [1] - 合伙企业已在中国证券投资基金业协会完成备案手续，取得私募投资基金备案证明 [1]

关于GoldenTree Asset Management - 公司是一家全球性资产管理公司，专注于信贷领域，管理约600亿美元资产，业务涵盖公共债务、私人债务、困境债务与重组、结构性产品、房地产债务及新兴市场投资 [1][2] - 公司对冲基金运行25年，平均年化回报率约为10%，追求长期稳定回报 [15] - 公司投资决策风格独特，注重抓住核心变量（3-5个关键因素）而非撰写长篇分析报告，强调快速反应和止损机制 [9][10] 信贷投资优势与策略 - 信贷投资相比股票具有优先回报权，高收益债过去30年回报率约7%，机会型信贷可提供优于股票的回报率且波动性更低 [3] - 信贷投资本质是契约，优质信贷依赖信用资质，高风险信贷需更多契约条款保障 [5] - 私人信贷市场持续增长，未来竞争将加剧，但仍是优异投资选择 [6] - 困境债务投资通过低价买入困境公司债务，通过经营好转、重组或获得控制权获利，2008年金融危机后规模激增 [17][18] 投资决策与风险管理 - 公司采用核心变量分析法，专注3-5个关键因素快速决策，当核心逻辑变化时重新评估投资 [9] - 设置明确止损机制，如股票下跌15%卖出50%仓位，下跌20%清仓，30天后重新评估 [10] - 重视合规文化，建立持续培训和清晰上报渠道防止内幕交易 [12] 行业竞争与人才策略 - 信贷投资行业竞争逐年加剧，公司每年以"夺冠"为目标保持竞争力 [16] - 招聘注重过往成功记录、分析逻辑和团队协作能力，通常2-3年可判断投资天赋 [26] - 鼓励员工考取CFA而非读商学院，认为市场是最好的商学院 [29] - 交易员需具备发现价格异常和执行时机能力，投资经理需中长期视角和预判能力 [30] 宏观市场观点 - 美国经济最大风险是名义收入增速低于财政赤字增速及收入不平等恶化 [19] - 当前关税政策可能导致经济衰退，削弱市场和企业信心 [19] - 美元作为储备货币地位面临挑战，近年表现有别于传统避险资产特征 [21]

中信银行设立金融资产投资公司进展 - 中信银行获批筹建信银金融资产投资有限公司（信银金投），成为继兴业银行后第二家获批筹建AIC的股份行 [2] - 信银金投注册资本拟为100亿元，由中信银行以自有资金全额出资，持股比例100% [3] - 公司表示设立AIC是响应国家科技金融政策的关键举措，旨在支持战略新兴产业和专精特新企业，通过债转股及股权投资降低企业杠杆率 [3] 股份行AIC布局动态 - 兴业银行此前已获批筹建兴银金融资产投资有限公司，为首家获批股份行 [3] - 招商银行于5月8日宣布拟出资150亿元全资设立金融资产投资公司，目前待监管批复 [4] - 监管政策支持商业银行发起设立AIC，3月国家金融监管总局发文扩大试点范围，原有5家AIC均为国有大行设立 [4] 股份行参与股权投资的动机 - AIC牌照可带来债转股及股权投资的直接收益，同时撬动科技企业合作衍生的综合效益（如结算、代发工资等） [5] - 在信贷增速放缓背景下（股份行一季度信贷同比增速3 9%），AIC为服务实体经济提供新路径 [5] - 科技金融是银行重点发展方向，AIC有助于满足科技企业多元化融资需求 [5] 银行参与股权投资的挑战 - 商业银行缺乏股权投资经验，人才储备不足是核心挑战 [6] - AIC股权投资风险权重高（普通股权1250% 政府补贴项目250%），对资本消耗压力大 [6] - 科技行业"投小投早"风险高，需建立长周期考核机制并防范利益输送 IPO放缓加剧退出难度 [6]

受让基金份额事项概述 - 公司与圣奥集团有限公司签署《浙江容腾创业投资合伙企业（有限合伙）份额转让协议》，以1,000万元受让浙江容腾0.8333%财产份额（认缴出资额1,000万元、实缴出资额1,000万元）[1] - 具体内容已在2025年3月21日披露于上海证券交易所网站[1] 主要进展情况 - 公司与相关各方签署《浙江容腾创业投资合伙企业（有限合伙）合伙协议》，条款与前次披露一致[2] - 浙江容腾于2025年5月29日完成工商变更登记，各合伙人已全额实缴出资[2] - 变更后合伙人及出资构成包括： - 普通合伙人浙江容亿投资管理有限公司出资999万元（0.8324%）[2] - 有限合伙人嘉兴江凯创业投资合伙企业出资15,501万元（12.9175%）[2] - 浙江省产业基金有限公司、杭州产业投资有限公司、杭州萧山产业基金有限公司各出资15,000万元（12.5%）[2] - 其他有限合伙人出资比例从5%至0.4167%不等，包括嘉兴临港科技创新管理有限公司（6,000万元，5%）、浙江新干线传媒投资有限公司（5,000万元，4.1667%）等[2][3] - 公司作为有限合伙人出资1,000万元（0.8333%）[3] 本次投资对公司的影响 - 投资收益取决于基金相关投资项目能否顺利退出，存在周期较长、流动性较低等特点[3] - 投资可能受宏观经济、产业政策、监管政策等因素影响，存在收益不及预期风险[3] - 公司作为有限合伙人，最大风险敞口不超过出资额1,000万元及相关管理费，风险总体可控[3] - 投资事项不影响公司生产经营活动，对持续经营能力、财务状况、经营成果无重大影响[3] - 公司将加强投后管理，密切关注投资项目实施进程，及时履行信息披露义务[3]

基金设立情况 - 公司与宁波联创永浚私募基金管理有限公司等多家机构共同签署《安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）有限合伙协议》，设立安徽浚安股权投资基金合伙企业（有限合伙）[1] - 公司作为有限合伙人出资1 5亿元人民币参与该股权投资基金[1] - 股权投资基金已完成工商登记注册手续并取得《营业执照》[2] - 股权投资基金已取得《私募投资基金备案证明》[2] 参与方信息 - 参与方包括宁波联创永浚私募基金管理有限公司、宁波市商毅软件有限公司、上海佳妮佳瑞企业管理咨询合伙企业（有限合伙）、厉冉、重庆宗申投资有限公司、嘉兴东裕投资有限公司、安徽两江新兴产业股权投资基金合伙企业（有限合伙）、安徽省人工智能主题投资基金合伙企业（有限合伙）[1] 后续安排 - 公司将持续关注股权投资基金的后续进展情况[2] - 公司将严格按照相关法律法规的要求及时履行披露义务[2]

7月3日（星期四） 上午 开幕式&主论坛 7月3日（星期四） 下午 08:00-09:00 · 来宾签到 09:00-09:05 · 开场视频 09:05-09:10 · 主持人开场并介绍嘉宾 09:10-09:20 ·领导致辞 09:20-09:40 · 主办方致辞 09:40-09:55 · 主题演讲 09:55-10:00 · 签约仪式 10:00-10:10 · 主题发布 10:10-11:05 · 高端对话： 中国股权投资市场逻辑之变 11:05-12:00・高端对话： 活水在哪儿 13:30-13:50 · 主题演讲 13:50-14:50·圆桌讨论：一级市场退出解药 08:30-09:30 · 来宾签到 09:30-09:35 · 主持人开场 09:35-09:5 ·榜单发布:2025中国股权投资基金 有限合伙人 09:45-10:00 · 主题演讲 10:00-11:00 · 高端对话:你好,国资时代 11:00-12:00 · 高端对话：中国式并购投资的逻辑和路径 14:50-15:50 · 圆桌讨论: 产业投资进化论 15:50-16:50 · 圆桌讨论： LP&GP, 共育耐心 特色并行 ...

公司动态 - 平安银发股权投资基金(北京)合伙企业(有限合伙)近日成立，出资额为60亿元 [1] - 该基金经营范围包括以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动 [1] - 基金由中国平安人寿保险股份有限公司和北京市致赢企业管理有限公司共同出资 [1] 股权结构 - 企查查股权穿透显示，该企业由中国平安（601318）旗下中国平安人寿保险股份有限公司参与出资 [1] - 北京市致赢企业管理有限公司为共同出资方 [1]

招赢私募注销事件 - 深圳招赢私募股权投资管理有限公司工商登记状态从"存续"变更为"注销"，该公司为招银国际全资子公司，招银国际是招商银行境外投行子公司 [1] - 注销原因为长期未开展相应业务，属于正常操作，招银国际正在梳理未实际开展业务的机构 [1] - 招赢私募成立于2020年8月，注册资本8000万元，对外投资为空缺，董事长连素萍来自招银国际，曾任职建设银行和招商银行 [1] 招银国际资本业务布局 - 招银国际主要通过招银国际资本管理（深圳）有限公司在内地开展股权投资业务，对外投资79条，控制企业150家 [2] - 投资重点布局新能源、医疗健康、高端制造、半导体、大消费、TMT等新兴行业，主导案例包括宁德时代、凯赛生物、大疆科技等 [2] - 招银国际资本董事长赵驹近期已离职，现任总经理为周可祥，曾任职招商局资本 [2] 招银国际财务及业务表现 - 招银国际总资产80813亿港元，净资产16634亿港元，净利润1307亿港元 [2] - 资管业务规模130327亿元，较上年末增长1486%，完成38单香港IPO项目，境内股权投资业务有4个项目成功IPO [2] 招商银行股权投资战略 - 招商银行拟出资150亿元全资发起设立金融资产投资公司（AIC），以丰富综合化经营牌照 [3] - 招行管理层表示招银国际在股权投资上积累了丰富经验并取得良好成效 [3]