邮储银行设立AIC的行业影响 - 邮储银行拟出资100亿元全资发起设立中邮金融资产投资有限公司 实现国有六大行在AIC领域的全面布局 [1] - 国有五大行AIC已形成规模效应 工银投资累计落地近4000亿元 私募基金管理规模超2000亿元 试点城市基金签约规模超1500亿元 [6] - 交银投资表内外资产规模突破千亿元 中银投资储备优质科创项目超100个 建信投资完成7只基金设立备案 [6] AIC行业政策与试点扩展 - 国家金融监管总局2024年将股权投资试点范围扩展至18个试点城市所在省份 支持商业银行发起设立AIC [3] - 2020年AIC在上海开展不以债转股为目的的股权投资试点 2024年试点范围扩大至18个城市 [2] - 政策引导金融资源向新质生产力倾斜 推动银行盈利结构转型 [3] 股份制银行参与AIC竞争格局 - 招商银行 兴业银行 中信银行已获准筹建AIC 分别设立招银 兴银 信银金融资产投资有限公司 [3] - 股份制银行凭借机制灵活优势聚焦科技民企与区域产业集群 推动市场从单极主导转向分层竞争格局 [3] - 股份制银行优势包括区域产业链深度耦合 高净值客户资金转化能力及市场化激励机制 [3] AIC职能转型与业务模式 - AIC从化解债务风险的工具升级为支持科技创新的耐心资本 定位为投早 投小 投长期 投硬科技 [2][5] - AIC通过债转股降低企业杠杆率优化金融风险结构 为银行开辟非息收入新增长点 [7] - AIC与商业银行合作模式打通投贷联动业务堵点难点 促进更多信贷资金流入科创企业 [5] AIC对科创企业的支持作用 - AIC有效缓解科创企业高风险 轻资产导致的融资难题 提供全生命周期服务补充 [5][6] - 农业银行在杭州 广州等城市设立7只AIC股权投资试点基金 构建科创企业全生命周期服务链条 [6] - 交银投资开发针对早期科创企业的新苗计划 通过多方资源汇聚进行优质股权项目储备 [6] AIC行业发展的深层意义 - AIC扩张弥补科创企业早期融资短板 优化金融风险结构 推动银行向资本中介转型 [7] - AIC成为金融支持实体经济与银行自身转型的关键连接点 产生多维度积极效应 [7] - 行业呈现业务模式多元化 盈利贡献提升 科技属性强化等特征 [3]

第三家股份制银行金融资产投资有限公司（以下简称"AIC"）获批筹建。 7月3日，招商银行发布公告称，该行已收到国家金融监督管理总局的批复，获准筹建招银金融资产 投资有限公司。该公司注册资本为人民币150亿元，为招商银行全资子公司。 "股份制银行新设AIC的核心落脚点在于加大对科技企业的股权投资支持力度。"中国邮政储蓄银行 研究员娄飞鹏在接受《金融时报》记者采访时表示，这将有助于股份制银行专业化开展市场化债转股及 股权投资试点业务，为企业提供全方位、多层次的融资支持，进一步提升银行综合化经营能力，全面推 动高质量发展。 已有三家股份制银行获批筹建AIC 此前，兴业银行、中信银行、招商银行3家股份制银行发布公告称，分别拟出资100亿元、150亿 元、100亿元设立AIC，提升服务实体经济能力。 随后，上述3家股份制银行相继收到监管部门批复。 5月7日，国家金融监督管理总局批复，同意兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂 定）。据兴业银行披露，该公司注册资本为人民币100亿元，为该行全资子公司。 6月3日，中信银行发布公告称，该行收到国家金融监督管理总局批复，同意中信银行筹建信银金融 资产投资有限公司（名称暂 ...

政策动态 - 国家金融监督管理总局宣布支持符合条件的全国性商业银行设立金融资产投资公司（AIC）并即将陆续批复 今日会批复一家[1] - 国家金融监督管理总局于2024年3月5日发布《关于进一步扩大金融资产投资公司股权投资试点的通知》支持商业银行发起设立AIC[1] - 2024年9月将AIC股权投资试点范围从上海扩大至18个城市包括北京 天津 上海 重庆 南京 杭州 合肥 济南 武汉 长沙 广州 成都 西安 宁波 厦门 青岛 深圳 苏州[3] 公司进展 - 兴业银行获得筹建兴银金融资产投资有限公司（名称暂定）的批复 需在6个月内完成筹建工作且筹建期间不得从事金融业务活动[1] - 兴业银行成为首家获批筹建AIC的全国性股份制银行 此前五家AIC均为国有大行旗下全资子公司且均成立于2017年[1] - 招商银行行长王良表示该行正在认真研究论证设立AIC 认为设立AIC非常有意义[2] 业务影响 - AIC能够直接进行股权投资 弥补商业银行在权益投资领域受制约的短板[2] - 设立AIC有助于商业银行通过投贷联动提升综合服务能力 更好发挥股权投资对科技创新和民营企业发展的支持作用[2] - 兴业银行表示设立AIC有利于实现对债转股业务的专业化市场化运作 降低企业杠杆率并加大对科创企业及民营企业的支持力度[2] 市场数据 - 金融资产投资公司股权投资试点目前签约意向金额突破3800亿元[3] - 全国现有五家AIC均为国有大行全资子公司 分别为工银金融资产投资 农银金融资产投资 中银金融资产投资 建信金融资产投资 交银金融资产投资[1]

银行系AIC扩容动态 - 国家金融监督管理总局于5月7日批复兴业银行筹建兴银金融资产投资有限公司 为首家全国性股份制银行获批AIC [1][2] - 中信银行拟以自有资金出资100亿元人民币设立全资子公司信银金融资产投资有限公司 [2] - 招商银行拟出资150亿元人民币全资发起设立AIC [2] 政策背景与试点扩展 - 国家金融监督管理总局于2024年3月5日发布通知 支持符合条件的商业银行发起设立AIC [2] - 2024年9月24日政策将AIC股权投资试点范围由上海扩大至北京、天津、重庆、南京等18个大中型城市 并放宽股权投资金额和比例限制 [4] - 2020年原银保监会批准5家AIC通过附属机构在上海开展不以债转股为目的的股权投资 [4] 战略意义与业务协同 - AIC成为银行参与科技金融和股权市场的重要途径 有利于银行业高质量发展 [1] - 中信银行设立AIC系响应国家号召支持科技金融发展 招商银行旨在完善投商行一体化经营 [2][3] - AIC牌照可带动银行除股权投资外的综合收益 如为科技企业提供交易结算、工资代发等服务 [5] 历史发展与职能演变 - 首批5家AIC于2017年由五大国有银行全资设立 初始职能为从事市场债转股及配套支持业务 [4] - 全国性股份制银行通过AIC将资本实力、客户资源与股权投资业务结合 探索特色多元化金融服务 [4] 行业影响与规模展望 - 中金公司研究报告指出AIC除直接项目收益外 更值得关注其对银行综合效益的带动作用 [5] - 随着试点范围扩大和经验积累 AIC股权直投业务规模有望持续增长 [6]

邮储银行设立AIC - 邮储银行拟以自有资金出资100亿元设立中邮金融资产投资有限公司 [1] - 该举措是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措 有利于提升综合服务能力 做好金融"五篇大文章" 打造科技金融生力军 [2] - 2025年以来已有兴业银行、中信银行、招商银行3家银行获批筹建AIC [2] AIC市场格局 - 国有六大银行在AIC领域完成全体"集结" 将强化对大型央企、地方国企及战略性新兴产业的支持力度 [2] - 银行系AIC市场形成"国有大行全阵容+股份行新势力"的竞争新格局 [2] - 工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行率先完成布局 设立5家AIC [3] AIC资产规模 - 截至2024年末 国有五大银行AIC资产规模合计6027亿元 占国有五大银行总资产的0.3% [3] - 净资产合计1834亿元 2024年净利润184亿元 占国有五大银行净利润的1.4% [3] AIC职能演变 - AIC诞生与市场化债转股改革进程密切相关 2016年10月国务院启动市场化债转股改革 [4] - 成立初期主要职能是帮助银行化解不良资产 从事市场化债转股业务 [5] - 2020年经批准在上海开展不以债转股为目的的股权投资试点 2024年试点范围扩大至18个城市 [5] - 职能从化解债务风险工具升级为科技创新提供耐心资本的重要金融机构 [5] AIC业务定位 - 股权投资定位是投早、投小、投长期、投硬科技 对金融服务科创型企业全生命周期发展形成有益补充 [6] - 通过投贷联动为企业提供全生命周期金融服务 满足轻资产、高成长性客群多样化融资需求 [5] 试点成效 - 工银投资市场化债转股及股权投资累计落地近4000亿元 私募基金管理规模超2000亿元 试点城市基金签约规模超1500亿元 [7] - 建信投资在北京、天津、苏州、杭州、合肥等地完成7只基金设立备案 [7] - 农业银行在杭州、广州等城市设立7只AIC股权投资试点基金 构建科创企业全生命周期服务链条 [7] - 中银投资与18个试点城市达成基金合作意向 完成8只基金设立 储备商业航天、人工智能等领域优质科创项目超100个 [7] - 交银投资开发针对早期科创企业的"新苗计划" 进行优质股权项目储备 [7] 发展挑战 - 科技创新具有高风险、高不确定性特征 AIC风险管理能力面临挑战 [7] - 股权投资业务风险权重较高 AIC资本补充机制受限 [7] - AIC面临退出困境 [7] 发展建议 - 建立差异化的组织架构和运营机制 赋予AIC更多自主权 构建扁平化决策流程和市场化运作模式 [8] - AIC股权投资扩大试点对支持科技创新具有多方面重要意义 包括科技创新企业发展、金融市场补充、产业结构优化升级等 [8]

邮储银行设立金融资产投资公司 - 邮储银行拟以自有资金出资人民币100亿元发起设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司（中邮投资）[2] - 设立中邮投资是邮储银行响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措[2][6] - 中邮投资将作为邮储银行全资一级子公司管理，业务范围需监管机构批复[6] - 投资资金来源为邮储银行自有资金，不会对财务状况或经营成果产生重大影响[6] 金融资产投资公司行业动态 - 2025年以来已有兴业银行、中信银行、招商银行3家银行AIC获批筹建[2] - 此前五大国有银行（工行、农行、中行、建行、交行）已于2017年设立AIC[4] - 邮储银行入局后，六大国有行AIC将全部配齐[2] - 国有大行AIC初期主要承接本行不良资产，后拓展至投资战略性新兴产业、基础设施等领域[4] 监管政策动向 - 2025年3月金融监管总局发布通知扩大AIC股权投资试点，范围扩展至18个试点城市所在省份[5] - 政策支持符合条件的商业银行发起设立AIC[5] - 金融监管总局将发起设立AIC的主体扩展至符合条件的全国性商业银行，以加大对科创企业的投资力度[5] - 邮储银行设立中邮投资事项已获董事会审议通过，尚需监管机构批准[6] 战略意义 - 邮储银行设立中邮投资有助于提升综合服务能力，做好金融"五篇大文章"[6] - 中邮投资将打造科技金融生力军，支持科技创新和民营企业[6] - 该举措旨在助力新质生产力发展，更好服务实体经济[6]

邮储银行设立金融资产投资公司（AIC） - 邮储银行拟出资100亿元自有资金发起设立中邮金融资产投资有限公司（暂定名），注册资本100亿元，作为全资一级子公司管理 [1][3] - 此次投资尚需取得监管机构批准，资金来源为自有资金，不会对财务状况或经营成果产生重大影响 [3][4] - 邮储银行表示此举是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，有利于提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业发展 [4] AIC牌照扩容情况 - 这是2025年第四家官宣申请设立AIC的银行，也是第六家国有大行系金融资产投资公司，至此六大国有银行全部拥有AIC牌照 [2] - 2025年以来AIC牌照扩容至股份行，兴业银行、招商银行、中信银行先后宣布设立，截至7月9日均已获监管部门核准同意 [6] - 此前我国共有5家金融AIC，由工、农、中、建、交五家国有大行在2017年全资设立 [6] 政策支持与行业发展 - 2024年以来政策持续推动金融AIC股权投资扩围，加大对科技金融支持力度 [7] - 2025年3月金融监管总局发布通知，将金融AIC股权投资范围扩大至试点城市所在省份，支持商业银行发起设立金融AIC，支持保险资金参与试点 [7] - 截至2025年5月，金融AIC股权投资试点签约意向金额突破3800亿元 [7] AIC业务发展前景 - AIC最初主要为化解银行不良，被视为银行债转股子公司，现逐步探索股权投资业务 [6] - AIC行业有望迎来较快发展，控股股东可通过AIC旗下基金投资非上市企业，提升牌照价值，缓解银行投资科技型企业风险收益不匹配问题 [8] - AIC股权投资试点开辟银行资金支持股权投资新路径，能直接开展长期股权投资，以长期资本介入科创企业，利用母行资源精准识别优质项目 [10]

公司动态 - 邮储银行拟出资100亿元设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司（暂定名），注册资本为100亿元 [2] - 中邮投资资金来源为邮储银行自有资金，不会对财务状况或经营成果产生重大影响 [2] - 设立中邮投资旨在响应国家号召、服务科技强国建设，提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业 [2] - 邮储银行一季度末总资产同比增长8.31%，贷款总额同比增长9.78%，一般公司贷款同比增长15.17% [3] - 邮储银行一季度新增对公贷款3620亿元，同比增加938亿元，民营企业贷款占比超过28% [3] 行业趋势 - 邮储银行获批后，六大国有银行AIC公司将全部设立完成 [2] - 2024年已有三家银行获批筹建AIC公司，包括兴业银行、中信银行（注册资本均为100亿元）和招商银行（注册资本150亿元） [4] - 国家金融监督管理总局3月发布通知，明确支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [4] - 商业银行AIC公司扩容有助于推动科技金融发展，提升银行综合化经营能力，优化金融资源配置效率 [4]

邮储银行设立中邮投资 - 邮储银行拟出资100亿元设立全资一级子公司中邮金融资产投资有限公司（暂定名），注册资本为100亿元，资金来源为自有资金 [1][3] - 设立中邮投资是响应国家号召、服务科技强国建设的重要举措，旨在提升综合服务能力，支持科技创新和民营企业，助力新质生产力发展 [3] - 该投资经董事会审议通过，无需提交股东大会审议，但需监管机构批准，不构成关联交易或重大资产重组事项 [3] 国有大行AIC公司布局 - 邮储银行设立AIC公司后，六大国有银行AIC公司将全部就位，这是时隔8年国有大行AIC公司再添新成员 [3] - 截至一季度末，邮储银行总资产同比增长8.31%，贷款总额同比增长9.78%，其中一般公司贷款同比增长15.17%，在国有大行中增速领先 [3] - 邮储银行新增对公贷款3620亿元，同比增加938亿元，民营企业贷款占比超过28% [3] AIC公司市场动态 - 2017年已有5家商业银行AIC公司由工行、农行、中行、建行及交行全资设立，此后多年无新增 [5] - 2023年已有三家银行获批筹建AIC公司，包括兴业银行、中信银行（注册资本均为100亿元）和招商银行（注册资本150亿元） [6] - 国家金融监管总局3月发布通知，明确支持符合条件的商业银行发起设立金融资产投资公司 [6] 行业影响与意义 - 商业银行AIC公司扩容有助于推动科技金融发展，提升银行综合化经营能力，优化金融资源配置效率 [7] - AIC公司的设立是银行服务实体经济、支持科技创新的重要举措，符合国家政策导向 [3][6]

招商银行获准筹建招银金融资产投资有限公司 - 招商银行获准筹建全资子公司招银金融资产投资有限公司 注册资本为150亿元人民币 [2] - 招银金投将专业化开展市场化债转股及股权投资试点业务 提升公司综合化经营能力 [2] - 招商银行成为继兴业银行、中信银行后 今年以来第三家获批筹建AIC的商业银行 [2] 商业银行AIC公司筹建情况 - 兴业银行于5月7日获批筹建首家股份行AIC公司 注册资本100亿元人民币 [3] - 中信银行于6月3日获批筹建信银金融资产投资有限公司 注册资本100亿元人民币 [3] - 此前已有5家AIC公司由五大国有银行于2017年全资设立 [4] 监管部门推动AIC扩容政策 - 2024年9月国家金融监督管理总局将AIC股权投资试点范围扩大至18个城市 [5] - 2024年3月发布新政明确支持符合条件的商业银行发起设立AIC公司 [5] - 截至5月7日 AIC公司股权投资试点签约意向金额突破3800亿元人民币 [5] 行业影响分析 - AIC扩容有助于推动科技金融发展 提升银行综合化经营能力 [6] - 中小银行将获得更多参与机会 推动行业健康发展和轻资本转型 [6]