铜价暴涨的驱动因素分析 - 2025年12月，长江现货1铜价一夜暴涨2110元，报91260元/吨[1] - 供给端出现重大扰动，嘉能可宣布减产四成，智利生产遇阻[3] - 需求端受AI数据中心建设推动，其用铜量是传统数据中心的3到5倍[5] - 美国将铜列入“关键矿产清单”，动用财政、补贴及战略储备进行国家层面的资源集中[3][11] - 金融环境配合，美元降息窗口开启促使资本涌入铜等硬资产进行避险与博弈[5] - 交易员押注价格可能上冲至12000到15000美元/吨[6] 美国战略意图与市场影响 - 美国行动旨在争夺铜的定价权与产业链话语权，为未来算力部署抢占先手[5] - 此举将商品地缘政治化，使全球市场更容易被政治绑架[11] - 价格上涨的成本将传导至下游家电、新能源车及电子厂，最终由消费者买单[6] - 本质是通过政策圈占资源，并用资本推高价格，将高成本向外输出，实现利润的重新分配[6] 对产业链的挑战与应对策略 - 核心挑战在于产业链的自主可控问题，需储备与替代并举[8] - 短期策略包括：评估并增加战略储备，同时建立成本控制和透明机制[9]；加速替代材料研发与铜回收利用技术投入[9]；通过外交与贸易构建多元供应应急通道[9] - 中长期需建设完整资源链条，涵盖安全矿业、冶炼、深加工及回收体系[10] - 需投资节能输电、新型导体等可减少对高纯度铜依赖的技术工艺[10] - 决策需基于清醒判断，避免因恐惧而犯急躁错误并浪费谈判筹码[13]

公众号《公告全知道》内容概览 - 该公众号每日推送次日股市重大公告 涵盖停复牌、增减持、投资中标、收购、业绩、解禁、高送转等个股利好利空信息 重要公告以红色标注 旨在帮助投资者提前发现投资热点并防范风险 [1] 公司A业务布局 - 公司业务涉及6G、商业航天、低空经济、人工智能、PCB及机器人等多个前沿科技领域 [1] - 公司与客户在6G及低空卫星等通信领域进行相关PCB产品的开发合作 [1] 公司B业务布局 - 公司业务涉及商业航天、人形机器人、低空经济及数据中心 [1] - 公司为航天科工的大型商业火箭项目配套相关基础设施 [1] 公司C资本运作 - 公司业务涉及算力与人工智能 并与华为存在关联 [1] - 公司计划收购一家商用密码企业的股权 [1]

核心观点 - 市场在缩量震荡后有望延续反弹 反弹强度取决于政策落地力度及美联储是否降息 需警惕资金借利好兑现风险 [1] - 继续看好科技板块反弹机会 重点关注恒生科技及科创板轮动机会 [1] - 券商板块已具备超跌反弹基础 有望迎来补涨 房地产与内需消费行业有望迎来政策端进一步发力 [1] 市场走势与展望 - 本周港股与A股市场缩量震荡后于周五拉升 市场开始关注中国政策窗口 [2] - 有色金属受国际金属价格大涨带动表现最强 科技中以算力为代表的个股表现相对活跃 [2] - 下周市场将面临政治局会议、中央经济工作会议及美联储议息会议三大关键事件 市场波动可能加大 [3] - 周五市场已开始提前交易政治局会议释放宽松货币政策与积极财政政策信号的预期 [3] 政策动态与影响 - 市场对政策支持长期资金入市的预期升温 金管总局正式下调保险公司业务风险因子 [3] - 证监会主席提出深化市场改革背景下证券行业将肩负四大使命 并提出适度拓宽券商资本空间与杠杆上限 [3] - 公募基金管理征求意见稿提出高管薪酬30%回购基金等制度安排 有助于提振市场信心 [3] - 在政策推动下 同为高股息属性的保险板块在资产端与负债端双重改善背景下近期表现更优 [3] 外围市场与宏观环境 - 本周美联储12月降息概率维持在86% 美元指数继续回落至99以下 [4] - 12月以来人民币中间价始终运行在7.07上方 在岸与离岸人民币本周均维持在7.07附近 [4] - 美国发布最新国家安全战略 提出转向以维护西半球稳定为核心的“门罗主义” 强调与中国近乎对等的关系 该表态有望对中国市场情绪形成一定提振 [4] - 日本央行表示12月存在加息可能 推动10年期日债收益率升至1.93% 创2006年以来新高 [4] - 受日债收益率上行影响 10年期美债收益率同步上行至4.13% 全球无风险利率中枢抬升 压制权益资产估值 [4] 市场成交与资金流向 - 本周市场进一步缩量 A股日均成交额萎缩至不足1.7万亿元 港股1900亿港元 为至少4个月新低 [5] - A股股票型ETF(剔除规模型)本周前四日基本持平 11月至今累计实现276亿元净流入 [5] - 本周两融资金延续净流入100亿元 融资买入额占比滚动一年分位数回落至53% [5] - 在财政发力预期推动下 债市长端利率持续上行 30年期国债收益率单周上行近7bp至2.25% 10年期国债收益率升至1.83% 年内累计已上行16bp 债市资金仍在持续流出 [5] - 南向资金本周净流入继续降至113亿港元 [5] - 南向资金行业流向显示 流入互联网趋势放缓 阿里巴巴-W转为小幅流出3亿港元 腾讯控股转为流出38亿港元 中芯国际继续净流出14亿港元 小米集团-W净流入上升至46亿港元 [5] 行业与板块观点 - 非银金融有望接替银行成为新的市场稳定器 银行板块自10月以来持续反弹后已出现滞涨迹象 [3] - 券商板块YTD涨幅已转负 作为今年业绩高增的板块 已具备超跌反弹推升市场的潜力 [3]

AI算力与大模型发展 - OpenAI最快将于下周二发布GPT-5.2 大模型跨越式发展推动算力需求持续攀升 [1] - 有公司在AI电源模块及光模块领域均有布局 [1] 电力与清洁能源 - 新一轮寒潮可能登场 机构看好用电量高增速延续 [1] - 有公司深耕清洁能源发电领域 是福建省内从事风电行业专业化程度较高的公司之一 [1] 国产GPU合作 - 有公司与沐曦股份签署合作协议 将围绕国产GPU场景化落地展开合作 [1]

市场整体表现与情绪 - 本周沪指收于3900点之上，市场信心经历两周修复后似乎开始回归 [1][4] - 市场量能此前冰点为1.5~1.6万亿元，周五两市成交额放大至1.73万亿元 [1] - 下周核心关注量能能否维持放大，若能回到2万亿元以上水平，则沪指极大概率重回4000点，春季行情可能提前发动，反之市场预计继续震荡 [4] 关键行业与板块动态 - 券商板块在周五出现异动拉出中阳线，其在关键位置的异动被视为代表某种信号 [1][3] - 当前市场热点集中在卫星、火箭及通信板块，其中涉及算力与芯片，后续可能迎来全产业链全面启动并成为新一轮主线行情 [3] - 芯片设计公司摩尔上市首日最高涨幅达5倍，成为A股历史上最快达到3000亿市值的公司，其稀缺性及强劲表现为市场注入人气 [1] 基本面与政策消息 - 美国9月PCE物价指数录得2.8%，低于市场预期的2.9%，为美联储降息路径铺平道路 [3] - 保险资金风险因子降低，根据目前险资规模测算，预计将为A股带来1200亿元的增量资金 [3] - 结合近期央行口径，降息已松口，很可能在美联储降息后很快跟进 [3] 技术走势分析 - 深指在周五成功重新站上15分钟趋势隧道线之上，形成低点抬高、高点抬高的小级别震荡上行趋势 [7] - 理想情况是下周能有快速上扬过程，促使指标红线蓝线形成金叉，等待回踩确认后可右侧顺势操作 [7]

行业投资评级 - 报告标题为“2026计算机年度策略：算力聚沙成塔，应用乘风而起”，表明其对计算机行业持积极展望 [2] 核心观点 - 2026年计算机行业的主线是AI，尤其是大模型的技术突破和新产品涌现将真正带来AI的商业化 [16] - 行业投资逻辑围绕“算力聚沙成塔，应用乘风而起”展开，看好算力基础设施的持续演进和AI应用的落地机遇 [2] - 基本面已现拐点，2025年前三季度计算机板块营收和净利润均呈现反弹趋势，其中净利润反弹幅度超过营收 [8] - 当前估值（PE TTM 85.4x）反映市场对潜在盈利空间的乐观预期，预计2026年估值将得到业绩消化，市值进一步提升 [10] - AI应用在软件行业的渗透率正处在加速初期，类似云计算渗透率超过10%的阶段，当前处于最佳布局期 [108][112] 行情与基本面复盘 - **2025年市场表现**：2025年初至12月2日，计算机板块涨幅为18%，全行业排名第12，行情主线包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向 [3][4] - **业绩拐点确认**：2025年前三季度，计算机行业营业总收入增速为21%/13%/7%，净利润增速（加回商誉减值）为82%/16%/32%，净利润反弹主要得益于2024年优化人员结构等降本增效措施 [8][9] - **估值水平**：截至2025年12月2日，计算机行业PE（TTM）为85.4倍，处于历史90.60%分位数；PS（TTM）为3.6倍，处于历史54.80%分位数；PCF（TTM）为46.6倍，处于历史14.30%分位数 [8][10] - **机构持仓**：2025年第三季度，计算机行业公募基金配置占比为2.4%，较上季度下降0.15个百分点，处于10年来6%分位，反映市场对AI应用落地不确定性的担忧 [13][16] 大模型发展趋势 - **中美差距缩小**：2025年全球大模型迭代速度整体放缓，中美大模型差距迅速缩小，预计2026年将进一步缩小乃至在部分领域超越 [3][18] - **商业化加速**：2025年为大模型货币化加速元年，AI编程、多模态为重点场景，例如Anthropic年化收入达30亿美元，OpenAI年化计120亿美元 [18][19] - **性能对比**：根据测评，中美顶级模型在主要基准上结果逐渐接近，在人类真实偏好反馈上国内模型不落后于海外 [21][22][27] - **模型迭代方向**：报告预测2026年大模型迭代将集中在三个方向：1) 突破长上下文瓶颈、效率提升（如DeepSeek OCR模型）[41][42]；2) 多模态细节与控制，以及世界模型与物理AI [46][47]；3) Mid-training（中期训练）和Interleaved Thinking（交错式思考）成为重要阶段 [51][56][57] 算力基础设施 - **超节点趋势明确**：Scale-up是全球算力发展重心，国产算力通过超节点实现整体性能提升，工程上具备差异化优势 [3][60] - **国产方案分化**：分化为“多机柜”（如华为CM384，搭载384个NPU）和“单机高密”（如阿里磐久、中科曙光scaleX640）两大路径，通过架构创新、液冷技术等提升竞争力 [62][65][68] - **AI Infra重要性提升**：AI基础设施是为AI工作负载设计、构建、管理和优化的底层硬件与软件系统，市场规模快速增长 [70] - **市场规模**：2024年中国AI Infra平台市场规模达34.5亿元，预计2025年将跃升至67.3亿元，同比增长95.1% [73] - **算力调度是关键**：算力调度软件影响大模型厂商成本，效率提升意义显著，典型产品包括华为Flex:ai（提升算力使用效率30%）、阿里Aegaeon（GPU用量减少82%）[80][81][84][91] - **数据类软件受益**：在AI Infra的应用和模型管理层中，数据平台、向量数据库等数据类产品壁垒较高且可扩张，海外厂商如Snowflake、MongoDB收入增速在2025年第二季度出现拐点 [93][95] 量子计算进展 - **政策支持**：“十五五”规划将量子科技列于未来产业首位 [99] - **技术突破**：2025年下半年，量子比特数、门保真度快速提升，例如IBM物理量子比特数达1121个，IONQ两量子比特门保真度达99.99% [103][106] - **商业化迈进**：英伟达NVQLink等技术开启容错量子计算，量子计算开始向商业化迈进 [3][103] AI应用与软件行业 - **行业Know-how为护城河**：中国软件行业定制化特色显著，大模型缺乏行业知识，难以完全取代具备定制化特点的软件，未来中国的AI范式为人机共驾 [3][104][107] - **进入最佳布局期**：类比云计算渗透率超过10%时的投资窗口期，当前AI应用在软件行业的渗透率正处在加速初期，大量公司AI收入占比突破10%，行业迎来最佳击球点 [3][108][112] - **看好方向**：报告强调机器人的大小脑、Agent、营销/办公/金融AI等应用方向 [3][112] 重点公司案例：合合信息 - **公司定位**：智能文字识别与商业大数据领军者，B/C端产品双轮驱动，核心产品包括扫描全能王、名片全能王、启信宝 [3][113] - **财务表现**：收入利润稳健增长，2024年智能文字识别收入10.9亿元，同比增长20.5%，其中C端APP扫描全能王收入9.8亿元，营收占比68.5% [113][116] - **AI核心受益证据**：明星产品扫描全能王在AI功能丰富下月活、付费率、续费率等数据上升；其TextIn MCP工具在阿里云百炼平台的OCR工具类里具有最高调用量 [3] - **技术壁垒**：OCR底层技术与多模态大模型第一性原理背离，公司技术壁垒较难被替代，同时顺应大模型发展形成多模态推理决策Agent [3][118] - **资本运作**：筹划发行H股上市推进全球布局，海外可探索空间广阔 [3] 投资标的梳理 - **AIGC方向**：包括金山办公、税友股份、鼎捷数智、万兴科技、道通科技、虹软科技、新致软件、中科创达、润达医疗、福昕软件、萤石网络、汉得信息 [3] - **数字经济领军**：包括海康威视、金山办公、恒生电子、中控技术、德赛西威、启明星辰、科大讯飞、华大九天、同花顺、金蝶国际、大华股份、新大陆 [3] - **信创&数据方向**：包括海光信息、软通动力、索辰科技、博思软件、能科科技、纳思达、太极股份、中国软件国际 [3] - **AIGC算力方向**：包括浪潮信息、海光信息、神州数码、中科曙光等 [3]

报告行业投资评级 - 报告对计算机行业持积极看法，核心策略为“算力聚沙成塔，应用乘风而起” [3] 报告核心观点 - **2026年计算机年度策略**：算力基础设施持续整合强化，AI应用将迎来爆发式发展 [3] - **2025年行情复盘**：截至2025年12月2日，计算机板块涨幅为**18%**，全行业排名第**12**，行情由基本面驱动与主题投资共同推动，主线包括AI算力、具身智能、AI应用三大方向 [3][4] - **大模型趋势**：中美大模型差距迅速缩小，正从性能提升迈向商业化落地，预计2026年差距将进一步缩小乃至部分领域超越 [3] - **算力发展**：超节点趋势明确，国产算力通过超节点实现整体性能提升；AI基础设施（AI Infra）重要性提升，软件层市场规模和渗透率快速提升；量子计算开始向商业化迈进 [3] - **应用前景**：行业知识（know-how）是软件公司的护城河，大模型难以取代定制化软件，软件行业正迎来技术革新带来的“最佳布局期” [3] - **重点公司**：合合信息作为智能文字识别领军企业，是AI爆发的核心受益者，其产品扫描全能王在AI功能丰富下月活、付费率、续费率等数据上升 [3] 根据相关目录分别总结 1. 2026计算机年度策略与行情复盘 - **市场表现**：2025年初至12月2日，计算机指数涨幅**18%**，在全行业中排名第**12** [4] - **业绩拐点**：2025年前三季度，计算机板块营收、净利润均呈现反弹趋势，净利润反弹幅度超过营收，行业基本面拐点确认 [9] - **估值水平**：截至2025年12月2日，计算机行业PE（TTM）为**85.4x**，处于历史**90.60%**分位数；PS（TTM）为**3.6x**，处于历史**54.80%**分位数；PCF（TTM）为**46.6x**，处于历史**14.30%**分位数 [10][12] - **机构持仓**：2025年第三季度，计算机行业公募基金配置占比为**2.4%**，较上季度下降**0.15**个百分点，处于10年来**6%**分位，反映市场对AI应用落地不确定性的担忧 [14][18] 2. 大模型：性能差距拐点，迈向商业化落地 - **中美差距缩小**：根据测评，中美大模型在语言能力上持平，在多模态、数学、编程等领域差距逐步缩小；从人类真实偏好反馈看，国内模型不落后于海外 [23] - **国产模型创新**：MiniMax开源M2模型，总参数**2300亿**，在权威基准测评中达到Gemini 2.5 Pro以上水准；智谱发布GLM-4.5和GLM-4.6，提出“ARC”（智能体、推理、编码）三位一体能力模型 [30] - **替代人力趋势**：2025年为效率转化元年，大模型使用量持续上升，已开始替代传统工作和人力，全球**216**家科技公司累计裁员近**10**万人 [34] - **模型迭代方向**：报告预测2026年大模型迭代将集中在三个方向：1) 突破长上下文瓶颈、效率提升（如DeepSeek OCR模型）[42][44]；2) 多模态细节与控制，以及世界模型与物理AI [48]；3) 引入中期训练（Mid-training）和交错式思考（Interleaved Thinking）[53][56] 3. 算力：超节点、AI Infra与量子计算 - **超节点趋势**：Scale-up是全球算力发展重心，国产超节点通过工程创新实现差异化优势，例如华为CM384方案可实现**384**个NPU高速全互联 [61][63] - **AI Infra市场**：2024年中国AI Infra平台市场规模达**34.5亿元**，预计2025年将跃升至**67.3亿元**，同比增长**95.1%** [77] - **算力调度关键**：算力调度环节重要性提升，可显著提升资源利用率，例如华为Flex:ai可提升算力使用效率**30%**，阿里Aegaeon可将10个模型所需GPU从**1192**张减少至**213**张，资源节约率达**82%** [84][85][97] - **量子计算进展**：2025年下半年量子技术实现多项突破，物理量子比特数达**1121**个，两量子比特门保真度达**99.99%**，开始向商业化迈进 [111][114] 4. 应用：行业know-how为护城河，软件进入最佳布局期 - **中国软件特色**：中国软件行业定制化程度高，软件供应商与客户深度绑定，积累了行业知识（know-how），这构成了大模型难以完全取代的壁垒 [112][115] - **最佳布局期**：类比云计算渗透历程，当新业务（云/AI）收入占比处于**15%-40%**时为最佳投资窗口期，当前AI应用在软件行业的渗透率正处在加速初期，是布局良机 [116][120] - **看好方向**：报告强调机器人的大小脑、Agent、营销/办公/金融AI等应用方向 [120] 5. 合合信息：智能文字识别领军，AI爆发核心受益者 - **公司地位**：合合信息是智能文字识别与商业大数据领军者，形成扫描全能王、名片全能王、启信宝等B/C端产品矩阵 [121] - **财务表现**：2024年公司智能文字识别业务收入**10.9亿元**，同比增长**20.5%**，其中C端APP扫描全能王收入**9.8亿元**，占总营收**68.5%** [121][124] - **技术壁垒**：OCR技术为公司核心壁垒，其底层技术第一性原理与多模态大模型存在背离，因此大模型难以替代，反而带来合作机会 [126] - **产品数据**：扫描全能王付费渗透率持续提升，2023年月活用户达**1.28亿**，付费渗透率（付费/月活）达**5.28%**，年VIP续费率提升至**51.62%** [128] - **MCP工具表现**：在阿里云百炼平台的OCR工具类中，公司的TextIn MCP工具具有最高调用量 [130] - **全球化布局**：公司筹划发行H股上市推进全球布局，截至2025年上半年，境外收入占比已达**33%** [131] 6. 重点标的推荐 - 报告将重点标的分为九大方向，包括：数字经济领军、AIGC应用、AIGC算力、数据要素、信创弹性、港股核心、智联汽车、新型工业化、医疗信息化 [132][134]

算力与电力需求的高速增长 - 中国算力总规模年增速达30%左右，在人工智能快速发展带动下，智能算力需求呈现迅猛增长态势 [2] - 今年1-10月，全国互联网数据服务用电量同比增长43%，算力用电量保持高速增长 [2] - 全社会用电量刚性较快增长，人工智能和算力是重要拉动因素，对电力规划和能源发展提出更高要求 [2] 国家政策与规划导向 - 国家能源局在“十五五”能源电力规划中，统筹人工智能应用场景和用电特性，精细预测用电增长并部署电力保障任务 [3] - 推动算力基础设施和新能源基地协同布局，使用更多清洁电力满足算力用电需求 [3] - 国家能源局提出，国家枢纽节点新建的数据中心绿电消费比例要达到80% [3] 算力与电力协同发展模式 - 算力基础设施项目用电量大，对电力可靠性要求高，需推动算力和电力协同运行 [2][3] - 通过绿电直联、智能微电网等新业态，推动算力基础设施就近消纳新能源 [2][3] - 中国的电力供应比较充足，算力和电力协同发展潜力巨大，能够支撑人工智能快速发展的需要 [3]

金融监管政策动态 - 国家金融监督管理总局发布通知，调整保险公司相关业务风险因子，以引导长期资金入市并支持特定业务发展 [2] - 保险公司持仓超三年的沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股风险因子从0.3下调至0.27 [3] - 保险公司持仓超两年的科创板上市普通股风险因子从0.4下调至0.36 [3] - 保险公司出口信用保险业务和中国信保海外投资保险业务的保费风险因子从0.467下调至0.42，准备金风险因子从0.605下调至0.545 [3] - 证监会就《上市公司监督管理条例（公开征求意见稿）》公开征求意见，旨在加强公司治理、支持并购重组、打击违法及保护投资者 [5] - 该条例首次在行政法规层面设专章规范上市公司治理，并对加强信息披露、强化现金分红监管、提升公司投资价值及加大退市监管力度等方面做出规定 [5] 虚拟货币风险警示 - 中国互联网金融协会等七家协会联合发布风险提示，警示近期与虚拟货币相关的炒作活动升温 [6] - 提示指出，一些不法分子借稳定币、空气币（如π币）、现实世界资产（RWA）代币及“挖矿”等名义进行非法集资、传销诈骗等活动 [6] - 强调虚拟货币不由货币当局发行，不是法定货币，不具有同等法律地位，不能作为货币在境内流通使用 [6] 上市公司重要公告 - 太阳电缆第二大股东亿力集团于11月4日至12月4日累计减持2166.9974万股，占公司总股本3%，减持后持股比例降至13.36% [7] - 太阳电缆近期因属福建板块、核电板块热门成分股，于12月2日至5日收获“四连板”，截至12月5日总市值75亿元，今年以来股价上涨超90% [7] - 上纬新材拟与关联方智元创新签订许可协议，支付2600万元授权使用费以获得“ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码”使用权 [7] - 海泰发展终止以现金方式收购知学云科技股份有限公司控股权的交易，并承诺至少1个月内不再筹划重大资产重组 [8] - 渤海化学正筹划重大资产重组，包括出售天津渤海石化100%股权，以及发行股份及支付现金收购安徽泰达新材料控制权，公司股票自12月8日起停牌不超过10个交易日 [8] - 罗曼股份控股子公司上海武桐树高新技术有限公司签订两份合同，一份为金额约2.92亿元的算力设备采购合同，另一份为金额合计约1.56亿元的算力服务项目买卖合同 [9] - 万科A决定放弃行使“21万科02”债券的发行人赎回选择权，该债券余额11亿元，当前票面利率3.98% [9] - 五粮液调整2025年投资计划，投资项目数量由19个调整为22个，投资金额由25.86亿元调整为22.07亿元，并拟与央视总台开展总预算6.3亿元的2026年品牌传播项目 [10] - 康恩贝董事长姜毅及董事蒋倩因工作调整辞职，辞职后将不再担任公司任何职务 [10] - 百胜智能拟以现金1亿元收购合肥中科深谷科技发展有限公司51%股权，交易完成后中科深谷将成为其控股子公司 [10] 行业研究观点 - 开源证券研报认为，黄金珠宝行业核心逻辑已变，部分具备差异化产品力和消费者洞察力的新兴产品型品牌正在崛起 [11] - 看好高端中式黄金和年轻时尚黄金等细分赛道机会，建议关注具备差异化产品力和消费者洞察力的黄金珠宝品牌 [11]

行业核心观点 - 算力与电力协同发展是支撑人工智能快速发展的关键 算力基础设施用电需求巨大且对可靠性要求高 推动两者协同运行并通过绿电直联、智能微电网等新业态就近消纳新能源是重要发展方向 [1][2] 算力行业发展趋势与需求 - 中国算力总规模年增速达30%左右 在人工智能快速发展带动下 智能算力需求呈现迅猛增长态势 [1] - 算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力 [1] - 人工智能和算力是全社会用电量刚性较快增长的重要拉动因素 对电力规划和能源发展提出更高要求 [1] 电力需求与能源结构 - 今年1-10月 全国互联网数据服务用电量同比增长43% [1] - 国家能源局提出国家枢纽节点新建数据中心绿电消费比例要达到80% [2] - 正在开展的“十五五”能源电力规划中充分考虑算力用电需求 统筹人工智能各种应用场景和用电特性 精细预测用电增长并部署电力保障任务 [1] - 推动算力基础设施和新能源基地协同布局 使用更多清洁电力满足算力用电需求 [1] 政策与产业发展方向 - 推动算力基础设施就近消纳新能源 通过绿电直联、智能微电网等新业态实现 [1][2] - 中国的电力供应比较充足 算力和电力协同发展的潜力巨大 能够支撑人工智能快速发展的需要 [2]