合作模式演进 - 华为与车企合作存在三大模式：零部件模式（如比亚迪方程豹合作）、HI模式（如一汽红旗合作）和鸿蒙智行模式（如赛力斯问界、奇瑞智界等五界合作）[2] - 东风、广汽等车企探索出介于HI与鸿蒙智行之间的"HI Plus"模式，核心是保留车企品牌主权和销售渠道，华为深度嵌入产品全生命周期[3] - 东风猛士是HI Plus模式的样板，实现品牌基因与华为智能技术的"满血搭载"[3] - 东风奕派与华为的DH项目通过"四个联合"（联合定义、联合开发、联合共创、联合营销）机制实现深度融合，团队共同办公[3] - 广汽与华为成立华望汽车，创建独立高端智能汽车新品牌"启境"，华为在产品、营销、财经等关键领域派驻团队驻场，双方合署办公[5][6] - 启境品牌引入华为IPD（集成产品开发）与IPMS（集成产品营销）全流程体系，华为参与深入至产品生命周期每一环节[6] - 阿维塔正与华为携手推进Hi Plus模式，双方联合团队已有近千人入驻阿维塔科技重庆总部[6] 车企合作动态与成果 - 东风汽车参股的赛力斯与华为合作的问界品牌，贡献了东风新能源车近一半的销量[4] - 岚图汽车与华为深度合作后，2025年前9个月交付96992辆，同比激增85%，其中全新岚图知音9月销量达3670辆，成为华系纯电车型销量冠军[4] - 东风汽车2025年新能源车销量目标为100万辆，东风奕派是核心业务板块，DH项目同期启动逾50个相关岗位招聘[5] - 广汽昊铂与华为深度合作的首款智慧旗舰轿车昊铂A800在成都车展首发，搭载华为乾崑智驾与鸿蒙座舱[5] - 广汽"传祺向往S9乾崑"车型9月上市，指导价22.99万元起，实现华为乾崑智驾系统等三大核心技术标配[5] - 阿维塔已累计支付115亿元，完成对华为持有引望公司10%股权的投资，为合作注入新动能[7] - 江淮与华为合作的尊界S800于2025年6月批量投产，上市19天大定突破5000台，江淮专门组建超5000人的研发与交付团队[7] - 华为的智能汽车解决方案已覆盖20余家主流车企，合作车型累计销量突破300万辆[8] - 岚图汽车已启动以介绍上市方式登陆港股的进程[8] 合作挑战与应对 - 华为"朋友圈"扩大导致合作车企间对技术、渠道等核心资源的争夺浮现，例如奇瑞为优先保障智界项目，暂停了自家星纪元MPV的研发[9] - 华为销售渠道资源有限，部分合作品牌如智界、享界已开始筹建独立销售网络[9] - 华为与车企的合作是管理体系与文化的碰撞，奇瑞团队在引入华为IPD流程时面临"革命性"适应压力[10] - 东风与华为通过"联合创新实验室"探索融合，但需将华为敏捷研发体系与央企既有机制结合[10] - 广汽集团同时通过昊铂与华望两个品牌与华为合作，两者均主攻30万级市场，未来面临内部竞争与资源倾斜考验[10] - 东风、长安等央企需在借助华为技术冲击高端的同时，避免品牌形象被"华为化"稀释[10]

行业转型背景与共识 - 毕马威2025年调研显示93%的制造企业认可人工智能等数字技术对构建竞争优势的核心价值，其中74%已引入机器学习技术，96%的应用企业实现了运营效率提升[1] - 行业转型面临数据孤岛、格式混乱、工业通信协议标准不一以及传统PLC与硬件强绑定等难题，导致设备互联互通受阻和产线柔性升级困难[1] - 工信部出台《智能工厂梯度培育行动实施方案》与"5G+工业互联网"512工程升级版政策，将开放自动化技术研发列为重点任务[1] 5G网络的技术突破与应用价值 - 中国联通通过打造5G全连接工厂概念和三种类型5G专网（虚拟专网、部分下沉专网和独立专网）连接工厂现场级设备，并利用软硬网关解析非标工业协议，将数据按OPC-UA标准建模[3] - 技术突破将5G网络从传统三层IP架构升级为兼具二层物理特性的工业级网络，时延压缩至4毫秒以内，稳定性达到99.999%，使其从连接工具升级为工业控制核心中枢[4] - 施耐德电气上海普陀灯塔工厂案例显示，EAE开放自动化平台与5G深度融合实现设备复用率提升85%、生产速度提高65%；北京物流中心通过虚拟PLC替代上百台传统设备，部署时间缩短20%[4] 开放自动化平台的核心优势 - 施耐德电气EAE开放自动化平台通过统一标准、广泛兼容且可延展的架构实现IT与OT深度融合，针对性解决生产作业、设备管理、质量管控、仓储物流及能碳管理等层面挑战[6] - 平台基于软件定义实现软硬件解耦，企业部署新产线时无需购买硬件PLC，可在系统中虚拟出新控制器，通过软件订阅和现有硬件复用优化资本开支，并以模块化编程实现"拖拉拽"式快速部署[6][7] - 虚拟化扩展、模块化编程、IT与OT深度融合三大优势重构产线部署逻辑，提升工程效率并支持敏捷制造[4][6] 生态协同与规模化复制路径 - 澜兔数界通过IDFE工业数据虚拟化软件构建"70%跨行业通用模块+30%行业定制模块"的模型库，用户可像搭积木一样拼装应用方案，与EAE平台形成互补，助力客户实现产线二期快速扩展[8] - 华胜锐盈通过"云边端"一体化架构实现算力精准分配，端侧采集数据、边侧实时处理、云端全局优化，保证低时延并降低算力成本，与EAE平台形成技术闭环[9] - 施耐德电气"创赢计划"联合软件开发商、算法公司、硬件厂商开展技术共创，并发起开放自动化组织（UAO），汇聚500多个全球会员，覆盖标准制定、技术研发、应用落地全生态[9] 政策支持与市场动力 - 工信部政策将开放自动化技术研发、虚拟化控制器产业化列为重点任务，为技术创新与产业落地搭建政策桥梁[10] - 行业共识转向数字化、AI技术及绿色可持续理念，AI应用更侧重工业场景落地创新，采用"大小模型结合+人的协同"模式推进[10][11] - 中国拥有全部工业品类和齐全供应链，成为开放自动化创新实验良好场所，施耐德电气中国供应链不仅是全球"基础稳定器"，更是"关键创新源"，其中国研发驱动的新产品经本土场景打磨后具备全球竞争力[11] 中小企业赋能策略 - 针对中小企业技术人才短缺、系统异构、生态资源匮乏三大门槛，推出"即插即生产"模块化方案，用模块化替代传统PLC编程，降低技术应用门槛[12] - 无锡智慧园区采用虚拟控制器技术，部署速度远超传统方案，并通过数据打通实现设备预测性维护，小范围试点模式降低中小企业试错成本和一次性投入[12] - 通过UAO等组织使中小企业平等获取技术、方案、合作伙伴资源，无锡研发中心开发的"黄金四件套"等本土化产品实现性能与成本平衡，更贴合中小企业需求[12]

目前，陕煤榆林化学的智能巡检、特种作业视频监控、无人机自动巡检等5G应用场景，已开始向 行业输出，为煤化工产业智能升级提供样本。随着总投资1760亿元的1500万吨/年煤炭分质清洁高效转 化示范项目二期工程全面铺开，一个"链条最丰富、结构最多元、技术最密集、附加值最高"的千亿级现 代煤化工产业集群正在榆林迅速崛起。 10月5日2时，随着陕煤集团榆林化学有限责任公司（以下简称"陕煤榆林化学"）中控室一声轻响， 大屏幕"黑"了。不是死机，不是停电，是DMO精馏Ⅱ装置第90天"黑屏操作"。 "就像让工厂进入'无人驾驶'模式。""95后"副操万帅帅介绍，"我现在的主要工作，是'看'它自己干 活。" 近日，工业和信息化部公示2025年度卓越级智能工厂名单，陕煤榆林化学煤制乙二醇绿色低碳智能 工厂项目榜上有名，陕煤榆林化学成为陕西省唯一上榜的省属企业。这不仅标志着这匹煤化工"黑马"正 式跻身国内智能制造"第一方阵"，更意味着中国煤化工行业智能化转型有了一个可供复制的"陕煤样 本"。 陕煤榆林化学肩负着建设全球最大煤化工项目——1500万吨/年煤炭分质清洁高效转化示范项目的 重任。该项目占地16.3平方公里，年转化煤炭可达 ...

展会规模与外贸态势 - 第138届广交会展位总数达7.46万个，参展企业超3.2万家，均创历史新高 [1] - 来自217个出口市场的采购商预登记数量为20.7万名，环比增长14.1% [1] - 本届广交会优质企业数量突破1万家，包括高新技术、专精特新、单项冠军等称号企业 [2] 参展企业表现与产品创新 - 苏州穿山甲机器人公司今年出口订单量同比增长6倍，生产订单已排至年底 [1] - 预计广交会现场展示新产品超100万件，拥有自主知识产权产品近110万件，首展产品近80万件 [2] - 武汉孚锐利自动化公司今年新开拓20余个海外项目，超过20%的订单来自海外 [3] 智能化发展趋势 - 本届广交会设置18个智慧类专区，现场展示智能产品超35万件 [3] - 首设智慧医疗专区，吸引47家企业参展，展示手术机器人、智能监测等产品 [3] - 今年前8个月，机电产品出口占总出口额比重超六成，高技术、高附加值产品保持较高增速 [2] 绿色化转型趋势 - 本届广交会新能源参展企业达305家，较上一届增加3% [4] - 参展企业中在生产过程中采用绿色生产技术的占38.4% [4] - 现场展示绿色低碳产品108.3万件 [4] - 聚智合众科技公司与美国客户签订了5000辆无辐式氢能两轮车首批订单 [4]

文章核心观点 - 邮储银行海南省分行通过创新金融产品和完善服务体系为制造业企业提供全方位金融支持助力其技术升级和高质量转型发展 [2][4] 邮储银行海南省分行的金融支持措施 - 组建专业团队深入企业生产一线全面评估企业经营状况、厂房资产价值和技术实力 [2] - 以厂房抵押为核心综合评估为支撑为企业量身定制金融服务方案 [2] - 建立多部门联动的服务机制启动“科技制造企业专项审批通道”以提升服务效率 [2] - 为华金钢构批复3000万元授信需求并提供优惠利率和中长期还款计划 [3] 海南华金钢构有限公司的发展与转型 - 公司占地面积9.33万平方米加工车间5.3万平方米拥有整套先进的钢结构加工流水线设备 [2] - 公司曾面临设备老化、技术瓶颈突破难、资金链紧张等多重压力 [2] - 在资金支持下公司引进高精尖机械臂焊接精度大幅提升并突破抗风技术瓶颈 [3] 金融支持的成效与未来展望 - 邮储银行的金融支持有效缓解企业资金压力为企业推进技术升级和设备更新提供保障 [3] - 华金钢构的技术进步使企业发展迈上新台阶 [3] - 邮储银行海南省分行未来将继续深化对制造业企业的金融服务助力更多企业转型升级 [4]

行业监管标准发布 - 中国证监会发布3项金融行业标准，包括《证券期货业业务域数据元规范 第4部分：证券交易所》、《证券期货业业务域数据元规范 第5部分：企业资产证券化业务》和《期货公司监管数据采集规范 第2部分：资产管理业务》，标准自公布之日起施行 [1] - 《证券期货业业务域数据元规范 第4部分：证券交易所》规范了证券交易所业务相关数据项的业务分类、名称、业务含义、数据类型和长度等属性要素 [1] - 《证券期货业业务域数据元规范 第5部分：企业资产证券化业务》建立了一套适用于企业资产证券化业务全生命周期的数据元规范 [1] - 《期货公司监管数据采集规范 第2部分：资产管理业务》规范了期货公司资产管理业务数据要素的业务定义和数据类型 [2] 标准实施目标与影响 - 证券交易所数据元规范的实施有助于规范数据加工存储、提升数据流通效率，在强化关键领域信息披露的同时加快推进行业数字化转型 [1] - 企业资产证券化业务数据元规范旨在为行业机构提供实用通用规范，以巩固行业数据治理基础、推动行业信息高效共享，助力构建高质量、数字化的资本市场 [1] - 期货公司资产管理业务数据采集规范的实施有利于提高行业数据治理水平和监管数据标准化程度，明确监管数据采集标准，推动监管数字化、智能化转型 [2] - 证监会下一步将持续做好数据治理和业务服务标准制定工作，有序推进资本市场信息化数字化建设，不断夯实科技监管基础 [2]

财务业绩 - 上半年归母净利润为1.54亿元，同比下滑41.45% [1] - 上半年扣非归母净利润为1.44亿元，同比下滑39.85% [1] - LED封装主业有望于下半年回暖 [1] 战略投入与渠道建设 - 公司正持续对朗德万斯的海外销售渠道进行战略性投入，包括拓展新市场、开发新客户及增强现有渠道效能 [1] - 研发费用主要是持续加大新产品研发方面的支出 [1] - 提高费用支出的目的在于提升长期的市场份额，预计成果将在下半年逐步显现 [1] 智能制造与数字化转型 - 公司通过CIM系统和MES系统构建自动化、智能化的生产线，实现对生产流程的数字化管控，显著提升了运营效率与产品质量 [1] - 与京东科技签署战略合作协议，推动智能化转型 [1] - 未来双方将持续深化合作，共同构建科技驱动的产业生态 [1]

公司战略与目标 - 公司作为长安汽车集团商用车战略的重要组成部分，肩负在轻型商用车市场开疆拓土的重任 [4] - 公司提出雄心勃勃的2030年目标：全球销量突破30万辆，新能源占比超50%，海外贡献25%，营收突破200亿元 [6] - 2025年1-8月，公司实现销售10.6万辆，同比增长7.5%，海外增长19.1%，新能源占比已接近20% [6] - 公司将“跨越双星”产品视为技术迭代和对用户价值重构的开始，是实现目标的关键产品依托 [8] 产品开发理念 - 公司产品设计初衷是让车成为承载美好生活的依靠和创富的伙伴，而非单纯工具 [10] - 产品开发逻辑为“场景定义需求，需求定义架构，架构定义软件，软件定义系统”，强调与用户深度共创 [10] - 公司战略核心是从“卖车”转向为用户提供一整套“创富解决方案”，推动商用车市场从“工具属性”向“伙伴属性”转型 [19] 星塔产品亮点 - 星塔定位为“宽体舒适旗舰小卡”，是面向城配、城乡及跨省物流司机的跨时代产品 [12] - 产品提供燃油和纯电多种动力形式，纯电版续航覆盖320公里到420公里，后续将推出475公里长续航版及增程版 [12] - 产品具备五大核心优势：3.8米超长货箱、1.85米内宽的大空间；高强钢直通大梁、后双胎的高承载；纯电版百公里电耗低至18.5度，燃油版油耗低至9.3升的低能耗；笼式车身结构，弯曲刚度提升57%的高安全；智能辅助驾驶系统及大屏等智能驾控配置 [14] - 燃油版起售价5.28万元，纯电版起售价8.88万元，主打“标配即高配” [14] 跨越星光产品亮点 - 跨越星光定位为“跨越8方智享轻客”，提供3座厢式货运版、7座/9座客运版等多种车型，续航覆盖300-470公里 [14] - 产品采用极致空间优化，得仓率达到41%，拥有超3米货箱长度和1.2米宽侧门 [16] - 产品风阻系数低至0.298，实现百公里13.95度的极低能耗，并支持20+项智能辅助驾驶功能 [16] - 产品配备合规真三座贯通式前排、可平躺休息座椅、笼式车身、四轮碟刹及宁德时代2C电池，起售价7.79万元，主打“7方价格享受8方空间” [16][18]

活动概况 - 中国重汽在合肥举行首批20台黄河H7交车仪式暨双节钜惠感恩季活动 [1] - 活动吸引本地客户代表及行业精英参与 是公司深耕华东市场的重要里程碑 [1] 产品核心价值 - 黄河H7以“极、智、赚”三重核心价值 助力物流企业破解成本、效率与可靠性难题 [3] - 产品传承黄河品牌节气基因 采用跑车级风阻设计 百公里节气2-3kg [5] - 搭载WP15NG发动机+曼技术集成式变速箱+曼技术高效车桥 持续压缩运营成本 [5] 产品智能化与舒适性 - 驾驶室通过国家级CN95健康座舱5A认证 比肩豪华轿车标准 [6] - 配备视觉、听觉、触觉三重冗余交互及行业首个L2+级人机交互系统 [6] - 针对多式联运高频调度需求 可实现中长途快递双驾变单驾 提升运输效率 [6] 战略合作与用户反馈 - 活动现场举行战略合作签约仪式 标志与安徽本土领先物流企业合作进入新阶段 [8] - 用户代表反馈黄河H7实测气耗超低 舒适性媲美进口车 可降低运营成本并提升司机满意度 [8] 行业动态 - 9月重卡销量大涨80% 达到10.5万辆 全年有望冲击110万辆 [15] - 福田汽车重卡实现“9连增” 新能源业务继续大涨 [15] - 氢燃料自卸车市场出现3870万元大单 [15]

投资评级 - 报告对木林森维持"增持"投资评级 [1][7] 核心观点 - 报告认为公司短期业绩承压，但长期向好态势不改，LED封装主业有望于下半年回暖，与京东科技的战略合作将助力公司智能化转型 [1][3][7] 财务业绩与预测 - 2025年上半年公司实现营业收入79.19亿元，同比下滑3.21%；归母净利润1.54亿元，同比下滑41.45% [3] - 2025年上半年公司销售毛利率为28.16%，同比提升0.19个百分点 [3] - 预测公司2025-2027年收入分别为178.40亿元、189.11亿元、199.89亿元，归母净利润分别为5.67亿元、6.96亿元、7.99亿元 [7][9] - 预测公司2025-2027年每股收益（EPS）分别为0.38元、0.47元、0.54元，对应市盈率（PE）分别为23.9倍、19.5倍、17.0倍 [7][9] 业务运营与战略 - 公司是全球LED封装及照明应用领域的领军企业，业务范围涵盖LED封装、照明灯具、智能照明及物联网应用等核心领域 [4] - 公司正持续对朗德万斯的海外销售渠道进行战略性投入，包括拓展新市场、开发新客户及增强现有渠道效能 [3] - 公司通过CIM系统和MES系统构建自动化、智能化的生产线，实现全流程数字化管控，提升运营效率与产品质量 [4] 战略合作与转型 - 公司与京东科技签署战略合作框架协议，双方将聚焦全球布局与智能化升级，重点打造欧洲无人仓示范基地，并探索数字货币在企业结算中的应用 [5][6] - 合作将结合公司覆盖150多个国家的销售网络与京东科技在AI、云计算等领域的技术优势，共同开发智能制造解决方案 [6] - 此次合作标志着公司在数字化、智能化转型中的关键一步，有助于强化其全球市场竞争力 [6]