市场表现 - 上证指数收盘报3519.65点，涨0.27%，成交额6231.02亿元；深证成指报10684.52点，跌0.11%，成交额8356.48亿元；创业板指报2197.07点，跌0.45%，成交额3872.8亿元；科创50指数报992.39点，跌0.21%，成交额229.22亿元 [1] - 沪深两市合计成交14587.5亿元，较上一交易日减少2533.83亿元 [1] - 沪深两市合计3019只个股上涨，1967只个股下跌，平盘个股154只，停牌个股10只 [2] - 72只个股涨停，20只个股跌停 [2] 行业与概念表现 - 机械设备、公用事业、石油石化、纺织服饰、化工、有色金属、医药生物、建筑材料等行业涨幅靠前 [2] - PEEK材料、人形机器人、发电机、地热能、有机硅、超超临界发电、高压快充、创新药、工业母机等概念走势活跃 [2] - 房地产、传媒、证券、教育、保险、商贸零售等行业跌幅居前 [2] - 券商、财税数字化、短剧互动游戏、盲盒经济、智谱AI、跨境支付等概念走势较弱 [2] - 涨停个股主要集中在机械设备、医药生物、公用事业、电力设备、化工等行业 [2] 主力资金流向 - 沪深两市主力资金净流出265.76亿元，创业板主力资金净流出121.12亿元，沪深300成份股主力资金净流出63.66亿元，科创板主力资金净流出0.09亿元 [4] - 机械设备、家用电器、煤炭、石油石化4个行业主力资金呈现净流入，净流入金额分别为3.94亿元、1.17亿元、0.38亿元、0.37亿元 [4] - 计算机行业主力资金净流出最多，净流出金额为72.72亿元；非银金融、有色金属、传媒、电子、通信、国防军工等行业主力资金净流出靠前 [4] - 37股获主力资金净流入超1亿元，中际旭创主力资金净流入最多，净流入金额为4.97亿元 [6] - 92股被主力资金净卖出超1亿元，比亚迪主力资金净流出最多，净流出金额为13.08亿元 [8] 龙虎榜数据 - 机构席位资金合计净买入约3389.2万元，净买入的个股17只，净卖出的个股14只 [10] - 襄阳轴承获机构净买入最多，净买入金额约1.11亿元；思源电气被机构净卖出最多，净卖出金额约1.63亿元 [10] ETF表现 - 500质量成长ETF近五日涨跌1.72%，市盈率16.36倍，最新份额为5.0亿份，减少了1100.0万份，主力资金净流入11.8万元 [12]

工业母机概念板块表现 - 截至7月14日收盘，工业母机概念板块上涨1.61%，位居概念板块涨幅第7位，板块内81只个股上涨 [1] - 长荣股份以20%涨幅涨停，恒工精密、恒而达、华锐精密分别上涨14.76%、8.61%、6.88% [1] - 嵘泰股份、合锻智能、坤博精工跌幅居前，分别下跌2.34%、2.34%、2.22% [1] 板块资金流动情况 - 工业母机概念板块获主力资金净流入2.31亿元，其中50只个股获主力资金净流入 [2] - 7只个股主力资金净流入超3000万元，长荣股份净流入1.36亿元居首，恒工精密、中国西电、巨轮智能分别净流入6909.42万元、6448.17万元、5427.88万元 [2] - 长荣股份、乔锋智能、明志科技主力资金净流入率最高，分别为17.10%、12.51%、12.25% [3] 个股资金流入明细 - 主力资金净流入前五个股为长荣股份（13569.95万元）、恒工精密（6909.42万元）、中国西电（6448.17万元）、巨轮智能（5427.88万元）、贝斯特（3956.47万元） [3][4] - 双林股份、力星股份、锐科激光分别净流入3750.53万元、3146.05万元、2807.29万元 [3][4] - 净流入率超10%的个股包括长荣股份（17.10%）、乔锋智能（12.51%）、明志科技（12.25%） [3][5] 个股资金流出情况 - 合锻智能主力资金净流出14614.96万元居首，净流出率-11.93% [8] - 上海电气、嵘泰股份分别净流出6677.03万元、6053.39万元 [8] - 净流出率最高的个股包括*ST海华（-12.67%）、万讯自控（-14.93%）、嵘泰股份（-19.75%） [7][8]

外贸表现 - 上半年民营企业进出口额达12.48万亿元 同比增长7.3% 占外贸比重57.3% [1] - 出口高技术产品、新三样产品、自主品牌产品规模均创历史同期新高 [1] 企业案例 - 甲基丙烯酸甲酯生产企业通过技术突破打破日本和欧洲垄断 2023年首次出口达2000万美元 [4] - 产品应用于有机玻璃、汽车建筑涂料、光导纤维、光学镜片、化妆品包装、高端涂料添加剂等领域 [4] - 高性能材料在电子信息、医疗生物、航空航天等高端领域持续发力 [4] 生产升级 - 依托工业互联网平台实现可视化生产全流程 参数实时校正一键完成 [5] 产业集群 - 重庆长寿集聚超过100家新材料企业 形成天然气化工新材料、硅基新材料、新能源材料等核心产业链聚集区 [7] - 产业集群可汇聚出口力量绕开贸易壁垒 [7] 政策支持 - 在资金、技术、人才、能源等要素供给方面对民营企业一视同仁 [9] - 支持企业承担人工智能、工业母机、新材料等领域重大专项 服务国家重大战略和工程 [9]

工业母机项目概况 - 南郑区工业母机生产线建设项目是陕西省汉中市重点推进的高端装备制造产业项目，聚焦高端技术突破，推动本地工业母机向高精度、自动化、节能环保方向升级 [2] - 项目规划占地22亩，预计2026年全面投产，可实现年产高端工业母机500台，核心部件及控制系统突破国外技术垄断，填补西北区域高端数控机床制造空白 [2] - 项目亩均投资达1580万元，建成后预计亩均产值750万元、亩均税收50万元，可直接带动就业200人 [2] 技术及产品特点 - 项目聚焦数控龙门铣床、卧式加工中心、立式加工中心等高端数控机床制造 [2] - 数控龙门铣床具备"一键启动"切削加工功能，降低操作者劳动强度，同时具有自动化、智能化功能，提升加工效率 [4] - 公司20%的产品销售至海外，包括北美、东南亚、中东等地区 [4] 产业链及区域发展 - 项目落地完善了汉中市数控机床产业链条，为国内高端装备制造行业提供"陕西智造"的解决方案 [4] - 陕西宝鸡、汉中和甘肃天水三市工业母机产业基础扎实，集聚了秦川机床、星火机床等行业龙头企业，拥有完备的工业母机制造产业链 [4] - 汉中市2024年实施装备制造重点项目31个总投资52亿元，结合《汉中市打造千亿级装备制造产业集群实施方案》，力争2025年装备制造产业规模达到280亿元 [4] 行业影响 - 项目"技术突破+高效产出"的模式为区域制造业高端化、智能化发展树立典范 [4] - 汉中市正以高端装备制造为笔，书写从"制造"跨越到"智造"的发展新篇，为秦巴腹地产业升级注入全新动能 [5]

工业母机领域人才特训班 - 国务院国资委强调中央企业作为工业母机国家队的使命责任，需紧跟产业科技发展最前沿 [1] - 聚焦工业母机高端化、智能化、数字化发展，提升科技领军人才的行业引领能力、技术洞察能力、领衔攻关能力、产业协同能力 [1] - 提升青年科技人才的前沿把握能力、专业技术能力、跨界融合能力、应用落地能力 [1] 新能源汽车产业人才特训班 - 围绕加快发展新能源汽车产业，提升科技领军人才的技术路线规划和技术创新引领能力 [1] - 提升青年拔尖人才的智能化开发能力 [1] - 提升营销领军人才的用户需求洞察能力、数字营销实战能力 [1] - 提升汽车产业数字化转型人才的数字化规划和落地执行能力 [1] 新一代移动通信人才特训班 - 强调新一代移动通信技术的先导性、基础性、战略性定位 [2] - 提升参训学员的前沿技术洞察能力、标准引领能力、科研攻关能力和应用落地能力 [2] - 加快培养科技领军人才，推动关键核心技术攻关和赋能产业发展 [2] 人工智能首席架构师特训班 - 加快培养能够推动AI科技创新与产业创新深度融合的首席架构师 [2] 新能源领域人才特训班 - 支撑中央企业新能源产业绿色化转型升级、结构持续优化 [2] - 提升产业技术领军人才的领衔攻关、产业组织、融合创新能力 [2] - 提升产业发展单位负责人的决策支持、战略执行、资源统筹能力 [2]

公司中标项目 - 巨轮智能中标万力轮胎海外橡胶轮胎建设项目液压硫化机设备 中标金额达9192 48万元人民币（不含税） 双方已于6月正式签订设备购销合同 [1] - 公司自主研制的OPS电火花加工机床系列产品中标中国航发北京航科发动机控制系统科技有限公司高精度数控电火花加工机床项目 [1] - 公司中标中国航发动力股份有限公司中小件电火花成型加工单元项目 [1] - 中国航发作为航空发动机及燃气轮机领域领军企业 对供应商产品精度 稳定性及技术创新性要求严苛 公司中标印证其在高端装备制造领域的过硬品质 [1] 公司战略与技术优势 - 智能装备板块是公司核心战略方向 多年技术深耕与资源投入构建了完整且成熟的技术体系 保障产品高性能 稳定性与可靠性 [2] - 公司成立全资子公司欧吉索机床(广东)有限公司 集中优势力量推动OPS机床项目发展 体现其在智能装备领域的长远布局 [2] - 公司产品与服务获市场广泛认可 中标提升品牌知名度与美誉度 巩固智能装备市场领先地位 [2] - 未来公司将继续发挥关键部件 成套装备 自动化集成线等方面的一体化技术优势 重点发展RV减速器等机器人核心部件研发与产业化 [3] 行业前景 - 券商对智能装备 工业母机等领域持乐观态度 东吴证券指出工业母机高端化与零部件国产化是发展趋势 [3] - 工业母机为国家政策扶持重心 政策在融资端和技术研发端持续赋能 行业发展前景广阔 [3] - 行业大环境下 公司有望凭借技术优势与市场积累持续发力 为行业发展注入新活力 [3]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 丝杠为核心传动部件，技术壁垒高，国产化率相比其他核心部件低，随着国内高端机床/高端设备产量提升，将拉动滚珠丝杠需求；新能源汽车的发展使得丝杠应用前景广阔；未来人形机器人逐渐迈向产业化并逐渐放量，行星滚柱丝杠行业空间将迎来较大提升 [3][128] 分组1：丝杠为线性驱动核心部件，滚柱丝杠性能更优 - 丝杠是将电机端旋转运动转化为直线运动的机械部件，按摩擦特性可分为滑动、滚动和静压丝杠，滚动丝杠又分滚珠和滚柱丝杠 [7] - 梯形丝杠制造工艺简单、技术成熟，但精度和效率低，原采用车削加工，现多使用旋风铣削工艺 [10] - 滚珠丝杠传动效率和精度高，工艺分研磨与轧制，已国产化，但高精度产品技术仍待提升 [18] - 行星滚柱丝杠具有螺纹传动和滚动螺旋传动综合特征，应用于高精度、高承载领域，根据结构设计分多种类型 [21] - 丝杠发展始于19世纪中叶，新行业新应用不断涌现，螺纹加工工艺是核心壁垒，主要有磨削、滚轧成型和旋风铣削技术 [23][26] 分组2：丝杠下游空间广阔：工业母机+人形机器人+汽车 - 2020 - 2022年中国丝杠产品市场规模扩张，2023 - 2025年增长乏力，2025 - 2030年预计保持20%左右增长甚至更高 [50] - 梯形丝杠市场参与玩家多、集中度低，国产化充分，最大应用市场为机床行业 [51] - 滚珠丝杠市场行业集中度高，被台资和外资企业垄断，下游行业分布广，高端市场国产化率有待提升 [56][68] - 行星滚柱丝杠欧洲企业占绝大部分市场份额，国产替代空间大，人形机器人带来大量增长空间 [2][78] 分组3：人形机器人滚柱丝杠相关标的梳理 - 北特科技深耕汽车零部件，基于技术积累延伸至丝杠业务，计划建设研发生产基地 [102] - 双林股份收购丝杠设备公司，已研发出样品并送样，对接车企开发项目 [108] - 五洲新春为精密制造领域龙头，在丝杠、轴承领域产能布局领先，已开发相关产品 [109] - 福达股份是曲轴行业龙头，布局机器人业务，具备客户和技术协同优势 [113] - 嵘泰股份是EPS转向器铝铸壳体行业龙头，入局人形机器人赛道，拟开展丝杠研发生产业务 [121] - 震裕科技建成行星滚柱丝杠生产线，完成标品开发，客户送样及小批量试制取得突破 [122] 分组4：投资建议及风险提示 - 投资建议推荐福达股份、北特科技，关注双林股份、五洲新春、嵘泰股份、震裕科技 [3][128] - 风险提示包括人形机器人产业化进展不及预期、滚柱丝杠国产化不及预期、未来竞争加剧价格不及预期、供应链波动风险 [3][131]

活动基本信息 - 活动类别为路演活动 [2] - 时间为2025年6月12日至6月19日，地点在上海、北京、杭州 [4] - 上市公司接待人员为公司董事会秘书祁兵先生 [4] - 参与单位达36家，包括华西证券、西部利得基金等 [2][3] 公司业务情况 数控螺纹磨业务 - 数控螺纹磨床用于加工新能源汽车等行业丝杆与螺母，日发机床公司具备生产能力 [4] - 市场开拓有进展，与部分客户签署合同或合作，部分设备已交付使用 [4] - 因部分下游行业未量产，设备未持续产能释放，公司将跟踪下游技术发展并研发相关产品 [4] 麦创姆公司业务 - 麦创姆公司重视产品研发和迭代，自主研发DOCK系列机床，实现五轴复合机床本地化 [5] - DOCK系列卧式加工中心针对国内市场，技术指标和软硬件配置领先 [5] 减速器业务 - 公司可提供减速器轴承加工设备，服务众多减速器生产企业 [5] 公司未来规划 - 未来几年着重发展高端装备智造领域，打造更多细分市场 [5] 保险索赔情况 - Airwork公司5架飞机被扣俄罗斯，与客户协商出售、与保险公司协商赔偿未达成一致 [5] - 公司继续协商争取赔偿，同时准备诉讼资料并将及时公告 [5]

全球能源转型与中国绿色能源技术出海 - 中国绿色能源技术加速国际化，成为高端制造出海新引擎，上海电气作为领军企业构建全球绿色能源版图 [1][2] - 全球能源转型背景下，中国风电、光热光伏、工业母机等高端装备通过技术创新和全产业链布局实现海外突破 [2][3][5] 风电领域突破 - 上海电气风电集团海外中标量超1GW，涵盖设备销售、运维、合资设厂等模式，克罗地亚156MW项目成中欧合作标志性工程 [3] - 连续10年位居中国海上风电累计装机量第一，两次全球新增装机榜首，欧亚及东南亚地区订单持续增长 [3] - 未来海上风电将受益于漂浮式技术成熟，设备大型化、智能化趋势明确，海外投资增速提升 [4] 工业母机国际化进展 - 上海机床厂精密磨床出口90多国，2024年上半年中国工业母机出口额103.8亿美元（+1.4%），高档数控磨床首次批量化出口 [5][6] - 未来聚焦高端机床设计、数控系统等关键技术突破，强化产业链协同与产学研合作培养人才 [6] 光热光伏技术创新 - 迪拜700MW光热+250MW光伏项目累计发电57亿千瓦时，供32万户用电，年减碳160万吨，采用无线智能镜场和全球最大熔盐储热系统（15小时） [7] - 技术迭代推动全球化布局，光热光伏项目成中国制造新范式 [8] 一带一路工程拓展 - 30年间上海电气在26国承接200多个项目，总装机125GW，订单近2000亿元，带动国内400亿销售额 [9] - 未来重点拓展清洁能源EPC项目（燃气发电、光伏、储能等），推动中国制造向全球技术共享转型 [9]

国际化战略布局 - 宇环数控越南孙公司"新越智能装备有限公司"完成注册登记，注册资本25.25亿越南盾(折合10万美元)，由全资子公司宇环国际控股，开展精密数控机床销售、设备技术服务及进出口业务 [1] - 这是继2023年7月完成新加坡全资子公司注册后，公司在国际化战略上的又一关键举措 [1] - 越南孙公司将作为东南亚前沿窗口，承接下游客户全球制造基地的服务需求，提升公司国际化服务能力 [1] 财务与研发表现 - 2024年公司实现营业收入4.73亿元，同比增长12.41%，创历史新高 [2] - 全年研发投入达4,945.86万元，占营收比重10.47%，2024年共6项新产品通过省级鉴定，其中4项达到国际先进水平 [2] - 公司获评"湖南省数控机床工业设计中心"和"湖南省机械工业科学技术创新企业"等称号 [2] 产品与市场拓展 - 公司聚焦高端复合立式磨床、数控双端面磨床及多轴多面抛光设备等产品，应用于消费电子、汽车零部件、航空航天、半导体等领域 [2] - 2024年精密复合立式磨床成功进入航空航天与高端轴承加工市场，实现对进口产品的部分替代 [2] - 通过收购南方机床，补足拉削装备领域产品线，构建高精度加工装备矩阵 [2] 行业与政策环境 - 新能源、精密制造、新材料等新兴产业订单同比增长显著，其中汽车零配件制造和能源电力行业营业收入分别同比增长131.52%和910.20% [3] - 境外收入同比增长13.5%，反映海外市场战略逐步落地见效 [3] - 《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》等政策落地，机床行业将迎来新发展机遇 [3] - 工信部将着力促进装备制造业稳定增长，谋划新一轮稳增长政策，推动出台增量措施 [3] 未来发展展望 - 公司形成"政策驱动+国际布局+技术领先+国产替代"的发展合力，越南孙公司注册完成标志着战略由"布局"向"运营"转变 [3] - 未来将依托国产高端设备技术创新优势和东南亚渠道布局，提升全球市场影响力和市场占有率 [3]