A股重要指数样本股调整 - 中证指数公司公告沪深300、中证500、中证1000、中证A50、中证A100、中证A500等指数样本定期调整结果，将于12月12日收市后生效 [2] - 沪深300指数更换11只样本，调入华电新能、东山精密、指南针、胜宏科技等 [2] - 中证500指数更换50只样本，调入和而泰、华虹公司、东方雨虹、天合光能等 [2] - 中证1000指数更换100只样本，调入仕佳光子、永鼎股份、王府井、德科立等 [2] - 中证A50指数更换4只样本，调入华工科技、光启技术、中际旭创、胜宏科技等 [2] - 上交所调整上证50、上证180、上证380、科创50等指数样本，于12月12日收市后生效 [3] - 上证50指数更换4只样本，调入上汽集团、北方稀土、中科曙光等 [3] - 科创50指数更换2只样本，调入翱捷科技、盛科通信等 [3] - 深交所调整深证成指、创业板指、深证100、创业板50等指数样本，于12月15日生效 [3] - 深证成份指数更换17只样本，调入深深房Ａ、德明利、长芯博创等 [3] - 创业板指数更换8只样本，调入双林股份、常山药业、长芯博创等 [3] - 深证100指数更换7只样本，调入藏格矿业、国货航、东山精密、胜宏科技等 [3] 科技金融政策推进 - 中国人民银行、科技部等部门联合召开科技金融统筹推进机制第一次会议 [3] - 会议指出要加快构建与科技创新相适应的科技金融体制，推动科技、产业、金融良性循环 [4] - 会议强调要发挥好科技创新和技术改造再贷款政策作用，高质量建设债券市场“科技板” [4] - 会议提出要促进私募股权投资和创业投资“募投管退”循环，强化科技保险高质量发展 [4] 证监会强化财务造假监管 - 证监会对立方数科涉嫌定期报告财务数据虚假记载作出行政处罚及市场禁入事先告知 [5] - 立方数科连续三年虚增收入和成本，安徽证监局拟对上市公司处以1000万元罚款，对10名责任人合计罚款3000万元 [5] - 立方数科涉嫌触及重大违法强制退市情形，深交所将依法启动退市程序 [5] - 证监会同步对本案所涉的中兴财光华会计师事务所立案调查 [5] - 南开大学金融发展研究院院长田利辉认为，监管形成了“行政处罚+市场禁入+刑事移送+退市执行+中介追责”的标杆组合 [5] 央行打击虚拟货币交易炒作 - 中国人民银行召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议，多部门负责人出席 [6] - 会议指出虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生 [6] - 会议强调虚拟货币不具有法偿性，相关业务活动属于非法金融活动 [6] - 会议指出稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [6] - 会议要求继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动 [6] 动力储能电池与商业航天产业动态 - 工业和信息化部组织召开动力和储能电池行业制造业企业座谈会，指出要依法依规治理产业非理性竞争 [7] - 彭博新能源财经预计2025年全球储能市场新增装机会再创新高 [7] - 有券商机构指出，预计2026年全球储能电池需求增速达50%左右 [7] - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构 [7] - 商业航天产业链涵盖卫星制造、发射服务、地面设备、运营服务等环节 [8] - 新机构可搭建交流平台，促进上下游企业合作，实现技术共享、优势互补 [8] 天风证券被立案调查 - 天风证券收到证监会《立案告知书》，因涉嫌信息披露违法违规、违法提供融资被立案 [9] - 市场分析认为监管立案或与2022年年度报告中披露的原民营大股东资金占用事项有关 [9] - 11月28日天风证券报收4.83元/股，总市值486.6亿元 [9] 美股市场与商品市场表现 - 11月28日美股三大指数连续第五个交易日集体收涨，道指涨0.61%，标普500涨0.54%，纳指涨0.65% [10] - 科技股多数走高，英特尔收盘上涨10%，创9月18日以来最大单日涨幅 [10] - 热门中概股多数上涨，纳斯达克中国金龙指数涨0.54%，小鹏汽车涨超3% [10] - 商品市场上，白银现货涨超5%，史上首次站上56美元/盎司；纽约期银涨超6%，史上首次突破57美元/盎司 [10] - LME铜价涨超2%，最高报11210美元/吨，创纪录新高 [10] - COMEX黄金期货当月连续合约上涨54.10美元，涨幅1.29%，报4256.4美元/盎司 [10] IPO注册与新股申购 - 证监会同意重庆至信实业股份有限公司上交所主板IPO注册 [11] - 证监会同意强一半导体（苏州）股份有限公司科创板IPO注册 [11] - 本周（12月1日—12月5日）有2只新股发行：沐曦股份、昂瑞微 [11] - 沐曦股份申购日期12月5日，申购代码787802，申购上限0.60万股，顶格申购所需市值6.00万元 [12] - 昂瑞微申购日期12月5日，申购代码787790，申购上限0.35万股，顶格申购所需市值3.50万元 [12] 限售股解禁情况 - 本周（12月1日—12月5日）共有45家公司限售股解禁，合计解禁36.97亿股，解禁总市值665.82亿元 [13] - 解禁市值居前三位的是：四川路桥（186.5亿元）、联芸科技（105.75亿元）、恒帅股份（78.98亿元） [16] - 解禁占比居前三位的是：恒帅股份（71.45%）、炜冈科技（71.29%）、昆船智能（63.65%） [16] - 四川路桥解禁数量197771.40万股，实际可流通市值1864984.34万元，占总股本比例22.74% [17] - 联芸科技解禁数量22320.41万股，实际可流通市值1057541.19万元，占总股本比例48.52% [17] - 恒帅股份解禁数量8002.05万股，实际可流通市值789802.11万元，占总股本比例71.45% [17]

金融监管与政策动态 - 中国人民银行召开会议，要求各单位坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动，并聚焦信息流、资金流等重点环节加强监测与打击[1] - 中国证监会就《证券期货市场监督管理措施实施办法（征求意见稿）》公开征求意见，明确列出责令改正、监管谈话、出具警示函等十四类常用监管措施[2] - 国家航天局近期设立商业航天司，标志着商业航天产业迎来专职监管机构，旨在持续推动产业高质量发展[3] - 上交所公告显示，在11月24日至28日期间，对80起证券异常交易行为采取自律监管措施，并对合富中国、天普股份等波动幅度较大的股票进行重点监控[6] 宏观经济数据 - 11月份中国制造业采购经理指数（PMI）为49.2%，较上月上升0.2个百分点，景气水平有所改善[4] - 11月份非制造业商务活动指数为49.5%，较上月下降0.6个百分点[4] - 11月份综合PMI产出指数为49.7%，较上月下降0.3个百分点[4] - 1-10月全国国有及国有控股企业营业总收入为683,529.3亿元，同比增长0.9%[5] - 1-10月国有企业利润总额为34,214.4亿元，同比下降3.0%[5] - 10月末国有企业资产负债率为65.2%，同比上升0.4个百分点[5] 资本市场与公司动态 - 上交所、深交所及中证指数有限公司公告，将对上证50、科创50、沪深300、中证A50等多个重要指数样本股进行调整，生效日期分别为12月12日与12月15日[6] - 生猪养殖龙头企业牧原食品股份有限公司已向港交所提交上市申请书，联席保荐人为摩根士丹利、高盛和中信证券[7] - 未来一周（12月1日至7日）将有沐曦股份、昂瑞微等新股申购，并将公布中国11月官方储备资产数据[10][11] 行业趋势与投资观点 - 国家航天局相关负责人介绍，当前中国商业航天企业数量已超过600家[3] - 中信证券研报指出，大运力、低成本趋势正引领商业航天开启新时代，空间算力进一步打开行业天花板，一个万亿市场规模的新赛道即将扬帆起航[12] - 中信证券建议关注商业航天产业链的细分领域，包括空间算力、太阳能电池、激光模块、卫星制造、火箭发射及地面终端[12] - 天风证券观点认为，全球算力供需缺口或将持续至2026年，算力需求的指数级增长已成为AI产业发展的“地基逻辑”[13] - 天风证券指出，端侧AI正迎来从零到一的爆发节点，国内无风险收益率下行预计将推升科技股估值中枢[13] 近期重要会议与事件 - 2025人工智能+产业生态大会将于12月1日至3日在北京举办[8] - 中国航线发展大会2025将于12月2日至3日在上海召开[9] - 首届全球智能机械与电子产品博览会将于12月4日至6日在澳门、珠海举办[14] - 2025脑机接口大会将于12月4日在上海召开[14] - 未来一周重要财报发布公司包括中兴通讯、迈威尔科技[14]

监管政策与立场 - 中国人民银行联合公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、国家市场监管总局、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇局共十三个部门召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议 [2] - 会议重申虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位和法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [2] - 会议指出稳定币是虚拟货币的一种形式，目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等要求，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [2] - 会议要求各单位继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击虚拟货币相关非法金融活动 [3] 监管行动与成效 - 各单位按照2021年中国人民银行等十部门联合发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》要求，坚决打击虚拟货币交易炒作，整顿虚拟货币乱象，取得明显成效 [2] - 近期受多种因素影响，虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势、新挑战 [2] 未来监管方向与措施 - 会议要求各单位深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，进一步提升监测能力 [3] - 监管目标是严厉打击违法犯罪活动，保护人民群众财产安全，维护经济金融秩序稳定 [3]

央行政策立场 - 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位和法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [2] - 虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动，稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [2] - 央行表示将继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击相关非法金融活动 [2] 当前市场形势与监管行动 - 近期受多种因素影响，虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势、新挑战 [2] - 各单位将深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享以提升监测能力 [2] - 央行联合公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、国家市场监管总局、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇局共同打击虚拟货币交易炒作 [3] 工作成效与目标 - 按照2021年十部门联合发布的通知要求，坚决打击虚拟货币交易炒作已取得明显成效 [2] - 监管工作目标是防控风险，保护人民群众财产安全，维护经济金融秩序稳定 [2]

今日关注 - 中国人民银行召开会议指出虚拟货币投机炒作有所抬头，虚拟货币不具有法定货币地位且相关业务活动属于非法金融活动 [1] - 稳定币存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [1] 宏观经济 - 国家航天局设立商业航天司，推动商业航天高质量发展，当前我国商业航天企业数量超600家 [1] - 全国工商联报告显示，2024年参与调研的国际化民企境外收入总额52149.66亿元，增长近12%，境外员工85.40万人，增长9.61% [2] - 广州推介102个城市更新项目，总投资约8077亿元，其中城中村改造项目43个，投资总额约6479亿元 [2] - 11月29日国内电影单日票房突破7亿，11月总票房（含预售）已突破30亿 [3] - 影片《疯狂动物城2》单日票房超过《复仇者联盟4：终局之战》，成为中国影史进口片单日票房冠军 [3] 投资要闻 - 深圳证券交易所雄安服务基地成立，标志资本市场服务雄安新区科技创新和产业升级迈入新阶段 [4] - 首批7只中证科创创业人工智能ETF集中发售，有望为市场带来超过300亿元的增量资金 [4] - 公募基金公司密集上报科创创业机器人、科创创业半导体、科创板芯片等科创主题ETF [4] - 江苏证监局对陈某涛没收违法所得4515.05万元，并处以9030.1万元罚款，合计罚没1.35亿元 [4] - 六大国有行集体下架5年期大额存单，旨在降低负债成本，稳定净息差 [5] - 美国芝加哥商品交易所集团一处关键数据中心因过热暂停服务超过10小时，导致美国股指期货和期权交易一度中断 [6] 公司动向 - 蔚来全新ES8在正式交付开启后第70天实现交付破两万 [7] - 谷歌联合创始人谢尔盖·布林捐出价值逾11亿美元（相当于77亿元人民币）的Alphabet公司股票 [7] - Ludwig Fazel将于12月1日出任大众汽车集团战略、集团产品战略及总秘书处负责人 [7] - 约6000架空客A320飞机需要紧急更换一种易受太阳辐射影响的飞行控制软件 [7] 国际动态 - 美国总统特朗普称委内瑞拉上空及周边的全部空域均被视为关闭 [8] - 委内瑞拉外长强烈谴责美国政府威胁其领空主权的行径，宣布美方行动已导致委被遣返移民回国航班被迫中断 [8] - 乌克兰代表团将于美国当地时间29日晚抵达美国，基于日内瓦的谈判成果继续与美方展开磋商 [8]

监管政策立场 - 中国人民银行联合多部门召开会议 明确继续坚持对虚拟货币的禁止性政策 并将防控风险作为金融工作的永恒主题 [1] - 会议重申虚拟货币不具有法定货币地位 相关业务活动属于非法金融活动 稳定币作为虚拟货币的一种形式存在洗钱、集资诈骗等风险 [4] - 境外虚拟货币交易所向中国境内居民提供服务被定性为非法金融活动 其境内工作人员及为其提供服务的组织和个人将被追究责任 [5] 风险防控新挑战 - 近期虚拟货币投机炒作有所抬头 相关违法犯罪活动时有发生 风险防控面临新形势和新挑战 [1][2] - 灰色信息通过跨平台协同传播形成闭环 例如利用微博话题引流至微信社群 呈现全链条产业化特征 [2] - 涉虚拟货币违法犯罪活动呈现三大新表现：犯罪载体转向稳定币和RWA项目 技术应用增加混币器、隐私币等工具 组织化程度提升且与其他犯罪类型交织 [3] 打击措施与成效 - 各单位按照2021年《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》要求打击虚拟货币交易炒作 已取得明显成效 [2] - 会议要求各单位深化协同配合 完善监管政策和法律依据 聚焦信息流和资金流等重点环节加强监测打击违法犯罪活动 [5] - 今年以来河南、苏州、北京等多地官方渠道发布风险提示 明确参与虚拟货币投资交易存在法律风险 [5]

会议背景与参与方 - 2025年11月28日，中国人民银行牵头召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议 [1] - 公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、中国人民银行、国家市场监管总局、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等相关部门负责同志出席会议 [1] 过往工作成效与当前挑战 - 各单位认真贯彻落实党中央、国务院决策部署，按照2021年中国人民银行等十部门联合发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》要求，坚决打击虚拟货币交易炒作，整顿虚拟货币乱象，取得明显成效 [5] - 近期受多种因素影响，虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势、新挑战 [6] 政策定性 - 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用，虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [6] - 稳定币是虚拟货币的一种形式，目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等方面的要求，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [6] 未来工作方向 - 各单位要全面落实党的二十大和二十届历次全会精神，把防控风险作为金融工作的永恒主题，继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击虚拟货币相关非法金融活动 [6] - 各单位要深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，进一步提升监测能力，严厉打击违法犯罪活动 [6] - 人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作，维护经济金融秩序，同时密切跟踪、动态评估境外稳定币的发展 [7] 国际视角 - 人民银行行长潘功胜表示，市场机构发行的虚拟货币特别是稳定币不断涌现，但整体还处在发展早期 [6] - 国际金融组织和中央银行等金融管理部门对稳定币的发展普遍持审慎态度 [6]

虚拟货币监管 - 中国人民银行召开会议，指出近期虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势[1] - 会议强调虚拟货币不具有法定货币地位和法偿性，相关业务活动属于非法金融活动[1] - 稳定币存在无法有效满足客户身份识别、反洗钱要求等风险，可能被用于洗钱、集资诈骗等非法活动[1] 商业航天发展 - 国家航天局设立商业航天司，标志着我国商业航天产业迎来专职监管机构，未来将持续推动行业高质量发展[2] - 当前我国商业航天企业数量超过600家，产业链有望全线受益[2] 金融监管政策 - 人民银行等机构联合公布新规，取消个人存取现金超5万元需登记资金来源的规定[3] - 新规要求银行根据风险状况决定是否强化调查，对低风险情形采取简化措施[3] 充电宝行业标准 - 工信部发布《移动电源安全技术规范》征求意见稿，新增多项电池试验要求和关键材料要求[4] - 新标准要求充电宝在过充电情况下应不起火、不爆炸，在135℃高温下持续60分钟应保证安全[4] - 意见稿要求整机外观应标识建议安全使用年限[4] 公司动态 - 东方财富公告董事及高管拟减持股份，合计不超过总股本的0.022%[5][6] - 车联天下在港交所递交招股书，拟香港主板上市，募集资金用于车载计算解决方案及区域控制器等[9] 航空业事件 - 空客公司表示约6000架A320飞机需紧急更换飞行控制软件，多家航空公司已停飞部分航班[10] - 美国航空公司预计将出现运营延误，捷星航空、全日空等也宣布受影响的航班停飞[10] 市场表现 - 美股三大指数连续第五个交易日集体收涨，纳指涨0.65%，道指涨0.61%，标普500指数涨0.54%[7] - 科技股多数走高，英特尔收盘上涨10%，创9月18日以来最大单日涨幅[7] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.54%，小鹏汽车涨超3%，京东涨超1%[8] 电影市场 - 《疯狂动物城2》单日票房突破6亿，成为中国影史进口片单日票房冠军[11]

会议背景与参与方 - 中国人民银行于2025年11月28日牵头召开打击虚拟货币交易炒作工作协调机制会议 [1] - 公安部、中央网信办、中央金融办、最高人民法院、最高人民检察院、国家发展改革委、工业和信息化部、司法部、中国人民银行、国家市场监管总局、国家金融监管总局、中国证监会、国家外汇局等十余个关键部门的相关负责同志出席会议 [1] 当前监管成效与形势判断 - 近年来各部门依据2021年中国人民银行等十部门联合发布的《关于进一步防范和处置虚拟货币交易炒作风险的通知》开展打击工作，已取得明显成效 [1] - 近期受多种因素影响，虚拟货币投机炒作有所抬头，相关违法犯罪活动时有发生，风险防控面临新形势与新挑战 [1] 对虚拟货币的定性 - 虚拟货币不具有与法定货币等同的法律地位，不具有法偿性，不应且不能作为货币在市场上流通使用 [1] - 虚拟货币相关业务活动属于非法金融活动 [1] - 稳定币作为虚拟货币的一种形式，目前无法有效满足客户身份识别、反洗钱等方面的要求，存在被用于洗钱、集资诈骗、违规跨境转移资金等非法活动的风险 [1] 未来工作方向与要求 - 各单位需继续坚持对虚拟货币的禁止性政策，持续打击虚拟货币相关非法金融活动 [2] - 各单位需深化协同配合，完善监管政策和法律依据，聚焦信息流、资金流等重点环节，加强信息共享，进一步提升监测能力 [2] - 工作目标是严厉打击违法犯罪活动，保护人民群众财产安全，维护经济金融秩序稳定 [2]

宏观动态 - 中国人民银行召开会议指出虚拟货币投机炒作有所抬头 相关活动属于非法金融活动 稳定币存在洗钱等非法活动风险 [2] - 国家航天局设立商业航天司 我国商业航天企业数量超600家 产业链有望全线受益 [3] - 个人存取现金超5万元需登记资金来源的规定取消 银行将根据风险状况决定是否强化调查 [4][5] - 工信部发布《移动电源安全技术规范》征求意见稿 新增电池老化后安全测试等要求 过充电情况下应不起火不爆炸 [6] - 美国国务院暂停向持阿富汗护照个人签发签证 美国公民及移民服务局暂停对所有庇护申请裁决 [7] 金融机构 - 东方财富公告高级管理人员程磊拟减持不超过300万股（占总股本0.019%）董事黄建海拟减持不超过21.87万股（0.002%）高管杨浩拟减持不超过13.12万股（0.001%）合计减持不超0.022% [8] 市场数据 - 美股三大指数连续第五个交易日集体收涨 纳指涨0.65% 道指涨0.61% 标普500指数涨0.54% 纳指本周累计上涨4.91% 道指累涨3.18% 标普500指数累涨3.73% [9] - 科技股多数走高 英特尔收盘上涨10%创9月18日以来最大单日涨幅 Meta涨超2% AMD、亚马逊、奈飞、微软涨超1% [10] - 热门中概股多数上涨 纳斯达克中国金龙指数涨0.54% 小鹏汽车涨超3% 京东涨超1% 哔哩哔哩、蔚来涨0.7% 百度涨0.47% [11] 公司动态 - 无锡车联天下智能科技股份有限公司在港交所递交招股书拟香港主板上市 募集资金用于车载计算解决方案及区域控制器等 [12] - 空客公司表示约6000架A320飞机需紧急更换飞行控制软件 多家航空公司已宣布部分航班停飞 [13] - 《疯狂动物城2》单日票房突破6亿 成为中国影史进口片单日票房冠军 [14]