白银价格表现 - 现货白银价格一度突破每盎司39美元创近13年新高年内累计涨幅超36%优于现货黄金同期涨幅 [1][2] - 全球白银ETF实物持有量增至11.3亿盎司较2021年2月峰值12.1亿盎司仅低7% [6] - 2025年上半年白银ETP净流入9500万盎司超去年全年总数反映市场看涨预期 [6] 消费市场反应 - 银饰克价达16-25元11克定价银镯售价超460元 [3] - 周大生周大福等品牌银镯周销量增长2-9倍 [3] - 某品牌S925银项链价格由179元涨至205元周销量上涨4倍 [2] 工业与投资需求 - 光伏及新能源汽车行业推动白银工业需求增长 [5][6] - 投资银条克价10.6元500克/1000克规格售价5300元/10600元 [4] - 黄金高位风险促使资金转向白银形成替代效应 [5] 上市公司业绩 - 紫金矿业预计上半年归母净利润232亿元同比增加81亿元增幅54% [3] - 华钰矿业紫金矿业株冶集团等白银企业净利润增幅均超50% [3]

黄金走势分析 - 周一黄金延续上周震荡回落趋势 关注3360支撑点得失 [3] - 周二CPI数据将直接影响周三至周五行情 若数据利空可能下探3320低点 利多则难破3410高点 [3] - 日线周期显示高位连阳 中期存在见顶可能性 若CPI确认利空可能下探3320-3285区间 [4] - H4周期布林带收口 3360支撑不破则维持震荡 破位可能引发连续下跌 [4] - 小周期建议持有高空策略 短线交易可在3360上方做多 3390-3400区间遇阻可短空 [4] 国内黄金市场 - 沪金日内冲高回落 最高791最低782 积存金最高784最低776 [4] - 4小时图显示沪金关键支撑在775 积存金支撑在767 建议等待CPI数据后操作 [4] 白银走势分析 - 现货白银开盘38 3后回落至37 8 周初关注37 5支撑 [5] - 若跌破37 5可能下探36低点 数据前波动有限可短线获利了结 [5] 交易策略建议 - 强调建立入场 出场 风控三位一体体系 实现稳定盈利 [5] - 反对综合分析操作 建议专注单一策略执行 [5]

贵金属市场消费趋势 - 黄金价格处于高位促使部分消费者转向购买白银饰品[1] - 受国际银价飙升影响，白银饰品价格同比普遍上涨15%[1] - 白银饰品因价格远低于足金饰品，成为预算有限年轻消费者的不错选择[1] 白银饰品市场现状 - 银手镯单件标价普遍在600元至750元之间，银手链单价在200元至300元之间[4] - 部分品牌银手镯按23.8元/克销售，常规克重总价在六七百元，1000元内可购得约30克精美银手镯[4] - 竹节、碎冰冰、平安喜乐等款式的银手镯受年轻消费者青睐[4] - 有消费者购买竹节款银手镯，折后约450元，认为其时尚好看且性价比高[4] 白银投资属性分析 - 白银作为强周期资产，受工业需求和经济周期影响显著[5] - 全球工业需求创新高，供需缺口扩大，基本面支撑强劲[5] - 白银波动性高于黄金，历史波动率约为黄金的1.5倍[5] - 短期白银价格可能受地缘事件或政策预期扰动[5] 白银回收市场情况 - 白银回收利润低，回收价格需看纯度和磨损程度，具体价格按当天行情，每克仅几元[7] - 部分回收店按件计价，因银饰工艺复杂，熔掉后纯度难保证[7] - 白银回收环节多、加工损耗大，缺乏统一标准，导致回收价格偏低[7]

白银价格表现 - 伦敦白银现货价格一度突破每盎司39美元，创下近13年来新高 [1] - 今年以来白银价格较年初上涨30% [3] - 国内零售银价从每克7元多上涨至每克8.7元 [7] 白银饰品消费趋势 - 小克重、新中式类型的白银饰品更受消费者青睐 [3] - 上海某批发门店每月白银饰品出货量达1万多件 [3] - 推出搭配水晶、和田玉等配件的新款式几十款，销量表现良好 [3] 白银投资与工业消费 - 投资理财类银产品（如银元宝、银条）销售呈现上涨 [9] - 电镀金款、珐琅款以及花丝款等工业或工艺银制品同比增长20%以上 [9] 区域市场与产业动态 - 湖南永兴县白银产量占全国四分之一，利用产业链优势打造文旅+白银消费模式 [5] - 当地景点每日客流量达500至800人，文旅热潮带动白银消费大幅增长 [5][9]

地缘政治与贸易政策 - 美国前总统特朗普宣布自8月1日起对印度输美商品征收25%关税，并施加未明确说明的“额外惩罚”[3] - 特朗普签署行政令对全球69个贸易伙伴征收10%至41%的对等关税，其中印度面临25%的关税[3] - 特朗普曾威胁称，若俄罗斯不与乌克兰达成和平协议，继续购买俄油的国家将面临100%甚至500%的惩罚性关税[3] 印度对美政策的回应 - 印度官员直接反驳特朗普关于印度将不再从俄罗斯购买石油的说法，称印度并未改变采购政策[3] - 《印度时报》报道标题为“印度无惧美国关税重压，将继续购买俄罗斯石油”，凸显印度的强硬回应[3] - 特朗普抱怨印度关税税率过高，非关税壁垒繁重且讨厌，导致美印贸易规模较小[3] 现货白银行情走势 - 今日亚盘时段现货白银交投于37.45美元/盎司一线下方，开盘于37.39美元/盎司，截至发稿暂报37.45美元/盎司，上涨0.08%[1] - 现货白银当日最高触及37.49美元/盎司，最低下探37.35美元/盎司，盘内短线偏向看涨走势[1] - 昨日白银市场日线收于37.403美元/盎司，以一根下影线很长的中阳线收线，技术分析建议今日行情回踩延续多头策略[4]

基金概况 - 基金净资产为175.32亿美元 截至2025年7月31日 [2] - 在NYSE Arca交易所上市 跟踪LBMA白银价格基准 [2] - 基金成立于2006年4月21日 属于大宗商品类别 [2] 持仓数据 - 信托持有白银4842.65万盎司 折合15062.32吨 截至2025年7月31日 [2] - 指示性篮子数量为45416.20 实际篮子数量为45416.90 [2] - 流通份额为5.329亿份 截至2025年7月31日 [2] 交易指标 - 中点为33.52美元 收盘价为33.51美元 截至2025年7月30日 [2] - 30天平均交易量为2362.27万份 当日交易量为3532.56万份 [2] - 30天买卖价差中位数为0.03% 截至2025年7月30日 [2] 估值情况 - 溢价/折价率为-2.72 折价幅度为-2.69% 截至2025年7月30日 [2] - CUSIP代码为46428Q109 无分红频率 [2]

白银市场暴跌表现 - 上海黄金交易所白银TD合约7月29日收于9181元/千克 较前一日下跌11元 日内振幅仅0.64%创本月最低波动纪录 [1] - 内外盘价差拉大至120元/千克 创近一月最高溢价 上海比纽约贵近4%但套利资金选择观望 [1] - 白银板块90%个股下跌 同花顺白银概念指数单日蒸发1.36% 湖南白银收盘暴跌2.92% 机构净流出1.2亿元 [3] 工业需求坍塌 - 全球最大光伏银浆供应商贺利氏将三季度产能利用率从85%骤降至70% 组件厂推迟提货 [3] - 国内光伏玻璃开工率跌至65% 白银镀膜需求环比下滑4.2% 工业用银量减少120吨/月 [3] - 银包铜工艺普及使HJT电池单GW耗银量从14吨降至10吨 光伏领域白银需求减少近三成 [3] 金融属性弱化 - 国投瑞银白银期货ETF单日净值大跌1.54% 规模环比缩水3.2% 散户持续三周赎回 [5] - COMEX投机净多头减少5200手 白银金融溢价蒸发 SLV持仓虽增22.61吨但机构仍怀疑政策转向 [7] - 10年期美债收益率突破4.3%创三个月新高 持有白银机会成本达2023年峰值 [7] 地缘与政策冲击 - 泰柬边境停火谈判使白银失去避险支撑 COMEX投机多头7月25日平仓量激增40% [8] - 特朗普对欧盟征收15%关税引发美元指数暴力拉升0.32% 白银半小时内跳水1.5美元 [7] - 若美国核心PCE数据超预期 美联储可能释放"年内不降息"信号进一步打压银价 [7] 市场技术信号 - 白银TD5日均线死叉10日均线 MACD绿柱放大 江西铜业已在9200元上方套保30%产能 [8] - COMEX白银库存突增10.55吨创两周最大增幅 沪银期权9200元看跌合约持仓暴增3万手 [8][9] - 国内白银TD关键支撑下移至9120元 国际38美元防线脆弱 跌破将触发程序化卖盘 [8]

市场行情波动特征 - 黄金行情在关税消息影响下出现单日暴涨暴跌100美元的情况[2] - 动力煤行情曾出现连续逼空涨停到连续跌停的极端波动，周期约一个多月[2] - 近期焦煤、玻璃、碳酸锂、多晶硅等品种行情波动剧烈，频繁出现涨停与跌停切换的现象[2] - 市场参与者短期大幅盈利与亏损常见，但稳定持续盈利难度较大[2] 黄金市场分析与展望 - 7月最后一个交易周面临月线收盘，同时有美联储利率决议、美国非农就业数据、8月1日关税截止日、美国GDP及PCE物价指数等一系列重要数据公布[3] - 黄金趋势支撑已严格向下破位，6月份曾多次下破后收回，预计本周波动较大，整体以冲高下跌为主[3] - 黄金周线收取102美元上影线，月线连续三个月（4月、5月、6月）收长上影，7月收线关键，若继续收长上影则预示空头将主导市场[3] - 即便美联储降息，黄金可能借机站上3400并冲击历史新高3500区域，但难以持续走牛，看好超级大扫荡状态下的下跌行情，后市看跌至3245、3120，并测试3000~2950区域[3] - 上周冲高大跌后短线严重超卖，本周多空博弈激烈，早间开盘快速下挫刷新上周低点（3312/3317/3323）后企稳反弹，直接下跌可能性极低[5] - 黄金近期多空延续性差，上周先大涨后暴跌，短期关注3350区域压力，视为多空分水岭，压制下看跌至3330及今日低点区域，若不能压制则反弹可能扩大至3370~3375，最大至3396~3405后再下跌[8] 白银市场分析与展望 - 白银上周冲高下跌，周线收取倒锤头，走势符合39.7区域压制下跌的预期[10] - 上周五放量下挫击破38.7区域，逼近38关口，空头相对主动，操作策略以逢高空为主[11] - 短期压力关注38.5，重点压力区域为39和39.7，下方支撑关注37.3-37.5区域，然后是36和34.5区域[11] 相关衍生品市场 - 沪金银和融通金上周呈现大过山车行情，本周继续关注高空机会，注意短线超跌反弹，操作跟随国际黄金走势[11] - 沪金短期阻力关注776区域，780~781区域，重点阻力在785～787区域，支撑关注770、765及761区域[11] - 沪银操作以高空为主，激进者可于9300及上方做空，稳健者于9500以上做空，压力关注9330、9550及9700~9650区域[11] - 融通金操作跟随沪金同步，需注意价差[11]

白银投资市场现状 - 白银成为热门贵金属投资品种，个人投资者参与度显著提升，银条、银板料销量明显增加 [1][2] - 有个人投资者一次性购买210公斤白银，耗资超过180万元人民币 [3][10] - 多家银行上架白银饰品、投资银元宝等产品，部分银行推出促销活动吸引客户 [4][16][18][19] 白银价格走势 - 伦敦白银现货价格站上39美元/盎司，为14年来最高，COMEX白银年初累计上涨31%，高于黄金涨幅 [6] - 国内白银期货主力合约累计涨幅超20%，6月至7月涨幅超过18% [6][21] - 白银价格上涨受避险需求、美联储政策转向、工业需求（新能源产业）及金银比修复推动 [6][7][8] 投资者行为与市场反应 - 国投瑞银白银期货LOF基金份额突破18亿份，为2025年初的2倍 [9] - 个人投资者偏好银板料以降低中间成本，15公斤规格较受青睐 [14] - 部分投资者因银价短期涨幅过快转向观望，供应商减少进货 [21] 机构观点分歧 - 多数机构认为白银仍有上行空间，工业需求强劲且金银比回归预期支撑价格 [23] - 部分机构持谨慎态度，认为长期经济增长前景低迷或限制白银涨幅 [24] - 分析预计白银短中期或上涨至42-44.5美元/盎司，但需关注37.3美元支撑位 [25][26]

黄金价格走势 - 2025年7月国际金价突破3400美元/盎司历史高位 [1] - 国内金店周大福、周生生等品牌金价每克上涨7-10元 [1] - 杭州投资者以783元/克抛售6公斤黄金套现470万元 [3] - 温州投资者通过6年分批建仓最终获利312万元 [3] 金价上涨驱动因素 - 欧美关税谈判僵局和中东地缘政治紧张推升避险需求 [5] - 美国国债收益率走低和美元指数跌至三年最低点 [5] - 美联储9月降息概率达59%增强黄金吸引力 [5] - AI芯片等高科技产业带动工业用金需求增长 [5] - 金矿开采进度缓慢导致供应短缺 [5] 黄金市场结构性问题 - 产业链出现两极分化：回收商有价无市、下游不敢进货、上游供货迟缓 [6] - 实物黄金投资存在隐性成本：银行保险箱年租金300元、品牌金饰回收大幅折价 [6] - 白银年内涨幅36%但回收门槛需达1公斤且买卖价差巨大（11元买入/8元卖出） [6] - 国际金价半月内下跌160美元导致国内金饰价格下跌50元/克 [6] 投资策略建议 - 黄金在家庭资产配置中建议占比5%-10%作为风险对冲工具 [8] - 实物金条适合长线投资但需承担存储成本和回收折扣 [8] - 积存金定投更适合工薪阶层可摊平成本且免存储烦恼 [8] - 建议在金价突破200日均线或地缘危机时入场 [8] - 盈利达10%减持20% 亏损超10%需重新评估基本面 [8] - 优先选择品牌金店回收（价格比银行高10元/克）并全程录像留存证据 [8]