在监管指导要求消费贷利率不低于3%且执行尚不足两月之际，有市场消息传出：个别消费贷产品利率 使用优惠券后已可低至3%以下。南都湾财社记者在社交平台上搜索发现，确有网友自称在4月28日申请 到了2.68%的"消费贷"利率；还有部分自称是银行工作人员的用户声称：进入五月份，个别消费贷产品 能做到（利率）3%以下的情况。 记者经多方咨询求证后了解到，当前多数银行消费贷利率依旧保持在3%。少数能通过使用优惠券将利 率降至3%以下的消费贷产品，存在一定条件限制。比如，仅针对公务员、事业编等群体的准入条件相 对宽松；还有部分低利率产品，实则属于经营贷范畴。 5月21日，南都湾财社记者注意到，社交平台上有网友发帖询问是否有银行能提供利率在3%以下的消费 贷。 在该帖评论区，一名网友分享了4月28日申请到2.68%利率的截图。同时，还有不少自称银行工作人员 的人在评论区"招揽生意"，表示可帮忙办理低利率消费贷。不过，多数网友较为理性，认为"目前监管 不允许年化利率在3%以下，询问也无意义"。 消费贷利率重回3%以下？有门槛！ 现在最低就是３了 昨天 13:54 河北 回复 0 现在监管不允许年化３以下，你这问了等于 15 白 ...

数字支付工具的发展与影响 - 数字支付工具正在成为连接家庭经济活动与金融服务的重要平台，推动普惠金融在规模和深度上实现双重扩展 [1] - 以微信支付和支付宝为代表的数字账户具有低成本、零收费的特征，并具备数据自动积累功能 [3] - 个人和家庭用户可以在平台上构建简易的复式财务账户，涵盖收入、支出、资产与负债等关键维度 [3] 数字账户的功能与应用 - 数字账户可支撑家庭创业、经营，并为金融机构的信用评估与尽职调查提供基础数据 [3] - 该模式实现了从消费金融向生产金融的自然延伸，体现了普惠金融的范围经济与规模经济效应 [3] - 平台化的现金管理工具提升了资产配置效率，部分场景下的短期现金管理收益甚至高于传统固收类资产 [3] 消费金融平台的增长趋势 - 在当前社会零售总额和内需增速承压的背景下，消费金融平台呈现30%、100%、甚至300%的高速增长 [3] - 数字金融在低成本、高效率、风险可控的机制下，成为宏观经济调整周期中的稳定力量和创新源泉 [3]

信用卡现金分期利率调整 - 多家银行信用卡现金分期利率跌破3%，部分银行推出限时优惠活动，利息优惠最低可至2折以下，使得整体现金分期年利率测算低于3% [1][5] - 中国银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行等推出信用卡现金分期或账单分期利率优惠活动，其中两家银行12期现金分期还款折算年化利率低至3%以下，其他银行优惠后利率降至5%-6% [5] - 部分银行已调整现金分期利率优惠力度，一家银行将分期最低折算年利率回升至3%以上，另一家银行执行年化利率大于等于3%的标准 [6] 消费贷限价政策影响 - 信用卡现金分期业务此前被认为不受消费贷限价政策影响，但业界认为现金分期资金用途与消费贷相似 [5] - 监管部门指导从4月起银行新发放消费贷产品的年化利率不得低于3%，信用卡现金分期利率也回升至3%以上 [6][8] - 低于银行保本线的消费贷利率和信用卡现金分期利率不可持续，阶段性"以价换量"后将重回合理价格区间 [8] 消费金融业务发展方向 - 金融政策重点转向支持高品质消费品供给，消费贷款成本不应作为展业主要考虑因素，银行应从"以价换量"转向"以质换量" [8] - 信用卡满足公众消费融资需求且有较长免息期，发展消费金融需扩大有效消费需求、拓展消费场景，确保贷款真正用于支持消费 [8] - 银行需下沉服务、挖掘客户、保持理性定价，促进消费金融可持续发展 [9]

信用卡现金分期利率调整 - 多家银行信用卡现金分期利率跌破3%，部分银行推出限时优惠活动，利息最低可至2折以下，使年利率低于3% [1] - 近期中国银行、交通银行、浦发银行、中信银行、招商银行等推出信用卡现金分期或账单分期利率优惠活动，部分银行12期现金分期折算年化利率低至3%以下，优惠力度在3-4折区间的银行利率降至5%-6%，较此前高于10%的利率大幅下降 [4] - 此前两家提供年利率低于3%现金分期产品的银行已调整政策，一家将最低年利率回升至3%以上，另一家全面执行年化利率≥3%的标准 [5] 消费贷限价政策影响 - 信用卡现金分期利率优惠力度空前，实际利率水平与消费贷限价政策导向齐平 [3] - 业界质疑银行通过信用卡现金分期"绕道"重新竞争消费金融业务，部分银行已缩减优惠力度使利率回升至3%以上 [2] - 信用卡分期与个人消费贷款监管规定不同，但现金分期资金可用于取现或消费，实质与消费贷区别不大 [4] 行业竞争模式转变 - 一季度消费贷价格战激烈，部分银行实际利率降至2.5%-2.8%，4月起监管部门要求新发放消费贷年化利率不得低于3% [6] - 低于银行保本线的利率不可持续，行业从"以价换量"转向"以质换量"，重点支持高品质消费品供给而非降低贷款成本 [6] - 权威专家指出过度竞争导致利率低于保本点难持续，应拓展消费场景、确保贷款用于真实消费，保持理性定价 [7] 消费金融发展方向 - 信用卡提供长免息期，实质是低成本融资支持，发展消费金融需扩大有效需求、坚持合理适度原则 [7] - 银行应通过下沉服务、挖掘客户、做大蛋糕促进消费金融可持续发展，而非依赖价格竞争 [7]

贷款成本分析 - 小花钱包发放7000元贷款额度时默认勾选428元/月会员服务，会员权益可减少41.25元/月息费，综合年化成本24%，取消会员后年化成本升至35.99% [2] - 若将428元/月会员费计入借款成本，7000元借款对应的年度会员费为5136元，综合年化成本约130% [4][7] - 借款金额下调至1000元或500元时，默认会员费均为98元/月，对应综合年化成本超过200% [7] 会员权益争议 - 会员费是否属于借款成本存在争议，因其可自行取消且未使用部分可申请退款 [5] - 信用卡权益如招商银行运通百夫长白金卡年费3600元/年，提供机场贵宾厅、酒店礼遇等多项服务，可作为会员权益价值参考 [11] 公司股权结构 - 小花钱包所属公司为晓花（上海）互联网科技，第一大股东为中信产业基金全资子公司，第二大股东穿透后为中腾信控制，中腾信大股东同为中信产业基金 [12] - 合作机构包括大兴安岭银行、小米消费金融等持牌金融机构 [13] 行业合规探讨 - 商业银行互联网助贷业务规定要求充分披露年化综合融资成本，且不得收取未披露费用 [9] - 权益类产品被视为消费金融和助贷的未来发展方向，但需确保会员费用与权益价值匹配以符合合规性要求 [16]

货币供应量 - 4月末广义货币(M2)同比增长8%，增速比上月提高1个百分点 [1] - 狭义货币(M1)同比增长1.5%，增速比上月回落0.1个百分点 [1] - 央行通过公开市场逆回购、买断式逆回购以及中期借贷便利操作加大流动性投放，市场流动性较为充裕 [1] 社会融资规模 - 4月末社会融资规模存量为424.0万亿元，同比增长8.7%，增速比上月提高0.3个百分点 [2] - 前4个月社会融资规模增量累计为16.34万亿元，比上年同期多3.61万亿元 [2] - 4月单月社会融资规模增量为1.16万亿元，同比多增1.22万亿元 [2] - 政府债券发行提速，4月净融资约9700亿元，上拉社会融资规模增速约0.3个百分点 [2] 人民币贷款 - 4月末人民币贷款余额为265.7万亿元，同比增长7.2%，增速比上月回落0.2个百分点 [3] - 4月单月人民币贷款增加2800亿元，同比少增4500亿元 [3] - 还原特殊再融资专项债置换的贷款后，4月末人民币贷款增速维持在8%以上 [3] 信贷投放结构 - 4月企（事）业单位贷款增加6100亿元，同比少增2500亿元 [4] - 4月住户贷款减少5216亿元，同比多减50亿元，其中短期贷款减少4019亿元，同比多减501亿元 [4] - 住户中长期贷款减少1231亿元，同比少减435亿元 [4] 消费金融政策 - 央行创设服务消费与养老再贷款，引导金融资源精准滴灌消费、养老领域 [5] - 5月15日实施的降准全面降低准备金率0.5个百分点，定向将汽车金融公司、金融租赁公司准备金率降至零 [5] 新兴消费发展 - 财政政策和税收政策支持发展首发经济、冰雪经济、银发经济等新型消费 [6] - 通过转移支付、财政补贴、税收减免等手段完善消费基础设施和配套政策 [6] - 阶段性降低居民个人所得税税率 [6]

信贷结构变化 - 近5年企业贷款占比上升约5个百分点至68%，居民贷款占比下降约5个百分点至32% [1] - 小微企业占全部企业贷款比重由31%升至38%，大中型企业贷款占比由69%降至62% [1] - 制造业中长期贷款占比由5.1%升至9.3%，消费类行业占比由9.6%升至11.2%，房地产和建筑业占比由15.9%降至13% [2] 信贷投向优化驱动因素 - 经济结构优化和高质量发展需求是信贷结构优化的主导力量 [1] - 人民银行积极发挥货币信贷政策引导作用 [1] - 普惠小微贷款发力明显，助企惠民成效显著 [2] - 债券等直接融资发展使大企业融资更趋多元化 [2] 行业信贷投向特点 - 金融机构更多投向制造业和科技创新领域 [2] - 强化对住宿餐饮、文体娱乐、教育培训等重点服务消费行业的金融支持 [2] - 金融政策重点支持养老、教育、医疗等高品质消费品供给 [2] 消费金融发展现状 - 银行消费金融类产品不断丰富创新，居民消费融资便利度明显上升 [2] - 部分银行消费贷款利率已低于保本点，出现过度竞争现象 [2] - 居民部门杠杆率较高，存在负债风险 [2] 消费金融发展方向 - 需要扩大有效消费需求，拓展消费场景 [3] - 坚持合理适度原则，确保消费贷款真正用于支持消费 [3] - 银行需通过下沉服务、挖掘客户、保持理性定价促进可持续发展 [3]

金融总量与贷款增长 - 4月末人民币各项贷款余额265.70万亿元，同比增长7.2% [1] - 1-4月人民币各项贷款增加10.06万亿元，与上年同期大致持平 [1] - 普惠小微贷款余额34.31万亿元，同比增长11.9%，制造业中长期贷款余额14.71万亿元，同比增长8.5%，均高于同期各项贷款增速 [1][4] 融资成本与利率水平 - 4月企业新发放贷款加权平均利率约为3.2%，比上月低4个基点，比上年同期低50个基点 [2] - 个人住房新发放贷款加权平均利率约为3.1%，比上年同期低55个基点 [2] - 货币政策利率调控框架进一步完善，政策利率下调有助于实体经济综合融资成本继续下降 [2] 信贷结构优化 - 企业贷款占比由2020年末的63%升至2025年一季度末的68%，居民贷款占比由37%降至32% [4] - 小微企业占全部企业贷款比重由31%升至38%，大中型企业贷款占比由69%降至62% [5] - 制造业中长期贷款占比由2020年末的5.1%升至2025年一季度末的9.3%，消费类行业占比由9.6%升至11.2%，房地产和建筑业占比由15.9%降至13% [6] 金融政策与实体经济支持 - 央行实施适度宽松货币政策，通过降准等手段保持流动性充裕，支持商业银行补充资本 [3] - 金融总量数据持续较好，社会融资规模、M2、人民币贷款增速均高于名义GDP增速 [2] - 信贷增量投向明显改变，带动存量结构优化，贷款余额超过265万亿元 [4] 消费金融与行业趋势 - 金融政策重点支持高品质消费品供给，需求端消费贷款成本已不是影响因素 [6] - 银行消费金融类产品不断丰富创新，居民消费融资便利度明显上升 [7] - 消费金融需坚持合理适度原则，银行需通过下沉服务、挖掘客户保持理性定价 [7]

"未来宏观政策思路更加注重促消费，金融政策的重点是支持高品质消费品供给，需求端的消费贷款成 本已不是影响因素。"市场权威专家表示。今年以来，金融对需求端的居民消费支持力度非常大，银行 消费金融类产品不断丰富创新，居民消费融资便利度明显上升。但对应的结果是居民部门杠杆率也比较 高。权威专家指出，一些银行的消费贷款还出现过度竞争，甚至是发放的消费贷款利率已经低于本行保 本点，这种模式很难持续，也容易放大部分高杠杆群体的负债风险。从实际情况看，信用卡极大地满足 了公众的消费融资需求，而且还有相对较长的免息期，实质上等价于便宜甚至是"零成本"的融资支持， 为日常消费需求提供了稳定充分的金融保障。发展消费金融根本上是要扩大有效消费需求，拓展消费场 景，确保消费贷款真正用于支持消费，应当坚持合理适度的原则，银行也需要通过下沉服务、挖掘客 户、做大蛋糕，保持理性定价，促进消费金融可持续发展。(第一财经) ...

核心观点 - 青岛工行积极响应国家"提振消费"战略，通过金融创新助力消费升级，构建覆盖全生命周期的消费信贷矩阵和立体服务生态，推动青岛向国际消费中心城市迈进 [1][3][4] - 公司以"金融活水"滋养消费沃土，在政策落地、惠民服务、场景革新、生态构建四大维度精准施策，2025年一季度个人消费贷款投放突破9亿元，信用卡消费额近40亿元 [1][3][5] - 通过"爱购"IP打造"场景+消费"引力场，联合商圈、支付机构开展多样化促销活动，同时拓展跨境消费服务，最高提供10%返现政策，提升全球服务能力 [5][6][7] 产品矩阵 - "融e借"信用贷款：面向稳定收入市民，线上线下双渠道办理，案例中为留学教育提供28万元授信 [2][3] - "随房e借"：针对按揭客户，案例中为高端住宅区客户提供15万元家居焕新额度 [2][3] - "乐业贷"：面向退役军人，案例中为适老化改造提供10万元资金支持 [2][3] - "助商组合贷"：服务小微商户，贯通经营与消费场景 [3] - 养老金融产品：包括"社保闪借""年金闪借"等 [3] 服务生态 - "购房+"生态圈：通过"随房e借+一键家装"实现"安居+优居"衔接 [4] - 汽车金融：提供"灵活首付+极速放款"服务 [4] - 乡村振兴：推出"兴农通信用卡"等惠农产品 [4] - 外籍支付：打造中山路、四方路等外籍支付服务特色街区 [4] 场景创新 - 联合广电QTV推出"爱购安心游"，联合海信广场、万象城等商圈开展"爱购年货节""爱购商超"活动 [5] - 工行e生活平台推出"爱购9.9元观影""红包月月领"等权益 [5] - 联合青岛银联在华为、小米等线下商城开展"0手续费分期满额立减"活动 [5] 消费生态优化 - 落实"以旧换新"政策，联合青岛银联开展"乐购青岛 悦享消费"活动，叠加信用卡满减优惠 [6] - 联合"海尔智家"平台推出信用卡大额满减，满足智能家电焕新需求 [6] - 与支付机构合作打造"月月刷""多刷有礼"等活动 [6] 跨境消费 - "爱购全球"品牌提供最高10%返现、欧洲免税店专属折扣、全球机场贵宾礼遇 [7] - 留学生专项福利和境外消费笔笔返等创新设计 [7]