市场表现 - 指数午后震荡回调，三大股指集体收跌，科创50逆市涨超2% [2] - 个股跌多涨少，下跌个股超2700只，沪指报3593.66点跌0.33%，深成指报11168.14点跌0.22%，创指报2340.06点跌0.23% [2] - 盘面上Sora概念、光刻机、多模态AI、智谱AI板块涨幅居前，海南自贸区、雅下水电、赛马概念跌幅居前 [2] 光刻机板块 - 茂莱光学、张江高科、美埃科技等多股上涨 [3] - 2024年全球半导体设备销售额为1090亿美元，光刻机市场占比达24%，为最高品类且占比持续提高 [3] Sora概念板块 - 因赛集团、易点天下等多股上涨 [4] - OpenAI正筹备推出新一代视频生成AI模型Sora 2，与谷歌Veo 3竞争 [5] - AIGC视频生成领域仍处于未商业化或商业化早期，需关注大模型开发能力、垂直应用技术成熟度及商业模式进展 [5] 医药行业 - 国家医保局新设立商业健康创新药目录，已有超过100个药品申报创新药目录 [6] 房地产行业 - 万科完成出售上海金桥万创中心项目，总建筑面积11万平方米，接手者为一家国企 [7] 人工智能行业 - 中国人工智能发展呈现积极有序发展态势，初步构建中国特色人工智能安全治理体系 [8] - 高通、IBM、华为、百度、腾讯等50余家会员企业代表参会 [8] 贸易动态 - 欧盟委员会对原产于中国的太阳能玻璃发起第二次反倾销和反补贴日落复审调查 [9] 机构观点 - 7-8月业绩窗口期宽幅预告的龙头个股超额收益明显，化工、电力设备等行业是宽幅预喜主要集中领域 [10] - "反内卷"行情持续发酵因政策层级高、行业筹码干净、市场风险偏好高位 [10]

市场表现 - A股震荡调整，沪指跌0.33%报3593.66点，深成指跌0.22%报11168.14点，创业板指下跌0.23%报2340.06点 [2] - 两市上涨2533家，下跌2726家，159家涨幅持平，共49股涨停，16股跌停 [2] - 半导体、AI概念等科技股爆发，带动科创50指数涨超2% [1] 行业动态 - AI应用产业链火热，华为概念、Sora概念、多模态AI等概念拉升，因赛集团、直真科技等多股涨停 [1] - 医疗器械等医药板块走强，正川股份涨停 [1] - 文化传媒板块拉升，湖北广电涨停 [1] - 机器人概念活跃，上海机电涨停 [1] - 光刻机等芯片股再度拉升，阿石创涨停 [1] - 教育、影视院线、小家电、养殖等概念均有所表现 [1] - 雅下水电概念持续下挫，华新水泥大跌 [1] - 海南自贸区板块高开低走，神农种业大幅回落 [1] - 白酒、建材、钢铁、煤炭、多元金融等跌幅居前 [1] 资金动向 - 主力资金净流入半导体、IT服务Ⅱ、软件开发、广告营销、物流等行业 [3] - 资金净流出基础建设、小金属、水泥、化学制品、电力等行业 [3] 政策与事件 - 国家数据要素综合试验区落地辽宁、浙江、北京等十省市，探索数据市场化价值化路径 [4] - 锰系头部企业研讨会推动行业节能减排，硅锰合金生产企业节能减排40% [5] 后市研判 - 东方证券表示，市场结构性活跃有望延续，沪综指有望挑战去年3674高点 [2] - 申万宏源认为，牛市的必要条件将逐步累积，2025年四季度市场向上突破的条件将更加有利 [7][8] - 兴业证券指出，市场仍处于行业轮动强度收敛、聚焦主线阶段 [9] - 东莞证券建议，短期关注中报业绩有望占优的板块，中长期可关注内需、科技及红利等主线 [10]

A股光刻机概念股表现 - 光刻机概念股午后出现拉升行情 [1] - 张江高科股价涨停 [1] - 茂莱光学、富乐德、富创精密、晶方科技、凯美特气等个股跟随上涨 [1]

市场表现 - 7月25日A股窄幅震荡 沪指跌0.10% 深成指跌0.20% 创业板指跌0.21% [1] - 早盘光刻胶概念活跃 阿石创涨停 康鹏科技、美埃科技、怡达股份、上海新阳、华懋科技等跟涨 [1][2] - 银行板块止跌反弹 宁波银行大涨 [1] - 生物医药、汽车、农化制品、养殖等板块有所表现 [1] - 海南概念、多元金融、工程建材等板块回调 煤炭开采、钢铁、白酒、电网等跌幅居前 [1] 光刻机概念 - 清华大学化学系许华平教授团队在极紫外(EUV)光刻材料上取得重要进展 开发出基于聚碲氧烷的新型光刻胶 [2] 机构观点 申万宏源 - 展望后市 时间已经是牛市的朋友 牛市的必要条件将逐步累积 [3] - 2025年四季度市场向上突破的条件将更加有利 基本面预期锚定向2026年切换 [3] - 反内卷投资短期更偏向于低估值周期品 中期挖掘景气改善与供给出清/反内卷政策超预期共振的中游制造 [3] - 维持对A股算力产业链和港股互联网龙头的推荐 银行调整已兑现 构成再配置机会 [3] 兴业证券 - 宏观环境尚未出现大的变化之前 重视结构性主线仍是后续的主要应对思路 [4] - 6月经济数据显示宏观经济尚未出现新的叙事 市场或依然从微观层面找寻结构性亮点 [4] - 中报业绩预告披露完毕后 当前依然处于行业轮动强度收敛、聚焦主线的阶段 [4] 东莞证券 - 自6月末以来 A股总市值持续稳定在100万亿元上方 反映市场规模持续扩张 [5] - 宏观经济回升向好、资本市场改革深入推进和一揽子稳市政策落地见效 推动资本市场结构优化、企业价值提升 [5] - 投资者情绪逐步回暖 中国资产的吸引力持续上升 估值有望迎来进一步修复 [5]

智元机器人收购上纬新材 - 智元机器人收购科创板上市公司上纬新材63.62%股份，成为控股股东[1] - 智元机器人成立仅2年，一级市场融资数十亿元，估值上百亿元[2] - 此次收购使智元机器人跳过传统创业公司发展路径，直接获得上市公司平台[3] 星空科技收购中旗新材案例 - 星空科技2025年3月收购中旗新材24.97%股权，一致行动人收购5.01%股权，合计控股29.98%[5] - 星空科技成立于2021年3月，专注AI芯片制造设备研发，创始人贺荣明为国产光刻机领军人物[6][7] - 星空科技完成3轮融资，估值30亿元，2024年收入不足7000万元[8] - 中旗新材市值从29亿元最高涨至105亿元，当前市值76亿元[9] 创业公司资本运作新路径 - 该模式适用于满足两个条件的创业公司：1) 一级市场融资能力强劲(数十亿元) 2) 业务概念性强[12] - 潜在适用领域包括机器人、大模型、商业航天、可控核聚变、低空经济等行业[18] - 当前案例中创业公司业务尚未注入上市公司，存在两种可能路径：1) 上市公司收购创业公司资产 2) 设立子公司后由上市公司收购[13][14] 投资人退出机制分析 - 投资人通过创业公司间接持有上市公司股权，无法直接流通[17][19] - 潜在退出方式包括：1) 股权下翻至上市公司 2) 创业公司用现金回购投资人股权[20] - 该模式为股权投资提供新退出渠道，但长期效果有待观察[22][23]

A股市场表现 - 7月首个交易日A股迎来"开门红"，沪指强势上扬，全市场成交额维持在1.5万亿元左右 [1] - 个股涨跌互现，超2600只个股上涨 [1] - 港股因香港特别行政区成立纪念日休市一日 [1] 银行板块 - 银行板块强势反弹，板块内42只个股全部上涨，整体收涨1.84% [2] - 浦发银行上涨2.88%，股价创历史新高，市值达4321.8亿元 [2] - 苏州银行涨超5%，厦门银行涨近4%，杭州银行涨超3%，建设银行等股涨超2% [2] - 银行指数年内涨幅接近20%，2024年至今累计涨幅近70% [2] - 中信证券测算2025年头部保险公司增配以银行为主的红利股金额约为1440亿元，未来10年投资金额约2.29万亿元 [3] 创新药板块 - 创新药板块午后爆发，整体涨幅3.01%，213只成分股中187只上涨 [4] - 前沿生物20cm涨停，科兴制药、悦康药业、舒泰神涨超15%，一品红涨超14% [4] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出5方面16条措施支持创新药发展 [5] - 2025年1至5月中国创新药企对外授权交易总金额达455亿美元，超过2024年上半年的交易总额 [6] - 国联民生证券认为2025年预计是国内创新药授权出海的重要年份，部分先驱创新药企业有望陆续实现盈亏平衡 [6] 其他板块表现 - 中船系概念股持续强势，中船应急20cm涨停 [1] - 光刻机板块延续涨势，凯美特气、旭光电子、海立股份涨停 [1] - 证券板块收跌0.36%，其中国盛金控涨超4% [2]

光刻机概念板块表现 - 截至7月1日收盘，光刻机概念上涨2.34%，位居概念板块涨幅第8位 [1] - 板块内29股上涨，凯美特气、海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备、久日新材、中瓷电子涨幅居前，分别上涨14.60%、5.93%、4.55% [1] - 跌幅居前的个股包括腾景科技、电科数字、富创精密，分别下跌3.29%、1.20%、1.11% [1] 资金流动情况 - 光刻机概念板块获主力资金净流入8.25亿元，23股获主力资金净流入 [2] - 5股主力资金净流入超5000万元，旭光电子净流入3.12亿元居首，海立股份、凯美特气、芯碁微装分别净流入2.90亿元、5884.65万元、5303.59万元 [2] - 资金流入比率方面，*ST和科、旭光电子、海立股份居前，主力资金净流入率分别为41.92%、20.54%、18.75% [3] 个股资金流向 - 旭光电子今日涨9.97%，换手率12.69%，主力资金净流入3.12亿元，净流入比率20.54% [3] - 海立股份今日涨9.99%，换手率15.95%，主力资金净流入2.90亿元，净流入比率18.75% [3] - 凯美特气今日涨10.00%，换手率6.27%，主力资金净流入5884.65万元，净流入比率11.97% [3] - 蓝英装备今日涨14.60%，换手率37.69%，主力资金净流入5062.04万元，净流入比率1.69% [3] 其他概念板块表现 - 中船系、细胞免疫治疗、创新药涨幅居前，分别上涨4.90%、3.12%、3.01% [2] - 电子身份证、数字货币、跨境支付(CIPS)跌幅居前，分别下跌2.52%、2.40%、1.77% [2]

市场整体表现 - 沪深两市全天成交额1.47万亿，较上个交易日缩量208亿 [1] - 沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [1] - 市场热点较为杂乱，个股上涨和下跌家数基本相当 [1] 创新药板块 - 创新药概念股再度走强，昂利康等涨停 [1] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提及对创新药研发、准入、入院使用和多元支付进行全链条支持 [2] - 兴业证券认为创新药板块景气度可持续，"创新+国际化"创新药产业趋势不变，始终是医药板块的核心方向 [2] - 创新药概念此前经历了一段时间的回调整理，行业拥挤度得以缓解，筹码沉淀后迎来资金集中回流 [2] 银行板块 - 银行股展开反弹，建设银行、浦发银行再创历史新高 [1][3] - 上市大行、股份行、城商行的股息率大部分分布在4%-5%的区间，10年国债到期收益率在2%以下，银行股相较其具备超额收益 [3] - 国内稳地产、促消费、加大民生保障等扩张性政策有望加速落地，托底经济稳增长，给予银行股方向顺周期α行情的机会 [3] - 公募新规的正向影响，叠加险资对稳定回报型权益资产需求的延续，机构或仍存增配空间 [3] 半导体芯片板块 - 光刻机概念股涨幅居前，凯美特气、海立股份、旭光电子涨停，蓝英装备再度涨超14% [1][4] - 光刻机是先进制程扩产的重要环节，技术壁垒极高，在整个集成电路制造过程中，光刻是最核心、最复杂的工艺步骤 [4] - 在政策支持及国产替代的双轮驱动下，光刻机产业链千亿级市场空间即将打开 [4] - 近期半导体芯片走的是局部性行情，领涨多是某些细分领域市值偏小的个股，板块权重仍相对偏弱 [4] 个股表现 - 高位股方向的亏钱效应显著放大，数字货币（稳定币）与固态电池概念双双跌幅居前 [6] - 稳定币概念股中弘业期货、吉大正元跌停，四方精创、雄帝科技、京北方等人气股跌超8% [6] - 固态电池方向，英联股份、诺德股份跌停，科恒股份、金龙羽跌超8% [6] - 芯片、创新药等方向逐步受到资金的重视，这些题材相对于固态电池与稳定币的位阶优势较为明显 [6] 市场要闻 - 国内航线燃油附加费7月5日起上调10元，800公里（含）以下航线燃油附加费收取10元，800公里以上航线每位旅客每航段收取20元燃油附加费 [10] - 国家医保局、国家卫生健康委印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，增设商业健康保险创新药品目录，重点纳入创新程度高、临床价值大、患者获益显著且超出基本医保保障范围的创新药 [11]

市场整体表现 - 7月首个交易日A股迎来"开门红"，沪指涨0.39%报3457.75点，深证成指涨0.11%报10476.29点，创业板指跌0.24%报2147.92点，北证50指数涨0.68% [1] - 沪深北三市合计成交14968亿元，较此前一日减少约200亿元 [1] - 信通电子登陆深市主板首日收盘上涨286.4%，盘中最高涨幅达326.3%，单签盈利近2.7万元 [1] 银行板块 - 银行板块重拾升势，建设银行、浦发银行续创新高 [1] - 苏州银行涨超5%，厦门银行涨约4%，杭州银行、建设银行涨约3% [3] - Wind银行指数年内涨幅接近20%，2024年至今累计涨幅近70% [5] - 机构认为银行板块短期或有波动，但看好绝对收益空间，推荐兼具分红收益、估值空间、资产质量预期稳定的银行 [7] - 银河证券指出金融政策加码提高银行跨境服务能力，险资举牌显示银行红利价值吸引力，公募低配有望修复 [7] 创新药概念 - 创新药概念爆发，前沿生物20%涨停，舒泰神涨15%盘中续创历史新高，热景生物涨近12% [9] - 国家医保局、卫健委联合印发《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出加大研发支持力度、鼓励商业保险投资、支持进入医保目录等政策 [11] - 东海证券指出创新药是医药生物板块最核心投资方向，政策加快审评审批速度，高端医疗器械也迎来发展机遇 [12] 可控核聚变概念 - 可控核聚变概念强势上扬，四创电子、旭光电子涨停，永鼎股份、久盛电气涨超7% [14] - 谷歌母公司Alphabet签约购买200兆瓦聚变电力，标志着核聚变能源首次商业化 [16] - 中核集团联合体与ITER组织签署重大工程合同，提升我国在国际核聚变工程领域竞争力 [16] - 方正证券认为可控核聚变是终极能源解决方案，商业化进程有望加速 [16] 其他板块表现 - 电力板块崛起，华银电力、华电能源涨停 [1] - 光刻机概念持续活跃，红宝丽、常青科技、康达新材等涨停 [1]

特斯拉股价闪崩 - 特斯拉夜盘股价暴跌5.79%至299.27美元，盘后继续下跌2.04%至311.19美元 [1] - 当日开盘价325.58美元，最低触及316.6美元，总市值缩水至1.02万亿美元 [1] - 马斯克在社交平台X上强烈反对"大美丽法案"，称将成立"美利坚党"对抗两党 [3][4] - 特朗普威胁通过DOGE部门调查马斯克，指责其过度依赖政府补贴 [4] A股市场表现 - 三大指数分化：沪指涨0.39%，深成指涨0.11%，创业板指跌0.24% [6] - 全市场2629只个股上涨，2545只下跌，涨停74只，跌停6只 [7] - 总成交额达1.5万亿元，涨跌家数比2629:2545 [7][8] 创新药板块爆发 - 国家医保局发布16条措施支持创新药全链条发展，推动"真创新" [8] - 前沿生物-U涨停20.02%，科兴制药涨15.62%，悦康药业涨15.55% [9] - 昂利康、塞力医疗等10余只个股涨停，板块涨幅超10%个股达14只 [8][9] 光刻机概念延续强势 - 蓝英装备涨14.6%，红宝丽、常青科技等6股涨停 [10] - 安集科技涨5.01%，鼎龙股份涨4.92%，板块平均涨幅超5% [10] 金融与军工板块异动 - 建设银行涨2.86%创历史新高，浦发银行涨2.16% [11] - 军工股中船应急涨停20.04%，长城军工涨停10.02% [12] - 中船防务涨3.02%，中兵红箭涨3.7% [12] 下跌板块 - 稳定币概念股走低，吉大正元跌停 [12]