交易概述 - 倍杰特全资子公司倍杰特新材料拟以2.248亿元收购大豪矿业55%股权 [1] - 收购资金来源于自有资金或自筹资金 [1] - 交易完成后大豪矿业将纳入公司合并报表范围 [1] 交易标的与审批 - 交易标的为大豪矿业55%股权，由汤玮、小娘坑矿业、王育才合计持有 [1] - 本次交易不构成关联交易或重大资产重组 [1] - 交易已获公司第四届董事会第十四次会议审议通过，无需提交股东会审议 [1] 标的公司业务与资产 - 大豪矿业主要业务为矿产资源勘探与开发 [1] - 大豪矿业拥有9宗矿业权，包括2宗采矿权和7宗探矿权 [1]

收购交易概述 - 公司于2025年6月拟参与竞拍北控水务发展持有的淮安设计院70%股权 [1] - 2025年6月23日该收购事项获得股东会通过 [1] - 2025年10月30日公司成为受让方并签署《产权交易合同》成交价为31080万元 [1] 监管审批进展 - 公司近日收到国家市场监督管理总局决定书对此次收购不实施进一步审查 [1] - 公司获得批准可实施集中 [1] 后续工作安排 - 交易双方后续将办理工商变更等手续 [1]

**公司及交易概述** * 涉及的上市公司为Topgolf Callaway Brands (NYSE: MODG) [1] * 公司宣布已签署最终协议 将其Topgolf及Toptracer业务的60%多数股权出售给私募股权公司Leonard Green & Partners [4] * 该交易对Topgolf业务的估值约为11亿美元 [4] * 交易预计将为公司带来约7.7亿美元的净收益 [4] * 交易完成后 公司将保留Topgolf业务40%的股权 [4] * 交易预计将在2026年第一季度完成 需获得监管批准并满足惯例条件 [9] **交易核心观点与战略 rationale** * **优化股东价值与战略聚焦**：交易被认为是能为股东创造最佳结果的选择 使公司能更专注于高尔夫装备和积极生活方式领域的核心能力 [4][5] * **改善资本配置与简化结构**：交易将带来改善的资本配置和更简化的公司结构 [4] * **保留未来上行空间**：通过保留40%股权和战略营销协议（包括继续作为Topgolf独家高尔夫装备合作伙伴） 公司能参与Topgolf未来的增长 [4][5] * **选择出售而非分拆的原因**：与潜在的免税分拆相比 选择此方案是因为其提供了速度与确定性 显著的现金收益 以及参与未来增长的能力 [45] **Topgolf业务表现与成就** * **规模扩张**：自2021年合并以来 Topgolf场馆数量几乎翻倍 已成为真正的全国性品牌和场外高尔夫的明确领导者 [6] * **技术升级**：包括在所有场馆增加Toptracer技术 开发在线预订系统 创建新游戏 获得了玩家的强烈积极反响 [6] * **财务改善**：场馆级利润率提升了约400个基点 [6] * **现金流**：Topgolf在2023年已转为自由现金流为正 并持续至今 [7] **交易后公司（Remainco）状况** * **品牌组合与营收**：交易后剩余的品牌组合包括Callaway、Odyssey、TravisMathew和OGIO 在截至2025年第三季度的过去12个月中 这些品牌共同创造了超过20亿美元的收入 [8] * **资本结构**：与场馆相关的房地产融资将随Topgolf业务转移 定期债务将留在Remainco（即Callaway Golf Company）[12] * **财务状况**：交易完成后 Remainco预计将处于零或最低净负债状态 [12] * **现金归属**：Remainco的现金余额将保留在Remainco 不会有现金转移给Topgolf [36][37] **资本配置优先级** * **首要任务**：再投资于核心业务以确保行业领导地位 [17] * **次要平衡**：在偿还大量债务和向股东返还资本之间取得平衡 [17] * **具体分配**：将与董事会合作确定债务偿还和股东回报之间的具体分配比例 [17] **对Topgolf未来的展望** * **增长计划**：与Leonard Green合作 预计将加速Topgolf增长 包括有节制的场馆扩张和继续推动同店销售额改善的举措 [19] * **资本状况**：交易完成后 Topgolf将处于资本实力强劲 杠杆有限的状态 [12][33] **其他重要细节** * **交易确定性**：交易不依赖于融资 Leonard Green已获得必要的融资承诺 [9] * **协同效应**：公司承认业务分离后可简化Remainco运营并带来效益 但未量化协同效应金额 [24][25] * **Leonard Green的现有持股**：Leonard Green目前在Topgolf Callaway Brands的持股不是交易的一部分 其对这些股份的处理由其自行决定 [41]

交易概述 - 亚星化学拟通过发行股份及支付现金方式收购天一化学100%股权 [1] - 交易对手方包括天一控股等股东 [1] - 交易公告发布日期为11月17日 [1] 交易影响与战略意义 - 交易完成后亚星化学主要产品将新增溴系列精细化工产品 [1] - 新增产品具体包括四溴双酚A、溴化环氧树脂、溴化聚苯乙烯、十溴二苯乙烷、氢溴酸等 [1] - 同时新增天一化学的新材料板块、钾盐板块、膜材料板块各项产品 [1] - 此次交易有助于完善亚星化学的产品布局 [1] - 交易将提升上市公司资产规模、营业收入和净利润水平 [1] - 有助于进一步拓展收入来源，分散整体经营风险 [1] - 优化业务布局、提高可持续发展能力，切实提高上市公司竞争力 [1]

交易概述 - 广汽本田汽车有限公司拟收购东风本田发动机有限公司100%股权，交易已进入公示期，公示期为2025年11月18日至2025年11月27日 [1] - 交易前，东风汽车集团和本田技研工业株式会社各持有东本发动机50%股份；交易完成后，东本发动机将成为广汽本田的全资子公司 [3] - 广汽集团已于11月10日公告，向广汽本田增资以完成收购，增资后广汽本田注册资本由5.41亿美元增至8.67亿美元，但各方股东持股比例维持50%:50%不变 [4][9] 交易结构与定价 - 广汽本田已于10月30日与东风汽车集团订立产权交易合同，以11.72亿元收购东风集团持有的东本发动机50%股权 [6] - 收购计划分步实施，广汽本田先取得东本发动机50%股权，随后广汽集团对广汽本田现金增资，同时本田汽车以其持有的东本发动机50%股权对广汽本田进行增资 [9] 标的公司情况 - 东风本田发动机有限公司成立于1998年7月，主要负责开发、生产、销售轿车用发动机及零部件，并提供售后服务，其产品主要配套广汽本田生产的乘用车型 [3] - 财务数据显示，东本发动机2024年营收95.66亿元，净利润为-2.28亿元；2025年上半年营收38.07亿元，净利润3.71亿元；截至2025年6月30日，资产总额52.30亿元，净资产25.12亿元 [4] 交易目的与行业影响 - 此次收购旨在实现广汽本田在发动机领域的一体化运营，提高供应链稳定性和自主性，有利于提升管理效率、降低成本，并为进一步加快智能化、电动化转型奠定基础 [9]

PresentationOperator Ladies and gentlemen, thank you for standing by. Welcome to the Axalta and AkzoNobel conference call. [Operator Instructions] As a reminder, this call is being recorded, and a press release and slide presentation regarding today's news are available on the Investor Relations section of each company's website. I would also like to remind everyone that all statements made during the call that relate to future results and events, including the proposed merger, are forward-looking statement ...

收购计划终止 - 公司终止筹划以发行股份及支付现金方式收购上海川土微电子股份有限公司控制权并募集配套资金的计划 [1] - 终止原因为交易各方经多次协商和谈判后，就核心条款仍未达成共识 [1] - 公司股票自2025年11月6日起停牌9个交易日后，将于2025年11月19日上午开市起复牌 [1] 收购标的概况 - 收购标的上海川土微电子股份有限公司成立于2016年5月，经营范围涵盖集成电路设计、芯片及产品销售、制造及设计服务等 [2] - 该公司是专注高端模拟芯片研发设计与销售的高科技公司，产品涵盖隔离与接口、驱动与电源、高性能模拟三大产品线 [2] - 公司已成为隔离、接口等高端模拟芯片领域的知名供应商，合作客户累计超过5000家，产品广泛应用于工业控制、电源能源、通信与计算、汽车电子等领域 [2] - 截至公司11月5日晚间公告，川土微电子的估值尚未最终确定 [2] 控股权变动 - 控股股东梦天控股及其一致行动人梦家投资、实际控制人余静渊、范小珍与嘉兴汇芯企业管理合伙企业签署《股份转让协议》 [3] - 转让方合计向受让方转让其持有的公司无限售条件流通股1528.45万股，占上市公司股份总数的6.8636% [3] - 标的股份的转让价格约为17.4592元/股 [3] - 本次权益变动前，控股股东及其一致行动人合计持有上市公司股份比例为74.54%，变动后持股比例降至67.68% [3] - 本次权益变动不会导致公司控股股东及实际控制人发生变化，不涉及要约收购 [3]

收购交易概述 - 公司非全资附属公司于2025年11月18日订立股权转让协议，以总代价人民币4000万元（约4400万港元）收购目标业务 [1] - 收购完成后，公司将拥有目标公司90%的股权，目标公司成为公司非全资附属公司 [1] 收购标的业务构成 - 目标业务包含东莞和珠海医疗标的100%股权，以及珠海标的和东莞标的100%股权 [1] - 东莞和珠海医疗标的主要从事分别位于东莞和珠海的两所医疗门诊的经营 [1] - 珠海标的主要从事珠海八家奈瑞儿品牌美容和保健服务门店的经营 [1] - 东莞标的主要从事东莞九家奈瑞儿品牌美容和保健服务门店的经营 [1] 收购的战略影响 - 收购将带动集团直营门店新增19家，包括两家医疗美容门店及17家生活美容门店 [1] - 公司直营门店总规模将进一步拓展，大湾区核心城市辐射密度将加深 [1] - 此次收购将同步带动集团收入的显著提升 [1]

收购交易概述 - 公司以现金方式收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权 [1] - 交易对手方为德国WOCO集团 是一家全球化家族企业 在欧洲 北美及亚洲设有多家工厂 [1] - 收购完成后无锡沃可将变更为中外合资有限责任公司 名称拟包含“盛帮沃可”或“沃可盛帮”字样 [1] 战略协同效应 - 公司与标的公司产品均应用于汽车领域且形成良好互补 [2] - 公司产品主要应用于汽车发动机 变速箱 车桥及新能源汽车三电系统 [2] - 标的公司产品覆盖汽车内外饰橡塑产品 发动机及电驱电机相关总成件等关键品类 [2] - 双方客户群体存在差异 标的公司欧美系整车客户及合资品牌收入占比较高 公司在国内主流自主品牌中市场基础扎实 [2] - 收购后可借助彼此成熟销售渠道和产品实力 加强客户黏性 有望实现经营业绩快速提升 [2]

收购交易概述 - 公司签署框架协议 拟以现金方式收购无锡沃可发动机降噪部件有限公司60%股权 [1] - 交易双方为盛帮股份与WOCO F J Wolf Holding GmbH [1] 标的公司业务与协同效应 - 标的公司业务覆盖传统内燃机汽车和新能源汽车领域 产品包括汽车内饰外饰橡塑产品 发动机及电驱电机相关总成件 [2] - 收购将形成产品互补 公司产品应用于汽车发动机 变速箱 车桥及新能源汽车三电系统 标的公司产品覆盖内饰外饰及关键总成件 [2] - 双方客户群体存在差异 标的公司欧美系整车客户及合资品牌收入占比较高 公司则在国内主流自主品牌中市场基础扎实 [2] - 收购后有望借助彼此销售渠道和产品实力 加强客户黏性 实现经营业绩快速提升 [2]