新华财经北京10月29日电 29日，由北京市人民政府与新华社共同举办，北京金融街服务局与中国经济 信息社合作承办的"金融街发布"专场活动在北京金融资产交易所举办。中国证券监督管理委员会北京监 管局一级巡视员吴智伟在会上表示，为推动《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》（以下简称 《实施方案》）各项政策措施在北京落地见效，北京证监局联合市委金融办、市人力资源社会保障局、 市国资委、人民银行北京市分行、北京金融监管局出台了《北京市推动中长期资金入市的实施意见》 （以下简称《实施意见》）。 吴智伟说，《实施意见》坚持目标导向、问题导向，以各职能单位、相关企业的职责作为重点，结合北 京地区发展实际和资源禀赋，提出了推动中长期资金入市的若干举措。 一是在京上市公司质量有效提升，回报更优的市场生态正在构建。北京证监局联合多部门推动在京上市 公司实施回购增持贷款45家次，累计获批额度193.3亿元；285家上市公司实施现金分红6054亿元；中期 分红覆盖面不断提升，目前已有64家公司发布2025年中期分红方案或实施公告；此外已有近百家公司制 定三年以上分红规划，辖区上市公司"优等生"形象凸显。 二是公募基金费率改革取得实 ...

政策核心内容 - 北京多部门联合出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》以优化市场生态 [1] 市场生态优化措施 - 推动建立健全商业保险资金等中长期资金的三年以上长周期考核机制 [1] - 推动树立长期业绩导向 [1] 上市公司质量提升 - 提高在京上市公司质量 [1] - 鼓励具备条件的上市公司回购增持 [1] 基金行业发展导向 - 大力发展权益类公募基金 [1] - 支持私募证券投资基金稳健发展 [1] - 引导基金公司从规模导向向投资者回报导向转变 [1] - 努力为投资者创造长期稳定收益 [1] - 持续提高权益类基金规模和占比 [1]

政策发布 - 中国证监会北京监管局联合北京市委金融办等机构出台《北京市推动中长期资金入市的实施意见》[1]

北交所战略方向 - 坚持强本强基 促进投融资两端协调发展 不断提升市场内在稳定性 [1] - 在投资端培育长期资本和耐心资本 [1] 具体措施 - 落实中长期资金入市方案 [1] - 推动设立更多中小市值公募产品 [1] - 做好社保 保险 年金等资金对接服务以优化市场资金结构 [1]

市场动态平衡与耐心资本培育 - 重视市场动态平衡并培育壮大耐心资本 [1] - 积极引导各类中长期资金入市 [1] - 推动更多地方设立专项基金参与市场建设以壮大专业投资者群体 [1] 上市公司质量与投资价值 - 把提高上市公司投资价值摆在重要位置 [1] - 坚持北京证券交易所发行上市常态化 [1] - 完善全链条发行监管安排并压实各环节把关责任 [1] 市场制度与流动性优化 - 研究优化新股发行制度 [1] - 稳步扩大做市商队伍为市场提供更多参与机会和投资便利 [1] - 聚焦私募基金募投管退各环节卡点堵点以精准发力畅通循环 [1] 中小企业创新发展支持 - 吸引更多坚持长期主义的耐心资本投向创新型中小企业 [1] - 以高质量金融服务助推中小企业创新发展 [1]

监管政策方向 - 重视市场动态平衡，培育壮大耐心资本 [1] - 坚持北京证券交易所发行上市常态化 [1] - 完善“全链条”发行监管安排，压实各环节把关责任 [1] 市场机制优化 - 研究优化新股发行制度 [1] - 稳步扩大做市商队伍，为市场提供更多参与机会和投资便利 [1] 资金与投资者结构 - 积极引导各类中长期资金入市 [1] - 推动更多地方设立专项基金参与市场建设，壮大专业投资者群体 [1] - 聚焦私募基金“募投管退”各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环 [1] - 吸引更多坚持“长期主义”的耐心资本投向创新型中小企业 [1]

核心观点 - 强调通过深化改革、优化市场功能和强化监管来提升上市公司投资价值，以高质量金融服务助推中小企业创新发展 [1] 市场建设与监管 - 重视市场动态平衡，培育壮大耐心资本 [1] - 坚持北京证券交易所发行上市常态化 [1] - 完善"全链条"发行监管安排，压实各环节把关责任 [1] - 研究优化新股发行制度 [1] 市场参与者与流动性 - 稳步扩大做市商队伍，为市场提供更多参与机会和投资便利 [1] - 积极引导各类中长期资金入市 [1] - 推动更多地方设立专项基金参与市场建设，壮大专业投资者群体 [1] 私募基金与资本循环 - 聚焦私募基金"募投管退"各环节卡点堵点，精准发力、畅通循环 [1] - 吸引更多坚持"长期主义"的耐心资本投向创新型中小企业 [1]

文章核心观点 - 文章聚焦于ETF网格策略，并重点分析了三只具备不同驱动力的ETF作为该策略的潜在标的 [2][3] 计算机ETF (159586 SZ) - 该ETF跟踪中证全指计算机指数，主要集中于AI应用、云服务、IT软硬件等赛道 [3] - 行业面临三轮驱动：战略性政策红利、AI技术浪潮与信创产业国产化替代，具备长期成长潜力 [3] - 政策面上，“十五五”规划明确提出“科技自立自强水平大幅提高”及“深入推进数字中国建设”等目标 [3] 沙特ETF (159329 SZ) - 沙特ETF旨在捕捉沙特“2030愿景”经济转型计划带来的红利，该计划包含96项战略目标 [6] - 计划目标包括将非石油出口的GDP占比从16%提高到至少50%，并将经济总量全球排名从第19位提升至前15位 [6] - 截至10月27日，该ETF底层持仓中金融业占比超40%，消费与科技行业占比超20%，传统化石能源仅占10%左右，行业结构呈现多元化、新兴化特征 [6] 银行ETF (159887 SZ) - 该ETF跟踪中证800银行指数，截至2025年9月30日，指数股息率达4.40%，显著高于全市场平均水平与十年期国债收益率 [8] - 2025年1月22日发布的《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》有望引导保险等中长期资金增加A股投资 [8] - 在IFRS9会计准则下，保险公司偏好通过OCI账户配置高股息权益类资产以平滑利润波动，银行ETF的高股息特性符合其配置需求 [8]

全球背景与中国资产吸引力 - 国际资金前9个月流入新兴市场超过1500亿美元，中国资产因质量优、价格低、风险小获重估[2] - 北向资金持续涌入反映全球资金对中国资本市场青睐[2] 多层次市场改革与板块定位 - 科创板改革效应加快显现，科创成长层迎首批新注册企业上市[6] - 创业板改革启动，设置更契合新兴领域企业上市标准[6] - 北交所坚持服务创新型中小企业主阵地定位，畅通新三板与主板对接机制[6] 上市公司质量与内部稳定 - 高质量上市公司是资本市场稳定基石，将推出再融资储架发行制度[6] - 政策引导上市公司加大分红回购增持力度，用真金白银回报股东[7] - 并购重组被鼓励作为提升上市公司质量和产业整合重要方式[6] 中长期资金与市场生态 - 截至2025年8月底，各类中长期资金持有A股流通市值超21万亿元[11] - 中长期资金发挥"压舱石"作用，推动长周期考核和"长钱长投"生态[11] 对外开放与互联互通 - 推出合格境外投资者制度优化方案，放宽外资准入实行绿色通道[11] - 优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港合作[11] 风险防范与投资者保护 - 增强风险"四早"防范处置能力，强化执法震慑[11] - 发布加强资本市场中小投资者保护若干意见[11] 具体投资方向 - 双创板块重点关注芯片、人工智能、通信等方向[1] - 关注并购重组机会和高分红红利股如银行、煤炭、公用事业[1]

多层次资本市场改革 - 启动实施深化创业板改革，设置更契合新兴领域和未来产业特征的上市标准 [1][5] - 持续推动北交所高质量发展，健全新三板差异化制度，畅通三、四板对接机制 [1][5] - 科创板“1+6”政策举措加快显现改革效应，科创成长层迎来首批新注册企业上市 [5] 上市公司质量提升 - 择机推出再融资储架发行制度，拓宽并购重组支持渠道，促进上市公司产业整合做优做强 [1][6] - 督促上市公司完善治理、加大分红回购增持力度，用真金白银回报股东 [1][6] - 高质量的上市公司是资本市场稳定运行的基石 [1][6] 中长期资金生态建设 - 扎实推进公募基金改革，推动企业年金、保险资金等全面落实长周期考核 [1][6] - 丰富适配长期投资的产品和风险管理工具，努力完善“长钱长投”市场生态 [1][6] - 着力发挥中长期资金“压舱石”和“稳定器”作用 [1][6] 高水平制度型对外开放 - 正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》，优化准入管理、提高投资效率、扩大投资范围 [6] - 资格审批与开户“高效办成一件事”、对配置型外资准入实行绿色通道两项举措当日落地 [6] - 优化互联互通机制，提升境外上市备案质效，深化内地与香港市场合作 [6] 风险防控与投资者保护 - 增强风险“四早”防范处置能力，强化跨市场、跨行业、跨境风险监测，健全长效化稳市机制 [7] - 对财务造假、操纵市场、内幕交易等违法违规行为依法严打 [7] - 发布加强中小投资者保护的若干意见，推出23项务实举措 [7] 资本市场发展环境 - 前9个月国际资金流入新兴市场超过1500亿美元，A股、港股等中国资产被持续重估和配置 [3] - 新产业新业态投入高、风险大、回报周期长，需要更大规模耐心资本和更包容融资环境 [3] - 全球金融市场脆弱性加大，稳健性和均衡性成为资产配置优先选项 [3]