金融业发展成就与未来方向 - “十四五”时期金融业高质量发展迈出坚实步伐，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果 [1] - 金融监管总局将锚定“十五五”时期目标任务，加快推进金融强国建设 [1] - 具体路径包括提升经济金融适配性、深化改革扩大开放、统筹金融发展和安全 [1] 金融服务新模式构建 - 推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式 [2] - 强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，助力经济质的有效提升和量的合理增长 [2] - 高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展，聚焦智能化、绿色化、融合化方向 [2] - 完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，强化全周期综合金融保障 [2] 金融供给侧结构性改革 - 坚持问题导向，深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强 [2] - 引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展 [2] - 加快健全中国特色现代金融企业制度，引导金融机构树牢正确的经营观、业绩观、风险观 [2] - 坚决纠正无序竞争行为，切实维护健康公平的金融秩序 [2] 金融风险防控 - 坚定履行防风险首位主责，牢牢守住不发生系统性金融风险底线 [3] - 巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质 [3] - 加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段，保障金融体系稳健运行 [3] - 加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险 [3] 金融监管效能提升 - 加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全导向鲜明、精准有效的分级分类监管框架 [3] - 强化科技赋能，优化资源配置，为“五大监管”提供有力支撑 [3]

货币政策与流动性支持 - 落实落细适度宽松的货币政策，为经济回升向好营造适宜的货币金融环境[1][2] - 中国人民银行于10月27日开展9000亿元中期借贷便利操作，连续三个月维持较高规模流动性投放[2] - 央行综合运用政策工具，加量规模连续三个月处于6000亿元较高水平，以支持银行信贷投放和政府债券发行[3] - 9月末以来5000亿元新型政策性金融工具加快推进，10月进一步安排5000亿元地方政府债务结存限额，带动信贷投放和政府债券发行处于高位[2] 金融监管与风险防控 - 进一步加强和完善金融监管，不断增强监管质效[1][4] - 大型银行共同遵循“防风险、强监管、促高质量发展”的工作主线，强调加强全面风险管理和有效防控重点领域风险[5][9] - 银行业机构数量持续优化，2024年末银行法人机构较上年减少195家，不良贷款率降至1.49%，拨备覆盖率提升至211.97%[9] - 防范化解重点领域金融风险，守住不发生系统性风险的底线[1][8][9] 金融服务实体经济 - 突出金融服务实体经济重点方向，着力提供高质量金融服务，持续深化金融供给侧结构性改革[1][6] - 2024年11月至2025年9月，A股98家企业首次公开发行股票融资918亿元，其中86%为民营企业，92%为战略性新兴产业企业[6] - 截至2025年9月末，科技、绿色、普惠、养老、数字经济产业贷款同比分别增长11.8%、22.9%、11.2%、58.2%、12.9%，均高于全部贷款增速[6] - 各大银行体系化推进金融“五篇大文章”，支持现代化产业体系构建和发展新质生产力[6][7] 金融改革开放与国际化 - 推进金融高水平双向开放，维护国家金融安全[1][8] - 银行机构积极提升国际竞争力，中国银行提出加快提升全球布局能力，助力人民币国际化和高质量服务“一带一路”[10] - 工商银行发挥金砖国家工商理事会等国际平台作用，建设银行深化本外币一体化经营以增强国际竞争能力[10]

金融服务新模式构建 - 推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式 [1][2] - 强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持 [2] - 完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，强化全周期综合金融保障 [2] - 围绕扩大内需战略基点，强化重大项目资金供给，助推消费扩容升级 [2] 金融机构改革与发展 - 深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强 [2] - 引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展 [2] - 加快健全中国特色现代金融企业制度，引导金融机构树牢正确的经营观、业绩观、风险观 [2] - 坚决纠正无序竞争行为，切实维护健康公平的金融秩序 [2] 金融风险防控 - 坚定履行防风险首位主责，牢牢守住不发生系统性金融风险底线 [3] - 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质 [1][3] - 加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段 [3] - 加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险 [3] 金融监管效能提升 - 加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全导向鲜明、精准有效的分级分类监管框架 [3] - 强化科技赋能，优化资源配置，为“五大监管”提供有力支撑 [3] - 加强多边和双边协调，健全跨境风险监测、预警和响应机制，提升国际监管合作效率 [3]

金融业发展成就与未来方向 - “十四五”时期金融业高质量发展迈出坚实步伐，防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果[1] - 金融监管总局将锚定“十五五”时期目标任务，坚定不移走中国特色金融发展之路，加快推进金融强国建设[1] - 具体着力于提升经济金融适配性、深化改革扩大开放、更好统筹金融发展和安全[1] 金融服务新模式构建 - 推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式[2] - 强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，助力经济实现质的有效提升和量的合理增长[2] - 高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展，聚焦智能化、绿色化、融合化方向提供金融资源[2] 科技金融与产业创新支持 - 锚定高水平科技自立自强，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策[2] - 强化全周期综合金融保障，推动科技创新和产业创新深度融合[2] 金融机构改革与生态优化 - 坚持问题导向深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强[2] - 引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展[2] - 加快健全中国特色现代金融企业制度，引导金融机构树牢正确的经营观、业绩观、风险观[2] 金融风险防控与监管 - 坚定履行防风险首位主责，牢牢守住不发生系统性金融风险底线[3] - 巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质[3] - 加大不良资产处置和资本补充力度，加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险[3] - 加快金融法律和监管规制“立改废释”，健全导向鲜明、精准有效的分级分类监管框架[3]

金融监管政策方向 - 金融监管总局将锚定"十五五"时期经济社会发展目标任务，坚定不移走中国特色金融发展之路，加快推进金融强国建设[1] - 着力提升经济金融适配性，更好促进经济社会持续健康发展，坚定不移深化改革扩大开放，不断增强金融业发展动力和活力[1] - 更好统筹金融发展和安全，以新安全格局保障新发展格局[1] 金融服务新模式 - 推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式[1] - 强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的支持，助力经济实现质的有效提升和量的合理增长[1] 产业与科技金融支持 - 高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展，聚焦智能化、绿色化、融合化方向[2] - 为传统产业优化提升、新兴产业和未来产业培育壮大提供更多金融资源[2] - 锚定高水平科技自立自强，完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，强化全周期综合金融保障[2] 金融机构改革与生态建设 - 坚持问题导向，进一步深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强，国际影响力明显提升[2] - 引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展，共同构筑多元有序、健康持续的金融生态[2] - 加快健全中国特色现代金融企业制度，引导金融机构树牢正确的经营观、业绩观、风险观，苦练内功、降本增效[2] 金融风险防控 - 坚定履行防风险首位主责，积极识变应变求变，牢牢守住不发生系统性金融风险底线[2] - 巩固风险处置成果，稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质[2] - 加大不良资产处置和资本补充力度，丰富处置资源和手段，保障金融体系稳健运行[2] 房地产与地方政府债务 - 加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险[3] 金融监管效能提升 - 持续提升金融监管效能，加快金融法律和监管规制"立改废释"，健全导向鲜明、精准有效的分级分类监管框架[3] - 强化科技赋能，优化资源配置，为"五大监管"提供有力支撑[3]

金融发展成就与未来方向 - 金融业高质量发展迈出坚实步伐 [1] - 防范化解金融风险攻坚战取得重要阶段性成果 [1] - 坚定走中国特色金融发展之路 加快推进金融强国建设 [1] 金融服务模式优化 - 推动构建直接融资与间接融资协同的金融服务新模式 [1] - 强化对重大战略 重点领域和薄弱环节的金融支持 [1] - 高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展 [1] 金融改革开放 - 坚持问题导向 深化金融供给侧结构性改革 [2] - 促进机构布局更合理 发展质量和韧性持续增强 [2] - 开拓金融业高水平开放新局面 [2] 金融风险防控 - 坚定履行防风险首位主责 牢牢守住不发生系统性风险底线 [2] - 积极识变应变求变 筑牢风险防控坚固屏障 [2] - 持续提升金融监管效能 携手织密全球金融安全网 [2]

金融服务新模式构建 - 推动构建直接融资与间接融资协同、投资于物与投资于人并重、融资期限与产业发展匹配、国内市场与国际市场联动的金融服务新模式[1][2] - 强化对重大战略、重点领域和薄弱环节的金融支持，助力经济实现质的有效提升和量的合理增长[2] - 高效服务现代化产业体系建设和新质生产力发展，聚焦智能化、绿色化、融合化方向提供金融资源[2] 支持科技创新与产业升级 - 完善长期资本投早、投小、投长期、投硬科技的支持政策，强化全周期综合金融保障[2] - 推动科技创新和产业创新深度融合，为传统产业优化提升、新兴产业和未来产业培育壮大提供支持[2] - 已有4家大型银行在京设立金融资产投资公司，邮储银行AIC也正在筹建[2] 金融供给侧改革与机构发展 - 进一步深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更加合理，发展质量和韧性持续增强[3] - 引导不同类型、不同规模的机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展[3] - 加快健全中国特色现代金融企业制度，引导金融机构树牢正确的经营观、业绩观、风险观[3] 金融高水平开放 - 推动金融制度型开放向更宽领域、更深层次迈进，开拓金融业高水平开放新局面[1][3] - 全面落实准入前国民待遇加负面清单管理制度，提升金融业国际影响力[3] - 金融监管总局将推动更多金融政策在京先行先试，引导更多优质金融资源汇聚首都[2] 风险防控与金融机构改革 - 坚定履行防风险首位主责，牢牢守住不发生系统性金融风险底线[1][4] - 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质，加大不良资产处置和资本补充力度[4] - 高风险机构数量较峰值大幅下降，风险抵御能力显著提升，形成良性循环[4] 房地产与地方政府债务风险化解 - 加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度，助力化解地方政府债务风险[4] - 持续提升金融监管效能，加快金融法律和监管规制"立改废释"[4] - 健全导向鲜明、精准有效的分级分类监管框架，强化科技赋能支撑"五大监管"[4]

金融监管政策导向 - 金融监管总局将深化金融供给侧结构性改革，促进机构布局更合理、发展质量和韧性持续增强、国际影响力明显提升[1] - 监管思路从“规模竞争”转向“价值竞争”、从“同质扩张”转向“结构优化”[1] - 引导不同类型、不同规模机构找准定位、专注主业、错位竞争，实现特色化经营、差异化发展[1][3] 金融机构差异化发展路径 - 推动差异化发展旨在构建“防火墙式”生态结构，让各类机构在不同领域“各守其位”，避免风险高度同质化[4] - 差异化竞争有助于形成功能互补、分工合理的金融结构，大型机构专注稳定和基础设施建设，中小机构更贴近实体经济和创新需求[4] - 理想格局为“大而稳、中而精、小而活”，大型金融集团承担宏观稳定与基础服务功能，中型机构以专业化、区域化或领域化见长，小型机构成为创新和普惠的前沿力量[4][5] 银行业差异化发展建议 - 大型银行应发挥资本雄厚、风控成熟、科技领先优势，聚焦服务国家重大战略和现代化产业体系建设，侧重长周期、大规模、综合性金融服务[7] - 中型银行应立足区域优势和行业积淀，走专业化、特色化道路，深耕地方特色产业集群，在绿色金融、供应链金融等细分领域建立竞争壁垒[7] - 小型银行应扎根基层，发挥决策链短、响应快速优势，专注服务县域经济、小微企业，提供灵活便捷的普惠金融服务，解决“最后一公里”问题[7] 保险业差异化发展建议 - 大型保险集团应发挥资本实力与长周期配置优势，在第三支柱养老保险、健康保险、巨灾保险等方面承担重要作用，支持“长钱服务长项目”[8] - 中型保险机构应强化专业化、细分化定位，围绕区域经济、特定行业或客户群体形成有特色的发展路径[8] - 中小型及创新型保险机构可聚焦数字化、平台化、场景化创新，通过跨界协作构建轻资本、高效率的服务体系[8] 政策支持与监管动向 - 2024年9月国务院印发文件要求引导各类保险机构差异化特色化发展[6] - 2024年11月金融监管总局发布评价办法，明确引导不同类型银行业金融机构开展差异化竞争，优化服务结构[6]

货币政策与金融市场管理 - 中国人民银行将恢复公开市场国债买卖操作 此前因债市供求不平衡压力较大及市场风险累积而暂停[1] - 将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排 以平衡维护金融市场稳定运行和防范道德风险[1] - 强化系统性金融风险监测评估体系 将适时发布系统重要性保险公司名单[1] - 将继续打击境内虚拟货币经营和炒作 同时密切跟踪评估境外稳定币发展[1] 金融供给侧改革与机构监管 - 稳妥有序推进中小金融机构兼并重组、减量提质[3] - 加大不良资产处置和资本补充力度 丰富处置资源和手段以保障金融体系稳健运行[5] - 深化金融供给侧结构性改革 促进机构布局更合理、发展质量和韧性持续增强、国际影响力提升[3] 资本市场改革开放 - 正式推出《合格境外投资者制度优化工作方案》 包括优化准入管理、提高投资运作效率、扩大投资范围等[6] - 优化互联互通机制 提升境外上市备案质效 深化内地与香港市场务实合作[7] - 持续推动北交所高质量发展 健全新三板差异化制度 畅通三、四板对接机制[7] - 将启动实施深化创业板改革 设置更契合新兴领域和未来产业企业特征的上市标准[8] - 将择机推出再融资储架发行制度 进一步拓宽并购重组支持渠道[9] 外汇管理与跨境资金流动 - 深化直接投资、跨境融资、证券投资等重点领域外汇管理改革 推动高水平制度型开放[10] - 将发布实施跨国公司本外币一体化资金池、境内企业境外上市资金管理等政策[11] - 利用人工智能大数据赋能智慧监管 强化跨境资金流动监测预警[12] 数字金融与信用体系 - 将进一步优化数字人民币管理体系 研究优化其货币层次定位 支持更多商业银行成为运营机构[1] - 研究实施支持个人修复信用的政策措施 计划在明年初执行[2] 金融服务实体经济 - 围绕扩大内需战略 强化重大项目资金供给 助推消费扩容升级[4] - 充分发挥资本市场枢纽功能 推动更多先行先试政策在京落地[7]

货币政策与公开市场操作 - 央行将恢复公开市场国债买卖操作 以丰富货币政策工具箱和增强国债金融功能[2] - 国债买卖操作将根据基础货币投放需要灵活开展双向操作 以保障货币政策传导和金融市场平稳运行[2] - 今年初暂停国债买卖是因债券市场供求不平衡压力较大和市场风险累积 目前债市整体运行良好故恢复操作[2] 征信体系与信用修复 - 研究实施一次性个人信用救济政策 对疫情以来违约在一定金额以下且已还款的个人违约信息在征信系统中不予展示[4] - 措施计划明年初执行 需履行相关程序并进行技术准备[4] - 现行征信系统违约记录存续期为5年 该政策旨在帮助受疫情影响的个人加快修复信用记录[4] 宏观审慎管理体系 - 构建覆盖全面的宏观审慎管理体系 涵盖宏观经济运行与金融风险关联性监测[5] - 管理体系需覆盖金融市场运行和系统重要性金融机构 实施与其系统重要性匹配的附加监管[5] - 覆盖国际经济和金融市场风险跨境传播 动态评估主要经济体政策对我国经济金融的影响[5] 数字人民币发展 - 进一步优化数字人民币管理体系 研究优化其在货币层次中的定位[6] - 支持更多商业银行成为数字人民币业务运营机构[6] - 已在上海设立数字人民币国际运营中心负责跨境合作 在北京设立运营管理中心负责系统建设运行[6] 资本市场改革 - 证监会将启动深化创业板改革 设置更契合新兴产业特征的上市标准[7] - 择机推出再融资储架发行制度 拓宽并购重组支持渠道促进上市公司做优做强[8] - 推动新三板和北交所高质量发展 健全差异化挂牌信披交易制度[8] 投资者保护与市场生态 - 推出合格境外投资者制度优化工作方案和加强中小投资者保护的若干意见[7] - 督促上市公司加大分红回购增持力度 用真金白银回报股东[8] - 着力发挥中长期资金压舱石作用 推动企业年金保险资金落实长周期投资[8] 金融服务与资源配置 - 推动构建直接融资与间接融资协同的金融服务新模式 强化对重大战略和薄弱环节支持[10] - 为传统产业提升和新兴产业培育提供金融资源 完善长期资本投早投小投硬科技的支持政策[10] - 拓展小微民营三农金融覆盖面 让普惠金融精准滴灌千企万户[10] 金融机构改革与开放 - 深化金融供给侧结构性改革 促进机构布局更加合理和差异化发展[11] - 加快健全中国特色现代金融企业制度 引导金融机构树立正确经营观[11] - 推动金融制度型向更宽领域更深层次开放 全面落实准入前国民待遇加负面清单管理[11] 金融风险防控 - 坚定履行防风险首位主责 牢牢守住不发生系统性金融风险底线[12] - 稳妥推进中小金融机构兼并重组减量提质 加大不良资产处置和资本补充力度[12] - 加快构建与房地产发展新模式相适应的融资制度 助力化解地方政府债务风险[12]