核心观点 公司积极落实2025年度"提质增效重回报"行动方案 通过聚焦新能源主业、构建新三条曲线发展战略、科技创新提升竞争力、强化股东回报机制、优化信息披露和治理结构等措施 推动业务协同发展和高质量增长 [1][2][9] 业务发展 - 主营业务为新能源电力的开发、投资、建设及运营 包括光伏发电和风力发电 重点布局津冀、长江经济带及珠三角等中东南地区 [1] - 2025年上半年累计发电量45.84亿千瓦时 同比增长10.00% 实现营业收入约19.22亿元 同比增长2.07% [1] - 提出"清洁电力、低碳产品、电算协同"新三条曲线发展战略 应对限电提升和电价波动风险 [2] - 清洁电力方面定向布局京津冀、长三角、珠三角及新疆、西藏等地区 开发优质风电和消纳保障性强的光伏项目 报告期内获得电力建设科学技术进步奖3项、实用新型专利1项、电力建设工法4项及中电建协质量管理成果奖8项 [2] - 低碳产品方面围绕"绿电+"产业融合 与电解铝、铁合金等高载能用户合作探索源网荷储一体化及绿电直供业务 同时推进新型绿色化工、绿色冶炼及高端合金制造一体化项目 [3] - 电算协同方面建设高端算力基础设施及管理平台 探索AI技术研发和产业培育 金开伊吾一期算力集群项目已完成开机点亮 [3] 科技创新 - 通过深化产研协同构建"技术研发-标准制定-成果转化"创新闭环 [3] - 生产运营创新方面自主研发的新能源项目固定资产台账管理系统获发明专利1项和软件著作权1项 主编团体标准《风电场无人值守智能运维管理系统技术要求》正式发布 [4] - 数字化创新方面发布《AIIAPG0146-2024大模型训练平台技术要求》和《AIIAPG0147-2024大模型推理平台技术要求》两项团体标准 深度参与国际标准《人工智能云平台技术规范-资源管理》编制 [4][5] - 产学研用方面与北京科技大学共建"国家能源多模式工业储能技术研发中心"通过国家能源局中期评估 联合南开大学开展甲醇发动机设备及技术研究并成功应用于中石油项目 [5] 股东回报 - 控股股东天津金开企业管理有限公司累计增持公司股份至399,502,592股 占总股本的20.00% [5] - 部分董事、高级管理人员及核心骨干员工自愿承诺增持公司股份合计不低于1,080万元 截至2025年7月31日已合计增持1,424,800股 [6] - 2024年度派发现金红利约1.97亿元 结合半年度分红1.97亿元及年度回购金额1.48亿元 累计分红金额达5.42亿元 占2024年度归属上市公司股东净利润的67.51% [6] - 2025年中期分红计划向全体股东每10股派发现金红利1元（含税） 预计派发现金红利约1.97亿元 占2025年上半年归属上市公司股东净利润的44.77% [7] 信息披露与投资者关系 - 报告期内披露公告及各类文件共91份 保持上证e互动有效回复率100% 完成220余次投资者热线沟通 举办年度及季度业绩说明会 [7] - 修订《公司章程》等20项制度 发布各类主题文章共计33篇 部分获新华社和天津国资转载 [7] - 通过投资者热线、电子邮件、E互动、业绩说明会、券商策略会、路演等活动与投资者保持沟通 注重与行业协会和媒体单位的协同 [8] 公司治理 - 混合所有制股权结构进一步优化 治理体系进一步完善 与产业机构的协同效应加强 [9] - 作为国家开发银行和天津国资委"央地协同"混改典范及国务院国资委"双百行动"改革试点企业 拥有先进高效的治理结构和专业领先的董事会 [9] - 持续修订完善公司治理相关制度 完善全面风险管理及内部控制体系 建立风险预警机制 强化董事会建设 [9]

核心财务表现 - 2025年上半年归属于母公司股东的净利润为409.31亿元，同比增长6.9% [1][5] - 总保费达5250.88亿元，创历史同期最好水平，同比增长7.3% [1][5] - 总资产和投资资产双双突破7万亿元，投资资产达71271.53亿元，较2024年底增长7.8% [5] - 总投资收益1275.06亿元，同比增长4.2%，总投资收益率3.29% [5] - 内含价值1.48万亿元，稳居行业首位 [5] 业务结构转型 - 人寿保险、年金保险、健康保险新单保费比重分别为30.32%、32.01%、33.42%，呈现多元化均衡发展 [8] - 浮动收益型业务在首年期交保费中占比较上年同期提升超45个百分点 [8] - 新业务价值达285.46亿元，较2024年同期重述结果同比提升20.3% [9] - 14个月保单持续率达92.1%，同比提升0.6个百分点 [9] 渠道发展 - 个险渠道总保费4004.48亿元，同比增长2.6%，其中续期保费3265.63亿元，同比增长10.4% [9] - 个险渠道新业务价值243.37亿元，同比提升9.5% [9] - 个险销售人力59.2万人基本保持稳定，优增人力同比提升27.6% [9] - 银保渠道总保费724.44亿元，同比增长45.7%，新单保费358.73亿元，同比增长111.1% [10] 投资策略 - 坚持资产负债匹配原则和长期投资、价值投资、稳健投资理念 [6] - 固定收益方面灵活调整配置节奏和品种策略 [6] - 权益投资方面稳步推进中长期资金入市，积极布局新质生产力相关领域，加大优质高股息资产配置力度 [6] - 另类投资聚焦优质主体和核心资产，创新投资模式 [6] 科技创新与生态建设 - 数字核保员带动核保智能审核率提升至95.8% [12] - 智能客服机器人应答准确率超95% [12] - 数智化服务赔案占比超75%，试点地区快赔服务案件无人工率达25% [12] - 整合内外部资源建设健康管理服务生态，上线在线问诊等普惠型服务及VIP增值服务 [11] - 累计在15个城市布局19个机构养老项目，推出4款"随心居"旅居产品 [11] 股东回报 - 董事会建议派发2025年中期现金股息每10股2.38元（含税），中期现金分红达67.27亿元 [6] - 公司未来将统筹确定当期利润分配方案，使投资者分享发展成果 [6]

董事会决议 - 第八届董事会第三十二次会议于2025年8月27日召开 应到董事11人 实到11人 会议召集及表决程序符合法规要求 [1] - 会议审议通过包括半年度报告、组织机构调整、关联交易、制度修订等共九项议案 [1][2][3][4][5][6][7] 半年度报告及摘要 - 董事会审议通过《2025年半年度报告及摘要》议案 表决结果为11票同意 0票反对 0票弃权 [1] 组织机构调整 - 公司决定增设非常规作业管控中心和数智化中心 以优化组织架构并提高管理效率 [1] - 安全环保管理部分设为安全管理部和生态环保部 以加强安全生产管理 [1] - 法律事务管理部更名为法律事务共享服务中心 [1] 关联交易及风险评估 - 审议通过关联存贷款等金融业务的风险持续评估报告 涉及山西焦煤集团财务有限责任公司 因属关联交易 7名关联董事回避表决 非关联董事4票同意通过 [2] - 新增2025年度日常关联交易预计金额5000万元人民币 因属关联交易 7名关联董事回避表决 非关联董事4票同意通过 [2][3] 提质增效行动方案 - 审议通过2025年度"提质增效重回报"行动方案半年度实施情况评估报告 公司以安全集约高效绿色智能生产为主线落实行动要求 表决结果11票同意 [3][4] 公司章程及制度修订 - 修订《公司章程》并取消监事会设置 由审计委员会行使监事会职权 表决结果11票同意 尚需股东大会审议 [5] - 修订《股东会议事规则》《董事会议事规则》等7项制度 以适应新《公司法》及监管规则更新 表决结果11票同意 尚需股东大会审议 [5][6] - 修订《信息披露管理制度》《总经理工作细则》等24项制度并制定《董事高级管理人员离职管理制度》 以符合最新法规及交易所要求 表决结果11票同意 [6] 股东大会安排 - 定于2025年9月16日召开2025年第二次临时股东大会 以现场及网络投票方式审议相关议案 表决结果11票同意 [7]

董事会决议概况 - 东软集团十届二十四次董事会于2025年8月26日以现场表决方式召开 全体9名董事出席并参与表决 [1] 财务报告与资产减值 - 董事会审议通过2025年半年度报告 该报告已获审计委员会事前审议通过 [1][2] - 为公允反映财务状况 公司计提资产减值准备12,120.25万元（约1.21亿元） [1] 公司治理结构重大调整 - 董事会同意取消监事会及监事设置 由董事会审计委员会行使监事会职权 同时废止《监事会议事规则》 [2] - 该调整需结合《公司章程》修订 并提交股东大会审议 [2] 制度修订与新增 - 全面修订公司治理制度 包括《股东会议事规则》《董事会议事规则》《董事会专门委员会工作细则》等16项现有制度 [2][3][4][5][6][7][8] - 新增制定《董事、高级管理人员离职管理制度》《董事、高级管理人员薪酬管理制度》《对外担保管理制度》等5项制度 [5][8][9] - 修订涉及信息披露、投资者关系、关联交易、对外投资、融资及募集资金管理等关键运营制度 [6][7][8] 提质增效与投资者权益 - 董事会通过2024年度"提质增效重回报"行动方案评估报告及2025年度新方案 旨在提升投资价值及维护投资者权益 [9][10] 股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月24日召开2025年第二次临时股东大会 审议需股东批准的议案 [10]

核心观点 - 公司2025年上半年通过安全环保管控、生产调度优化、市场拓展及技术创新等措施 实现原煤产量同比增长15.86%至1,782.12万吨 自产煤销量达1,034.56万吨 同时强化股东回报与投资者沟通 持续推进智能化与绿色开采技术应用 [1][2][3][4][5] 生产经营 - 原煤产量达1,782.12万吨 同比增长15.86% 通过库存分级与柔性生产联动机制保障生产稳定 [1] - 自产煤销量实现1,034.56万吨 在江苏、湖北、湖南等增量市场取得突破 并联动贸易与海运业务提升用户粘性 [1] - 推进洗选工艺改造与煤质管控 拓展外购煤配洗业务 完善订单式生产模式 [1] 技术创新与绿色生产 - 推广应用本质安全防护措施 采用瓦斯抽采钻孔机械煤增透技术及氮气打钻改进工艺 [2] - 实施离层注浆充填、井下采选与充注协同绿色开采关键技术 打造行业绿色开采示范矿井 [2] - 应用大断面高强度低密度支护、综掘机"掘锚护探一体化"技术 提升生产效率 [2] - 完成豹子沟等三座矿井智能化改造 整合工业视频平台与AI定位系统保障井下安全 [2] 股东回报与投资者关系 - 2024年度分红方案为每10股派发现金红利6.90元（含税） 分红比例达净利润60.30% 入选上市公司现金分红榜单 [2] - 采用图文可视化形式召开业绩说明会 通过电话、邮箱及上证e互动平台保持投资者沟通 [3][4] - 常态化监测市值与市盈率指标 对比行业平均水平 荣获山西资本市场"公司价值奖"及"投关创新奖" [2] 公司治理与风险管控 - 完善现代公司治理机制 修订公司章程与制度体系 强化全面风险防控管理架构 [4] - 组织董监高参与并购重组、市值管理等培训 创新"指尖课堂"模式推送监管新规与案例 [5] - 深化三项制度与绩效管理改革 构建以PBC为核心的绩效体系 优化薪酬分配 [5] 信息披露与合规管理 - 高质量完成2024年度报告及社会责任报告披露 确保信息真实、准确、完整、及时 [3][4] - 强化舆情监测分析 通过周报梳理与重点事件核实维护舆论环境 [3][4]

董事会决议事项 - 第十届董事会第三次会议于2025年8月27日召开 实到董事9名 会议合法有效 [1] - 会议审议通过六项议案及一项H股相关事项 所有议案表决结果均为同意9票 反对0票 弃权0票 [1][2][3] 财务报告与资金管理 - 2025年半年度报告编制符合法律法规 真实准确反映公司实际情况 [1] - 使用剩余超募资金828.28万元及节余募集资金1,113.77万元永久补充流动资金 需提交股东大会审议 [2] - 授权使用不超过5亿元闲置自有资金购买保本型理财产品 期限为2025年8月29日至2026年8月28日 [2] - 2025年半年度计提资产减值准备符合企业会计准则 [3] 公司治理与信息披露 - 审议通过募集资金存放与使用情况专项报告 [3] - 通过"提质增效重回报"行动方案半年度评估报告 [3] - 根据H股规定 2025年半年度不宣派中期股息 [3]

董事会会议召开情况 - 第六届董事会第五次会议于2025年8月27日以通讯表决方式召开 [1] - 会议应参加表决董事9人 实际参加表决董事9人 [1] - 会议由董事长邓文召集和主持 高级管理人员列席会议 [1] 董事会会议审议结果 - 审议通过《2025年半年度报告》及其摘要议案 表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过《2025年半年度募集资金存放与实际使用情况的专项报告》议案 表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [2] - 审议通过《2025年度"提质增效重回报"行动方案》议案 表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权 [2][3] - 审议通过《关于回购注销2024年员工持股计划部分股份》议案 表决结果为5票同意、0票反对、0票弃权、4票回避 [3] 信息披露安排 - 2025年半年度报告及其摘要详见上海证券交易所网站及四大证券报 [2] - 募集资金存放与使用情况专项报告详见上海证券交易所网站及四大证券报 [2] - 员工持股计划股份回购注销公告详见上海证券交易所网站及四大证券报 [3] 议案审议流程 - 半年度报告议案已经第六届董事会审计委员会第二次会议审议通过 [2] - 员工持股计划回购议案已经第六届董事会薪酬与考核委员会第二次会议审议通过 [3] - 员工持股计划回购议案尚需提交股东会审议 [3]

董事会决议 - 公司第三届董事会第二十九次会议于2025年8月27日召开 会议以现场结合通讯方式举行 表决程序符合公司法及公司章程规定 [1] - 会议审议通过8项议案 包括半年度报告 公司章程修订 治理制度制定修订 利润分配预案等 所有议案均获7票同意 0票反对 0票弃权 [1][2][3][4][5][6] 半年度报告与财务事项 - 董事会审议通过公司2025年半年度报告及其摘要 相关内容在上海证券交易所网站披露 [1][2] - 公司2025年半年度利润分配预案确定 以85,481,889股为基数派发现金红利12,822,283.35元 该预案尚需股东大会审议 [4] - 董事会审议通过2025年半年度计提资产减值准备议案 具体内容详见交易所网站公告 [6] 公司章程与治理结构变更 - 公司拟取消监事会并变更英文名称 同时修订公司章程 该议案尚需提交股东大会审议 [2] - 公司制定修订18项治理制度 包括董事会议事规则 独立董事工作制度 对外担保管理制度等 部分制度需股东大会审议 [2][3][4] 专项报告与行动方案 - 董事会审议通过2025年半年度募集资金存放与实际使用情况专项报告 [5][6] - 公司通过"提质增效重回报"行动方案的半年度评估报告 该议案经董事会战略委员会审议 [4] 股东大会安排 - 董事会决定于2025年9月12日召开2025年第二次临时股东大会 审议需股东大会批准的议案 [6]

核心观点 - 公司作为物联网通信芯片企业 聚焦智能电网和新能源领域 持续加大研发投入并取得多项技术突破 同时通过优化治理结构和投资者回报机制 提升核心竞争力和股东价值 [1][2][3] 研发与技术进展 - 研发投入持续为产品开发提供强有力保障 募投项目及自研项目均取得技术突破 [1] - 针对海外AMI市场推出高速载波芯片LME8030和高速双模LME8960芯片及方案 已导入客户 [2] - 在用电信息采集系统 低压配网创新应用和电网新能源方向投入研发 光伏系列产品持续供货 [2] - 南网智能网关电能表新模组和台区融合终端模组通过送检 为南方电网提供丰富产品系列 [2] - 完成新一代宽带载波OFDMA和TDA核心技术研究 形成光伏交付模组多模式 基于量测单元的箱表关系识别 485分路器等核心技术 [2] - 光伏监测关断芯片完成回片测试和封测量产开发 开始导入应用 该芯片符合窄带PLC国标并兼容sunspec标准 [3] - 新能源直流高压场景电源管理芯片完成回片测试 开始导入量产 应用于光伏 储能 电动车 电池管理等领域 [3] - IOT多模网关芯片完成原型开发和验证 面向物联网智能家居 智慧酒店和智能家电领域 [3] 知识产权与标准制定 - 拥有96项授权专利 其中发明专利80项 实用新型专利14项 外观专利2项 [3] - 获得68项集成电路布图设计证书和141项软件著作权 [3] - 参与制定24项国际 国家及行业/团体标准 包括国际标准1项 国家标准12项 行业/团体标准11项 [3] 投资者回报与股份回购 - 实施2024年年度权益分派 每10股派发现金红利3元（含税）并以资本公积金每10股转增2股 [3] - 2024年实施两次股份回购 第二次回购于2025年4月17日完成 累计回购422,730股 回购最高价28.66元/股 最低价22.99元/股 均价26.07元/股 支付总额11,020,401.95元 [3] 公司治理与合规建设 - 报告期内召开3次股东会 6次董事会 2次监事会 6次董事会专门委员会和1次独立董事专门会议 [5] - 全面修订《公司章程》及配套议事规则 取消监事会设置 由董事会审计委员会行使监事会职权 [5] - 组织董事和高级管理人员参加监管培训 增强合规意识与履职能力 [5] 投资者关系与信息披露 - 通过上证E互动平台 热线电话 业绩说明会和投资者调研等多元渠道与投资者保持双向交流 [6] - 参加2024年度科创板芯片设计环节行业集体业绩说明会 发布9份《投资者关系活动记录表》 [6] - 同步发布"一图读懂"可视化报告 加强自愿性信息披露 提升信息可读性和透明度 [6][7] 激励机制与可持续发展 - 实施2021年及2023年两期限制性股票激励计划 激励对象包括董事 高级管理人员和核心技术人员 [7] - 严格实施考核强化管理层及核心骨干与股东利益共担共享机制 高管薪酬与经营业绩挂钩 [8] - 董事会薪酬与考核委员会监督高级管理人员激励与考核 将业绩考核及薪酬与公司长远发展和股东利益结合 [8]

利润分配方案 - 每股派发现金红利人民币0.19元（含税）[1][2][4] - 总股本123,384.10万股 合计派发现金红利人民币23,442.98万元（含税）[2] - 现金分红占2025年半年度归属于上市公司股东净利润的比例为27.37%[2] 财务数据 - 2025年半年度实现归属于上市公司股东净利润人民币8.57亿元（未经审计）[2] - 截至2025年6月30日母公司报表中未分配利润未披露具体金额[2] 决策程序 - 第五届董事会2025年第五次会议全票通过（9票同意 0票反对 0票弃权）[3] - 第五届监事会2025年第三次会议审议通过[3] - 方案尚需提交股东大会审议[2][3] 方案实施安排 - 以权益分派股权登记日登记的总股本为基数[2][4] - 股权登记日前总股本变动将维持每股分配金额不变 相应调整分配总额[2][4] - 不进行资本公积转增股本 不派送红股[2]