从"稳赚"到"亏损" "年初以7.35的汇率换入5万美元，买了一款年化收益率4.5%的美元理财，当时觉得比人民币存款和理财 划算，指望能赚些利息，结果汇率一路走低，如今折算成人民币反而亏了。"一位来自上海的投资者在 社交平台上吐槽。 另一位投资者则晒出了详细账单：此前以7.28的汇率购入6000美元，成本折算人民币约4.36万元，购买 了一款180天封闭式美元理财。9月到期，本息合计约6050美元，但结汇价已跌至7.11，折算人民币约 4.30万元，半年下来亏损超过680元。"本来想吃利息，结果被汇率吞掉了。" 日前，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%~4.25%，这是自2024年12月以来的首 次降息。与此同时，美元汇率自年初高点持续贬值，投资者手中的美元理财产品不仅利息减少，还因汇 率折损出现本金缩水。记者注意到，在社交平台上，越来越多的投资者分享着"存美元理财，最后赔了 钱"的经历，美元理财的"高息陷阱"逐渐显现。市场普遍预期，美元高利率周期已结束，美元资产收益 率下行趋势难改。 投资者面临的收益缩水反映出今年美元资产的整体表现。Wind数据显示，截至9月25日，美元指数已跌 至 ...

收益率快速缩水。 日前，美联储宣布将联邦基金利率目标区间下调25个基点至4.00%~4.25%，这是自2024年12月以来的首次降息。与此同时，美元汇率自年初高点持续贬值， 投资者手中的美元理财产品不仅利息减少，还因汇率折损出现本金缩水。记者注意到，在社交平台上，越来越多的投资者分享着"存美元理财，最后赔了 钱"的经历，美元理财的"高息陷阱"逐渐显现。市场普遍预期，美元高利率周期已结束，美元资产收益率下行趋势难改。 从"稳赚"到"亏损" 在不少投资者眼中，美元理财曾是"轻松获利"的代名词。2022年3月以来，美联储连续加息，美元资产收益率维持高位，不少银行美元存款和理财产品利率 一度超过5%，显著高于人民币同类产品。然而，随着美联储转向降息，美元贬值与利率下行叠加，投资者的账面收益快速缩水。 记者注意到，社交媒体上，不少投资者开始反思："买美元理财，到底是赚利息还是赌汇率？"一时间，原本被认为稳健的美元理财，成了投资者口中的"高 位套牢"。 降息周期下的美元资产 9月的美联储降息，被业内普遍视作美元资产收益率"拐点"的确认。此次降息25个基点，将联邦基金利率目标区间下调至4.00%~4.25%，不仅结束了长达 ...

当前美元理财产品收益率表现 - 美元理财产品年化收益率大多维持在3.6%左右 [1] - 近6个月美元理财产品年化收益率在3.66%至3.7%之间 [2] - 以工银理财PR2级固收类季开净值型美元理财产品为例 近1个月年化收益率3.87% 近6个月4.04% 成立以来4.35% [2] 与人民币理财产品收益对比 - 全市场存续封闭式固收类理财产品近1个月年化收益率平均水平为1.66% [3] - 开放式固收类理财产品(不含现金管理类)近1个月年化收益率平均水平为2.20% [3] - 美元理财产品相较同风险等级人民币理财收益高出较多 [2] 预期收益率变化趋势 - 预计后续每一期年化收益区间可能会逐渐走低 [2] - 叠加降息影响 收益率可能降至3.2%至3.4%区间 [2] - 美元理财整体收益率在中长期内预计呈下降趋势 [4] 主要投资风险因素 - 汇率风险可能使理财收益被部分或全部抵消并产生汇兑损失 [4] - 利率下行风险将影响产品收益水平 [4] - 流动性风险体现在部分封闭式产品期限较长 提前赎回可能面临折价或无法退出 [4] 银行理财机构应对策略 - 优化产品结构 增加浮动利率债券和多元货币计价资产配置 [4] - 提升跨市场配置比例以增强抗周期能力 [4] - 推出挂钩通胀保值债券或动态对冲汇率风险的结构性产品 [4] 资产配置建议方向 - 结合QDII额度扩容与跨境理财通机制深化 推动境内资金参与全球资产配置 [5] - 布局新兴市场高息资产与绿色金融标的实现收益来源多元化 [5] - 构建具备韧性的多维资产组合应对利率中枢下移的新常态 [5]

近日，多款美元理财产品因触及止盈年化收益率宣布提前到期。 时代周报记者注意到，7月以来，招银理财旗下3款美元理财产品因触及4.2%～4.4%的止盈年化收益率提前到期，相比原预计到期日提前了543~551天不 等。 除招银理财以外，年内还有中银理财、农银理财旗下的美元理财产品均因提前达到止盈条件而终止。 东方金诚研究发展部高级副总监白雪向时代周报记者表示，随着关税政策的影响路径逐渐清晰、经济与就业下行压力加大，美联储年内有望实施1～2次降 息，9月降息的概率有所下降，11月降息概率较高。 在当前背景下，对于是否建议选择美元理财产品，普益标准研究员何雨芮向时代周报记者表示，投资者应提前了解产品风险、底层资产投向等信息，避免 盲目追逐高收益或跟风选择产品。同时要关注政策变化，美国关税政策、中美利差变动等宏观因素可能影响美元资产定价，进而影响美元理财收益。 有美元理财产品提前551天终止 随着LPR利率、存款利率完成新一轮调降，不少投资者正在寻找利率更高的理财产品。时代周报记者发现，目前可售的多款低风险评级的美元理财产品业 绩比较基准仍能达到3.8%（年化，下同）。 不过，在美国关税政策、美联储降息预期等因素扰动下， ...

美元理财产品收益率表现 - 6月末存续美元理财产品的近6月平均年化收益率达4.1237%，整体维持在4%左右 [2][5] - 部分产品业绩比较基准超4%，如招银理财招睿美元海外QDII封闭27号固收类理财计划上限达4.3% [6][7] - 贝莱德建信理财贝远美元固定收益类理财产品2025年第39期业绩比较基准为4.05% [7] 美元理财产品发行与募集情况 - 2025年6月全市场新发美元理财产品161只，同比增加39只，增幅31.97% [6] - 截至7月25日，23只美元理财产品正在募集，1只待售，主要来自工银理财、中银理财等机构 [6] - 7月前15天全市场新发美元理财产品达68只，显示市场热度持续 [6] 产品提前止盈案例 - 招银理财招睿美国国债QDII目标盈封闭8号因达到止盈条件提前约一年半终止，原到期日为2027年1月15日 [3] - 招睿美元海外QDII尊享目标盈6号提前近一年半终止，止盈目标收益率为4.20%（年化） [4] - 招银理财优化7款美元目标盈理财产品止盈终止时效条款，从5个工作日缩短至3个工作日 [4] 投资结构与风险等级 - 美元理财产品主要投资于银行存款、存单及美国国债等固收类资产，风险等级多为中低风险（PR2） [4][6] - 多数产品为封闭运行，期限多在1年以下，投资性质均为固定收益类 [6][7] 美联储政策与汇率影响 - 美元资产收益率与美联储基准利率挂钩，高盛预测2025年9月起将实施三次25个基点降息 [8] - 美元指数年内跌幅超10%，美元兑人民币汇率从年初7.35跌至7.16左右 [8]

美元理财产品提前终止现象 - 招银理财一款美元固收类理财产品因达到4.20%止盈年化收益率提前7个月终止 原定2026年12月到期[1] - 中银理财"稳汇固收增强QDII"和农银理财"灵珑2024年第15期"美元产品也因触发止盈机制提前终止[3] - 产品设计包含止盈目标收益率条款 达到后管理人为锁定收益主动终止 避免后续市场波动风险[3] 美元理财市场表现 - 美元理财存续规模突破5200亿元 同比大幅增长[4] - 6月全市场新发美元理财产品161只 创上半年新高 同比增幅31.97%[4] - 多款产品年化收益率超5% 工银理财"月月全球添益"产品近三个月年化达5.41%[4] 美元理财收益驱动因素与未来趋势 - 当前高收益主因美国基准利率维持高位 但已进入降息周期[5] - 长期看美国利率下行将压缩美元存款及债券类资产收益率 美元指数走弱或进一步降低实际回报[5] - 机构预测短期(3-6个月)收益或维持4%以上 2025年末可能回落至3%-3.5%区间[5] - 美元弱势源于政策不确定性、财政赤字恶化及对美联储独立性质疑[5]

产品提前终止现象 - 多款美元理财产品因达到预设止盈目标而提前终止 其中招银理财旗下产品从发售到终止仅7个月 较原计划提前一年半结束 [1][2][3] - 提前终止机制通过设定目标年化收益率（如4.2%）实现 达到条件后管理人主动终止以锁定收益 避免市场波动导致收益回撤 [2][3] - 银行通过该机制增强投资者满意度 体现市场研判能力 同时优化资产流动性管理 [3] 市场规模与发行情况 - 美元理财存续规模突破5000亿元人民币（按2025年7月17日汇率换算） 发行量持续攀升 2025年6月新发产品达161只 创上半年新高 [1][4] - 2025年6月新发产品数量同比增加39只 增幅达31.97% 较2024年同期122款显著增长 7月前15天新发产品已达68只 [4] - 产品主要投资银行存款、存单及美国国债等固收类资产 风险等级多为PR2（中低风险） [2] 收益表现分析 - 2025年6月末存续产品近1月、近3月、近6月平均年化收益率分别为3.96%、3.96%、4.12% 整体维持在4%左右 [4] - 尽管上半年平均年化收益率逐月下降且全面低于去年同期 但仍显著高于市场绝大多数理财产品收益率 [4][5] - 短期收益优势源于美国基础利率维持高位 相比人民币理财具备竞争力 [1][7] 未来投资价值研判 - 短期投资价值受高利率支撑 尤其适合有美元用汇需求（如留学、跨境支付）的投资者配置 [7] - 长期投资价值可能因美联储降息预期增强而下降 若美元贬值延续将带来汇兑损失 进一步压缩实际回报 [7][8] - 银行提前终止行为反映其对利率下行风险的预判 通过调整投资策略和风险参数应对潜在变化 [7]

多款美元理财产品提前止盈 - 招银理财旗下"招睿美元海外QDII（存款存单及国债）尊享目标盈6号固收类理财"因达到4.2%年化止盈目标提前终止，较原计划2026年12月提前一年半结束，实际运作仅7个月 [3][4] - 产品设计采用"目标盈"机制，通过预设收益率触发止盈以锁定收益，避免市场波动回撤，主要投向银行存款、存单及美国国债等PR2级固收资产 [3][4] - 中银理财"稳汇固收增强QDII（美元年年开）"同样因满足条件提前终止，显示行业普遍采用动态止盈策略 [4] 美元理财市场发行规模与收益表现 - 截至2025年7月17日，全市场美元理财存续规模突破5000亿元人民币，发行量持续攀升，6月单月新发161只创上半年新高，同比增幅达31.97% [6][7] - 2024年6月新发122款产品，2025年同期增至161款，7月前半月已新发68只，市场热度不减 [6] - 收益率方面，6月末存续产品近1月、3月、6月平均年化收益率分别为3.96%、3.96%、4.12%，虽低于去年同期但仍显著高于人民币理财平均水平 [7][8] 美元理财投资价值分析 - 短期优势：美国基础利率维持高位，美元理财收益率对留学、跨境支付等刚需投资者仍具吸引力 [10] - 长期风险：美联储降息预期升温可能导致美元资产收益率下行，叠加潜在汇率波动或压缩实际回报 [10][11] - 银行策略调整：机构通过提前止盈优化资产结构，重新设计风险参数以应对利率环境变化，同时维护品牌信誉 [10]

美元理财市场概况 - 美元理财存续规模突破5200亿元，较去年同期大幅增长，反映出投资者对高收益产品的迫切需求和对美元资产配置价值的重新认知 [1] - 截至7月中旬，美元理财存续产品总量达1328只，存续规模突破5200亿元，相比年初增长超50%，增幅远超市场预期 [3] - 6月新发美元理财产品161只，创上半年新高，同比增幅达31.97%，7月前15天新发68只，显示市场热度持续 [3] 产品特征分析 - 在售美元理财产品主要为封闭式净值型固定收益类产品，期限以中短期为主，风险等级多为中低风险 [3] - 大多数产品起购金额仅为1美元，低门槛设计既满足稳健投资者需求，又为规模快速增长奠定基础 [3] 收益表现 - 多家银行美元理财产品年化收益率突破5%，部分达5.5%以上，如工银理财"月月全球添益开放美元产品"成立以来年化收益率5.12%，近一月和三月分别达5.30%和5.41% [4] - 光大理财"阳光金添利美元天天购"近一月年化收益率达5.56%，净值表现稳定几乎无波动 [4] - 美元现金管理类产品七日年化收益率达4.61%，非现金管理类产品近一月和三月收益率分别为4.85%和4.77%，收益水平在当前市场具明显竞争优势 [4] 收益支撑因素 - 中美国债利差持续高位，中国10年期国债收益率1.951%，美国10年期国债收益率4.15%，利差达219.9个基点，为美元理财产品提供明显收益优势 [5]

美元理财产品市场动态 - 多款美元理财产品因业绩达标提前终止运作 招银理财和中银理财旗下产品均出现提前止盈案例 其中招银理财产品原定2026年12月到期但提前一年半终止 实际运作仅7个月即达到4.20%年化收益率目标 [1][3][4] - 美元理财市场规模突破5000亿元人民币 但收益率呈现下行趋势 6月末近1月平均年化收益率为3.96% 较去年同期下滑70个基点 [1][6][7] - 美元指数上半年累计暴跌11% 创50年来最大同期跌幅 显著侵蚀美元理财收益空间 [1][8][12] 美元理财产品供需变化 - 2025年6月美元理财产品数量达161只创上半年新高 但机构预期规模已现拐点 部分理财子公司开始压降产品规模 [6][7] - 中美利差收窄至260个基点 套利空间持续缩小 6月R2级人民币理财产品平均业绩基准2.56% 与美元理财利差仅约2% [10][12] - 投资者面临双重成本损耗：换汇成本约0.3% 叠加美元贬值风险 可能完全侵蚀利差收益 [10] 美元汇率及利率前景 - 美联储降息预期升温 市场普遍预计将结束加息周期 美国债券收益率下行压力增大 [11][13] - 美元指数走弱主因特朗普政策不确定性 美国财政状况恶化及美联储独立性受质疑 业内普遍预期美元将继续贬值 [8][13] - 2025年上半年美元指数创1973年以来最大同期跌幅 汇率波动加剧美元理财投资风险 [12] 产品结构特征 - 提前止盈产品多为中低风险(PR2)等级 主要投资于银行存款 存单及美国国债等固收类资产 [3][4] - 典型产品发行规模在100-1000万美元区间 采用封闭式运作 收益特征为非保本浮动收益 [4] - 私钻客户和机构投资者为主要发行对象 部分产品设置P份额专供高净值客户 [4]