财务业绩表现 - 上半年集团实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10% [1] - 归属于上市公司股东的净利润达19.69亿元，同比增长13.51% [1] - 总资产规模达4012.27亿元，较年初增长9.45% [1] 资产质量指标 - 贷款不良率为0.76%，较年初下降0.01个百分点 [1] - 拨备覆盖率为489.53%，较年初下降10.98个百分点 [1] - 村镇银行不良率保持1.05%，与年初持平 [5] 区域业务拓展 - 常熟以外地区贷款占比达68.15%，较年初提升0.15个百分点 [2] - 常熟以外地区营业收入贡献率达66.52%，拨备前利润占比66.62% [2] - 江苏省内异地个人经营性贷款占比68.65%，不良率从0.81%升至1.08% [5] 村镇银行发展策略 - 通过兴福村镇银行控股管理26家村镇银行，并控制另外4家村镇银行 [1] - 村镇银行总资产639.10亿元，总存款559.72亿元，总贷款434.06亿元 [5] - 村镇银行拨备覆盖率336.28%，较年初上升18.94个百分点 [5] 并购整合进程 - 2023年10月宣布吸收合并江苏丹徒蒙银村镇银行 [4] - 2024年初至今已计划整合7家村镇银行 [4] - "村改支"模式旨在深化省内机构布局，实现地级市集约化发展 [5]

核心观点 - 国有大行加速推进村镇银行改革 年内已有三家国有大行通过"村改支"模式将旗下村镇银行改制为支行 体现行业顺应监管政策导向、优化基层金融服务架构的趋势 [1][2][3] 国有大行改革案例 - 农业银行于9月4日获批收购厦门同安农银村镇银行并设立厦门大同支行 该村镇银行2012年开业 注册资本1.5亿元 [1][2] - 工商银行于6月23日率先获批收购重庆璧山工银村镇银行并设立璧山中央大街支行 9月2日完成解散程序 [2] - 交通银行于8月8日获批收购大邑交银兴民村镇银行并设立成都大邑支行及安仁支行 同时收购8家企业法人股东持有的2.71%股权实现100%控股 [2] 改革动因与政策背景 - 监管层鼓励金融资源向县域和乡村下沉 通过支行形式实现管理集约化以提升服务效能和普惠金融目标 [1][3] - 部分村镇银行存在资本实力弱、抗风险能力不足、治理结构分散等问题 改制后可获得总行在资金、风控和管理上的全方位支持 [3] - 年初中央一号文件明确要求"稳妥有序推进村镇银行改革重组" 政府工作报告强调"一体推进地方中小金融机构风险处置和转型发展" [4] 行业改革进程与模式 - 截至8月末今年已有超过100家村镇银行退出市场 改革步伐较2024年明显加快 [4] - 城商行和农商行作为主要发起机构在"村改支""村改分"实践中占主导地位 股份制银行案例有限 国有大行案例罕见 [4][5] - 龙江银行8月27日获批收购三家润生村镇银行并设立分支机构 民生银行9月5日获批将普洱村镇银行改制为分行 [4][5] 未来发展趋势 - 国有大行因具备强资本和全国性网络 可通过"村改支"快速实现资源整合与风险兜底 [5] - 城商行和农商行更可能选择"差异化改造"路径 通过合并重组、增强风控和股改引资等方式提升抗风险能力 [5] - 全面推广"村改支"步伐或较谨慎 但在经营风险隐患较大的个别村镇银行中推进的可能性客观存在 [5]

2025年，村镇银行加速被合并。这一轮村镇银行改革与农信社改革在时间上出现"并行状态"，有些地区 村镇银行被直接并入农信机构统一法人范畴，有些农信机构在吸收合并村镇银行后可能后续还会继续参 与本省农信社改革。上述改革对于村镇银行的发展会产生何种影响？村镇银行自设立以来，监管政策多 次优化，村镇银行本身也呈现出多样化发展情况，未来村镇银行是否形成差异化发展态势？村镇银行如 何坚守支农支小定位，更好地服务县域乡村经济？就这些问题，《金融时报》记者近日采访了中国村镇 银行发展论坛秘书长蒋勇。 蒋勇：村镇银行改革的主要目的是化解风险，通过重组、兼并等方式处置高风险机构，降低不良贷款 率。村镇银行改革的结果是数量减少，主发起银行增资控股，整体抗风险能力增强。但是在实际操作 中，部分省份采取了"一刀切"的政策，不论村镇银行的经营好坏，一律都改制为省内城商行、农商行的 分支机构，此举未必是上上策。农信社改革则更注重体制机制优化，通过省级统筹整合资源，提升服务 乡村振兴能力。一些省农信统一法人后，也把村镇银行列入统一法人范畴，这样的处理方式在一定程度 上有利于统筹资源，增强了省级农商银行的实力，但也可能留下了小微企业、"三农 ...

村镇银行改革重组加速 - 全国村镇银行改革重组步伐加快 6月1日以来全国已有36家村镇银行注销金融许可证 较去年同期的1家大幅提升 [1][6][11] - 青农商行主导多起村镇银行吸收合并 拟将金乡蓝海 平阴蓝海 日照蓝海三家村镇银行改建为分支机构 三家村镇银行总资产规模合计54.32亿元 其中金乡蓝海37.98亿元 平阴蓝海8.35亿元 日照蓝海7.99亿元 [2][3][12] - 青岛黄岛舜丰村镇银行解散 其资产 负债 业务由潍坊农商银行承接 同时潍坊农商银行11家分支机构获批开业 [1][4][12] 村镇银行股权结构与经营状况 - 青农商行持有三家村镇银行差异化股权与表决权 金乡蓝海股权31%表决权61% 平阴蓝海股权52%表决权62% 日照蓝海股权15%表决权60% 其中平阴蓝海与日照蓝海处于亏损状态 [2][12] - 三家村镇银行总负债规模合计50.2亿元 金乡蓝海负债34.98亿元 平阴蓝海负债7.61亿元 日照蓝海负债7.61亿元 吸收合并后法人资格注销 全部业务由青农商行承继 [3][12] 行业改革模式与案例 - "村改支"成为村镇银行改革主要形式 通过吸收合并与收购实现 2020年底原银保监会推出支持主发起行补充资本 推进兼并重组等四条改革化险方案 [6][13] - 多家银行跟进改革 常熟银行吸收合并盐城滨海兴福等三家村镇银行 鄞州银行吸收合并宁波海曙国民村镇银行 成都农商行吸收合并6家四川省内村镇银行 [7][14] - 国有大行参与改革 工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并设立璧山中央大街支行 [7][14] 改革影响与行业意义 - 提升抗风险能力与金融服务质量 通过资源整合增强村镇服务能力 完善信息系统与风控体系 提高运营效率与风险管理水平 [9][15][16] - 有利于深耕本地的城商行与农商行 完成吸收合并后整合资源 提升估值水平 同时可借助"村改支"拓宽经营范围 [9][15] - 增强资本实力支持地方经济 合并后集团可针对性支持 满足企业与个人融资需求 提供多元金融产品与服务 [9][16]

业绩表现 - 公司2025年上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%，归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增长13.51%，连续16个季度保持"两位数"增长 [1] - 总资产首次突破4000亿元大关，达到4012.27亿元，较年初增长9.45%，净息差为2.58%，保持行业较好水平 [1] 资产质量 - 不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率为489.53%，较上年末下降10.98个百分点，仍处于上市银行领先水平 [2] - 总贷款为2514.71亿元，较年初增长4.40%，其中个人贷款占比54.20%，个人经营性贷款占比37.56%，普惠型小微企业贷款余额1043.45亿元，贷款户数21.33万户 [2] 业务战略 - 坚持服务"三农两小"市场定位，创新打造"常银微金融"和"常银微创投"模式，普惠小微特色鲜明 [2] - 提出"133工程"发展战略，包括一条普惠金融轻资本发展之路，综合化、数字化、生态化三化能力建设，以及乡村振兴、财富管理和客户提升三大工程 [3] 区域扩张 - 常熟以外地区营业收入占比66.52%，拨备前利润占比66.62%，其中异地分支机构营业收入占比42.74%，拨备前利润占比43.70% [4] - 通过"村改支"模式吸收合并多家村镇银行并设立分支机构，包括盐城滨海兴福村镇银行、镇江润州长江村镇银行等，实现南京市场战略突破 [4][5] 股东回报 - 首次实施中期分红，拟每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发4.97亿元，占上半年净利润比例25.27%，较前两年年度分红率约20%显著提升 [6] - 提升分红的最大底气来自稳健的经营业绩，同时响应政策导向强化投资者回报 [6]

业绩表现 - 2025年上半年实现营业收入60.62亿元，同比增长10.10%，归属于上市公司股东的净利润19.69亿元，同比增长13.51%，连续16个季度保持"两位数"增长 [2][3] - 总资产首次突破4000亿元大关，达到4012.27亿元，较年初增长9.45% [3] - 净息差为2.58%，保持行业较好水平 [3] - 不良贷款率为0.76%，较上年末下降0.01个百分点，拨备覆盖率为489.53%，较上年末下降10.98个百分点，仍处于上市银行领先水平 [3] 业务结构 - 总贷款为2514.71亿元，较年初增长4.40%，其中个人贷款占比54.20%，个人经营性贷款占比37.56% [4] - 单户授信1000万元及以下普惠型小微企业贷款余额1043.45亿元，贷款户数21.33万户 [4] - 坚持服务"三农两小"市场定位，创新打造"常银微金融"和"常银微创投"模式 [3] 战略发展 - 提出"133工程"战略："1"为普惠金融轻资本发展之路，"3"为综合化、数字化、生态化能力建设，打造乡村振兴、财富管理和客户提升三大工程 [4] - 持续推进村镇银行改革提升，通过"村改支"模式吸收合并村镇银行并设立分支机构 [5][6] - 2025年已公告吸收合并6家村镇银行，新设南京江宁支行、宿迁宿城支行、扬州宝应支行，首次进入南京市场 [5] 区域布局 - 常熟以外地区营业收入占比66.52%，拨备前利润占比66.62%，其中异地分支机构营业收入占比42.74%，拨备前利润占比43.70% [5] - "村改支"模式有助于快速渗透县域市场，实现资源协同效应，相比新建网点具有客户基础、业务网络和运营经验优势 [5][6] 股东回报 - 首次实施中期分红，拟每股派发现金红利0.15元（含税），共计派发4.97亿元，占上半年净利润比例25.27%，较往年年度分红率约20%有所提升 [7] - 分红提升源于稳健经营业绩和政策导向，旨在强化投资者回报，提升长期持股信心 [7]

公司战略与扩张 - 公司通过吸收合并村镇银行的方式渗透县域市场，推进异地业务扩张，2025年内已三次计划"村改支"，合计将吸收合并7家村镇银行并设立分支机构 [2][4][6] - 吸收合并完成后，被合并村镇银行的业务、财产、债权债务等均由公司依法承继，并改设为分支机构 [4] - 公司明确未来将加快探索"村改支"模式创新，确立"村改支"机构为"普惠专营机构"经营定位，复制"常银微金"模式，快速下沉服务触角 [7] 村镇银行合并详情 - 2025年7月计划吸收合并的3家村镇银行：滨海兴福（总资产15.95亿元）、润州长江（总资产7.87亿元）、钟楼长江（总资产4.3亿元） [5] - 滨海兴福由兴福村镇银行持股64.9%，兴福村镇银行由公司持股90%，另两家村镇银行主发起行均为武汉农商行 [5] - 2025年2月已吸收合并3家村镇银行并设立分支机构，6月末又通过吸收合并如东融兴村镇银行的议案 [6] 财务与业绩表现 - 2024年公司在常熟以外地区的营业收入、拨备前利润占比分别达73.52%、80.48%，其中江苏省内占比56.56%、65.95% [3][8] - 2025年上半年公司实现营业收入60.62亿元（同比增长10.10%），净利润19.69亿元（同比增长13.55%） [3][9] - 截至2025年6月末，公司总资产4012.51亿元（较年初增长9.46%），不良贷款率0.76%（较年初下降0.01个百分点） [9][10] 村镇银行发展情况 - 公司旗下兴福村镇银行2024年营业收入26.74亿元（同比增长15.85%），净利润3.4亿元（同比增长11.28%） [8] - 截至2024年末，兴福村镇银行资产总额624.28亿元（较上年末增长17.88%），控股34家村镇银行 [8] - 2022年至2024年，公司共成功吸收兼并体系外5家村镇银行 [7]

常熟银行"村改支"计划 - 公司拟吸收合并3家村镇银行并设立分支机构，该议案需8月11日股东大会通过[1] - 这是公司2024年第三次"村改支"计划，前两次分别于6月底完成3家支行开业和6月30日公布如东融兴村镇银行合并计划[1] - 2024年以来公司已完成多批"村改支"：2-6月完成江苏江宁、宝应、宿城3家村镇银行合并并设立支行，监管批复至开业仅5天[4][5]；2023年底完成镇江丹徒蒙银村镇银行改设为2家支行[5] 吸收合并对象分析 - 最新计划涉及3家"外系"村镇银行：盐城滨海兴福村镇银行（兴福系）、镇江润州长江村镇银行和常州钟楼长江村镇银行（长江系）[2] - 长江系村镇银行原由武汉农商行发起，武汉农商行2023年末持有47家村镇银行，近期正出售部分股权，其中润州长江和钟楼长江分别挂牌45%（8703万元）和40%（3200万元）股权[2] 战略动机与优势 - "村改支"模式优势：利用被收购银行现有客户基础、业务网络和运营经验，结合母行成熟管理体系、风控技术和资本实力，降低异地扩张风险[7] - 战略目标：填补地级市服务空白，将普惠金融从县域延伸至核心区域，实现以地级市为单元的集约化运营[7] - 异地业务贡献显著：2023年末常熟以外江苏省内地区贷款占比55.36%，营收占比73.52%，拨备前利润占比80.48%[8][9] 行业背景与模式 - 村镇银行改革加速：2020年底监管出台改革化险通知后，2024年兼并重组提速，全国已有上百家村镇银行通过吸收合并"消失"[10] - 主流重组方式包括"村改支"和"村改分"，前者更常见[10] - 行业特点：多数村镇银行由区域中小银行发起，品牌化运作明显（如兴福系、长江系、沪农系等），国有大行如工行2024年6月首次完成"村改支"[11]

中小银行兼并重组趋势 - 2023年以来已有90家村镇银行退出市场，超过2022年全年退出总量 [1][4] - 新疆、贵州、四川等地密集落地吸收合并案例，新疆城商行数量将缩减至4家 [3] - 贵州银行吸收铜仁丰源村镇银行，成都农商行合并6家村镇银行，新疆银行拟合并新疆汇和银行 [3] 兼并重组模式创新 - "村改支"和"村改分"成为主流模式，上半年超50家村镇银行通过该方式被整合 [5][6] - 国有大行首次参与"村改支"，工商银行收购重庆璧山工银村镇银行并改建为支行 [6] - 股份制银行如华夏银行、恒丰银行也通过该模式吸收村镇银行 [7] 政策驱动与风险化解 - 金融监管总局将"减量提质"列为2025年重点任务，要求压降高风险机构数量 [8] - 农村商业银行不良贷款率达2.86%，显著高于大型银行(1.22%)和城商行(1.79%) [8] - 合并重组可纳入母行风控体系，降低运营成本并提升资源协同效应 [7] 行业影响与服务升级 - 机构数量减少伴随服务质量提升，金融资源从粗放扩张转向精耕细作 [9] - 合并后银行可扩大业务范围，推出多元化产品满足客户需求 [9] - 需通过治理能力提升和数字化革新实现真正"提质"，而非简单机构缩减 [9]

工商银行收购村镇银行并设立支行 - 工商银行获准收购重庆璧山工银村镇银行并设立工商银行重庆璧山中央大街支行，承接其资产、负债、业务和员工 [1] - 工商银行共发起设立2家村镇银行，重庆璧山工银村镇银行为其全资持有（注册资本1亿元），浙江平湖工银村镇银行持股60%（注册资本2亿元） [1] - 此次"村改支"操作是国有大行对发起设立的村镇银行改革的重要实践，反映农村金融改革的深层逻辑 [1] 村镇银行改革政策与行业趋势 - 国家金融监管总局明确要求加快推动农村中小银行兼并重组，减少机构数量和层级，优化布局 [2] - 近年来村镇银行整体呈减量化发展趋势，多数主发起行将其吸收合并改建为支行（"村改支"模式） [2] - "村改支"可发挥国有大行资金、渠道和风险管理优势，提升对"三农"和小微企业的金融服务能力 [2] 中银富登村镇银行的资本补充案例 - 中银富登村镇银行通过增加注册资本、受让股权等方式为旗下村镇银行补充资本 [3] - 例如：受让浙江苍南中银富登村镇银行股份后持股比例达54.5%，将重庆巫溪中银富登村镇银行注册资本从2500万元增至4000万元 [3] - 中银富登目前设立134家法人机构及189家乡镇支行，覆盖全国22个省（区、市）县域 [3] 其他国有大行村镇银行布局 - 农业银行和交通银行发起设立的村镇银行数量均为个位数 [5] - 建设银行和邮储银行目前未持有村镇银行股份 [5]