公司战略转型 - 公司在终止长达八年的A股IPO进程后，正通过“村改支”战略进行业务扩张与战略重构 [1][3][6] - 近期公司4家“村改支”支行同步揭牌开业，创下广东省内4家“村改支”金融机构同期开业的先例，年内已有6家“村改支”机构完成开业 [1][3] - “村改支”战略旨在通过吸收合并原有村镇银行并将其改制为支行，实现金融资源优化整合，并响应国家“稳步推动村镇银行结构性重组”的政策部署 [3][4] - 公司表示此举是积极融入大湾区发展的具体实践，未来将聚焦区镇国资与重点项目、小微企业、科技金融、跨境金融等重点领域 [3] 上市历程回顾 - 公司始建于1952年，2009年底完成农商行改制，2017年筹谋上市，开启长达八年的“奔A”征程 [6] - 根据上市规划，公司拟发行股份规模不超过发行后总股本的25%（含），并于2019年报送IPO招股书获受理 [6] - 因招股书财务资料多次过期，上市审核状态反复切换，最终于2025年7月4日由公司及保荐人主动撤回申请，深交所决定终止其上市审核 [6] - 公司曾回应称，基于战略规划优化需要，经审慎评估后决定暂缓上市进程，未来将结合市场环境择机重启 [6] 财务与经营表现 - 公司面临营收增长乏力、利润下滑、资产质量承压的多重考验 [8] - 2022年至2024年，公司营业收入分别为89.65亿元、82.61亿元、83.77亿元；净利润则从2022年的34.45亿元一路下滑至2024年的31.77亿元 [8] - 2025年前三季度，公司实现营业收入52.41亿元，同比下降5.74亿元，降幅9.87%；净利润16.95亿元，同比下降5.12亿元，降幅23.2% [8] - 截至2024年末，公司不良贷款率攀升至1.61%，较上年末上升0.13个百分点，较2020年的0.93%累计上升0.68个百分点 [8] - 公司拨备覆盖率从2021年342.11%的高位连续下滑，2024年末已降至174.78%，逼近监管警戒线 [8] 资本补充与未来发展路径 - 分析认为，公司可向原有股东推进增资扩股、引入社会资本及国有企业，或借助发行二级资本债、优先股、永续债等资本市场工具来充实资本 [7] - 公司计划于12月18日召开临时股东大会，审议吸收合并深圳龙华新华村镇银行的议案，预示“村改支”步伐或将继续推进 [9] - 分析指出，“村改支”短期内可能因网点建设、人员配置增加成本而对盈利形成压力，但长期有助于深耕县域经济、拓展业务来源、增强客户黏性，构建可持续盈利模式 [9] - 依托大湾区区位优势，公司若能聚焦区域金融服务，提升金融科技与风控能力，践行差异化经营策略，有望实现战略稳定发展与短期收益提升的双重目标 [10]