(原标题：港股午评：三大指数齐跌 科技股弱势 药品股集体走低 内房股活跃） 港股上午盘三大指数集体收跌，恒生科技指数跌幅相对最大，午间收跌1.04%，恒生指数、国企指数分别下跌0.65%及0.61%。盘面上，作为市场 风向标的大型科技股集体低迷拖累大市下跌，其中，小米跌5.47%，快手、阿里巴巴、京东跌近2%，网易、美团、腾讯均有跌幅，百度逆势翻 红；特朗普宣布征收100%关税，药品类股全线下挫，歌礼制药、复星医药、绿叶制药、四环医药领跌创新药概念股；纸业股、苹果概念股、机器 人概念股、黄金股、体育用品股、影视股、航空股纷纷下跌。另一方面，多地房产政策持续推出，内房股逆势普涨，碧桂园、中国海外宏洋集 团、中国金茂涨幅居前，军工股、风电股、汽车股、乳制品股多数表现活跃，其中，奇瑞汽车上市第二日一度冲高至6%。(格隆汇) 相关ETF 食品饮料ETF (产品代码: 515170) ★ 跟踪：中证细分食品饮料产业主题指数 近五日涨跌: - 2.03% 估值分位:18.99% 游戏 ETF (产品代码：159869) ★ 跟踪：中证动漫游戏指数 近五日涨跌:0.06% 市盈率: 47.76倍 资金流向: 最新份额为58 ...

A股市场表现 - 创业板指盘中波动剧烈 一度涨超1%后快速跳水转跌 最终午盘收涨0.16% [1][3] - 上证指数微跌0.03%至3830.65点 深证成指涨0.32%至13117.47点 沪深300指数涨0.33%至4512.77点 [2][3] - 行业板块分化明显 煤炭/有色金属/国防军工领涨 汽车/房地产/医药生物/商贸零售/轻工制造跌幅居前 [5] 个股表现 - 工业富联市值突破1.3万亿元 股价创历史新高 立讯精密同步大幅上涨 [1][5] - 天普股份实现13连一字涨停板 报91.96元/股 主因中昊芯英等主体拟通过21亿元收购取得控制权 [1][6][8] - 新股世昌股份首日上市盘中大涨353.58% 公司主营汽车塑料燃油箱总成 客户包括吉利/奇瑞/一汽等主流车企 [11][13] 收购交易细节 - 中昊芯英联合海南芯繁及方东晖共同出资超21亿元 其中中昊芯英出资9.65亿元 海南芯繁出资3.95亿元 方东晖出资7.64亿元 [8] - 交易完成后中昊芯英与海南芯繁将合计持有天普控股50.01%股份 原实控人尤建义持股降至25% 杨龚轶凡成为新实控人 [8][9] - 中昊芯英为AI芯片研发企业 掌握TPU架构核心技术 2023年完成9轮融资后估值达44.12亿元 [9] 港股市场动态 - 恒生科技指数盘中涨超1% 蔚来/商汤等成分股涨幅居前 [1][16] - 山高控股因香港证监会点名"股权高度集中" 盘中重挫逾60% [1][17] - 金沙中国/银河娱乐/京东集团/中芯国际/安踏体育成为恒生指数涨幅居前成分股 [15]

公司业务与技术 - 公司以球墨铸铁厚大断面技术为依托开展业务 [1] - 产品广泛应用于风电、注塑机、船舶、核电等民用领域 [1] - 公司已取得军工产品生产资质 [1] 运营与战略 - 公司将提升运营响应速度和整体资产运行效率 [1] - 公司计划精准对接客户交付需求 [1] - 公司推进高质量发展以回报投资者 [1]

港股市场表现 - 恒生科技指数午间收跌1.78% 恒生指数下跌0.61% 国企指数下跌0.42% [1] - 大型科技股集体下跌 美团和快手跌近3% 百度、阿里巴巴、网易跌超1% 京东、小米、腾讯均下跌 [1] - 半导体芯片股单边下跌 上海复旦跌超7% 中芯国际跌近6% [1] - 苹果概念股大幅走弱 鸿腾精密跌超8% 蓝思科技跌近7% [1] - AI概念股集体回调 稀土概念股、军工股、重型机械股、中资券商股、机器人概念股纷纷走低 [1] - 黄金股多数呈现高开低走行情 [1] 行业板块异动 - 内银股逆势拉升 农业银行和建设银行涨幅居前 [1] - 上半年银行业绩明显回暖 资产荒下板块有望持续吸引险资流入 [1] - 8月汽车交付出炉 汽车股多数上涨 [1] - 家电股和锂电池股少部分板块上涨 [1]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入326.21亿元 同比增长47.56% [1] - 归母净利润17.45亿元 同比大幅增长227.07% [1] - 第二季度单季营收204.05亿元 同比增长70.93% 净利润12.26亿元 同比增长208.3% [1] 盈利能力指标 - 毛利率10.71% 同比下降13.43个百分点 [1] - 净利率5.4% 同比提升120.86% [1] - 每股收益0.08元 同比增长234.78% [1] - 扣非净利润14.73亿元 同比增长231.91% [1] 成本控制与效率 - 三费总额10.83亿元 占营收比例3.32% 同比下降51.83% [1] - 有息负债305.86亿元 同比下降8.36% [1] 资产质量与现金流 - 货币资金764.28亿元 同比增长4.1% [1] - 应收账款109.16亿元 同比增长10.86% [1] - 每股经营性现金流-0.23元 同比改善13.46% [1] - 应收账款占净利润比例达832.89% [1][3] 基金持仓动向 - 国泰中证军工ETF持有1.32亿股为最大持仓基金 规模156.01亿元 [4] - 多数军工类基金呈现增仓态势 广发中证军工ETF持有4809.07万股 [4] - 长信国防军工量化混合A新进十大持仓 持有2322.4万股 [4] 行业与业务特征 - 公司业绩主要依靠研发驱动 [2] - 证券研究员普遍预期2025年全年业绩36.71亿元 每股收益0.16元 [3] - 近10年中位数ROIC为-0.94% 2022年最低达-3.25% [1]

核心财务表现 - 2025年中报营业总收入19.34亿元 同比增长68.24% [1] - 归母净利润1.81亿元 同比增长906.85% [1] - 第二季度营业总收入12.54亿元 同比增长83.87% [1] - 第二季度归母净利润9738.43万元 同比增长915.86% [1] - 净利率9.35% 同比提升498.45个百分点 [1] - 每股收益0.04元 同比增长909.52% [1] 盈利能力指标 - 毛利率51.02% 同比微降0.39个百分点 [1] - 三费占比10.46% 同比下降39.84% [1] - 去年净利率为-16.7% 显示盈利能力显著改善 [2] - 近10年ROIC中位数3.24% 2024年ROIC低至-5.92% [2] 现金流与资产状况 - 每股经营性现金流0.0元 同比改善108.52% [1] - 应收账款占年报营收比重达63.31% [1] - 货币资金/流动负债比例为21.51% [2] - 近3年经营性现金流均值/流动负债为11.99% [2] 机构持仓情况 - 华夏军工安全混合A持股5471.02万股 为新进十大持仓 [3] - 博时军工主题股票A持股1386.20万股 持仓未变动 [3] - 建信系三只基金合计持股超1000万股 均为新进持仓 [3] - 华夏中证500指数增强A持股481.21万股 新进十大持仓 [3] 业绩预期与历史表现 - 证券研究员普遍预期2025年业绩6.68亿元 [2] - 预期每股收益均值0.16元 [2] - 公司上市以来发布14份年报 仅1次亏损年份 [2] - 主要持仓基金华夏军工安全近一年上涨61.37% [3]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入19.34亿元，同比增长68.24%，归母净利润1.81亿元，同比增长906.85% [1] - 第二季度营业总收入12.54亿元，同比增长83.87%，归母净利润9738.43万元，同比增长915.86% [1] - 扣非净利润1.52亿元，同比增长15707.77%，净利率9.35%，同比增长498.45% [1] - 毛利率51.02%，同比微降0.39%，三费占营收比10.46%，同比下降39.84% [1] - 每股收益0.04元，同比增长909.52%，每股经营性现金流0.0元，同比增长108.52% [1] 资产负债状况 - 应收账款16.95亿元，同比增长2.53%，占最新年报营业总收入比例达63.31% [1] - 货币资金4.64亿元，同比下降51.59%，有息负债15.05亿元，同比增长127.12% [1] - 每股净资产1.53元，同比下降3.62% [1] 历史业绩与预期 - 公司2024年净利率为-16.7%，近10年中位数ROIC为3.24%，2024年ROIC为-5.92% [3] - 证券研究员普遍预期2025年业绩6.68亿元，每股收益均值0.16元 [3] 基金持仓情况 - 华夏军工安全混合A持有5471.02万股，为最大持仓基金，规模44.86亿元，近一年上涨61.37% [4] - 十大持仓基金中新进包括华夏军工安全混合A、建信创新驱动混合等7只基金，博时军工主题股票A持仓不变 [4]

财务表现 - 营业总收入19.34亿元 较去年同期增加7.85亿元 同比增长68.24% 实现连续两年上涨 [1] - 归母净利润1.81亿元 较去年同期增加1.63亿元 同比增长906.85% [1] - 摊薄每股收益0.04元 较去年同期增加0.04元 同比增长909.52% [3] - 毛利率51.02% [3] - 经营活动现金净流入1062.67万元 较去年同期增加1.35亿元 [1] 资产与运营效率 - 资产负债率34.50% [3] - 总资产周转率0.20次 较去年同期增加0.07次 同比增长52.65% 实现连续两年上涨 [3] - 存货周转率0.41次 较去年同期增加0.14次 同比增长50.61% 实现连续两年上涨 [3] - ROE为2.77% 较去年同期增加2.51个百分点 [3] 股权结构 - 股东户数12.84万户 [3] - 前十大股东持股数量29.94亿股 占总股本比例70.12% [3] - 第一大股东武汉市高德电气有限公司持股36.3% 第二大股东黄立持股27.10% [3]

市场整体表现 - 沪指收盘上涨1.51%至3883.56点 深成指上涨2.26%至12441.07点 创业板指上涨3%至2762.99点 科创50指数上涨3.2%至1287.73点 [1] - 沪深两市合计成交额达31411.37亿元 [1] 板块异动 - 机器人概念板块表现强势 和而泰等多只个股涨停 [1] - 算力概念板块走强 开普云等个股涨停 [1] - 军工股表现活跃 特发信息等个股涨停 [1] - 稀土永磁概念板块活跃 包钢股份等个股涨停 [1] 涨停个股分析 - 机器人概念板块中 康尼机电首板涨停 因半年度净利润增长及机器人概念 [8] - 和而泰连续2天涨停 因参股摩尔线程 军工芯片及中报增长 [8] - 中钢天源首板涨停 因半年报增长 人形机器人及稀土永磁概念 [8] - 算力概念板块中 中科曙光连续2天涨停 因资产重组及国产算力 [8] - 开普云直板涨停 因拟收购存储资产及AI算力 [8] - 创新药板块中 灵康药业首板涨停 因业绩减亏及创新药布局 [8] - 昂利康首板涨停 因创新药进展及药品获批 [8] - 华为概念板块中 佳都科技连续2天涨停 因华为异腾合作及AI交通 [8] - 名雕股份直板涨停 因住宅装饰及华为合作 [8] - 军工板块中 特发信息首板涨停 因光通信 卫星通信及军工属性 [8] - 成飞集成连续4天涨停 因军工及航空零部件业务 [8] - 芯片板块中 万通发展连续3天涨停 因PCIe5.0芯片及科技转型 [8] - 半导体板块中 劲喜股份首板涨停 因半导体材料业务 [8] - 业绩增长板块中 长飞光纤直板涨停 因光纤光缆业务及一季报增长 [8] - 剑桥科技首板涨停 因半年报增长及高速光模块业务 [8] - 稀土永磁板块中 包钢股份首板涨停 因稀土钢业务及国企背景 [9] - 金力永磁直板涨停 因稀土永磁业务及半年度增长 [9] 行业热点事件 - 稀土永磁行业受政策推动 《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》于8月22日发布 对稀土开采和冶炼分离实行总量调控管理 [10]

股价表现 - 成飞集成盘中强势涨停并实现3连板 截至13时24分股价报48.79元 较前一交易日上涨10.01% [1] - 成交额达45.01亿元 换手率高达26.78% 全天振幅达12.27% [1] - 从6月13日收盘至今日 股价最大涨幅达46.17% 触及区间最高价48.79元 [1] 核心上涨逻辑 - 混合所有制改革预期通过股权转让引入市场化机制 同时保持68.5%控股权 [1][2] - 军工概念持续发酵 作为成飞集团核心战略外协供应商 受益于军工板块政策支持及国产大飞机项目推进 [1] - 2025年半年度业绩预告显示亏损同比收窄39.84%-58.64% 航空零部件业务产销量增长推动盈利能力改善 [1][2] 公司治理优化 - 通过章程修订取消监事会设置审计委员会 完善治理结构 [2] - 明确中航工业集团控股地位不变保障军工业务稳定性 制定系统化市值管理方案强化股东权益保护 [2] - 将于8月25日召开第二次临时股东会 审议修订公司章程议案 需获2/3以上表决权通过 [2] 业务进展 - 航空零部件业务核心产销量增长且毛利同比增加 [2] - 去年新签部装订单1800余万元 正推进无人机机身制造工艺研发 [2] - 航空零部件业务占比相对较小 主要收入仍来自汽车模具等传统业务 [2]