一纸许可，看似寻常，却牵动着全球产业链的神经。今天下午，商务部的一则例行回应，在国际舆论场激起了千层浪——中国已批准部分稀土相关物项出口 的通用许可申请。消息简短，分量极重。这不仅仅是一份贸易许可的批复，更像是一封发给世界的、沉着而自信的"战略说明"。 稀土，工业维生素，现代高科技产业的"命门"。从智能手机、新能源汽车到战斗机、激光制导武器，其身影无处不在。中国，拥有全球最完整的稀土产业链 和最可观的资源储量，其一举一动，历来是观察全球高端制造与战略博弈的风向标。 此次商务部在实施出口管制后，批准首批通用许可，信号意义远超事件本身。它清晰地告诉世界：中国的稀土管理，并非简单的"关门"，而是进入了一场更 为精细、成熟、可预期的"规则输出"新阶段。 回顾过去几年，国际稀土市场可谓波澜起伏。一些国家曾因供应链过度集中而焦虑，试图开辟多元化来源，但现实往往骨感——稀土分离提纯的技术门槛与 环保成本，构筑了一道坚实的产业壁垒。 中国此时的"放行"，展现的是一种高度的战略自信与定力。我们不是在封锁资源，而是在建立一套透明、规范、基于规则的出口管理体系。这套体系既能保 障全球产业的合理需求，又能坚决维护国家安全与发展利益。 ...

（记者 王晓波） 江波龙（301308.SZ）12月17日在投资者互动平台表示，公司供应链较为多元，已与全球主要存储晶圆 原厂建立了超越常规采购关系的长期直接合作，在存储晶圆供应链方面具有领先同业的优势，公司通过 签署长期供货协议（LTA）或商业合作备忘录（MOU），有效确保存储晶圆的持续稳定供应。 每经AI快讯，有投资者在投资者互动平台提问：在当前原厂对模组厂供应量大幅削减的情况下，江波 龙能够维持多长时间的正常生产运营？对于原厂供应的不确定性，江波龙采取了哪些措施来保障产品的 稳定供应，以满足市场需求？ ...

西安口岸客货流量增长 - 截至12月9日，西安口岸今年出入境人员突破194万人次，其中入境95.9万余人次、出境98.6万余人次，同比分别增长52%和51% [1] - 同期航班达1.4万余架次，其中客运航班1.2万余架次、货运航班1600余架次，同比分别增长49%和83%，呈现客货运输“双增长”态势 [1] 外籍旅客入境与政策效应 - 今年以来，西安口岸外籍旅客入境量突破25万人次，同比增长1倍 [1] - 其中享受单方面免签、互免签证等政策入境人员占比提升至71%，移民管理政策红利得到充分释放 [1] 客源分布与区域合作 - 入境外籍旅客数量前三的国家和地区分别是韩国、马来西亚、俄罗斯，合计占入境外籍旅客总量的49% [2] - 这反映出陕西与东北亚、东南亚、东欧地区的交流合作日益紧密 [2] 国际航线网络拓展 - 国际航线网络不断加密，今年新增西安至塔吉克斯坦杜尚别、哈萨克斯坦奇姆肯特、土耳其伊斯坦布尔等航线 [2] - 西安至中西亚航点布局持续完善 [2] 货运保障与供应链稳定 - 全力保障芝加哥、布达佩斯、米兰、德布勒森等欧美全货运航线顺畅运行 [2] - 推行“优先查验、快速通关”机制和简化手续措施，以高效服务保障国际产业链、供应链稳定 [2] 枢纽功能与开放格局 - 口岸枢纽辐射带动作用愈发凸显 [1] - “空中丝路”客货双通道更好地服务亚欧及跨大西洋联通，助力陕西构建内外联动、东西互济的开放格局 [2]

墨西哥新关税政策核心内容 - 墨西哥参众两院于12月10日通过新关税法案，计划自2026年1月1日起实施 [1] - 对未与墨西哥签署自贸协定的中国、印度、韩国等亚洲国家加征关税 [1] - 覆盖约1100种商品，其中轻型汽车等核心品类税率从20%飙升至50% [1] 政策背景与战略意图 - 政策旨在吸引制造业回流，是墨西哥向美国示好、巩固区域贸易联盟的关键举措 [1] - 2020年生效的《美墨加协定》要求北美产汽车75%的零部件产自区域内，削弱了墨西哥的低劳动力成本优势 [1] - 关税调整的针对性被解读为对美国对华遏制战略的明确呼应，部分品类税率甚至超越美国对华关税水平 [3] 对中墨贸易与供应链的影响 - 中国已连续多年是墨西哥第二大贸易伙伴，2024年双边贸易额突破1000亿美元 [3] - 中国在电动汽车、光伏组件等高科技领域对墨西哥累计投资超80亿美元 [3] - 墨西哥制造业所需的机械零部件、电子元件等核心原材料，60%以上依赖从中国进口 [3] - 加税政策将直接冲击依赖中国原材料的本土产业根基 [3] 对墨西哥本土行业与经济的潜在冲击 - 墨西哥全国工业协会警告，机械、电子等行业将面临成本上涨30%-40%的压力 [5] - 部分依赖中国原材料的中小企业可能因供应链断裂陷入停工危机 [5] - 关税转嫁将导致家电、电子产品等物价大幅上涨 [5] - 在墨西哥当前通胀率仍维持在5%以上的背景下，可能进一步加剧民生压力 [5] 贸易逆差与政策效果质疑 - 墨西哥2024年对华贸易逆差为186亿美元，占其总贸易逆差的42% [5] - 加税可能推高依赖中国原材料的本土生产成本，反而削弱产品竞争力，进一步扩大逆差 [5] - 大规模、高幅度的单边关税调整极为罕见，通常会引发连锁性贸易反制 [3] 长期展望与解决方案 - 关税壁垒无法从根本上解决墨西哥制造业的结构性问题 [7] - 需要通过加强国际合作、优化营商环境吸引投资来实现产业升级与贸易平衡 [7] - 中墨双方若能通过谈判化解分歧，避免贸易战升级，符合两国根本利益 [7]

贸易政策与关税影响 - 特朗普总统暗示加拿大、印度和墨西哥可能面临新一轮关税 [1] - 最高法院预计将在年底前对广泛的全球关税做出裁决 其决定对稳定供应链至关重要 [1] - 当强硬的关税政策实施时 进口商紧急刹车 而当政策软化及截止日期延长时 货物吞吐量出现激增 [2][3] - 2024年洛杉矶港集装箱吞吐量创下历史第三好成绩 但出口因报复性关税而严重滞后 [3] 贸易流向与供应链重构 - 美国从中国的进口占比从2018年的60%下降至目前的40%且仍在下降 [4] - 贸易总量仍实现增长 原因是从东南亚地区获得了大量贸易补充 [4] - 中国正通过“十五五”规划向其他国家输出制造专长 并在东南亚投资建厂和供应链 而不仅仅是产品出口 [5] - 存在复杂的供应链转移 例如服装生产涉及中国提供纽扣 在越南完成成衣制造后再运往美国 这不完全是为了避税而进行的转运 [5][6] - 尽管美国从中国的进口下降 但中国对世界其他地区的出口以两位数速度增长 在欧洲、非洲和亚洲找到了新客户 [17] 企业影响与竞争格局 - 超过一半的洛杉矶港125,000家进口商为中小型企业 它们难以转嫁增加的成本 因害怕无法与大型公司竞争 [9] - 大型公司（如汽车零部件公司）试图自行吸收成本 因为替代方案（关闭生产线）可能导致每小时200万至400万美元的损失 [9] - 最低免税额豁免取消导致从小型亚洲（特别是中国）零售商采购的小型企业成本飙升 使其库存管理陷入困境 [11][12] - 小型企业信心未恢复到股市同等水平 部分源于缺乏大型企业所拥有的供应链实力和数据能力 [10] - 不确定性使那些决定提前囤积库存以规避预期关税的大型公司获得明显优势 [9] 当前运营与未来展望 - 当前货物吞吐量温和 并未断崖式下跌 预计2月17日农历新年前会有小幅增长 [15] - 预计12月吞吐量约为80万标准箱 这是一个良好的数字 但较2024年高位略有下降 [15][16] - 美国出口市场表现低迷 部分原因在于关税以及阿根廷、巴西在大豆、澳大利亚在杏仁等市场取代了美国份额 [18] - 企业渴望一个更稳定的环境 但实际工作仍充满模拟与规划 例如将10%的采购转向越南意味着需要评估服务能力和物流时效 [19][20] - 未来很大程度上取决于最高法院对关税的裁决 以及财政部是否可能退还已征收的关税款项 [6][7]

商务部与德欧汽车协会视频会谈核心观点 - 中方欢迎欧洲车企继续投资中国 共同推动全球汽车产业绿色和智能化发展 [1] - 中方希望德欧汽车协会推动欧委会相向而行 尽快妥善解决欧盟对华电动汽车反补贴案 [1] - 中方强调全球半导体供应链混乱根源在荷方 已采取出口许可豁免措施减少对汽车产业影响 [1] - 中方希望德欧汽车协会推动安世半导体问题尽快找到稳定全球供应链的解决方案 [1] - 德国汽车工业协会反对欧盟对华电动汽车征收反补贴税 高度关注安世半导体问题进展 [1] - 欧洲汽车工业协会期待以务实态度寻找电动汽车反补贴案解决方案 加强欧中产供链合作 [2] 中欧汽车产业合作现状 - 中欧汽车产业深度融合 [1] - 德中汽车产业合作成果丰硕 德国车企持续加大在华投入并深化与中方伙伴战略合作 [1] - 包括奔驰在内的欧洲车企不断提高本地化水平 深度融入中国汽车产供链发展 [2] - 欧洲车企在华战略为实现“在中国、为全球” [2] 双方讨论的具体议题 - 双方就中德和中欧汽车产业和供应链合作交换意见 [1] - 会谈涉及欧盟对华电动汽车反补贴案 [1][2] - 会谈涉及安世半导体相关问题及全球供应链影响 [1]

杉杉集团重整进程 - 方大炭素公告拟报名参与杉杉集团及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司的实质合并重整投资人招募[1] - 此次报名不构成关联交易或重大资产重组，最终能否成为正式重整投资人存在不确定性[1] - 杉杉集团重整于今年3月启动，核心资产包括杉杉股份23.32%的股权，但大部分已被质押或司法冻结[4] - 资产包还包括徽商银行股权、杉杉医疗投资、不动产及约95.98亿元应收款[4] - 此前TCL科技等组成的联合投资方提出的重整计划草案未获债权人会议通过，重整投资协议已解除，管理人正继续公开招募意向投资人[4] 杉杉股份经营状况 - 公司主营锂电池负极材料与偏光片业务，偏光片业务包括LCD及OLED偏光片的研发、生产与销售[4] - 2025年前三季度实现营业总收入148.09亿元，同比增长11.48%[4] - 2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润2.84亿元，同比增长1121.72%[4] 方大炭素投资动机 - 公司隶属于"方大系"，实控人方威财富为525亿元，位列《2025胡润百富榜》第106位，蝉联辽宁首富[5] - 方大炭素主营石墨电极、炭砖、等静压石墨等炭素材料，传统业务承压下正积极布局新能源领域[5] - 公司表示将作为产业协同方参与重整，旨在加快负极产业布局，实现产业链一体化和供应链稳定，增强盈利能力及核心竞争力[5]

杉杉集团新一轮重整投资人遴选启动 - “方大系”旗下公司方大炭素公告作为产业协同方参与杉杉集团及宁波朋泽贸易的实质合并重整投资人招募[1] - 杉杉集团及宁波朋泽已开启新一轮重组流程，将按照初选、终选及债权人委员会投票决定[1] - 新一轮遴选参与者包括先前投资者、新意向投资者如方大炭素，并有部分过去投资者退出[1] “方大系”参与重整的战略意图 - 方大炭素参与重整旨在发挥负极产业技术、资本、渠道优势，加快负极产业布局，实现产业链一体化与供应链安全[2] - 通过协同杉杉股份（全球领先锂电池负极材料供应商）的碳基材料业务，增强公司盈利能力和核心竞争力[2] - 方大炭素未明确是否以联合体形式参与竞标，但重整计划要求投资人具备较强产业协同能力[2][3] “方大系”的资本运作历史 - 方大集团2002年重组抚顺炭素进入行业，2006年借壳ST海龙上市，2009年并购长力股份（后更名方大特钢）[4] - 2018年成为东北制药第一大股东，2021年作为战略投资者参与海航控股重整[4] - 方大炭素主业呈现萎缩态势：2022-2024年营业总收入从52.30亿元降至38.72亿元，归母净利润从8.4亿元降至1.86亿元[5] - 2024年前三季度归母净利润1.13亿元，扣非净利润首次转亏至-1374.38万元[5] 新一轮重整遴选的流程优化 - 遴选报名时限从上一轮7天（6月6日-12日）延长至18天（11月7日-24日），并设置审批条件下的超期投标以扩大范围[8] - 尽职调查采用集中方式维护公平，重整方案提交截止日期放宽至12月8日（距遴选开启超一个月）[8][9] - 本轮遴选报价为11.50元/股，高于上一轮底价8.65元/股及出局投资者报价11.44元/股[9] - 杉杉股份股价在11月7日报收13.29元/股，仍高于本轮报价底价[10] 杉杉集团核心资产构成 - 主要资产包括持有杉杉股份23.32%股权、徽商银行股权、锦州永杉锂业股权及各类不动产和应收款项[9] - 杉杉股份控制权为各参选投资者最关注资产[9]

公司战略行动 - 公司董事会于2025年11月24日审议通过参与杉杉集团及其全资子公司宁波朋泽贸易有限公司实质合并重整投资人招募的议案 [1] - 公司将作为产业协同方参与重整 旨在加快负极产业布局 实现产业链一体化和供应链稳定 [1] - 此次重整投资旨在增强公司盈利能力及核心竞争力 [1] 交易状态与后续步骤 - 此次重整投资尚存在不确定性 包括能否成为正式重整投资人 相关法律程序的不确定性 以及整合效果是否达到预期 [1] - 公司将根据进展情况及时履行审批程序和信息披露义务 [1]

事件核心观点 - 公司发布声明，要求安世荷兰就恢复其合法控制权与完整股东权利提出建设性解决方案 [1] - 公司认为安世荷兰的单方面行为对全球半导体产业链稳定构成潜在威胁 [2] - 公司呼吁各方以理性态度共同维护安世半导体稳定，保障全球客户供应链安全 [1][2] 事件背景与公司立场 - 争端起源于荷兰经济部的不当干预 [2] - 公司在中国政府部门帮助下已主动释放善意，愿意进行建设性沟通 [2] - 安世荷兰方面迄今未对公司的沟通提议作出任何实质性回应 [2] 行业影响 - 全球半导体产业的稳定被视为关乎行业发展大局 [1][2] - 事件发展可能影响全球芯片供应稳定 [2] - 保障全球客户的供应链安全被多次强调 [1][2]