贸易政策与关税影响 - 特朗普总统暗示加拿大、印度和墨西哥可能面临新一轮关税 [1] - 最高法院预计将在年底前对广泛的全球关税做出裁决 其决定对稳定供应链至关重要 [1] - 当强硬的关税政策实施时 进口商紧急刹车 而当政策软化及截止日期延长时 货物吞吐量出现激增 [2][3] - 2024年洛杉矶港集装箱吞吐量创下历史第三好成绩 但出口因报复性关税而严重滞后 [3] 贸易流向与供应链重构 - 美国从中国的进口占比从2018年的60%下降至目前的40%且仍在下降 [4] - 贸易总量仍实现增长 原因是从东南亚地区获得了大量贸易补充 [4] - 中国正通过“十五五”规划向其他国家输出制造专长 并在东南亚投资建厂和供应链 而不仅仅是产品出口 [5] - 存在复杂的供应链转移 例如服装生产涉及中国提供纽扣 在越南完成成衣制造后再运往美国 这不完全是为了避税而进行的转运 [5][6] - 尽管美国从中国的进口下降 但中国对世界其他地区的出口以两位数速度增长 在欧洲、非洲和亚洲找到了新客户 [17] 企业影响与竞争格局 - 超过一半的洛杉矶港125,000家进口商为中小型企业 它们难以转嫁增加的成本 因害怕无法与大型公司竞争 [9] - 大型公司（如汽车零部件公司）试图自行吸收成本 因为替代方案（关闭生产线）可能导致每小时200万至400万美元的损失 [9] - 最低免税额豁免取消导致从小型亚洲（特别是中国）零售商采购的小型企业成本飙升 使其库存管理陷入困境 [11][12] - 小型企业信心未恢复到股市同等水平 部分源于缺乏大型企业所拥有的供应链实力和数据能力 [10] - 不确定性使那些决定提前囤积库存以规避预期关税的大型公司获得明显优势 [9] 当前运营与未来展望 - 当前货物吞吐量温和 并未断崖式下跌 预计2月17日农历新年前会有小幅增长 [15] - 预计12月吞吐量约为80万标准箱 这是一个良好的数字 但较2024年高位略有下降 [15][16] - 美国出口市场表现低迷 部分原因在于关税以及阿根廷、巴西在大豆、澳大利亚在杏仁等市场取代了美国份额 [18] - 企业渴望一个更稳定的环境 但实际工作仍充满模拟与规划 例如将10%的采购转向越南意味着需要评估服务能力和物流时效 [19][20] - 未来很大程度上取决于最高法院对关税的裁决 以及财政部是否可能退还已征收的关税款项 [6][7]