核心观点 - 麦当劳2025年第一季度全球可比销售额下降1%，剔除闰年因素后基本持平[6][7] - 公司强调70年创新传统和品牌韧性，认为能在不确定市场环境中保持竞争力[2] - 会员体系表现亮眼，60个市场的12个月会员销售额超310亿美元，当季达80亿美元[6] 财务表现 - 总收入59 56亿美元，同比下降3%（恒定汇率下-2%）[7][10] - 营业利润26 48亿美元，同比下降3%（恒定汇率下-1%）[7][10] - 净利润18 68亿美元，同比下降3%，稀释每股收益2 60美元，下降2%[7][10] - 重组费用影响：2025年6600万美元（每股0 07美元），2024年3500万美元（每股0 04美元）[10][12] 区域销售表现 - 美国市场可比销售额下降3 6%，主要因客流量减少[4][8] - 国际经营市场下降1%，英国表现疲软是主因[4][8] - 国际特许经营市场增长3 5%，中东和日本贡献显著[4][8] 业务结构 - 特许经营收入36 61亿美元，占总收入61 5%，同比下降2%[23] - 直营餐厅收入21 32亿美元，同比下降9%[23] - 其他收入1 62亿美元，同比大幅增长78%[23] 运营指标 - 系统销售额（含加盟店）下降1%（恒定汇率下+1%）[7] - 会员销售占比：系统销售额中会员消费占比约26%[6][15] - 全球门店数超43,000家，95%为特许经营[21]

麦当劳一季度业绩预期 - 公司将于周四盘前公布一季度财报 市场预期每股收益2 66美元 营收60 9亿美元 [1][5] - 今年以来公司股价已上涨15% 市值升至近260亿美元 [4] 美国同店销售表现 - 分析师预计美国同店销售将连续第二个季度下滑 主要受10月大肠杆菌事件和消费者支出谨慎影响 [2] - CFO在2月预计一季度将是同店销售低点 因美国市场年初表现疲软 [3] 经营策略调整 - 公司计划通过推广超值套餐和热门单品(如重新推出零食卷)来吸引顾客回流 [4] 宏观环境影响 - 特朗普关税政策引发的贸易冲突加剧经济衰退担忧 打击消费者信心 可能进一步影响销售 [3]

公司财报预期 - 麦当劳将于周四公布第一季度财报 华尔街预期每股收益为2.66美元 营收为60.9亿美元 [1] - 公司股价在过去一年上涨16.11% 年初至今上涨8.38% [1] 技术面分析 - 麦当劳股票处于强烈看涨趋势 短期、中期和长期技术指标均显示动能和买入强度 [2] - 当前股价317.62美元略高于8日简单移动平均线316.02美元 显示短期买入压力 [3] - 股价同时高于20日(311.37美元)、50日(308.90美元)和200日(294.77美元)移动平均线 表明中长期看涨动能持续 [3] - MACD指标为2.70显示潜在看涨动能 RSI指标57.21处于中性区域 显示稳定上升趋势仍有上行空间 [4] 分析师评级 - 分析师对麦当劳股票的共识评级为买入 目标价323.25美元 [5] - 巴克莱、Baird和花旗近期评级显示潜在上涨空间5.25% 平均目标价333.33美元 [5] - 周三收盘时股价上涨约1% 报317.70美元 [5]

麦当劳2025年一季度业绩前瞻 - 公司将于5月1日盘前公布2025年一季度财报 上一季度每股收益(EPS)与Zacks一致预期持平 [1] - 一季度EPS共识预期从2.65美元下调至2.64美元 较去年同期2.70美元下降2.2% 营收预期60.8亿美元 同比下滑1.4% [2] - 美国市场营收预计下降0.9%至24.863亿美元 国际直营市场营收下降0.7%至29.271亿美元 但国际特许经营及企业收入增长3.9%至6.455亿美元 [3] 业绩影响因素 - 美国及主要国际市场客流量疲软 主要因低收入群体消费受经济压力抑制 影响客单价和交易量 [2] - 商品成本与工资持续上涨对利润率构成压力 通胀环境导致运营利润率承压 [5] - 数字化渗透率提升 菜单创新及门店扩张形成支撑 通过精准定价策略提升客单价 叠加有效营销推动同店销售 [4] - 美国及国际直营市场同店销售预计分别增长1%和0.9% [5] 盈利预测模型 - Zacks模型预测公司将超预期盈利 因具备+0.06%的盈利ESP及当前Zacks3评级 [6] - 加速拱门战略(Accelerating the Arches)持续推进 数字化与外卖渠道保持增长势头 [4] 其他可能超预期个股 - CAVA集团(CAVA): 盈利ESP +0.87% Zacks3评级 一季度EPS预期0.14美元(同比+16.7%) 营收预期3.306亿美元(同比+27.6%) 过去四季平均盈利超预期62.6% [7][8][9] - Dutch Bros(BROS): 盈利ESP +2.81% Zacks3评级 预计季度盈利同比下滑11.1% 过去四季平均超预期169.9% [9] - Deckers Outdoor(DECK): 盈利ESP +8.32% Zacks3评级 预计季度盈利同比下滑32.5% 过去四季平均超预期36.8% [10]

Parkev Tatevosian, CFA has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has no position in any of the stocks mentioned. The Motley Fool has a disclosure policy. Parkev Tatevosian is an affiliate of The Motley Fool and may be compensated for promoting its services. If you choose to subscribe through his link, he will earn some extra money that supports his channel. His opinions remain his own and are unaffected by The Motley Fool. ...

The upcoming report from McDonald's (MCD) is expected to reveal quarterly earnings of $2.64 per share, indicating a decline of 2.2% compared to the year-ago period. Analysts forecast revenues of $6.08 billion, representing a decrease of 1.4% year over year. The current level reflects an upward revision of 0.2% in the consensus EPS estimate for the quarter over the past 30 days. This demonstrates how the analysts covering the stock have collectively reappraised their initial projections over this period. Bef ...

财报预期 - 公司将于5月1日美股盘前公布第一季度财报 预计营收为60 8亿美元 同比略微下降1 4% 预计每股收益为2 68美元 同比下降1% [1] - 由于对消费者可自由支配支出的普遍谨慎情绪 近几周分析师的共识预期略有下降 但部分分析师认为公司表现可能超出预期 理由是最近的促销活动和菜单创新可能对季度末销售产生潜在影响 [1] 销售趋势与促销活动 - 特许经营调查显示公司在美国的销售趋势出现明显好转 4月份销售额大幅增长 主要由于《我的世界》电影联名 加盟商对今年前景重新表示乐观 理由是4月份的强劲表现 吸引人的菜单阵容以及未来更容易进行比较 [1] - 《我的世界》的促销活动在晚餐和家庭聚会时带来额外客流量 联名收藏品很快就卖光 [1] 菜单创新与价值推广 - 最重要的新菜单是即将推出的脆皮鸡柳 时隔五年回归 该产品主要是全白肉鸡柳裹着酥脆的金棕色面包 并带有黑胡椒味 有数个规格可供选择 可以搭配各种酱汁 [2] - 其他菜单更新包括备受期待的零食包装 柠檬水等 今年1月公司在美国还推出了新的McValue菜单 这项价值推广活动包括对受欢迎的食品提供"1美元加一件"的优惠 以及持续的5美元套餐 [2] 数字生态系统 - 公司的成功很大程度上归功于其强大的数字生态系统 特别是其MyMcDonald's Rewards计划 该计划在60个市场拥有1 75亿活跃用户 该平台不仅促进销售 还为个性化营销提供有价值的客户数据 [2] - 公司对数字创新的关注使其能够持续增长 尤其是在消费者行为转向网络的情况下 菜单创新和"5美元套餐"等超值产品也有助于推动客流量 解决顾客的负担能力问题 [2] 盈利预期与股票评级 - 分析师预计公司全年每股收益将达到12 25美元 较2024财年的11 72美元增长4 5% 预计到2026财年 其每股收益将同比增长8 2% 达到13 25美元 [2] - 分析师对公司股票的普遍看法是看涨 整体评级为"中等买入" 在追踪该股的35位分析师中 20位给出"强力买入"评级 2位给出"中等买入"评级 13位给出"持有"评级 分析师给予公司的平均目标价为330 94美元 [3]

产品策略调整 - 麦当劳中国宣布麦辣系列产品恢复餐厅现场手工裹粉制作 覆盖麦辣鸡腿汉堡和麦辣鸡翅两款核心产品 [1] - 调整基于深入消费者调研和粉丝反馈 旨在恢复产品金黄酥脆鳞片状外观和鲜嫩多汁口感 [2] - 全国绝大部分餐厅已完成设备改造和员工培训 实现手工裹粉工艺回归 [2] 市场竞争动态 - 2月竞品通过广告强调"好炸鸡有鳞片"和"100%手工裹粉"等卖点 形成直接产品对标 [2] - 江苏上海等地用户2月下旬发现门店开始进货裹粉原料和设备 部分门店已试点恢复现裹粉工艺 [2] - 4月上旬湖南辽宁等地员工发布后厨协作裹粉制备视频 显示标准化培训已全面铺开 [2] 营销推广活动 - 4月中旬在小红书平台发起"戴头饰到店免费领鳞片麦辣鸡翅"的线下互动活动 [3] - 与潮流品牌CLOT推出联名周边 包括限定产品包装和专属员工制服 约1000家餐厅员工已更换主题制服 [3] - 4月26日起推出CLOT"荆棘鳞魂"托特包限量周边 5月3日将通过官方渠道发售联名徽章等周边产品 [3]

市场表现与定位 - 麦当劳是道琼斯工业指数中排名第七的成分股 占该指数权重的48% [2] - 与标普500和道琼斯指数相比 麦当劳在市场混乱中表现更稳定 具有天然"避风港"属性 [2][4] - 20年来价格稳定性突出 20个月移动平均线倾斜幅度从未超过短期下跌 [15] 财务与运营状况 - 近期财务评级：盈利能力维持A+ 但估值(F)和增长(D+)评级较差 动量从6个月前的B+降至A [5] - 特许经营收入增长带动利润率提升 但自营餐厅销售疲软 净收入仍改善 [6][8] - 预期市盈率25倍 与5年平均持平 但历史长期均值更低 当前环境复杂推高估值 [10][13] 战略与长期前景 - 公司战略聚焦特许经营模式 通过自动化 数字化提升效率 并保持定价能力 [8] - 长期增长驱动因素包括新餐厅开业 利润率微升 股票回购 但每股收益增长或难超历史 [15] - 预计短期收入增速仅3% 受健康饮食趋势 竞争加剧及宏观经济压力制约 [10] 投资价值评估 - 分析师认为当前估值偏高 建议等待市场崩盘后抄底(如跌至200美元以下) [17] - 与标普500成分股相比 麦当劳波动率接近债券属性 适合防御型配置 [19] - 当前环境下替代品较多 防御性优势被套利策略削弱 需谨慎选择入场时机 [17]

文章核心观点 - “High Income DIY Portfolios”市场服务旨在为投资者提供低风险、高收益且能保值的投资方案，助力投资者获取稳定长期被动收入 [1] 分组1：服务介绍 - 为DIY投资者提供重要信息和投资组合/资产配置策略 [1] - 投资组合面向收益型投资者，包括退休或即将退休人群 [1] - 提供七种投资组合，含3个买入持有组合、3个轮动组合和3个桶NPP模型组合 [1] - 涵盖两个高收益组合、两个股息增长投资（DGI）组合和一个低回撤、高增长的保守NPP策略组合 [1] - 可点击获取更多详情或进行两周免费试用 [1]