文章核心观点 - 雅诗兰黛本季度盈利超预期但业绩低于自身指引，在亚洲旅游零售等特定地区面临显著逆风，未来仍面临挑战，需推进战略以实现增长 [1][2][3] 公司概况 - 雅诗兰黛是美容行业标志性企业，产品涵盖护肤、彩妆、香水和护发，在近150个国家和地区销售，战略重点包括创新、多元化、全渠道和拓展新兴市场 [5] - 公司正通过“美妆重塑”计划进行重组和成本削减，以应对运营挑战并加强全球市场地位 [6] 本季度财报亮点 - 公司调整后每股收益达0.62美元，超分析师预期的0.32美元，反映出在不利市场条件下有效的成本管理和战略举措，但营收同比下降6.4% [2][7] - 护肤业务销售额下降12%，营业收入下降26%，在中国等关键地区和旅游零售业务出现两位数下滑；彩妆业务销售额略有下降，但减值达2.58亿美元，影响整体利润 [8] - 公司宣布推出多款新产品，但部分老品牌表现不佳，显示在竞争市场中品牌定位可能存在差距 [9] - 为保持财务灵活性，公司将股息从每股0.66美元调整至0.35美元 [10] 未来展望 - 公司预计未来几个季度将面临持续挑战，尤其是亚洲旅游零售业务，预计第三季度净销售额将下降10% - 12%，调整后每股收益在0.20 - 0.30美元之间 [11] - 公司将扩大利润恢复和增长计划，目标是到2027财年实现效率提升和更精简的商业模式，投资者应关注“美妆重塑”战略执行及创新产品线和全渠道建设情况 [12]

文章核心观点 - 介绍雅诗兰黛2024年第四季度财报情况，包括营收、每股收益等指标与去年同期及市场预期对比，还提及关键指标对判断公司财务健康的作用和公司在各指标上的表现 [1][2][3] 财务数据表现 - 2024年第四季度营收40亿美元，同比下降6.4%，每股收益0.62美元，去年同期为0.88美元，营收超Zacks共识预期0.72%，每股收益超预期93.75% [1] - 过去一个月雅诗兰黛股价回报率为12.5%，同期Zacks标准普尔500综合指数变化为1%，股票目前Zacks排名为3（持有） [3] 各地区及品类净销售情况 - 美洲地区净销售12.2亿美元，略低于七位分析师平均预期的12.3亿美元，同比下降1.5% [4] - 亚太地区净销售12.9亿美元，高于七位分析师平均预期的12.7亿美元，同比下降11.2% [4] - 欧洲、中东和非洲地区净销售14.9亿美元，略低于七位分析师平均预期的15亿美元，同比下降6% [4] - 护肤品净销售19.2亿美元，低于六位分析师平均预期的20.1亿美元，同比下降11.6% [4] - 化妆品净销售11.5亿美元，与六位分析师平均预期持平，同比下降1.5% [4] - 其他品类净销售3000万美元，低于六位分析师平均预期的3730万美元，同比无变化 [4] - 护发品净销售1.59亿美元，低于六位分析师平均预期的1.6396亿美元，同比下降8.1% [4] - 香水净销售7.44亿美元，高于六位分析师平均预期的7.1827亿美元，同比增长1% [4] 各品类运营收支情况 - 香水运营亏损4.46亿美元，远低于六位分析师平均预期的盈利8187万美元 [4] - 化妆品运营亏损2.11亿美元，低于六位分析师平均预期的盈利3375万美元 [4] - 其他品类运营亏损4500万美元，高于六位分析师平均预期的亏损1.8212亿美元 [4] - 护发品运营亏损300万美元，高于六位分析师平均预期的亏损80万美元 [4]

文章核心观点 公司公布二季度财报后股价盘前下跌，虽部分指标超预期但业绩仍有下滑，同时推出战略愿景并扩大计划，预计三季度销售和调整后每股收益下降 [1][5][9] 二季度业绩情况 - 二季度销售额同比下降6%至40亿美元，超分析师预期的39.7亿美元，有机净销售额下降6% [1] - 美洲净销售额下降2%，欧洲、中东和非洲下降6%，亚太地区暴跌11% [2] - 护肤净销售额暴跌12%，彩妆下降1%，香水增长1%，护发下降8% [2] - 毛利润下降2%至30.4亿美元，利润率扩大310个基点至76.1%，调整后每股收益0.62美元超预期 [2] - 本季度运营亏损5.8亿美元，去年同期为盈利5.74亿美元，运营利润率从13.4%降至 - 14.5% [3] - 调整后运营利润率收缩200个基点至11.5% [3] - 截至12月底公司持有26亿美元现金及等价物 [4] 公司战略举措 - 推出“Beauty Reimagined”战略愿景，旨在未来几年恢复可持续销售增长并实现两位数调整后运营利润率 [5] - 扩大利润恢复和增长计划，包括重组计划，预计2025 - 2026财年基本执行，2027财年完成 [6] - 全面实施后预计产生12 - 16亿美元重组及其他费用，预计裁员5800 - 7000个岗位 [7] 三季度展望 - 预计三季度销售额下降12% - 10%，调整后每股收益0.20 - 0.30美元，低于预期的0.63美元 [9] 股价表现 - 周二盘前股价下跌4.83%，报78.77美元 [9]

雅诗兰黛公司业绩情况 - 本季度每股收益0.62美元，击败Zacks共识预期的0.32美元，去年同期为0.88美元，本季度盈利惊喜为93.75% [1] - 上一季度预期每股收益0.09美元，实际为0.14美元，盈利惊喜为55.56% [1] - 过去四个季度，公司四次超过共识每股收益预期 [2] - 截至2024年12月季度营收40亿美元，超过Zacks共识预期0.72%，去年同期为42.8亿美元，过去四个季度三次超过共识营收预期 [2] 雅诗兰黛公司股价表现 - 自年初以来，雅诗兰黛股价上涨约10.4%，而标准普尔500指数上涨1.9% [3] 雅诗兰黛公司未来展望 - 股票近期价格走势和未来盈利预期的可持续性主要取决于管理层在财报电话会议上的评论 [3] - 公司盈利前景可帮助投资者判断股票走向，包括当前对未来季度的共识盈利预期及预期变化 [4] - 近期盈利预估修正趋势与短期股价走势有强相关性，投资者可自行跟踪或依靠Zacks Rank评级工具 [5] - 财报发布前，雅诗兰黛预估修正趋势喜忧参半，当前Zacks Rank为3（持有），预计短期内股票表现与市场一致 [6] - 未来几天，未来季度和本财年的盈利预估变化值得关注，当前未来季度共识每股收益预估为0.65美元，营收37.5亿美元，本财年共识每股收益预估为1.49美元，营收148.4亿美元 [7] 行业情况及相关公司 - Zacks行业排名中，化妆品行业目前处于250多个Zacks行业的前30%，排名前50%的行业表现优于后50%超两倍 [8] - 同行业的欧洲蜡像中心公司（EWCZ）尚未公布截至2024年12月季度的业绩 [8] - 该公司预计即将公布的季度每股收益为0.05美元，同比变化-50%，过去30天该季度共识每股收益预估未变 [9] - 欧洲蜡像中心公司预计营收5247万美元，较去年同期下降6.9% [9]

整体财务数据关键指标变化 - 2025财年第二季度净销售额降至40.04亿美元，同比下降6%；有机净销售额降至40.22亿美元，同比下降6%[6] - 报告和调整后的毛利率均提升310个基点，达到76.1%[7] - 运营利润率从上年同期的13.4%降至 - 14.5%，调整后运营利润率收缩200个基点至11.5%[6][7] - 摊薄后普通股每股净收益降至 - 1.64美元，上年同期为0.87美元；调整后摊薄每股净收益降至0.62美元[6][7] - 截至2024年12月31日的六个月，经营活动产生的净现金流降至3.87亿美元，上年同期为9.37亿美元[7] - 资本支出从上年同期的5.27亿美元降至2.73亿美元[7] - 公司支付股息3.66亿美元[7] - 2024年第四季度美洲、欧洲中东非洲、亚太地区净销售额分别为12.23亿、14.94亿、12.87亿美元，较2023年同期分别下降2%、6%、11%，总计40.04亿美元，下降6%[18] - 2024年第四季度美洲、欧洲中东非洲、亚太地区经营收入（亏损）分别为 - 8.23亿、3.16亿、1.08亿美元，较2023年同期分别变动 - 100 + %、 - 17%、 - 58%，总计 - 3.99亿美元，变动 - 100 + %[18] - 截至2024年12月31日的三个月，净销售额40.04亿美元，较2023年的42.79亿美元下降6%；六个月净销售额73.65亿美元，较2023年的77.97亿美元下降6%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，销售成本9.57亿美元，较2023年的11.54亿美元下降17%；六个月销售成本18.85亿美元，较2023年的22.24亿美元下降15%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，运营亏损5.8亿美元，较2023年的运营收入5.74亿美元下降超100%；六个月运营亏损7.01亿美元，较2023年的运营收入6.72亿美元下降超100%[44] - 截至2024年12月31日的三个月，净利润亏损5.9亿美元，较2023年的净利润3.24亿美元下降超100%；六个月净利润亏损7.46亿美元，较2023年的净利润3.6亿美元下降超100%[44] - 截至12月31日的六个月，公司净销售额为73.65亿美元，较2023年的77.97亿美元下降6%[55][58][63] - 经非GAAP调整后，公司六个月的营业利润为6.06亿美元，较2023年的6.85亿美元下降12%[55][58] - 截至12月31日的三个月，公司净销售额为40.04亿美元，较2023年的42.79亿美元下降6%[63] - 截至2024年12月31日的三个月，公司毛利润为30.47亿美元，较2023年的31.25亿美元下降2%；六个月毛利润为54.8亿美元，较2023年的55.73亿美元下降2%[66] - 截至2024年12月31日，公司经营收入亏损5.8亿美元，较2023年的5.74亿美元下降超100%；六个月经营收入亏损7.01亿美元，较2023年的6.72亿美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司所得税拨备亏损6000万美元，较2023年的1.95亿美元下降超100%；六个月所得税拨备亏损8400万美元，较2023年的2.05亿美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司摊薄后每股净亏损1.64美元，较2023年的0.87美元下降超100%；六个月摊薄后每股净亏损2.07美元，较2023年的0.95美元下降超100%[66] - 截至2024年12月31日，公司现金及现金等价物为25.86亿美元，较6月30日的33.95亿美元和2023年12月31日的39.39亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日，公司总资产为197.6亿美元，较6月30日的216.77亿美元和2023年12月31日的232.83亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日，公司总负债和权益为197.6亿美元，较6月30日的216.77亿美元和2023年12月31日的232.83亿美元减少[68] - 截至2024年12月31日的六个月，公司净亏损7.46亿美元，而2023年同期净利润为3.6亿美元[70] - 截至2024年12月31日的六个月，公司经营活动提供的净现金流为3.87亿美元，较2023年的9.37亿美元减少[70] - 截至2024年12月31日的六个月，公司资本支出为2.73亿美元，较2023年的5.27亿美元减少[70] 各业务线数据关键指标变化 - 护肤品类净销售额下降12%，运营收入下降；彩妆类净销售额下降1%，运营结果下降；香水类净销售额增长2%，运营结果下降；护发类净销售额下降8%，运营亏损持平[10][14][17] - 护肤品类净销售额为34.5亿美元，较2023年的38.13亿美元下降10%，营业利润为4.23亿美元，较2023年的4.52亿美元下降6%[55] - 彩妆类净销售额为21.88亿美元，较2023年的22.29亿美元下降2%，营业亏损为3.96亿美元，较2023年的1000万美元下降超100%[55] - 香水类净销售额为13.74亿美元，与2023年的13.73亿美元基本持平，营业亏损为3.86亿美元，较2023年的2.38亿美元下降超100%[55] - 护发类净销售额为2.98亿美元，较2023年的3.21亿美元下降7%，营业亏损为2100万美元，较2023年的2500万美元收窄16%[55] - 美洲地区净销售额为24.1亿美元，较2023年的24.5亿美元下降2%，营业亏损为9.91亿美元，较2023年的2.37亿美元下降超100%[58] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额为27.24亿美元，较2023年的28.41亿美元下降4%，营业利润为4.06亿美元，较2023年的5.23亿美元下降22%[58] - 亚太地区净销售额为22.31亿美元，较2023年的25.07亿美元下降11%，营业利润为1.71亿美元，较2023年的3.96亿美元下降57%[58] 公司战略与计划 - 公司推出“重塑美妆”战略愿景，扩大利润恢复与增长计划[1][2][3] - 公司已批准的PRGP计划举措约占最初目标5亿美元总估计毛收益的90%，现大幅扩大该计划重组部分，预计产生12 - 16亿美元税前费用，每年带来8 - 10亿美元税前毛收益[26][28][29] - 公司预计净裁员5800 - 7000人，相关具体举措预计在2026财年末完成[31] - 公司预计重组计划将产生税前12 - 16亿美元的重组及其他费用，原预计为5 - 7亿美元[46][48] 公司业务预期 - 预计2025财年第三季度GAAP净销售额增长 - 12%至 - 10%，Non - GAAP为 - 10%至 - 8%[34] - 预计2025财年第三季度GAAP摊薄后每股净收益为0.04 - 0.17美元，Non - GAAP为0.20 - 0.30美元，按固定汇率计算Non - GAAP为0.24 - 0.34美元[35] - 2025财年第三季度公司全球旅游零售业务净销售额预计呈强劲双位数下降，排除该业务后净销售额降幅将较第二季度收窄[37] - 2025财年第三季度预计调整后毛利率适度扩张，有效税率约为36%，调整后每股收益下降[37] 公司风险提示 - 公司面临多种外部风险，包括竞争、零售行业变化、消费者偏好转变、政策法规变化等，实际结果可能与预期有重大差异[37][39][40] 公司股息分配 - 公司宣布2025年第一季度A类和B类普通股每股派息0.35美元，3月17日支付，2月28日登记[25] 公司商标与商誉减值 - 截至2024年12月31日，TOM FORD商标减值7.73亿美元，Too Faced商标减值7500万美元，Too Faced商誉减值1300万美元，共计8.61亿美元[52][53] 公司诉讼费用 - 公司在2025财年第一季度为滑石粉诉讼和解协议记录了1.59亿美元的费用[54] 公司收购相关费用 - 2023年12月31日止三个月和六个月，公司分别记录了与DECIEM收购相关股票期权公允价值变动相关的费用（收入）500万美元和 - 300万美元[51] 公司品牌表现 - 2025财年第二季度，TOM FORD品牌和Too Faced报告单元在关键地区和渠道增长低于预期[51] 公司市场份额 - 2025财年第二季度在部分关键市场获得高端美妆市场份额[9] 公司销售范围 - 公司产品在约150个国家和地区销售[42]

文章核心观点 华尔街分析师预测雅诗兰黛即将发布的季度财报中，每股收益和营收同比下降，但近30天季度每股收益共识预期上调，分析关键指标预测能更全面评估公司业绩，过去一个月公司股价表现优于大盘，基于Zacks排名未来表现或与市场整体一致 [1][2][9] 分组1：季度财报预测 - 预计季度每股收益0.33美元，同比下降62.5% [1] - 预计营收39.9亿美元，同比下降6.9% [1] 分组2：每股收益预期调整 - 过去30天，季度每股收益共识预期上调4.3% [2] 分组3：关键指标预测 净销售额 - 护肤品净销售额预计达20.1亿美元，同比下降7.6% [5] - 化妆品净销售额预计为11.5亿美元，同比下降1.1% [5] - 其他业务净销售额预计为3730万美元，同比增长24.3% [5] - 护发产品净销售额预计达1.6396亿美元，同比下降5.2% [6] - 香水净销售额预计为7.1827亿美元，同比下降2.5% [6] - 美洲地区净销售额预计达12.3亿美元，同比下降1.1% [6] - 欧洲、中东和非洲地区净销售额预计达15亿美元，同比下降5.8% [7] - 亚太地区净销售额预计达12.7亿美元，同比下降12.5% [7] 营业收支 - 香水业务营业收支预计为8187万美元，去年同期为1.31亿美元 [8] - 化妆品业务营业收支预计为3375万美元，去年同期为3000万美元 [8] - 其他业务营业收支预计为 - 1.8212亿美元，去年同期为900万美元 [9] - 护肤品业务营业收支预计达3.5567亿美元，去年同期为4.15亿美元 [9] 分组4：股价表现与排名 - 过去一个月，雅诗兰黛股价回报率为15.6%，跑赢Zacks标准普尔500综合指数的2.7% [9] - 基于Zacks排名3（持有），公司未来表现可能与市场整体一致 [10]

文章核心观点 - 依视路陆逊梯卡的Nuance Audio眼镜获FDA批准和欧盟认证，将在美国和欧洲上市，旨在满足全球约12.5亿轻中度听力损失人群需求 [1][3][6] 产品情况 - Nuance Audio眼镜OTC产品获FDA批准，同时在欧盟获CE标志及助听器ISO质量管理体系认证，可在欧洲上市 [1] - Nuance Audio助听器软件是美国首个获FDA批准的预设软件即医疗设备（SaMD），提供集成于时尚智能眼镜的开放式听力解决方案 [2] 上市计划 - Nuance Audio将于第一季度在美国上市，2025年上半年在法国、德国和英国等部分欧洲国家上市，第一季度从意大利逐步开始，与美国市场同步 [3] 销售策略 - 公司采用开放商业模式，利用广泛零售网络，与传统听力诊所和光学批发客户合作，让消费者更易获取该技术 [4] 公司目标 - 公司旨在创造改变人们视听方式的产品，将新技术推广到全球有需要的人手中 [5] 市场背景 - 全球听力解决方案市场服务不足，消费者因污名化、不适、成本和可及性有限等因素，对佩戴矫正设备犹豫不决，Nuance Audio旨在克服这些障碍 [6]

文章核心观点 公司邀请参加2024年全年业绩电话会议并提供会议相关信息 [2] 会议信息 - 会议时间为2025年2月12日星期三下午6:30（欧洲中部时间） [2] - 参会人员包括董事长兼首席执行官FRANCESCO MILLERI先生、副首席执行官PAUL DU SAILLANT先生、首席财务官STEFANO GRASSI先生和投资者关系主管GIORGIO IANNELLA先生 [2] 电话接入 - 若要拨入电话会议需在指定链接预注册获取个人凭证（拨入号码、会议ID和用户ID） [2] - 预注册遇问题可联系ir@essilorluxottica.com并提供姓名和公司名称 [2] 网络直播 - 可通过指定链接观看会议演示 [3] - 新闻稿将于当天下午6:00（欧洲中部时间）发布，演示幻灯片将在会议前提供，均可在公司投资者页面找到 [3] 附件 - 可下载新闻稿 [4]

文章核心观点 - 雅诗兰黛公司2025财年第二季度营收和利润可能下降，但模型预测此次有望盈利超预期；同时还介绍了其他几家有望盈利超预期的公司情况 [1][6] 雅诗兰黛公司业绩预期 - 2月4日公布2025财年第二季度财报时，净销售额预计近40亿美元，同比下降6.9% [1] - 过去30天，第二财季每股收益共识预期维持在32美分不变，同比下降63.6%；过去四个季度平均盈利超预期93.4% [2] 雅诗兰黛公司面临挑战 - 公司面临充满挑战的市场环境，中国内地和全球旅游零售市场持续疲软，中国消费者情绪下降致高端美妆行业放缓和转化率降低 [3] - 上一次财报电话会议中，管理层表示中国零售和亚洲旅游零售将面临重大阻力，不期望从中国新经济刺激措施中立即受益 [4] - 预计第二财季有机净销售额较上一季度下降6 - 8%，调整后每股收益下降60 - 77%，在20 - 35美分之间；模型显示该季度有机净销售额下降7% [4] 雅诗兰黛公司积极因素 - 受益于利润恢复和增长计划，聚焦加速利润率扩张、有针对性投资推动增长和简化流程提升灵活性三个领域 [5] - 公司在高增长数字渠道的业务拓展是积极因素，且在新兴市场需求不断增加的情况下处于有利地位 [5] 雅诗兰黛公司盈利预测 - 模型预测此次盈利将超预期，积极的盈利预期差值百分比（Earnings ESP）和Zacks排名1（强力买入）、2（买入）或3（持有）增加了盈利超预期的可能性；公司Zacks排名3，盈利预期差值百分比为+1.33% [6] 其他有望盈利超预期公司 庄臣公司（Church & Dwight） - 盈利预期差值百分比为+0.11%，Zacks排名3；2024年第四季度营收预计15.6亿美元，同比增长2.3% [8] - 季度每股收益预计77美分，同比增长约18.5%；过去四个季度平均盈利超预期约10% [9] 高乐氏公司（Clorox） - 盈利预期差值百分比为+0.78%，Zacks排名3；2025财年第二季度营收预计16.3亿美元，同比下降17.8% [10] - 季度每股收益预计1.39美元，同比下降35.7%；过去四个季度平均盈利超预期45.9% [11] 健赞公司（Kenvue Inc.） - 盈利预期差值百分比为+1.45%，Zacks排名3；季度营收预计37.8亿美元，同比增长2.9% [11] - 2024年第四季度每股收益预计25美分，同比下降19.4%；过去四个季度平均盈利超预期10.2% [12]

文章核心观点 - 雅诗兰黛股价在过去十二个月下跌37%，表现远逊于同期上涨24%的标准普尔500指数，且近几个季度面临充满挑战的环境和不利因素 [1] 分组1 - 雅诗兰黛（NYSE: EL）股价在过去十二个月下跌37% [1] - 同期标准普尔500指数上涨24% [1] - 近几个季度公司面临充满挑战的环境和不利因素 [1]