When I first published my first bullish call on Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL ) in March, I illustrated why the market was undervaluing the company's transformation into an AI infrastructure giant. Since then, the stock is upPythia Research focuses on multi-bagger stocks, primarily in the technology sector. Our approach combines financial analysis, behavioral finance, psychology, social sciences, and alternative metrics to assess companies with high conviction and asymmetric risk-reward potential. By l ...

When I first published my first bullish call on Dell Technologies Inc. (NYSE: DELL ) in March, I illustrated why the market was undervaluing the company's transformation into an AI infrastructure giant. Since then, the stock is upPythia Research focuses on multi-bagger stocks, primarily in the technology sector. Our approach combines financial analysis, behavioral finance, psychology, social sciences, and alternative metrics to assess companies with high conviction and asymmetric risk-reward potential. By l ...

U.S. IT Hardware The Intelligence Revolution: How big is it? And what signposts are we looking for along the way? Mark C. Newman +1 212 845 7822 mark.newman@bernsteinsg.com Lavnik Balyan +1 917 344 8563 Following on from our initiation on US IT Hardware, today's note dives deeper into the AI opportunity: sizing it; what this means for IT Hardware stocks; and signposts along the way. AI presents a potentially huge upside opportunity for hardware vendors, but also significant risks. Anthropic Economic Index D ...

行业与公司 * 行业为IT硬件和通信设备 具体聚焦于外部存储系统市场 涵盖全闪存阵列AFA和混合硬盘阵列Disk/Hybrid 以及硬件 软件/SaaS和维护软件/服务细分市场[1][2] * 涉及的主要公司包括NetApp Inc (NTAP) Pure Storage Inc (PSTG) Dell Technologies Inc (DELL) 和 Hewlett Packard Enterprise Company (HPE)[3][53] 核心观点与论据 **NAND价格波动对存储厂商的影响** * NAND约占存储硬件产品成本的50% 厂商通过战略性预购和库存定价管理来抵消其波动性[3] * NAND价格变化对营收和产品毛利率的影响存在约一个季度的滞后性 其全面影响可通过预购和定价行动来抵消[8] * 2023年NAND价格上涨时 NTAP受益于NAND预购 PSTG受益于私有云复苏和产品优势[8] * 进入2024年 随着NAND预购优势减弱及价格上涨 NTAP和PSTG的产品毛利率均出现下滑 4Q24下滑最为严重 NTAP产品毛利率比实际值恶化超260个基点 PSTG恶化超270个基点[11] * 鉴于近期NAND价格的剧烈变动及其影响的滞后性 预计约一个季度后可能对产品毛利率产生一些影响[15] * 对NTAP评级为增持(Overweight) 对PSTG评级为中性(Equal Weight) 预计两者产品毛利率将在24年下半年改善[16] **整体存储市场展望** * 鉴于上半年强劲表现 上调2025年总存储市场预期 现预计2025-2026年平均增长8% 但维持2026年5%的增长预期 并首次给出2027年预期 预计将出现低个位数LSD(2%)增长[2][17] * 预计2021年至2026年存储市场总复合年增长率CAGR为7% 剔除白牌机后为5%[17] * 预计硬件剔除白牌机后增长6%/总计增长7% 维护软件/服务增长4% 软件/SaaS增长15%[17] * 软件/SaaS收入在整体市场中仍占很小部分 2026年预计约占4-5% 但预计其占比将从2025年至2027年逐步提升[17][25] * 预计全闪存阵列AFA的复合年增长率CAGR为9% 混合硬盘阵列Disc/Hybrid的复合年增长率为6%[17] * 存储收入增长与服务器和数据中心交换机的收入增长趋势不相关 AI相关收入增长的拉动效应尚未显现 预计2021-2026年存储市场CAGR为7% 服务器市场为32% 数据中心交换市场为19%[18][22] * 历史上 每1美元服务器收入对应0.58-0.61美元的外部存储收入 但随着AI服务器ASP大幅提高 这一比例出现失调 2024年该比例降至0.31[19][20] * 市场预计2025-2026年平均实现高个位数HSD约8%增长 到2027年降至低个位数LSD增长 原因是客户对解决能效问题和为AI推理时代准备数据的紧迫性日益增加 这可能加速从混合硬盘向全闪存阵列的迁移[21][24][26] **各厂商市场表现与份额** * NTAP整体市场份额变动不大 但公司在存储云软件方面处于领先地位 其软件收入市场份额从2020年的9%增长至2027年预计的26%[31][35] * PSTG显示出市场份额增长 得益于其订阅服务的增长 其软件收入市场份额从2020年的1%增长至2027年预计的14%[36][38] * DELL在剔除白牌机的存储市场中份额持续捐赠 但预计未来将趋于稳定 其市场份额从2020年的44%下降至2024年的33% 并预计将稳定在该水平[37][39][40] * HPE的存储份额保持稳定 在11-12%之间 公司增加了自有IP产品的份额 并在每个主要本地硬件类别中占有可观份额[41][43] 其他重要内容 * 真正的软件/SaaS仅占市场的约4% 预计到2026年将移至4.5% 到2027年将接近5%(4.9%) 服务中的软件收入大部分是维护而非真正的SaaS 预计其占比将从2023年的29%降至2027年的26%[25][28] * 预计到2027年 剔除白牌机后 全闪存阵列AFA可能占据50%的市场份额[26][33] * 品牌软件和服务收入占市场总支出的百分比在过去几年平均增长约7% 但预计其作为存储市场总收入的百分比未来将趋于平稳[28][29][30] * 报告包含利益冲突声明 巴克莱及其关联公司可能与所覆盖公司有业务往来[4]

In the technology sector, sometimes the most bullish signals come not from a product launch, but from a quiet strategic move on the balance sheet. Dell Technologies TodayDELLDell Technologies$130.79 -0.17 (-0.13%) 52-Week Range$66.25▼$147.66Dividend Yield1.61%P/E Ratio19.23Price Target$147.67Add to WatchlistDell Technologies NYSE: DELL recently provided a perfect example, announcing a $4.5 billion senior notes offering. This is a calculated maneuver by a company operating from a position of strength, strat ...

These stocks are trading at low multiples of their future earnings power.It might seem impossible to find fast-growing companies in the artificial intelligence (AI) market that are undervalued, but they are out there if you look in the right places. While chips and software companies are trading at high multiples of their earnings, the companies meeting the demand for AI infrastructure like data centers trade at attractive valuations.Here are two undervalued stocks that could potentially double within three ...

通过 Cloudera 与 Dell ObjectScale 认证集成，双方共同客户可在数据驻留的任何地方进行计算，同时拥有受治理的元数据与低延迟访问体验圣克拉拉，加利福尼亚州, Sept. 26, 2025 (GLOBE NEWSWIRE) -- 全球唯一将 AI 应用于全域数据的公司 Cloudera 宣布，将 Dell ObjectScale 与 Cloudera 集成，推进双方合作的 AI 一体机解决方案，并打造一个可扩展、治理有序且成本透明的综合私有 AI 平台。 此次合作为双方共同客户提供了一个经过全面验证和集成的数据平台，让他们能够直接在 Dell Technologies ObjectScale 存储上运行所有 Cloudera 计算引擎。 Cloudera 在今天 9 月 25 日于纽约 Glasshouse 举办的 Cloudera EVOLVE25 大会（Cloudera 的顶级数据及 AI 盛会）上宣布推出私有 AI 平台。 阻碍企业 AI 部署成功的最大挑战之一是数据所在位置和访问方式的复杂性。 事实上，Cloudera 今日发布的最新调查报告《AI 的演变：企业 AI 和数据架构的 ...

据媒体周五报道，特朗普政府正考虑实施一项新政策，要求芯片企业在美国的生产数量与其客户从海外 进口的芯片数量保持1:1比例，未能维持这一比例的企业将面临关税。 据知情人士透露，美国商务部长Howard Lutnick已与半导体行业高管讨论了这一想法，并表示出于经济 安全考虑可能有此必要。该政策是特朗普上月提及的具体化方案，当时他表示在美投资更多的科技企业 可避免约100%的半导体关税。 如果实施，这一计划将对苹果、戴尔科技等大型科技企业构成挑战，因为它们从全球各地进口含有各种 芯片的产品。同时，台积电、美光科技和格芯等在美增产的企业可能从中受益，在与客户的谈判中获得 更多筹码。 央视新闻9月26日消息，当地时间9月25日，美国总统特朗普在其社交媒体"真实社交"上宣布，自10月1 日起，美国将对多类进口产品实施新一轮高额关税。 政策机制：产能承诺换取进口额度 根据知情人士透露，在新体系下，如果一家企业承诺在美国生产100万片芯片，就能获得相应的信贷额 度，使该企业及其客户在工厂建成前可以继续进口而无需支付关税。 该计划在实施初期可能提供缓冲期，给企业时间调整并增加美国产能。企业需要跟踪其进口产品中所有 芯片的生产 ...

Key TakeawaysTikTok's US operations are valued at $14 billion, with Oracle (ORCL), Dell (DELL), and Rupert Murdoch identified among key investors, alongside Abu Dhabi’s MGX and Silver Lake, with Oracle expected to play a major role in the app’s security.President Trump announced that the US government expects to generate tax revenue from the TikTok deal, which he stated has China's support, despite some earlier indications of resistance.Costco Wholesale Corporation (COST) reported robust Q4 2025 earnings, s ...

Artificial intelligence is the greatest investment opportunity of our lifetime. The time to invest in groundbreaking AI is now, and this stock is a steal! AI is eating the world—and the machines behind it are ravenous. Each ChatGPT query, each model update, each robotic breakthrough consumes massive amounts of energy. In fact, AI is already pushing global power grids to the brink. Wall Street is pouring hundreds of billions into artificial intelligence—training smarter chatbots, automating industries, and b ...