戴尔科技财务表现与AI基础设施需求 - 公司正受益于加速增长的AI基础设施需求 这已成为其财务表现的关键驱动力 [1] - 在2026财年第三季度 基础设施解决方案集团收入同比增长24%至141亿美元 连续七个季度实现两位数增长 [1][11] - 该季度AI服务器订单额达123亿美元 使年初至今的订单总额达到300亿美元 [2] - 该季度AI服务器出货额为56亿美元 季度末AI服务器订单积压达到创纪录的184亿美元 凸显了需求的持续性 [3] - AI服务器需求来自多元且不断扩大的客户群 包括新兴云服务商、二级云服务提供商、主权实体和企业客户 [3] 公司AI业务展望与战略举措 - 公司预计在2026财年第四季度出货价值约94亿美元的AI服务器 [5] - 预计2026财年全年AI服务器出货额将达到250亿美元 同比增长150% [5][11] - 为拓展AI基础设施产品组合 公司于2025年11月宣布与IREN合作 在北美部署由英伟达驱动的液冷AI基础设施 并推出加拿大首个搭载英伟达GB300 NVL72的戴尔PowerEdge XE9712集群 以推动主权、高效、可再生能源驱动的AI创新 [4] 市场竞争格局 - 公司面临来自慧与和超微电脑的激烈竞争 两者均在扩大其在AI基础设施领域的影响力 [6] - 慧与持续投资创新 本月与英伟达扩大合作 在法国格勒诺布尔推出AI工厂实验室 以满足欧盟客户对AI基础设施和数据更多控制与自主权的需求 [7] - 超微电脑近期扩展了其英伟达Blackwell产品组合 推出新的4U和2-OU液冷英伟达HGX B300系统 每个机架最多可支持144个GPU和2.1TB HBM3e内存 并改进了液冷技术 旨在最大化超大规模和AI工厂部署的性能、效率和可扩展性 [8] 股价表现与估值 - 在过去六个月中 公司股价上涨3.6% 表现逊于Zacks计算机与技术板块20.4%的回报率 以及Zacks计算机-微型计算机行业35%的涨幅 [9] - 公司股票估值较低 其未来12个月市销率为0.69倍 而计算机与技术板块为6.62倍 公司价值评分为A [13] - 市场对2026财年每股收益的共识预期为9.89美元 过去30天内上调了3.56% 这意味着同比增长21.50% [16]