核心事件 - 伯克希尔哈撒韦公司首席执行官沃伦·巴菲特于上周将公司管理权移交给他亲自选定的继任者格雷格·阿贝尔 这标志着一个时代和投资史上最成功职业生涯之一的结束 [1] 巴菲特投资理念与估值指标 - 巴菲特在其整个职业生涯中秉承其导师本杰明·格雷厄姆的价值投资原则 其核心理念强调纪律性和不愿为资产支付过高价格 [2] - 所谓的“巴菲特指标”是其最受关注的估值工具之一 该指标将通常被视为美国整体股市代表的威尔逊5000指数除以美国年度GDP [3] - 巴菲特曾表示 尽管该比率在揭示所需信息方面存在一定局限性 但它可能是衡量任何特定时刻估值水平的最佳单一指标 [3] - 根据GuruFocus的数据 该指标目前约为221.4% 自4月30日以来上涨了约22% [5] - 巴菲特在2001年回顾互联网泡沫破裂时曾提供一个简单指南 如果该百分比关系降至70%或80%区域 买入股票可能会非常有效 如果该比率接近200% 就像1999年和2000年部分时间那样 那就是在玩火 [5] 当前市场估值与驱动因素 - 由于人工智能热潮 当前的巴菲特指标正显示出前所未有的水平 该读数暗示股市可能在2026年初迎来一次健康的回调 [4] - 过去一年 标普500指数飙升近15% 原因是投资者涌入人工智能相关公司 并押注其强劲的盈利潜力 分析师也因此大幅上调盈利预测 这为高企的股价提供了理由 [6] - 截至2025年12月30日 根据GuruFocus的数据 标普500指数的市盈率为29.31倍 历史上 该指数的市盈率最高达到131.391倍 最低为5.31倍 中位数为17.989倍 这表明其当前交易市盈率高于历史中值 [11] - 巴菲特本人也布局了人工智能的未来 持有苹果公司、亚马逊以及最近 Alphabet 的主要投资 然而 近期市场对人工智能领域估值过高和回报时间线的担忧开始蔓延 促使一些投资者关注巴菲特指标 [7] 地缘政治环境 - 2025年世界多地出现了地缘政治冲突和动荡 包括俄乌战争、以色列-加沙战争和印巴冲突 2026年开局也延续了同样的态势 [8] - 在2026年1月3日的一次重大军事行动中 美国总统唐纳德·特朗普宣布美军对委内瑞拉实施了“大规模打击” 并俘获了其总统尼古拉斯·马杜罗及其妻子西莉亚·弗洛雷斯 [8] 潜在投资方向与ETF分析 - 在当前不均衡的经济和投资背景下 价值股往往表现更好 巴菲特指标高于220%发出估值昂贵的信号 此时或可关注价值动量ETF [9][10][11] - 一些市盈率低于30倍且近期价格表现强势的ETF可能受益于全球、股息和金融价值倾向 尤其是在人工智能炒作、高市盈率和地缘政治噪音的背景下 [10] - 以下列举了几只市盈率低于30倍且处于高动能的交易所交易基金 数据截至2026年1月5日 [12] - WisdomTree新兴市场高股息基金 市盈率10.34倍 六个月回报率上涨4.2% 一个月回报率上涨2.1% 年化股息率4.82% 费用率0.63% [13] - WisdomTree日本小盘股股息ETF 市盈率13.00倍 六个月回报率上涨15.7% 一个月回报率上涨2.4% 年化股息率2.66% 费用率0.58% [13] - Brandes美国价值ETF 市盈率17.58倍 六个月回报率上涨15.7% 一个月回报率上涨2.4% 年化股息率1.52% 费用率0.60% [13] - Davis Select金融ETF 市盈率15.37倍 六个月回报率上涨14.4% 一个月回报率上涨5.8% 年化股息率1.36% 费用率0.63% [14] - State Street SPDR全球道指ETF 市盈率19.13倍 六个月回报率上涨12.6% 一个月回报率上涨2.3% 年化股息率2.77% 费用率0.50% [14][15]

Investors are scrambling to identify potential winners from the US capture of Venezuelan leader Nicolás Maduro and President Donald Trump's plan to "run" the nation and deliver an oil boom. Berkshire Hathaway is one contender thanks to its large bet on Chevron, the only US oil major still operating in Venezuela. Berkshire — now led by Greg Abel following Warren Buffett's recent retirement as CEO — is Chevron's largest corporate shareholder with a 6% stake worth about $19 billion, assuming Berkshire hasn't ...

Market Analysis by covering: Berkshire Hathaway B. Read 's Market Analysis on Investing.com ...

核心事件 - 沃伦·巴菲特于2025年底正式卸任伯克希尔·哈撒韦首席执行官职务 标志着一个时代的结束 [1] 投资哲学传承 - 巴菲特的长期持有投资哲学将继续传承 其青睐的股票具有长期持有价值 [2] - 即使巴菲特退休 其成功的股票投资方法仍将是热门话题 [8] - 追随巴菲特的投资思路 投资于能够长期表现良好的股票是一个好主意 [8] 重点推荐股票：伯克希尔·哈撒韦 - 巴菲特及其团队近年来已回购价值数十亿（billions worth）的公司股份 这向投资者发出了明确信号 表明其对公司长期前景的信心 [4] - 公司是一个庞大且多元化的商业帝国 业务涵盖能源、铁路、保险等多个行业 业务多元化可抵消部分业务表现不佳的影响 [4][5] - 公司拥有一个包含数十只股票的投资组合 这些股票也横跨多个行业和领域 [5] - 公司是最接近跟踪主要指数表现的交易所交易基金（ETF）的投资选择之一 [6] - 新一代领导层由巴菲特及其已故长期商业伙伴查理·芒格选定 公司成功的哲学将由新任首席执行官格雷格·阿贝尔和阿吉特·贾恩等领导人继续贯彻实施 [6][7] 重点推荐股票：苹果公司 - 苹果公司是巴菲特最青睐的股票之一 是优秀的长期投资选项 [2][8] 重点推荐股票：可口可乐公司 - 可口可乐公司是巴菲特最青睐的股票之一 是优秀的长期投资选项 [2][8]

Key Points Warren Buffett officially retired from the CEO role at Berkshire Hathaway as of Jan. 1. Greg Abel has assumed CEO duties but will probably concentrate on the operating businesses. Given Todd Combs' unexpected recent departure, it's likely that Ted Wechsler will run the $300 billion equity portfolio, along with a huge amount of cash ready to deploy. 10 stocks we like better than Berkshire Hathaway › 2025 marked the end of an era for Warren Buffett's conglomerate, Berkshire Hathaway (NY ...

Berkshire Vice Chairman Greg Abel speaks with shareholders during the Berkshire Hathaway Inc. annual shareholders' meeting, in Omaha, Nebraska, U.S., May 2, 2025.Greg Abel, the newly minted Chief Executive of Berkshire Hathaway, is getting a bump in salary as he takes over from the legendary investor Warren Buffett.Abel, who began his new role at the conglomerate on Jan. 1, will see his annual cash salary rise to $25 million, according to a Tuesday filing with the U.S. Securities and Exchange Commission. Th ...

Key Points Berkshire Hathaway already owns a huge stake in a top oil and gas outfit. It could easily buy more of it. Buffett was never a big fan of technology stocks, but Alphabet is proving to be a worthy exception. Digital Realty Trust is more of a recurring income investment than a growth holding. 10 stocks we like better than Occidental Petroleum › It's official. Warren Buffett is no longer the CEO of Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B). He stepped down from this role at the end o ...

On December 31, Berkshire Hathaway ( BRK.B )( BRK.A ) CEO Warren Buffett officially stepped down after 60 years at the helm. Buffett, who will remain on as Berkshire’s chairman, achieved a remarkable career track record, with Berkshire rising 5,502,284% compared toAnalyst’s Disclosure:I/we have a beneficial long position in the shares of BRK.B either through stock ownership, options, or other derivatives. I wrote this article myself, and it expresses my own opinions. I am not receiving compensation for it ( ...

记者丨 吴斌 编辑丨和佳 六十载传奇徐徐落幕，一甲子辉煌如何续写？ "我不需要成为第二个沃伦，我的任务是让这艘巨轮平稳航行。"巴菲特"接班人"格雷格·阿贝 尔（Greg Abel）深知自己的定位和使命。随着2026年的钟声响起，执掌伯克希尔-哈撒韦六十 载的巴菲特逐渐退居幕后，现年63岁的阿贝尔接替95岁高龄的巴菲特，伯克希尔正式迈进"阿 贝尔时代"。 从1964年到2024年，伯克希尔的总收益率达到惊人的5502284%，而同期标普500指数收益率 只有39054%；从1965年到2024年，伯克希尔年化复合收益率高达19.9%，远高于标普500指数 的10.4%。尽管巴菲特逐步退居幕后，但60年暴赚5.5万倍的财富神话将永远是价值投资的生动 注脚。 不过，"'时间之父'不会放过任何人。迟早他会赢。"巴菲特如是感叹。在2023年查理·芒格驾鹤 西去后，已经拄拐的巴菲特也主动选择隐退，一个时代正逐渐落下帷幕。 在不少研究巴菲特的学者看来， "接班人"阿贝尔的各种特质都很像巴菲特，和巴菲特一样笑 点很低、一样谦逊，做起生意来也一样拥有一种天生的"杀手本能"。 对于阿贝尔，巴菲特评价颇高：当伯克希尔偶尔发现自己" ...

These stocks appear to be right up Greg Abel's alley.For the first time in six decades, Warren Buffett is no longer making the final decision on where Berkshire Hathaway's (BRK.A +0.56%) (BRK.B +0.34%) capital is deployed. That responsibility now falls on the shoulders of his successor as Berkshire's CEO, Greg Abel.Don't expect Abel to make radically different moves than Buffett would. However, he isn't a clone of the legendary investor. No one knows for sure how Abel will use Berkshire's cash stockpile of ...