公众号记得加星标⭐️，第一时间看推送不会错过。 在AI基础设施被资本与产业合力推向发展高潮的当下，凡是与"光""互联""带宽""功耗"挂钩的技 术方向，都极易被贴上"下一代核心技术"的标签，迅速成为市场追逐的焦点，其中共封装光学 （CPO），正是这股热潮中最具代表性的存在。 然而，就在行业对 CPO 的讨论热度节节攀升之际，博通首席执行官陈福阳（Hock Tan）却在2025 财年第四季度财报电话会议上，为这股狂热情绪浇下一盆冷水。 "硅光子学在短期内不会在数据中心发挥实质性作用。" 陈福阳并未简单粗暴地否定这项先进技术地未来，他在后续问答中解释，硅光子、CPO 绝非对现有 技术的"跳跃式"替代方案，而是需要在既有互联技术路径的潜力被彻底榨干后，才会被产业被动启用 的终极选择。他将整个互联技术的演进逻辑清晰梳理：首先是机架级铜互联的规模化落地，随后是可 插拔光模块（Pluggable Optics）的持续迭代升级，唯有当这两条技术路径均触及物理性能与经济成 本的双重极限，硅光子 / CPO 才会真正成为行业刚需。 "这一天一定会到来，但不是现在。" 当然，给CPO降温的并非只有博通一家。在最新的巴克莱第 23 ...

一、国际新闻 今日欧美主要市场因圣诞节休市，其中美股市场休市一日，洲际交易所旗下布伦特原油期货合约及芝商 所旗下贵金属、美油、外汇、股指期货合约全天交易暂停，欧洲多数主要股市（德国、法国、英国、意 大利、西班牙等）及澳大利亚、韩国市场亦同步休市。 此前一个交易日（周三），美股提前收盘且三大股指普涨，道指涨0.6%，纳指涨0.2%，标普500指数涨 0.3%并创下盘中历史新高；个股方面，英伟达、谷歌、特斯拉微跌，苹果、微软、亚马逊、Meta、博 通微涨，耐克涨超4%，苹果公司CEO库克增持该公司股票。 同期，纳斯达克中国金龙指数收跌0.07%，中进医疗、新氧、水滴公司、中汽系统、金山云等中概股跌 幅居前。 市场消息层面，加密货币市场显示比特币升破88000美元，日内涨0.59%。 贵金属方面，现货黄金短线跌幅扩大至20美元，失守4450美元/盎司，日内跌0.79%；纽约期金失守4480 美元/盎司，日内跌0.57%；现货白银跌破71美元/盎司，日内跌0.66%，纽约期银同步失守71美元/盎司， 日内跌0.21%；钯金期货表现更弱，失守1800美元/盎司，日内跌8.07%。 公司动态方面，英伟达与人工智能芯片初创 ...

核心观点 - Cantor Fitzgerald分析师认为，英伟达和博通在经历近期疲软后，已为2026年跑赢市场做好准备，并建议尽早建仓 [1][2] 行业背景与市场情绪 - 人工智能交易是近期热点话题，但自11月初以来，市场避险情绪高涨且对人工智能泡沫的担忧加剧，导致人工智能杠杆板块承受压力 [1] - 分析师认为市场担忧过度且目光短浅，因为行业正处于人工智能相关需求大规模拐点的边缘 [1] 英伟达投资要点 - 基于Blackwell训练的大型语言模型才刚刚开始出现，而Blackwell和即将推出的Vera Rubin系列GPU将启动机架级“超级周期” [1] - 公司股价目前仅为Cantor Fitzgerald预期收益的16倍 [1] 博通投资要点 - 公司市盈率为Cantor Fitzgerald预期收益的26倍 [1] - 谷歌TPU的持续增长应会提振市场情绪 [1] - 公司的网络业务也受益于人工智能基础设施支出的增长 [1] 投资建议 - Cantor Fitzgerald非常有信心重申英伟达和博通是2026年首选股 [2] - 建议投资者尽早建仓 [2]

行业整体前景与规模预测 - 人工智能热潮并未降温，反而正在进一步扩大，半导体行业仍处在为期十年的结构性变革"中点" [1] - 预计2026年全球半导体销售额将同比增长30%，推动行业首次突破1万亿美元年销售额里程碑 [1] - 预计到2030年，AI数据中心系统的可服务市场规模将超过1.2万亿美元，复合年增长率高达38% [1] - 仅AI加速器本身就对应着9000亿美元的市场机会 [1] 投资逻辑与选股标准 - 投资半导体应关注那些"护城河可以通过利润率结构量化"的公司 [1] - 一个简单的投资策略是将所有公司按毛利率排序，买入前五名 [1] - 为2026年选出的六大标的基于其在各自领域高达70%至75%的市场占有率 [3] - 科技细分赛道领导者通常拥有70%-75%的市场份额，这被视为常态 [3] 重点公司分析：英伟达 - 英伟达引领着行业的结构性变革 [1] - 英伟达像是在"另一个星系"中运营，其一颗GPU售价高达约3万美元，远高于普通芯片 [2] - 尽管年初至今股价累计上涨超40%，估值令部分投资者却步，但未来三年自由现金流预计将达到5000亿美元，考虑增长因素后估值"依然极其便宜" [2] - 当前英伟达的PEG约为0.6倍，明显低于标普500指数成分股接近2倍的整体水平 [2] 重点公司分析：博通 - 博通与英伟达共同引领行业结构性变革 [1] - 博通股价于2025年内累计上涨52% [2] - 公司主要得益于为谷歌、Meta等超大规模云厂商提供定制ASIC芯片 [2] - 随着科技巨头试图降低对英伟达的依赖，正越来越多地转向博通 [2] - 高盛将其视为AI热潮中的关键"军火商"，随着与Anthropic、OpenAI等关系深化，股价存在进一步上行空间 [3] 其他重点公司 - 除英伟达和博通外，泛林集团、科磊、亚德诺以及铿腾电子被列为2026年的首选标的 [1] 市场挑战与资本支出 - 市场对AI数据中心建设保持谨慎，因其成本极其高昂 [2] - 一座典型的1吉瓦数据中心需要超过600亿美元的资本支出，其中大约一半直接用于硬件 [2] - 当前的投入既具有"进攻性"也具有"防御性"，科技巨头必须投资以守住现有商业帝国 [2] - 迈向1万亿美元规模的道路将是"颠簸的"，且没有任何股票是"零风险"的 [3]

Paul Wick of Seligman Investments has piloted his winning fund through numerous technology cycles. How he is playing AI, and why he is skeptical of quantum computing stocks. ...

Hello and welcome to market domination. I'm Josh Lipton live from our New York headquarters. This is now our go down to the closing balance stocks higher here.The Dow's up about 270 points. The S&P 500, your broad gauge is up about 3/10en of a percent and your tech heavy NASDAQ that's up about 2/10en of a percent. Let's talk in now Enzay.Enz, what are you watching in the market. >> Josh, could this be the start of a Santa rally. As you just mentioned, the Dow up uh 270 points, the NASDAQ up as well, and the ...

特斯拉 (TSLA) - 周三股价微跌0.03%，成交额达197.05亿美元 [1][4] - 美国国家公路交通安全管理局缺陷调查办公室于2025年11月24日收到请愿书，要求对2022款特斯拉Model 3的机械式车门解锁装置展开缺陷调查 [1] - 请愿书指出该装置存在隐藏设计、未标识标记且在紧急情况下难以直观定位等问题，目前已启动缺陷请愿程序 [1] 英伟达 (NVDA) - 周三股价下跌0.32%，成交额为122.02亿美元 [1][4] - 据报道，英伟达已叫停一项采用英特尔18A制程工艺生产高端芯片的测试，并终止相关合作事宜 [1] - 此消息对英特尔股价构成利空影响 [1] 美光科技 (MU) - 周三股价上涨3.77%，成交额为51.19亿美元 [1][4] - 券商Argus Research将美光科技的目标价从210美元大幅上调至320美元 [1] - 上调理由为人工智能解决方案推动整体业绩增长，且公司在多个终端市场的需求正在复苏 [1] 博通 (AVGO) - 周三股价上涨0.26%，成交额为39.55亿美元 [2][4] - 花旗发表研报称AI超大周期将延续至2026年，并继续看好英伟达、博通和美光科技 [2] 谷歌 (GOOGL) - 周三A类股股价微跌0.08%，成交额为30.8亿美元 [2][4] - 有报道称谷歌在2025年末凭借Gemini 3模型在AI竞赛中取得领先，甚至让OpenAI首席执行官发出内部“红色警报” [2] - Deepwater资产管理公司执行合伙人预测，谷歌将成为2026年表现最强劲的“美股七巨头”成员 [2] AST SpaceMobile (ASTS) 与 Sidus Space - AST SpaceMobile周三股价下跌8.89%，成交额为21.32亿美元 [2][5] - 同日，太空概念股Sidus Space宣布成为美国导弹防御局SHIELD IDIQ合同的中标者之一 [2] - 该合同总上限为1510亿美元，旨在以更快速度和灵活性向作战人员提供创新能力 [2] 耐克 (NKE) - 周三股价上涨4.64%，成交额为21.24亿美元 [3][5] - 苹果公司CEO、耐克董事蒂姆·库克于12月23日斥资约295万美元，以平均每股58.97美元的价格购入5万股耐克股票 [3] - 增持后，库克持有的耐克股份总数达10.548万股，总市值超604万美元，此为库克首次在公开市场动用私人资金买入耐克股票 [3] - 在库克增持前一天，耐克董事、英特尔前CEO罗伯特·斯旺也以每股57.54美元的均价购入了8691股耐克股票 [3][9] 开市客 (COST) - 周三股价上涨2%，成交额为15.4亿美元 [3][5] - 富国银行将开市客的目标价从1000美元下调至900美元，同时维持“持有”评级 [3] 市场成交概况 - 周三美股成交额最高的为SPDR标普500 ETF，达267.71亿美元 [4] - 成交额排名前列的个股包括特斯拉(197.05亿)、英伟达(122.02亿)、纳指ETF(109.56亿)、美光(51.19亿)和苹果(46.99亿) [4] - 其他成交活跃的个股包括博通(39.55亿)、白银ETF(37.69亿)、Meta Platforms(33.72亿)等 [4][5]

Key Takeaways AVGO's AI revenues surged 74% year over year to $6.5B in Q4 FY25 as XPU adoption accelerated. AVGO landed $21B in Alphabet TPU Ironwood orders tied to Anthropic, expanding its AI customer base. AVGO expects Q1 FY26 AI revenues to double to $8.2B, driven by Tomahawk 6 and Jericho 4 demand. Broadcom’s (AVGO) Semiconductor revenues are benefiting from strong demand for XPUs, which are a type of application-specific integrated circuit (ASIC) necessary to train Generative AI (Gen AI) models. In the ...

In the ever-changing and fiercely competitive business landscape, conducting thorough company analysis is crucial for investors and industry experts. In this article, we will undertake a comprehensive industry comparison, evaluating Broadcom (NASDAQ:AVGO) and its primary competitors in the Semiconductors & Semiconductor Equipment industry. By closely examining key financial metrics, market position, and growth prospects, our aim is to provide valuable insights for investors and shed light on company's perfo ...

ORCL Technical AnalysisOracle looks like it’s going to be hanging out right around the same price it was at previously. Remember, Oracle really got people freaked out about their comments about the AI infrastructure and the profitability of artificial intelligence. We’re in the early days of the AI revolution, and that would be expected. I think the longer-term traders are coming in and picking up value in a lot of the names, and Oracle very much could be one of those as part of the infrastructure of networ ...