海外市场品类占比 - 海外市场五大品类占比从高到低依次为充电类、传输类、音视频类、存储类、移动周边类[1] 线下渠道拓展 - 通过境内外子公司建立、办事处建设和人员组织扩张促进经销商和商超渠道增长产品已在全国各地有经销商代理并入驻山姆、APPLE PREMIUM门店、沃尔玛等大型商超未来将继续完善本地化经营策略[1] 各品类增速 - 2024年1 - 6月充电类产品同比增长53.48%增长得益于产品迭代和创新如无线充电、3C认证的移动电源和快充技术的应用等[2] - 2024年1 - 6月传输类产品同比增长20.83%[2] - 2024年1 - 6月音视频类产品同比增长9.72%[2] - 2024年1 - 6月移动周边类产品同比增长16.54%[2] - 2024年1 - 6月存储类产品同比增长34.73%[2] 未来发展战略 - 继续坚持在产品自主研发的基础上采用以外协生产为主自主生产为辅的商业模式专注于产品的技术研发、产品创新和品牌管理并协同优秀的外协工厂提供具有市场竞争力的优质产品提升用户体验[2] - 依托"UGREEN绿联"品牌布局境内外市场采用线上、线下相结合的模式实现在全球多个国家和地区的销售[2] - 不断完善本地化经营战略通过提供差异化产品和服务满足不同地区消费者需求特别关注美国、欧洲、东南亚等重点区域增强品牌全球影响力[2] 传输类产品 - 传输类产品涵盖扩展坞、读卡器、网卡、网络数据线、键鼠等多样化产品是公司重要的收入支柱之一旨在满足用户在不同智能设备之间进行交互连接和数据传输的各类需求[2] 信息披露 - 本次投资者交流活动未涉及应披露重大信息[2]

充电类产品相关 - 充电类产品是近年来增长最快的品类全球市场规模庞大[1] - 充电方式改变带来新增长机会如无线充电[1] - 2024年8月起移动电源无3C认证不能销售公司提前布局该认证带来业务增长机遇[1] - 充电类产品技术创新如氮化镓材料应用组合型智充魔盒推出且快充瓦数处于引领状态品牌渠道建设不断加强有利于提高市占率看好充电类成长空间[1] 供应链相关 - 公司采用以自主研发为基础以外协生产为主自主生产为辅的商业模式[2] - 部分外协供应商在越南地区已建立供应链考虑到关税影响[2] 海外业务相关 - 海外业务增速较快原因包括品牌影响力提升拓展海外线下渠道市场份额线上平台如亚马逊等保持良好增长速度新平台加入境外区域覆盖面不断加大促进线上和线下渠道同步增长[2] 组织架构与企业文化相关 - 公司下设国内营销中心国际营销中心产品研发事业中心供应链经营中心品牌视觉中心综合支持中心等六大中心分管营销研发品牌供应链及后台业务组织架构清晰完整[2] - 公司秉持为用户创造价值提升员工幸福感为社会发展做贡献的企业使命致力于实现成为一个有价值有温度的全球性品牌的愿景[2] 平台相关 - 国内抖音拼多多等新平台增速明显[2] - 公司海外独立站如绿联商城以及Shein平台TikTok等平台快速增长[2] 信息披露相关 - 本次投资者交流活动未涉及应披露重大信息[2]

产品规划 - 公司目前对NAS品类投入大量资源并计划深耕 无对应百分比 [1] - 公司目前无进入新品类计划 无对应百分比 [1] 发展规划 - 希望基于历年稳健营收增长曲线每年保持稳健发展速度 无对应百分比 [1] - 考虑品牌影响力和市场份额上升相信会有良好发展前景并逐步扩大规模 无对应百分比 [2] 公司能力 - 产品力方面将产品质量和创新能力放首位确保产品竞争力 无对应百分比 [2] - 营销方面挖掘更多资源多方面推广解决消费者痛点 无对应百分比 [2] - 实施境内+境外和线上+线下双循环全渠道布局并加强本地化组织建设 无对应百分比 [2] 海外市场 - 海外推广策略旨在主要或有前景国家实现品牌凸显 无对应百分比 [2] - 海外业务主要集中在欧洲美洲和东南亚地区 无对应百分比 [2] 销售渠道 - 国内通过线上主流电商平台和线下经销商商超销售 无对应百分比 [2] - 海外通过亚马逊等主要线上平台及Shopee Lazada速卖通等平台销售并有线下渠道 无对应百分比 [2] 资本开支 - 未来根据实际情况决定具体需求 无对应百分比 [2] 信息披露 - 本次投资者交流活动未涉及应披露重大信息 无对应百分比 [2]

公司基本情况 - 公司成立于2012年，是国家级高新技术企业，专注于3C消费电子产品的研发、设计、生产与销售，提供全方位数码解决方案[1]。 - 产品线涵盖传输类、音视频类、充电类、移动周边类、存储类五大系列，在全球多国家和地区销售，线上线下全渠道布局，覆盖主流电商平台，建立广泛经销网络，是科技消费电子领域知名品牌[1]。 经营业绩情况 - 前三季度营业总收入43.06亿元，同比增长28.47%，归属上市公司股东净利润为3.22亿元，同比增长28.94%，加权平均净资产收益率为15.37%，每股收益为0.84元[1]。 - 第三季度实现营收15.63亿元，同比增长27.01%，归母净利润1.15亿元，同比增长80.50%，扣非归母净利润1.10亿元，同比增长92.40%[2]。 - 1 - 9月累计研发费用同比增长41.8%[2]。 业绩增长原因 - 股份支付影响：2024年第三季度当期股份支付同比下降，对净利润和扣非净利润增长有所贡献[2]。 - 经营结构改善：三季度海外收入占比较上半年提升，海外利润率高于国内，海外线下渠道营收增长更快、利润率更高[2]。 - 销售费用率下降：三季度销售费用率有所下降（主要是国内外电商平台推广费同比下降），上半年有NAS新品宣发和海外众筹，品牌营销投入多，三季度这部分费用少，盈利能力环比改善[2]。 - 毛利率稳定：前三季度综合毛利率为37.73%，较上期同比仅微微下降0.18%[2]。 品类和渠道增长情况 - 分品类看，充电类增速最快，如移动电源海外销量增幅明显，其次是拓展坞、旅充/桌充保持较快增长[2]。 - 分渠道看，上半年欧洲和东南亚地区分别同比增长43.90%、64.23%，第三季度持续保持较快增长[2]。 NAS产品相关 - NAS产品根据型号、是否带硬盘以及硬盘容量大小等因素定价，针对不同区域采取差异化定价策略，海外平台费用高时产品定价相应提高[2]。 - 部分NAS产品采用酷睿8核芯片和万兆网卡提供高性能，软件方面注重满足消费类需求场景，强调简单易用性、安全可靠性和解决用户实际需求[3]。 - NAS产品目前渗透率不高，属于偏小众赛道产品，随着数据量增长，个人和企业对数据管理解决方案需求增加，根据Market Research预测，到2028年，NAS市场规模将达到510亿美元，全球数据量爆发式增长将推动NAS私有云市场规模持续增长，为公司存储类产品带来机遇[3]。 商业模式 - 采用以外协生产为主，自主生产为辅的商业模式，有两家控股生产子公司，具有自主生产能力并提供技术支持，专注于产品技术研发、创新和品牌管理，协同外协工厂提供优质产品[3]。 - 销售渠道依托“UGREEN绿联”品牌布局境内外市场，线上线下结合，覆盖国内外主流电商平台，积极布局线下销售渠道，增强品牌线下影响力[3]。 - 物流配送根据销售渠道需求发货至本地仓或海外仓，由平台负责送达终端消费者[3]。 品牌宣传 - 品牌宣传策略包括线上和站外推广，线上通过电商平台推广，站外通过与科技博主、达人合作和自媒体宣传，以及在高铁站、电梯等投放广告，根据市场变化和预算调整，如新产品发布、节日促销等[4]。 投资者交流活动 - 2024年10月31日开展投资者关系活动，形式为电话及网络会议，上市公司接待人员为证券事务代表申利群、董事会秘书兼财务负责人王立珍，活动未涉及应披露重大信息[1][4]。 - 参与单位众多，包括交银国际、淳厚基金等（详见附件清单）[1][5]。

公司经营业绩 - 公司前三季度营业总收入43.06亿元同比增长28.47% [1] - 归属上市公司股东净利润为3.22亿元同比增长28.94% [1] - 加权平均净资产收益率为15.37%每股收益为0.84元 [2] - 第三季度营收15.63亿元同比增长27.01% [2] - 第三季度归母净利润1.15亿元同比增长80.50% [2] - 第三季度扣非归母净利润1.10亿元同比增长92.40% [2] - 1 - 9月累计研发费用同比增长41.8% [2] 业绩增长原因 - 2024年第三季度当期股份支付同比下降对净利润和扣非净利润增长有所贡献 [2] - 三季度海外收入占比较上半年进一步提升海外利润率高于国内海外线下渠道营收增长更快利润率更高 [2] - 三季度销售费用率有所下降（主要是国内外电商平台推广费同比下降） [2] - 公司持续对产品结构进行优化前三季度综合毛利率为37.73%较上期同比只微微下降0.18%变化不大 [2] 产品品类与渠道增长情况 - 分品类看充电类增速最快如移动电源海外销量增幅明显其次是拓展坞、旅充/桌充都保持较快增长 [2] - 分渠道看上半年欧洲和东南亚地区分别同比增长了43.90%、64.23%第三季度持续保持较快增长 [2] 销售费用率相关问答 - 去年第三季度公司销售费用率较高主要原因是亚马逊站内推广费用增加以及公司主推的充电品类和扩展坞品类导致的推广费用上升 [2] - 这些品类利润率在今年有所提升导致推广费率下降 [2] - 今年第三季度销售费用率有所下降主要由于国内外电商平台推广费用同比下降 [3] - 上半年由于NAS新品宣发和海外众筹品牌营销投入增加但三季度这部分费用减少导致盈利能力环比改善 [3] NAS业务相关问答 - 随着7 - 8月新系统的优化公司NAS产品9月份在国内京东重新上架亚马逊也于9月中下旬开售产品在各大平台上评价良好 [3] - 在海外市场公司NAS产品目前在独立站、亚马逊德国和美国等平台上销售在德国和美国市场产品受到欢迎同时线下渠道也有布局整体表现不错 [3] - 公司计划加大推广力度预计未来将实现快速发展 [3] 公司发展资源投入相关问答 - 从过去几年的品类发展路径上来看传输类和音视频类在原来路径上进行升级然后保持稳定发展 [3] - 公司从传输类和音视频类拓到充电类近两年在充电产品上投入较多资源 [3] - 之前做的磁盘阵列、硬盘盒属于公司存储类产品后来拓展NAS云存储在这个领域精耕好几年且投入不少研发费用 [3] 渠道拓展相关问答 - 在海外线下渠道方面公司通过境外子公司、办事处建设和人员组织的扩张加强本地化组织建设取得不错成效 [3] - 未来公司将持续完善本地化经营策略致力于满足不同地区消费者的差异化需求提高品牌的市场渗透率 [4] - 目前欧洲、东南亚增速不错这些也将是布局重点 [4] - 国内方面目前新兴平台的成长性不错后续将根据市场动态进行相应布局商超渠道也是新的增长点 [4] 充电类产品相关问答 - 充电类是近年来增长最快的品类充电方式的改变会带来增量 [4] - 移动电源从2024年8月1日起没有3C认证不能销售公司提前布局3C认证获得增长机遇 [4] - 充电类产品的技术创新为该品类的增长带来了增长动能如氮化镓材料的应用、组合型智充魔盒的推出等 [4] 海运费相关问答 - 海运费属于"头程"运费占公司主营业务成本的比重维持在2%上下未出现明显波动未对公司业绩造成影响 [4] 双11相关问答 - 双十一的数据目前还在统计中根据往年的数据电商平台下半年的活动更集中下半年的销售情况一般要优于上半年 [4] NAS产品易用性相关问答 - ugos pro系统为公司自研可搭配公司自研的客户端APP配套使用实现通过APP访问NAS内的数据并对其管理、传输、分享等功能 [4] - NAS产品对于初入者需要熟悉摸索但有操作手册指引未来随着系统优化操作简便化将更贴近普通消费者需求 [5] 利润率相关问答 - 2024年上半年公司境内业务的毛利率在30%左右境外业务的毛利率在45%左右境外市场利润率高一些 [5] - 上半年由于主动加大新品推广宣传销售、加大研发投入导致销售费率、研发费用率有所提升短时间内影响了部分利润 [5] 关税影响相关问答 - 美国市场关税较高但公司在其他国家关税相对较低提供了市场多元化机会 [5] - 公司在定价逻辑上会综合考虑产品成本、平台费用等因素确保毛利率维持在合理区间 [5] - 在美国市场面临较高关税时公司可通过提高售价覆盖成本保持盈利能力 [5] - 公司通过优化成本结构和提高产品附加值在海外市场保持较高毛利率 [5] - 公司继续增加线下渠道的布局以此增加市场份额来降低关税的影响 [5]

财务业绩 - 本报告期营业收入1562555565.89元较上年同期增长27.01%年初至报告期末为4305562320.83元较上年同期增长28.47%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润114839660.35元较上年同期增长80.50%年初至报告期末为321773024.12元较上年同期增长28.94%[3] - 本报告期归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润109775414.44元较上年同期增长92.40%年初至报告期末为310404133.57元较上年同期增长32.83%[3] - 本期营业总收入为4305562320.83元上期为3351519330.62元[17] - 本期营业总成本为3934743037.37元上期为3054883939.63元[17] - 本期净利润为320170769.70元上期为254333227.03元[18] - 本期基本每股收益为0.8409上期为0.6683[18] 现金流状况 - 经营活动产生的现金流量净额年初至报告期末为450438092.52元较上年同期增长366.36%[3] - 本期销售商品、提供劳务收到的现金为4819608357.79元上期为3640330784.36元[19] - 本期经营活动产生的现金流量净额为450438092.52元上期为96585329.81元[19] - 本期收回投资收到的现金为1300000000.00元上期为2340000000.00元[19] - 本期投资活动产生的现金流量净额为 -1085874417.66元上期为 -211946724.48元[19] - 投资活动产生的现金流量净额较上年同期减少412.33%主要系购买理财产品未到期[7] - 筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增长1976.39%主要系收到公开发行新股募集资金[7] - 吸收投资收到现金808215000元[20] - 分配股利利润或偿付利息支付现金124472941.8元上期为1440000元[20] - 支付其他与筹资活动有关现金66477994.46元上期为31456301.46元[20] - 筹资活动现金流入小计808215000元[20] - 筹资活动现金流出小计190950936.26元[20] - 筹资活动产生现金流量净额617264063.74元上期为-32896301.46元[20] - 汇率变动对现金及现金等价物影响10142215.76元[20] - 现金及现金等价物净增加额-8030045.64元上期为-146113271.92元[20] - 期初现金及现金等价物余额992313834.68元[20] - 期末现金及现金等价物余额984283789.04元[20] 资产与权益状况 - 本报告期末总资产3595262934.63元较上年度末增长46.56%[3] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2746110011.40元较上年度末增长57.22%[3] - 2024年9月30日货币资金期末余额984283789.04元期初余额992313834.68元[14] - 2024年9月30日应收账款期末余额118867533.47元期初余额137337089.67元[14] - 2024年9月30日存货期末余额1087995975.15元期初余额995849504.75元[14] - 2024年9月30日应付账款期末余额450301259.48元期初余额355793553.79元[15] - 2024年9月30日合同负债期末余额60245658.23元期初余额33968693.61元[15] - 2024年9月30日应交税费期末余额69622973.34元期初余额37338054.54元[15] - 2024年9月30日股本期末余额414909806.00元期初余额373409806.00元[15] 费用情况 - 销售费用较上年同期增长30.25%主要系经营规模扩大导致推广费及人员投入增加[6] - 研发费用较上年同期增长41.80%主要系经营规模扩大研发人员增加及薪酬激励水平提升[6] - 本期研发费用为218280014.47元上期为153936394.56元[17] - 本期销售费用为846016863.08元上期为649557324.04元[17] 股东相关情况 - 报告期末普通股股东总数为19399名[8] - 张清森持股比例为45.27% 持股数量187832050股[8] - 陈俊灵持股比例为17.36% 持股数量72023350股[8] - 深圳市绿联管理咨询合伙企业（有限合伙）持股比例为12.82% 持股数量53200000股[8] - 珠海高瓴锡恒股权投资合伙企业（有限合伙）持股比例为8.44% 持股数量35003342股[8] - 深圳市绿联和顺管理咨询合伙企业（有限合伙）持股比例为4.22% 持股数量17500000股[8] - 服务贸易创新发展引导基金（有限合伙）持股比例为1.00% 持股数量4149098股[8] - 华泰证券资管－招商银行－华泰绿联科技家园1号创业板员工持股集合资产管理计划持股比例为1.00% 持股数量4148986股[8] - 张清森限售股187832050股 限售原因首发前限售股 拟解除限售日期2027年7月26日[10] 发行与分红情况 - 首次公开发行人民币普通股4150万股发行价格为21.21元/股募集资金总额88021.50万元[12] - 扣除发行费用后实际募集资金净额77223.61万元[12] - 2024年半年度以总股本414909806股为基数向全体股东每10股派发现金红利3.00元含税合计派发现金红利124472941.80元占半年度归属上市公司股东净利润的60.15%[13]

资金管理 - 拟用不超6亿闲置自有资金现金管理至2025年9月12日，可循环滚动[2][12][13][15] - 拟用不超5.5亿闲置募集资金现金管理12个月，可滚动使用[12] 产品与风险 - 现金管理产品为安全高、流动性好的理财产品[3] - 与发行主体无关联关系[6] - 存在市场波动等投资风险[8] 措施与影响 - 采取选产品等风险控制措施[9] - 不影响经营，可提高资金效率和业绩[11]

会议相关 - 第二届董事会第四次会议于2024年10月28日召开，9位董事全出席[2] 审议事项 - 审议通过《2024年第三季度报告》[3] - 审议通过开展外汇套期保值业务议案[4][5] - 审议通过制订《金融衍生品交易业务管理制度》议案[6] 资金使用 - 同意公司用不超6亿自有资金现金管理至2025年9月12日[7]

外汇业务计划 - 公司拟开展外汇套期保值业务规避风险[1] - 涉及美元等主要结算货币，业务额度不超1.9亿元[2] - 授权期限自董事会审议通过起12个月内[3] 风险应对 - 业务存在汇率、内控和违约风险，将加强汇率研究[5][6] - 已建立《金融衍生品交易业务管理制度》[6] 业务评估 - 开展外汇套期保值业务必要且可行[8]

外汇业务概况 - 公司拟开展外汇套期保值业务，额度不超1.9亿元[1][4] - 业务涉及美元等币种，有远期结售汇等品种[2] 业务风险与管控 - 业务存在汇率波动等风险，将加强研究和制度建设[6][7] - 审计部门定期审查，仅与合法资质机构合作[8] 业务审批 - 董事会和监事会2024年10月28日审议通过，保荐人无异议[10][11][13][14]