公司上市进程 - 公司于9月18日成功举行首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演 [1] - 公司于9月19日开启网上和网下申购 [1] - 公司新股发行价为每股27元人民币，申购代码为301563 [3] 公司业务模式 - 公司2008年创立，重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件的研发、生产、采购需求 [1] - 公司通过自建自营的B2B线上商城，为电子制造产业提供电子元器件供应链一站式服务 [1] - 公司业务延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等多个领域 [1] 上市后发展战略 - 上市后公司将利用资本市场平台优势提升整体研发实力，通过技术升级提高运营效率和扩大市场份额 [2] - 上市将有助于提升公司品牌形象和行业知名度，推动主营业务高质量持续发展 [2] - 公司将互联网、大数据、人工智能技术与传统电子元器件分销业务深度融合，以提升电子产业供应链效率 [2] 行业定位与影响 - 公司是国内电子元器件线上分销领域的领军企业之一 [2] - 公司致力于保障国内电子产业供应链安全，提升电子元器件供应渠道的稳定性和可靠性 [2] - 公司将持续推动中国电子产业流通领域向高端化、智能化、绿色化发展 [2]

公司上市进程 - 云汉芯城于9月18日成功举行首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演 [1] - 公司于9月19日开启网上、网下申购 [1] - 新股发行价为27元/股，申购代码为301563 [2] 公司业务模式 - 公司自2008年创立以来重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件研发、生产、采购需求 [1] - 通过运用数字技术和互联网技术基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 [1] - 服务延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等多个领域 [1] 研发投入情况 - 2022年度至2024年度公司研发费用金额分别为6169.79万元、4898.57万元和4561.99万元 [2] - 研发费用主要为人工费用、技术服务费、折旧摊销费，上述费用合计占研发费用比例均为95%以上 [2] - 公司持续在供应链能力和产业互联网等方面进行研发投入，重点聚焦信息系统/模块应用开发和数据资源高效利用 [2]

新股上市 - 瑞立科密(001285.SZ)于9月30日上市 [1] - 云汉芯城(301563.SZ)于9月30日上市 [1] 新股申购 - 9月30日无新股可进行申购 [1]

网上申购情况 - 本次网上发行有效申购户数为13,503,823户 [1] - 网上发行有效申购股数为49,487,454,000股 [1] - 本次申购配号总数为98,974,908个 [1] 回拨机制与发行结构 - 因网上初步有效申购倍数达11,921.81倍，远超100倍，故启动回拨机制 [2] - 回拨机制将扣除最终战略配售后发行股份的20%（即294.40万股）由网下回拨至网上 [2] - 回拨后网下最终发行数量为762.4766万股，占扣除最终战略配售后发行数量的51.80% [2] - 回拨后网上最终发行数量为709.5000万股，占扣除最终战略配售后发行数量的48.20% [2] 网上发行中签率 - 回拨后本次网上发行的最终中签率为0.0143369671% [2] - 回拨后网上有效申购倍数为6,974.98倍 [2]

公司上市概况 - 云汉芯城于9月11日正式启动招股，拟在创业板上市，股票代码为301563 [1] - 本次拟公开发行新股1627.90万股，约占公司公开发行后总股本的25.00% [1] 业务模式与定位 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 [1] - 公司通过自建自营的云汉芯城B2B线上商城，提供电子元器件供应链一站式服务，并延伸至技术方案设计、PCBA生产制造、工程师技术支持等领域 [1] - 业务模式具备创新、创造、创意特征，符合创业板「三创四新」定位 [3] - 公司已获得国家级专精特新「小巨人」企业、高新技术企业等多项荣誉，是电子元器件B2B领域的领军企业之一 [4] 行业背景与市场机会 - 电子元器件行业是国家重点支持的产业，上下游之间存在一个规模巨大的流通市场 [1] - 约56%的电子元器件采购规模主要依赖分销商渠道，高达99%以上的电子产品制造商主要采用此方式采购物料 [2] - 海量的中小批量或中小企业订单难以在传统流通模式下得到高质量服务，产业效率低下 [2] - 个性化产品、定制应用方案、敏捷供应等趋势推动电子元器件中小批量需求日益旺盛 [2] 技术创新与核心能力 - 公司拥有多项具有自主知识产权的核心技术，包括发明专利17项，软件著作权255项 [3] - 公司拥有技术人员75名，占公司总人数的8.67%，研发人员为掌握信息技术与工业技术的复合型人才 [3] - 公司接入全球超2,500家优质供应商的海量电子元器件库存数据信息 [2] - 团队技术实力为公司在5G、人工智能、大数据等新兴技术浪潮下保持优势提供了支撑 [3] 战略发展与资金用途 - 此次IPO募集资金将重点投入大数据中心及元器件交易平台升级、电子产业协同制造服务平台建设及智能共享仓储建设 [4] - 公司旨在通过数字化、智能化改造，提升行业产业效率，实现更优的资源配置并降低运作成本 [2]

公司上市进程 - 云汉芯城于9月18日成功举行首次公开发行股票并在创业板上市的网上路演 [1] - 公司于9月19日开启网上和网下申购 [1] - 新股发行价为每股27元人民币，申购代码为301563 [1] 公司业务模式 - 公司自2008年创立以来重点聚焦电子制造产业中小批量电子元器件的研发、生产、采购需求 [1] - 通过运用数字技术和互联网技术基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供电子元器件供应链一站式服务 [1] - 服务延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等多个领域 [1] 公司发展战略 - 未来随着募集资金投资项目的实施公司盈利能力将进一步提升 [1] - 公司将继续注重技术创新加大研发投入积极运用新模式和应用新技术 [1] - 公司计划拓展新客户以增强市场竞争力与盈利能力 [1]

瑞立科密 (001285.SZ) 上市核心信息 - 于9月30日在深市主板上市，发行价为每股42.28元，市值为76.18亿元 [1][2] - 发行市盈率为29.64倍，低于行业市盈率54.54倍 [2] - 机构报价中位数为每股42.93元 [2] 瑞立科密业务与市场地位 - 公司是专业从事机动车主动安全系统核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 具备汽车制动防抱死系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）等主动安全系统的正向开发能力 [1] - 在商用车气压电控制动系统领域占据龙头地位，其品牌“科密”为行业一线品牌 [3] - 公司气压电控制动产品包含的ABS产量和销量连续10年（2014年至2023年）排名行业第一 [3] - 2021年至2023年，公司气压电控制动系统产品市场占有率均排名行业第一位 [3] - 产品覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团等国内主流龙头整车企业，并出口欧美 [3] 瑞立科密财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元 [4] - 2022年至2024年，归属于母公司所有者的净利润分别为0.97亿元、2.36亿元、2.69亿元 [4] 瑞立科密募集资金投向 - 募集资金主要投向瑞立科密大湾区汽车智能电控系统研发智造总部项目，拟投入8.81亿元，占比57.88% [2] - 研发中心建设项目拟投入3.08亿元，占比20.25% [2] - 补充流动资金拟投入2.50亿元，占比16.43% [3] 云汉芯城 (301563.SZ) 上市核心信息 - 于9月30日在创业板上市，发行价为每股27元，市值为17.58亿元 [7] - 发行市盈率为20.91倍，低于行业市盈率25.98倍 [7] - 机构报价中位数为每股27.53元 [7] 云汉芯城业务模式 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业，是我国电子元器件领域B2B领军企业 [4] - 基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城，为电子制造产业提供电子元器件供应链一站式服务 [9] - 服务延伸至产品技术方案设计、PCBA生产制造服务、电子工程师技术支持等领域 [9] - 子公司深圳汉云拥有CNAS认证的电子元器件检测实验室 [9] 云汉芯城财务业绩 - 2022年至2024年，公司营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元 [9] - 2022年至2024年，归属于母公司所有者的净利润分别为1.36亿元、0.79亿元、0.88亿元 [9] 云汉芯城募集资金投向 - 募集资金主要投向大数据中心及元器件交易平台升级项目，拟投入2.91亿元，占比55.85% [7] - 电子产业协同制造服务平台建设项目拟投入1.34亿元，占比25.75% [7] - 智能共享仓储建设项目拟投入0.96亿元，占比18.40% [7]

瑞立科密 (001285.SZ) 核心业务与市场地位 - 公司是专业从事机动车主动安全系统核心部件研发、生产和销售的国家高新技术企业 [1] - 公司具备汽车制动防抱死系统（ABS）、电子稳定控制系统（ESC）等主动安全系统的正向开发能力 [1] - 公司在商用车气压电控制动系统领域占据龙头地位 其品牌"科密"为行业一线品牌 [3] - 根据中国汽车工业协会统计 公司气压电控制动产品包含的ABS产量和销量连续10年排名行业第一 2021年至2023年市场占有率均排名行业第一位 [3] 瑞立科密 (001285.SZ) 财务与募资信息 - 公司发行价为每股42.28元 市值为76.18亿元 发行市盈率为29.64倍 [2] - 2022年至2024年 公司营业收入分别为13.26亿元、17.6亿元、19.77亿元 归母净利润分别为0.97亿元、2.36亿元、2.69亿元 [4] - 公司计划投入募集资金8.81亿元（占比57.88%）用于大湾区汽车智能电控系统研发智造总部项目 [2] 瑞立科密 (001285.SZ) 客户与市场拓展 - 公司产品已覆盖一汽解放、中国重汽、东风集团等国内主流龙头整车企业 并出口欧美等国家和地区 [4] - 公司在巩固商用车市场地位的同时 逐步进入乘用车和摩托车市场 [4] 云汉芯城 (301563.SZ) 核心业务与市场地位 - 公司是一家电子元器件分销与产业互联网融合发展的创新型高新技术企业 是我国电子元器件领域B2B领军企业 [5] - 公司是国内领先的电子元器件线上分销商 基于自建自营的云汉芯城B2B线上商城提供一站式服务 [8][10] 云汉芯城 (301563.SZ) 财务与募资信息 - 公司发行价为每股27元 市值为17.58亿元 发行市盈率为20.91倍 [8] - 2022年至2024年 公司营业收入分别为43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元 归母净利润分别为1.36亿元、0.79亿元、0.88亿元 [10] - 公司计划投入募集资金2.91亿元（占比55.85%）用于大数据中心及元器件交易平台升级项目 [8]

公司定位与商业模式 - 公司是一家以数据为驱动、以品质为基石、以效率为生命的电子产业互联网公司，致力于通过互联网平台整合产业资源，提升供应链效率与价值传递 [1][2] - 公司专注于解决电子元器件分销行业中“小散临急”（小批量、散单、临时料、急料）的痛点，将传统线下交易迁移至线上平台 [1][2] - 公司从传统的线下代理商蜕变为电子元器件产业互联网的领军者，其核心优势在于对产业的深度理解，而非单纯的互联网流量获取 [3][5] 行业痛点与数字化起点 - 传统电子元器件分销模式依赖于大批量订单摊薄成本，导致5000元量级的小批量订单因服务成本相近而必然亏损 [1][2] - 中小批量订单需求型号多样，部分订单规模小于原厂最小标准包装，需要拆包供应，这进一步推高了服务及管理成本 [2] - 传统模式下授权代理商或大型独立分销商服务小散客户的意愿不强，迫使客户只能去线下店铺进行低效的搜索、比价，背后是巨大的隐性成本 [2] 数字化平台运营与规模 - 公司自建线上商城于2011年上线，通过可视化、数字化技术处理产品信息，打破信息不对称，大部分型号产品支持一片起订 [3] - 2024年公司订单平均金额为0.39万元，其中金额在10万元以下的订单数量和金额占比分别超过99%和70% [4] - 公司日可售最小存货单位达到2799.24万，合作供应商数量超2500家，注册用户数超过69.65万，累计下单企业客户数超过15.89万，累计订单数超375万单 [4] 品质管控与技术应用 - 公司建立数字化质检体系，每售出一个型号的元器件都有一颗“黄金样品”作为比对的基准，采购后录入系统用于后续来料比对 [4] - 质检流程包含35个环节，全部通过数字化系统完成，取代了依赖老师傅肉眼识别的传统方式，实现了效率与品质稳定性的提升 [4][5] - 数字化系统能日处理超万项次质检，而传统方式下一个熟练工程师一天仅能查10颗料，效率差距巨大 [5] 未来发展战略 - 公司登陆资本市场后，将立足电子产业互联网服务平台定位，基于平台战略整合芯片研发、生产制造、渠道服务等环节的传统资源 [2] - 未来公司将根据对市场的理解，自然地向上下游延伸，包括向上游芯片设计延伸、向下游制造服务拓展，或向行业输出系统级能力 [6]

如今，这个选择已被证明具有前瞻性：2011年曾烨把线下分销公司整体搬上云端，成为国内最早"啃元 器件长尾采购硬骨头"的线上玩家；14年后，云汉芯城以15.89万家企业客户、69.65万平台注册用户、年 峰值订单6.8万笔的成绩登陆创业板，为"产业互联网如何跑通"提供了"云汉样板"。 C 12 67 (E t 曾烨 ◎记者 邓贞 "小订单，也能长出大平台。"云汉芯城董事长曾烨对上海证券报记者说。这一总结看似轻描淡写，背后 其实是公司对电子产业互联网二十多年的探索历程。从2002年深圳华强北的一家传统元器件分销商，到 如今服务超15万家企业客户的产业互联网标杆，曾烨带领云汉芯城走出了一条以数字化重构电子供应链 的独特路径。 目前，云汉芯城线上商城每日可支持上百万级的搜索量，搜索匹配率维持在90%左右，月处理订单数峰 值达6.8万笔，报关商品归类自动匹配率超95%。 把握行业痛点，建立B2B线上商城 曾烨的创业故事始于2002年的深圳。当时，他创立"云汉电子"，从事电子元器件的传统代理与分销业 务。多年的线下经营让他深入了解到电子制造行业的核心痛点——小批量采购需求难以得到有效满足。 电子元器件行业长期存在"上游批 ...