激励计划 - 公司2024年8月5日审议通过首次授予限制性股票议案[1] - 首次授予激励对象为公司任职的董事、高管等在职员工[2] - 监事会同意首次授予激励对象名单，授予条件已成就[3]

激励计划授予情况 - 2024年8月5日为首次授予日，向9名激励对象授予214.17万股限制性股票，授予价格25.93元/股[2][19][29] - 董事、总裁杜士芳获授71.75万股，占本次拟授予总数32.96%，占公司股本总额0.179%[3][19] - 首次授予合计214.17万股，占98.38%，预留部分3.53万股，占1.62%，总计217.7万股[3] 归属安排 - 首次授予限制性股票第一个归属期自授予日起12 - 24个月，归属比例20%；第二个归属期自授予日起24 - 36个月，归属比例30%；第三个归属期自授予日起36 - 48个月，归属比例50%[8] - 若预留部分在2024年三季报前授予，归属安排与首次授予一致；之后授予，第一个归属期自授予日起12 - 24个月，归属比例50%，第二个归属期自授予日起24 - 36个月，归属比例50%[6] 考核目标 - 首次授予部分考核年度为2024 - 2026年，2024年营业收入增长率目标值19%，净利润增长率目标值21%[9] - 2025年营业收入增长率目标值42%，净利润增长率目标值39%[9] - 2026年营业收入增长率目标值68%，净利润增长率目标值59%[9] - 若预留部分在2024年三季报后授予，第一个归属期考核年度2025年，营业收入增长率目标值42%，净利润增长率目标值39%[10] - 第二个归属期考核年度2026年，营业收入增长率目标值68%，净利润增长率目标值59%[10] 个人考核 - 个人层面考核结果为A的归属比例100%，C为60%，D为0%[13] 时间节点 - 2024年7月4日，董事会和监事会审议通过激励计划相关议案[14] - 2024年7月24日，股东大会审议通过激励计划相关议案[15] 其他要点 - 参与激励的董高人员授予日前6个月内无买卖公司股票情况[21] - 激励对象认购及缴税资金自筹，公司不提供财务资助[22] - 以2024年8月5日为基准测算，首次授予214.17万股限制性股票，标的股价42.30元/股[23] - 首次授予限制性股票摊销总费用3875.47万元，2024 - 2027年分别摊销796.11万元、1668.58万元、1010.39万元、400.40万元[24] - 限制性股票费用摊销对有效期内各年净利润有影响，但程度可控[26] - 激励计划实施将提升员工凝聚力等，促进公司经营业绩和内在价值提升[26] - 本激励计划首次授予激励对象为公司在职员工[28] - 监事会同意公司第一期限制性股票激励计划首次授予激励对象名单[28] - 监事会同意本激励计划首次授予日为2024年8月5日[29] - 中伦律师认为本次授予已取得现阶段必要批准和授权，尚需履行信息披露义务[30] - 本次授予的授予日和授予条件符合相关规定[30]

股东大会信息 - 2024年第一次临时股东大会于7月24日14:50召开[4] - 参会股东及代理人53人，代表股份225,719,855股，占比56.4237%[5] 投票情况 - 现场投票股东5人，代表股份221,095,281股，占比55.2677%[6] - 网络投票股东48人，代表股份4,624,574股，占比1.1560%[6] - 中小股东及代理人49人，代表股份4,697,274股，占比1.1742%[7] 议案表决 - 多项议案表决同意率超99.86%[10][12][14][16] 会议结论 - 律师认为会议程序及决议合法有效[18] - 公告提供股东大会决议及法律意见备查[19]

证券代码：301498 证券简称：乖宝宠物 公告编号：2024-032 （三）公司通过中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司就核查对象在自 查期间买卖公司股票的情况进行了查询确认。中国证券登记结算有限责任公司深 圳分公司出具了《信息披露义务人持股及股份变更查询证明》及《股东股份变更 乖宝宠物食品集团股份有限公司 关于第一期限制性股票激励计划内幕信息知情人及 激励对象买卖公司股票情况的自查报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 乖宝宠物食品集团股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 7 月 4 日 召开第二届董事会第五次会议、第二届监事会第四次会议，审议通过了《关于公 司〈第一期限制性股票激励计划（草案）〉及其摘要的议案》及其他与激励计划 相关的议案。具体内容详见公司于 2024 年 7 月 6 日 在 巨 潮 资 讯 网 （http://www.cninfo.com.cn）上披露的相关公告。 根据《上市公司股权激励管理办法》（以下简称"《管理办法》"）、《深 圳证券交易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等有关法律、 法 ...

会议时间 - 2024年7月4日召开第二届董事会第五次会议[4] - 2024年7月24日下午14点50分举行股东大会现场会议[5] - 网络投票时间为2024年7月24日多个时段[5] 股权登记与出席情况 - 本次股东大会股权登记日为2024年7月16日[8] - 出席股东大会股东及代理人53名，代表225,719,855股，占比56.4237%[9] 议案表决 - 《第一期限制性股票激励计划（草案）》等议案同意占比超99%[19][21][23] - 《第一期限制性股票激励计划（草案）》等议案反对占比约0.13%[19][21][23]

激励计划 - 公司2024年7月4日审议通过第一期限制性股票激励计划议案[1] - 激励对象名单2024年7月6日至15日公示10日[2][3] - 公示期满监事会无异议反馈[3] - 激励对象无违规情形且具备任职资格[4] - 激励对象不包括独立董事、监事等特定人员[5]

报告投资评级 - 报告维持"买入"评级 [1] 报告核心观点 - 公司近期发布股权激励及绩效考核机制两项激励计划,业绩目标兼备可实现性及挑战性 [3][4] - 股权激励覆盖总裁杜士芳女士及其余8位中高层业务骨干,绩效考核机制覆盖范围更广,彰显了公司做强自主品牌、激发人才活水的决心 [4][5] - 公司战略得当,激励计划利好长远发展 [3][6] 报告分析内容 股权激励计划 - 公司拟向9名高层及中高层管理人员以25.93元/股的价格授予不超过217.7万股限制性股票,首次授予214万股,预留3.5万股 [4] - 业绩考核目标为以2023年业绩为基础,2024-2026年营收增长不低于19%/42%/68%,净利润增长不低于21%/39%/59% [4] - 首次授予对应摊销总费用5845万元,2024-2027年分别摊销1243/2516/1503/583万元,2025年费用压力较大,后续有所缓解 [4] 绩效考核机制 - 若2024-2026年业绩考核目标达成,则提取不超过当年归母净利润的15%作为激励奖金 [4] 业绩考核目标分析 - 公司综合考虑汇率、原材料价格等多方面因素,所制定出来的业绩考核目标兼备可实现性及挑战性 [5] - 2024-2026年营收年增长率为19%/19%/18%,三年CAGR为19%;净利润年增长率为21%/15%/14%,三年CAGR为15% [5] 获授人群分析 - 绩效考核机制授予人员不止9人、范围更广(高管、中高层、核心骨干等)、总金额或更高 [5] - 股权激励计划则更为集中,聚焦总裁杜士芳女士及其余中高层业务骨干,其中杜士芳女士获授比例最高,为33% [5] 对公司发展的影响 - 此次股权激励彰显了公司做强自主品牌的决心,与优秀人才深度合作,激发内部活水,利好企业长远发展 [5][6]

报告公司投资评级 - 公司评级为"买入" [12][13] 报告的核心观点 - 公司发布上市以来的首次股权激励草案,激励对象包括公司董事、高级及中高层管理人员等共计9人,授予价格为25.93元/股,激励规模不超过217.7万股,占公司总股本的0.544% [7] - 公司同时发布2024-2026年绩效考核方案,实施对象为中高层管理和业务骨干,业绩考核目标与股权激励一致,达成目标后提取当年净利润不超过15%作为激励奖金 [7] - 股权激励和绩效考核方案有利于巩固员工凝聚力和团队稳定性,有效激发核心团队积极性,提高经营效率 [7] - 预测公司2024-2026年营业收入分别为54/66/79亿元,归母净利润为5.6/7.0/8.7亿元,对应EPS为1.40/1.75/2.18元 [8] 财务数据总结 - 公司2022-2026年营业收入增长率分别为27.36%、24.52%、22.17%、20.67% [8] - 公司2022-2026年净利润增长率分别为60.68%、30.57%、25.04%、24.39% [8] - 公司2022-2026年ROE分别为15.20%、11.70%、13.29%、14.25%、15.05% [8] - 公司2022-2026年ROIC分别为13.16%、11.38%、12.80%、13.58%、14.24% [8]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [8] 报告的核心观点 - 公司发布股权激励与绩效考核激励计划,为成长注入动能 [2][3] - 业绩目标稳健,绩效考核挂钩业绩保障成长 [3] - 赛道成长性突出,长期空间广阔 [4] - 强渠道力&强产品力,乖宝α凸显 [5] 公司财务数据总结 - 预计公司 24-26 年实现收入 53.1/65.1/78.2 亿元,分别同比+23%/23%/20% [6] - 预计公司 24-26 年实现归母净利润 5.57/7.02/8.73 亿元,分别同比+30%/26%/24% [6] - 对应 PE 37/29/24X [6] 相关报告总结 - 《业绩表现超预期,持续看好自主品牌份额提升与高端化进程》 [13] - 《OBM 延续高增,宠食龙头α凸显》 [13] - 《乖宝宠物:产品迭代&爆品养成,铸宠食国产龙头》 [13]

报告公司投资评级 - 报告给予乖宝宠物"买入(维持)"评级 [2] 报告的核心观点 公司发布3年激励计划,看好国货龙头份额持续提升 - 公司发布了2024年-2026年的业绩目标,营业收入增长目标分别为19%/42%/68%,净利润目标为21%/39%/59% [8] - 激励计划覆盖公司董事及中高层管理人员9人,总授予股本达到217.7万股 [8] - 超额完成业绩目标可获得更高的激励奖金,总计划以不超过归母净利润的15%作为激励奖金总额 [8] 618大促双品牌全网高增长,持续取代国际品牌份额 - 麦富迪一骨碌绝尘,继续全平台领跑,barf系列全网GMV超4430万/+126% [9] - 弗列加特增长强劲,高端赛道持续取代,全网销售额超1亿/+230% [9] 高端国产替代未来可期,全产品矩阵快速增长 - 公司打造多品牌矩阵,包括麦富迪、弗列加特、Waggin'Train,近期新推出高端狗粮品牌汪臻醇 [10] - 24年1-5月,公司旗下品牌取得较快增长,其中高端品牌弗列加特增长147% [10] 投资建议 - 预计24-26年营收为53.13/64.48/77.44亿,归母净利润为5.59/7.00/8.75亿,同比增长30.3%/25.3%/25.0% [11] - 维持"买入"评级,对应PE分别为36.2X/28.9X/23.1X [11]