股份回购 - 2023年11月1日审议通过回购方案，资金5000万 - 1亿，上限95.73元/股，期限12个月[2] - 截至2024年7月31日，回购846,609股，占总股本0.6784%[3] - 截至2024年7月31日，最高成交价67.80元/股，最低50.60元/股[3] - 截至2024年7月31日，成交总金额50,296,903.87元[3] - 后续将在期限内继续实施并披露信息[6]

报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级,合理价值80.43元/股,对应24年50xPE,24年1.0xPEG [8] 报告的核心观点 - 公司发布半年度业绩预告,24H1归母净利0.60-0.80亿元,同比扭亏,扣非归母净利0.32-0.42亿元,同比扭亏。Q2归母净利润0.31-0.51亿元,环比增长6.90%-75.86%,扣非归母净利润0.19-0.29亿元,环比增长40.72%-115.95%,业绩环比持续修复,符合预期。24H1在海运费高涨+日元汇率下跌背景下公司业绩扭亏为盈,凸显公司优异盈利能力与成本管控能力。[2] - 公司多点布局成效初显,预计下半年随着大促节日增多,收入业绩有望加速增长。产品端:①完善磷酸铁锂产品矩阵后日本市场需求快速修复,美国市场需求受益于品牌力+产品力,加息周期结束后实现增长;②24年6月推出阳台光储,有望凭借简化的监管与安装程序,低成本+补贴+免税带来的经济性,快速打开欧洲阳台光储新市场。成本端:23年公司受22年底积累的高成本库存影响,24年随着去库逐步结束,材料成本恢复市场低价水平,同时凭借规模优势实现毛利率快速修复。费用端:公司通过精准投放广告、高效复用营销素材等措施降低销售费用率,同时优化组织架构与人力成本结构降低管理费用,整体费用率持续降低。市场端:公司新拓展东南亚、中东非、拉丁美洲等新兴市场需求,有望受益于上述区域缺电力带来的需求。渠道端:加大高利润率线下渠道布局。[3] 财务数据总结 - 预计24-26年EPS分别为1.62/2.50/3.65元/股,选取德业股份、锦浪科技、固德威作为可比公司,参考可比公司估值,维持公司合理价值80.43元/股的判断不变,对应24年50xPE,24年1.0xPEG。[4][5]

报告期信息 - [报告期为2024年1月1日至2024年6月30日][14] 盈利情况 - [归属于上市公司股东的净利润盈利6000万元 - 8000万元，比上年同期增长217.54% - 256.73%，上年同期亏损5104.43万元][15] - [扣除非经常性损益后的净利润盈利3200万元 - 4200万元，比上年同期增长138.88% - 151.03%，上年同期亏损8229.78万元][15] 增长原因 - [公司凭借品牌力和产品竞争力提升以及内部降本增效，实现营业收入和净利润较快增长][3] 费用控制 - [公司通过精准投放广告等降低销售费用率，调整组织架构等降低管理费用][10] 毛利率提升原因 - [公司库存成本优化、原材料采购价格回落及产品降本措施推进，毛利率同比提升][17]

股东大会信息 - 公司2024年第二次临时股东大会于7月8日15:00召开，网络投票时间为9:15 - 15:00[6][7] - 出席股东大会股东及代理人14名，代表股份92,791,534股，占比74.8600%[8] 议案表决情况 - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金及归还银行贷款的议案》总体同意92,778,544股，占比99.9860%[15] - 《关于增加闲置募集资金（含超募资金）现金管理额度的议案》中小股东同意4,508,544股，占比99.7127%[17]

股东大会情况 - 公司于2024年7月8日召开2024年第二次临时股东大会[2] - 参会股东及代表14人，代表股份92,791,534股，占比74.8600％[3] - 本次股东大会享有表决权股份总数123,953,391股[4] 议案表决情况 - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金及归还银行贷款的议案》，同意92,778,544股，占比99.9860％[5] - 《关于增加闲置募集资金（含超募资金）现金管理额度的议案》，同意92,778,544股，占比99.9860％[8]

回购方案 - 2023年11月1日通过超募资金回购股份方案，金额5000万 - 1亿，上限95.73元/股，期限12个月[2] 回购进展 - 截至2024年6月30日，回购846,609股，占总股本0.6784%[3] - 最高成交价67.80元/股，最低50.60元/股，成交总金额50,296,903.87元[3] 后续计划 - 后续将在回购期限内继续实施回购计划[6] - 将按规定及时履行信息披露义务[6]

募资情况 - 公司首次公开发行A股股票24,541,666股，发行价237.50元/股，募资总额5,828,645,675元，净额5,594,596,404.45元[1] - 募投项目投资总额67,620.00万元，拟用募资投入67,620.00万元[5] 股份回购 - 截至2024年5月31日，公司回购股份846,609股，占总股本0.6784%，成交总金额50,296,903.87元[8] 资金使用 - 公司拟用35,000万元超募资金永久补流及还贷，占超募资金总额7.12%[10] - 最近12个月内累计使用超募资金补流及还贷不超总额30%[10]

资金管理 - 使用35000万元超募资金永久补充流动资金及归还银行贷款，占比7.12%[4] - 增加不超过8亿元闲置募集资金现金管理额度至52亿元[6] 会议安排 - 2024年6月21日召开第三届董事会第六次会议[3] - 2024年7月8日召开2024年第二次临时股东大会[8] 议案表决 - 三项议案表决均为同意7票，反对0票，弃权0票[4][6][8]

募资情况 - 公司首次公开发行股票募集资金总额为58.29亿元，净额为55.95亿元[2] - 公司公开发行股票24,541,666股，每股发行价237.50元[2] - 募集资金投资项目投资总额和拟用募集资金投入金额均为6.76亿元[7] 股份回购 - 截至2024年5月31日，公司回购股份846,609股，占总股本0.6784%，成交总金额5029.69万元[8] 资金使用 - 2024年3月22日公司拟用超募资金用于“全场景智能家庭光储绿电系统研发项目”[5] - 2024年4月25日公司使用自有资金支付募投项目人员薪酬并以募集资金等额置换[6] - 2024年4月25日公司变更“研发中心建设项目”实施地点[6] 现金管理 - 原审批现金管理额度不超44亿元，现增加不超8亿元，合计不超52亿元[11] - 现金管理期限自2024年第二次临时股东大会审议通过之日起至2025年1月30日[12] - 公司将闲置募集资金投资于安全性高、流动性好、风险低且期限不超12个月的产品[13] - 公司使用闲置募集资金（含超募资金及其孳息）进行现金管理[23] - 公司增加不超过8亿元闲置募集资金（含超募资金及其孳息）用于现金管理[25] - 现金管理产品期限不超过12个月[24][25] 监督管理 - 独立董事、监事会有权监督检查公司资金使用和现金管理情况[22] - 公司内审部门对资金使用与保管情况进行日常监督和审计[22] - 公司将及时履行信息披露义务[22] - 保荐机构对公司增加现金管理额度事项无异议[28]

会议安排 - 第三届监事会第六次会议通知6月14日发出，6月21日召开[3] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[3] 议案表决 - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金及归还银行贷款的议案》全票通过[4] - 《关于增加闲置募集资金（含超募资金）现金管理额度的议案》全票通过[6] 后续流程 - 两议案尚需提交公司股东大会审议[4][6]