可转债发行 - 公司发行1000万张可转换公司债券，面值总额1亿元，实际募集资金净额为99160.587736万元[9] - 可转债存续期限为2023年8月3日至2029年8月2日[16] - 债券利率第一年0.30%，第二年0.50%，第三年1.00%，第四年1.50%，第五年2.00%，第六年3.00%[17] - 可转换公司债券转股期为2024年2月19日至2029年8月2日[24] - 初始转股价格为37.82元/股，当前转股价格为19.20元/股[25][26] 业绩数据 - 2024年度公司营业收入为25.5888764094亿元，同比下滑37.12%[66][69] - 2024年度扣除非经常性损益后净利润为 - 4.7865918541亿元，同比下滑268.38%[66][69] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为 - 4.6933728361亿元，同比下滑246.85%[69] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为 - 7.201983424亿元，同比下滑1002.91%[69] - 2024年末资产总额为61.0362485382亿元，较2023年末增长8.23%[69] - 2024年末归属于上市公司股东的净资产为19.0377099531亿元，较2023年末下滑26.19%[69] 募集资金使用 - 公司拟将募集资金投入三个项目及补充流动资金，分别为3.5亿元、3亿元、1亿元和2.5亿元[59] - 截至2024年12月31日，公司募集资金余额为153,965,797.60元[74] - 2024年度投入11,640.15万元，累计投入35,640.15万元[78] - 报告期内变更用途的募集资金总额为45,000.00万元，累计变更用途的募集资金总额比例为45.00%[78] 项目进展 - 铭利达江西信丰精密结构件生产基地建设项目（一期）2024年投入11,640.15万元，截至期末投资进度为38.80%，预计2025年8月达到预定可使用状态[78] - 补充流动资金截至期末累计投入24,000.00万元，投资进度为96.00%，预计2025年8月达到预定可使用状态[78] - 墨西哥新能源汽车精密结构件生产基地建设项目调整后投资45,000.00万元，截至期末投资进度为0.00%，预计2026年7月达到预定可使用状态[78] 其他事项 - 2024年7月16 - 22日“铭利转债”第二次债券持有人会议表决通过变更募集资金用途议案[84] - 公司于2024年8月5日兑付“铭利转债”第一年度利息，票面利率0.30%[87][93] - 公司变更4.5亿元募集资金用途，“铭利转债”回售金额1.370025亿元[88] - 2024和2025年公司主体和“铭利转债”信用等级均维持AA - ，评级展望稳定[94] - 2025年董事会将“铭利转债”转股价格由37.42元/股向下修正为19.20元/股，自2025年1月6日起生效[105]

信用评级 - 主体信用等级由AA下调至AA-，铭利转债评级为AA-，评级展望稳定[7] 财务数据 - 2025年3月总资产59.53亿元，2024年为61.04亿元[9] - 2025年3月归母所有者权益18.51亿元，2024年为19.04亿元[9] - 2024年总债务30.25亿元，2023年为20.03亿元[9] - 2025年3月营业收入6.55亿元，2024年为25.59亿元[9] - 2025年3月净利润 -0.44亿元，2024年为 -4.69亿元[9] - 2024年汽车板块毛利率同比下降6.95个百分点至5.10%，光伏板块毛利率大幅下降11.5个百分点至11.60%[15] - 2024年总债务/总资本为61.38%，2023年为43.71%[9] - 铭利转债发行规模10.00亿元，2025年6月26日债券余额8.5555亿元[17] 股权结构 - 截至2025年3月末公司注册资本和实收资本为4.00亿元，控股股东达磊投资持股38.19%，实际控制人陶诚间接持股26.34%[19] - 截至2025年5月末控股股东质押4112.50万股，占其持股比例26.90%，占总股本比例10.27%；第二大股东张贤明质押1200万股，占其持股比例29.84%，占总股本比例3.0%[19] 市场数据 - 2024年中国新增光伏装机量为278GW，同比增长28%；2025年一季度分布式光伏新增装机36.31GW，同比增长120%[23] - 2024年新能源汽车产销分别完成1288.8万辆和1286.6万辆，同比分别增长34.4%和35.5%，市场渗透率达40.9%，同比上升9个百分点；2025年1 - 5月产销量同比分别增长45.2%和44%[27] 业务情况 - 2025年一季度公司营业收入同比增长17.99%，4 - 5月出货量环比及同比增速均快速增长[34] - 2025年1 - 3月公司光伏业务收入1.82亿元，占比27.80%，毛利率12.07%；汽车业务收入3.73亿元，占比56.92%，毛利率5.01%[36] - 2024年公司关停安徽、湖南两处国内生产基地，战略重心调整至海外拓展[37] - 2024年公司整体产能变化不大，压铸产能利用率小幅上升至81.36%，其他产线产能利用率下滑[39] - 2025年1 - 3月压铸产能利用率为83.17%，型材加工为60.22%，冲压加工为26.82%，注塑为40.03%[40] - 2024年仅精密压铸结构件产量上升，销量受发货安排影响下滑，精密注塑及型材冲压结构产销量下滑幅度大[41] - 2025年公司对核心客户比亚迪、宁德时代出货量显著增加，预计储能板块收入及贡献显著提升[41] - 2025年公司光伏两大核心客户订单量呈弱复苏态势，Enphase订单量有望明显恢复[42] - 2025年一季度SolarEdge存货规模同比下降58.91%，但存货账面价值仍高达6.37亿美元，订单量恢复程度有限[42] - 2025年1 - 3月精密压铸结构件产量1121.04万件/套，销量1016.16万件/套，产销率90.64%[43] - 2024年境内销售金额17.68亿元，占比69.11%，毛利率4.87%；境外销售金额7.66亿元，占比29.93%，毛利率13.66%[47] - 2025年1 - 3月前五大客户销售额合计42629.66万元，占营业收入比例66.80%[49] 采购情况 - 2024年直接材料占公司营业成本的比重67%[51] - 2024年铝锭采购金额57914.82万元，均价17.64元/千克；塑胶粒采购金额15894.58万元，均价22.77元/千克[54] - 2024年公司加大铝材料采购力度，前五大供应商集中度较上年有所上升[52] 其他财务指标 - 2024年末公司产权比率升至221%，所有者权益对负债覆盖程度下滑[56] - 2024年公司营收同比下降37.12%，2025年一季度同比增长17.99%[62] - 2024年公司大幅计提存货跌价准备1.63亿元，较上年大幅增长[58] - 截至2024年末，公司受限资产账面价值合计4.38亿元，占期末资产总额比重为7.18%[60] - 2025年3月公司货币资金3.90亿元，占比6.54%；2024年为5.84亿元，占比9.57%[61] - 2025年3月公司交易性金融资产6.60亿元，占比11.09%；2024年为5.85亿元，占比9.58%[61] - 2025年3月公司应收账款6.75亿元，占比11.34%；2024年为8.08亿元，占比13.24%[61] - 2025年3月公司存货10.04亿元，占比16.87%；2024年为9.84亿元，占比16.12%[61] - 2025年3月公司短期借款17.04亿元，占比41.53%；2024年为16.25亿元，占比38.70%[66] - 2024年公司总债务30.25亿元，占比72.04%；短期债务19.06亿元，占比63.00%[66] - 2025年3月经营活动现金流净额为-3.45亿元，2024年为-7.20亿元，2023年为0.80亿元[70] - 2025年3月末资产负债率为68.90%，2024年为68.81%，2023年为54.27%[70] - 截至2025年3月末，银行授信总额39.53亿元，未使用额度19.25亿元[71] - 2025年3月速动比率为0.77，2024年为0.82，2023年为1.41[77] - 2025年3月现金短期债务比未给出，2024年为0.70，2023年为1.77[77] - 2024年末总债务29.61亿元，其中短期债务18.68亿元，长期债务10.93亿元[76] - 2024年EBITDA为0.70亿元，2023年为6.01亿元[76] - 2024年FFO为-0.65亿元，2023年为4.62亿元[70] 未来展望 - 预计公司收入规模有望重回增长趋势，存在盈利修复预期[13]

会议情况 - 公司于2025年4月26日召开第二届董事会第三十六次会议[3] - 公司于2025年5月23日召开2024年年度股东大会[3] 公司变更 - 公司审议通过变更公司注册资本等议案[3] - 公司完成工商变更登记和章程备案手续[4] - 公司注册资本由40,001万元变更为40,039.6802万元[4]

担保情况 - 公司及子公司获批向金融机构及其他非金融机构申请融资不超过人民币60亿元，并提供不超过60亿元的担保，担保方式包括连带责任保证担保、抵押担保、质押担保等 [1] - 上述授信事项自2024年年度股东大会审议通过之日起至2025年年度股东大会召开之日前有效，授信额度及担保额度在有效期内可循环使用 [1] - 公司子公司广东铭利达和江苏铭利达与浙商银行深圳分行签订《最高额保证合同》，为公司与浙商银行深圳分行的《综合授信协议》提供连带责任保证，最高限额合计为人民币22,000万元 [2] 被担保人财务状况 - 截至2025年3月31日，被担保人广东铭利达资产总额为5,953,437,37415元，净资产为1,851,479,27640元 [3] - 2025年1-3月，被担保人营业收入为655,183,54801元，净利润为-43,970,91469元 [3] - 截至2025年3月31日，被担保人流动负债为2,859,232,68692元，银行借款为1,904,638,86261元 [3] 担保合同条款 - 保证人保证期间为主合同约定的债务人履行债务期限届满之日起三年 [5] - 银行承兑汇票、进口开证、保函项下的保证人保证期间为债权人垫付款项之日起三年 [5] - 商业汇票贴现的保证人保证期间为贴现票据到期之日起三年 [5] 累计担保情况 - 截至公告披露日，公司及其控股子公司累计对外担保额度总额为人民币41.68亿元，占公司2024年经审计净资产的比例为21891% [1][5] - 上述担保均为合并报表范围内公司及子公司之间相互提供的担保，不存在对合并报表范围之外的公司提供担保的情况 [5] - 截至目前，公司及其子公司不存在逾期担保或涉及诉讼的担保或因担保被判决败诉而应承担损失金额的情形 [5]

担保与融资 - 公司及控股子公司对外担保总额41.68亿元，占2024年经审计净资产218.91%[3] - 公司及子公司申请融资不超60亿元，担保金额不超60亿元[4] - 广东和江苏铭利达为授信提供最高2.2亿元连带责任保证[5] - 实际已发生对外担保总余额18.77亿元，占2024年经审计净资产98.59%[11] 财务数据 - 公司注册资本40,001万人民币[6] - 2025年3月31日资产总额5,953,437,374.15元，2024年12月31日为6,103,624,853.82元[7] - 2025年3月31日流动负债2,859,232,686.92元，2024年12月31日为2,963,799,007.29元[7] - 2025年3月31日银行借款1,904,638,862.61元，2024年12月31日为1,858,303,516.13元[7] - 2025年3月31日净资产1,851,479,276.40元，2024年12月31日为1,903,770,995.31元[7] - 2025年1 - 3月营业收入655,183,548.01元，2024年1 - 12月为2,558,887,640.94元[8]

业绩考核 - 首次授予限制性股票第一个归属期归母净利润同比增长率未达触发值[11] 股票作废 - 39名首次授予激励对象离职，57.1650万股股票作废[9] - 8名预留授予激励对象离职，18.20万股股票作废[9] - 160名首次授予激励对象59.7050万股股票不能归属作废[11] - 本次合计作废135.07万股第二类限制性股票[11] 会议审议 - 5月23日薪酬与考核委员会、5月29日董事会与监事会审议通过作废议案[8] 后续事项 - 未归属及作废事项获批准授权，符合规定[8][12] - 公司需继续履行信息披露义务[13]

限制性股票作废情况 - 首次授予39名离职激励对象57.1650万股限制性股票作废[4] - 预留部分8名离职激励对象18.20万股限制性股票作废[4] - 首次授予160名激励对象第一个归属期59.7050万股限制性股票作废[4] - 本次共作废135.07万股第二类限制性股票[5] 审议表决情况 - 作废事项经董事会审议通过，无需提交股东大会[5] - 表决结果为9票同意，0票反对，0票弃权[5] - 议案已通过第二届董事会薪酬与考核委员会审议[5]

会议安排 - 公司于2025年5月23日发会议通知，5月29日召开第二届监事会第二十四次会议[3] 会议情况 - 应出席监事3名，实际出席3名[3] 审议事项 - 会议审议通过《关于作废部分已授予尚未归属的限制性股票的议案》[4] 表决结果 - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4] 监事会意见 - 监事会认为作废部分限制性股票符合规定，不损害股东利益[4]

激励计划进程 - 2024年3月27 - 28日召开董事会、监事会并披露激励计划内容[2][3] - 2024年3月29日至4月10日公示激励对象名单，3名员工放弃参与[4] - 2024年4月18日股东大会通过激励计划相关议案[4] 限制性股票作废 - 首次授予39人离职，57.1650万股作废[6] - 预留部分8人离职，18.20万股作废[7] - 首次授予一期归母净利润未达触发值，59.7050万股作废[7] - 共作废135.07万股第二类限制性股票[7] 其他情况 - 本次作废对公司无实质性影响[8] - 监事会和律师认为本次作废符合规定[9][10]

股东大会信息 - 2024年年度股东大会由董事会根据2025年4月26日会议议案召集[3] - 2025年4月29日在巨潮资讯网发布股东大会通知[4] - 股权登记日为2025年5月16日[5] - 现场会议于2025年5月23日14:00召开，网络投票同日9:15 - 15:00[7] 参会股东情况 - 现场出席股东及委托代理人8名，持股265,513,680股，占比67.7755%[8] - 网络投票股东43名，代表股份1,331,300股，占比0.3398%[9] 议案表决结果 - 《关于公司<2024年度董事会工作报告>的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％[11] - 《关于公司<2024年度监事会工作报告>的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％[13] - 《关于公司<2024年度财务决算报告>的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％[15] - 《关于公司<2024年年度报告>全文及其摘要的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％，中小投资者同意1,273,800股，占比95.6809％[16] - 《关于公司2024年度利润分配预案的议案》同意266,786,180股，占比99.9780％，中小投资者同意1,272,500股，占比95.5833％[17] - 《关于公司授权董事会制定中期分红预案的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％，中小投资者同意1,273,800股，占比95.6809％[20] - 《关于公司使用闲置募集资金及闲置自有资金进行现金管理的议案》同意266,718,680股，占比99.9527％，中小投资者同意1,205,000股，占比90.5130％[20] - 《关于公司及子公司申请综合授信并提供担保的议案》同意266,717,580股，占比99.9523％，中小投资者同意1,203,900股，占比90.4304％[22] - 《关于公司开展2025年度外汇套期保值业务的议案》同意266,787,480股，占比99.9785％，中小投资者同意1,273,800股，占比95.6809％[24] - 《关于变更公司注册资本、修订<公司章程>并办理工商变更登记的议案》同意266,786,380股，占比99.9780％，中小投资者同意1,272,700股，占比95.5983％[24] 合法性认定 - 律师认为本次股东大会召集、召开等均合法有效[27]